『壹』 第一保薦機構是什麼意思,和主承銷有什麼區別
保薦人制度約束的對象主要是具有證券經營牌照的證券交易商，服務的對象主要是上市企業，監管機構負責對保薦人行為的監管。具