銀行間交易協會中期票據

① 《銀行間債券市場中期票據業務指引》全文

第一條 為規范非金融企業在銀行間債券市場發行中期票據的行為，根據中國人民銀行《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》及中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱交易商協會）相關自律規則，制定本指引。
第二條 本指引所稱中期票據，是指具有法人資格的非金融企業（以下簡稱企業）在銀行間債券市場按照計劃分期發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。
第三條 企業發行中期票據應依據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具注冊規則》在交易商協會注冊。
第四條 企業發行中期票據應遵守國家相關法律法規，中期票據待償還余額不得超過企業凈資產的40%。
第五條 企業發行中期票據所募集的資金應用於企業生產經營活動，並在發行文件中明確披露具體資金用途。企業在中期票據存續期內變更募集資金用途應提前披露。
第六條 企業發行中期票據應制定發行計劃，在計劃內可靈活設計各期票據的利率形式、期限結構等要素。
第七條 企業應在中期票據發行文件中約定投資者保護機制，包括應對企業信用評級下降、財務狀況惡化或其它可能影響投資者利益情況的有效措施，以及中期票據發生違約後的清償安排。
第八條 企業發行中期票據除應按交易商協會《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具信息披露規則》在銀行間債券市場披露信息外，還應於中期票據注冊之日起3個工作日內，在銀行間債券市場一次性披露中期票據完整的發行計劃。
第九條 企業發行中期票據應由已在中國人民銀行備案的金融機構承銷。
第十條 中期票據投資者可就特定投資需求向主承銷商進行逆向詢價，主承銷商可與企業協商發行符合特定需求的中期票據。
第十一條 企業發行中期票據應披露企業主體信用評級。中期票據若含可能影響評級結果的特殊條款，企業還應披露中期票據的債項評級。
第十二條 在注冊有效期內，企業主體信用級別低於發行注冊時信用級別的，中期票據發行注冊自動失效，交易商協會將有關情況進行公告。
第十三條 中期票據在債權債務登記日次一工作日即可在全國銀行間債券市場機構投資者之間流通轉讓。
第十四條 本指引自公布之日起施行。

② 商業銀行如何獲得中期票據資格

中期票據發行條件：

1.信用資質優良，具有穩定的償付資金來源，有健全的內部管理體系和募集資金的使用償付管理制度；

2.可以按照人民銀行及銀行間市場交易商協會的要求進行真實、准確、完整的信息披露；

3.債券發行總額不超過公司凈資產的40%；

4.近三年沒有違法和重大違規行為，近三年發行的固定收益債券沒有延遲支付本息的情形。

中期票據是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場按照計劃分期發行的,約定在一定期限還本付息的債務融資工具。公司發行中期票據，通常會透過承辦經理安排一種靈活的發行機制，透過單一發行計劃，多次發行期限可以不同的票據，這樣更能切合公司的融資需求。在歐洲貨幣(Eurocurrency)市場發行的中期票據，稱為歐洲中期票據(EMTNs)。

③ 在發行中期票據時能否發非公開定向債務融資工具求專業回答。

應該可以。
根據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》規定：內「債務融資容工具投資者應自行判斷和承擔投資風險。同業拆借中心負責債務融資工具交易的日常監測，每月匯總債務融資工具交易情況向交易商協會報送。」
根據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具非公開定向發行規則》「交易商協會只對非公開定向發行注冊材料進行形式完備性核對。在發行人出具的注冊清單中，需提交最近一年經審計的財務報表。」
根據《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》「企業發行中期票據應遵守國家相關法律法規，中期票據待償還余額不得超過企業凈資產的40%。」
根據以上規定：
可見銀行間市場對於債務融資工具的管理主要是注冊制，投資風險由投資者自行判斷。只要中期票據待償還余額不超過企業凈資產的40%，就可以發行。

④ 中期票據是否一定是上市公司發行的

（一）中期票據簡介
中期票據是指具有法人資格的非金融企業（以下簡稱企業）在銀行間債券市場按照計劃分期發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱交易商協會）負責受理債務融資工具的發行注冊。
中國銀行間市場交易商協會（NAFMII）是由市場參與者自願組成的，包括銀行間債券市場、同業拆借市場、外匯市場、票據市場和黃金市場在內的銀行間市場的自律組織，會址設在北京。協會經國務院同意、民政部批准於2007年9月3日成立，為全國性的非營利性社會團體法人，其業務主管部門為中國人民銀行。
（二）中期票據的特點
1、用款方式靈活。中期票據可用於中長期流動資金、置換銀行借款、項目建設等；
2、期限較長。中期票據的發行期限在1年以上，一般為3-5年，最長可到7年；
3、融資額度較大。根據規則，企業申請發行中期票據，最高可申請凈資產40%。
4、機制靈活。中期票據主要是信用發行，並且接受擔保增加信用。發行體制市場化，發行審核採用注冊制，一次注冊通過後兩年內可分次發行。可選擇固定利率或浮動利率，到期還本付息；付息可選擇按年或季等。
5、成本較低。中期票據利率定價主要依據企業信用評級和當期市場利率，較中長期貸款等融資方式，資金成本低20-30%（五年期貸款基準利率為7.05%，中長期票據（AAA評級）成本約5.22%）。
另外，中期票據發行企業主體評級原則上不受限制，只要債項評級被市場認可，交易商協會對企業性質、發行規模均不設門檻。並且中期票據的直接融資方式，可彰顯企業自身良好的信用能力。

⑤ 中期票據是什麼什麼樣的企業可以發行，發行中期票據的條件是什麼

中期票據是一種具有獨特性質的公司債務工具。通過發行者的代理向投資者連續發行。內投資者容可以從若干個到期期限中選擇：9個月一1年、1年一18個月、18個月一2年，依此類推直到30年。

發行企業的主體評級原則上不受限制，只要債項評級被市場認可，交易商協會對企業性質、發行規模均不設門檻限制。在債務融資工具存續期內，企業須按要求持續披露年度報告、審計報告以及季度報告，並按交易商協會的要求進行其他信息的披露。

(5)銀行間交易協會中期票據擴展閱讀：

對銀行中期貸款具有明顯的替代效應，一旦高信用品質的客戶轉移運用中期票據融資，商業銀行就面臨著傳統資產業務利潤受到侵蝕的威脅，從而迫使商業銀行進行深刻的轉型，主動調整客戶結構和業務結構。

目前僅有商業銀行、信用社、證券公司、財務公司等可以購買中期票據，商業銀行應是本周中期票據的主要投資者，其對稅收敏感度較高，而對流動性敏感度較低。但也應注意到，未來基金、保險對中期票據的需求同樣很大。

⑥ 請教中期票據、企業債、政府債的區別

中期票據：是在銀行間市場發行的，期限1-3年，為備案制，在銀行間交易商協會備案即可，一般為無擔保，由銀行承銷；
企業債：可以在銀行間市場發行，也可以在交易所市場上市交易，為審批制，由國家發改委審批，一般為無擔保，期限較長，3-10年，由券商承銷；
政府債：目前我國只有中央政府能發債，就是國債，國債可以在銀行間市場或交易所市場上市交易，國債發行由中央政府提議，人大批。地方政府不能發債，但地方政府可以通過政府融資平台發債，就是城投債。城投債一般在交易所市場上市交易，由券商承銷，審批機關為中國證監會。
有點亂，主要不同有：審批制不同，審批機關不同，期限不同，承銷商不同，交易市場不同，利率不同等。

⑦ 發行長期限含權中期票據什麼意思

銀行間交易商協會的一個產品。按照中期票據的業務指引進行操作。
根據產品條款約定，期限在發行人依照發行條款的約定贖回之前，都將長期存續。根據該條款的約定並參照當前相關法規，使得該類中期票據的募集的資金可以計入發行人的權益而非負債，這樣增加公司所有者權益並降低公司資產負債率。
一般約定一個發行人選擇是否贖回的期限，到期時發現人可以選擇贖回該票據。若發現人不贖回，則約定該票據的利率在下一個存續期間內的票面利率變為發行利率+N（BP）【國電電力發現的要求在下一個存續期票面利率增加300BP】。這樣大幅提高發行人成本。
該產品設計初衷在融資的同時降低資產負債率。目前發行成功的多為大規模的央企，如國電電力。
以上純手打，望採納

⑧ 中國銀行對公中期票據辦理條件是什麼

您需符合人民銀行和中國銀行間市場交易商協會（交易商協會）頒布的有關管理規定。
以上內容供您參考，最新業務變動請以中行官網公布為准。
如有疑問，歡迎咨詢中國銀行在線客服或下載使用中國銀行手機銀行APP咨詢、辦理相關業務。

⑨ 中期票據是什麼意思

中期票據是一種具有獨特性質的公司債務工具。通過發行者的代理向投資者連續發行。投資者可以從若干個到期期限中選擇:9個月一1年、1年一18個月、18個月一2年，依此類推直到30年。美國的中期票據根據415規則在證券交易委員會注冊，該規則給連續發行證券的公司提供了最大的便利，也更能切合公司的融資需求。中期票據對銀行中期貸款具有明顯的替代效應，一旦高信用品質的客戶轉移運用中期票據融資，商業銀行就面臨傳統資產業務利潤受到侵蝕的威脅，從而迫使商業銀行進行深刻轉型，主動調整客戶結構和業務結構，提高風險定價能力，尋求風險和收益匹配的新型客戶和新型業務，適應直接融資佔比上升而貸款相對規模萎縮的形勢。

⑩ 中期票據是什麼

中期票據
英文Medium-term Notes的縮寫。中期票據是指期限通常在5-10年之間的票據。公司發行中期票據，通常會透過承辦經理安排一種靈活的發行機制，透過單一發行計劃，多次發行期限可以不同的票據，這樣更能切合公司的融資需求。在歐洲貨幣(Eurocurrency)市場發行的中期票據，稱為歐洲中期票據(EMTNs)。
中國建設銀行中期票據
是企業依照中國人民銀行《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》及中國銀行間市場交易商協會相關自律規則和指引、由具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場按照計劃分期發行的、約定在一定期限還本付息的有價證券，募集資金主要為滿足企業長期資金需求。中國建設銀行提供中期票據承銷服務。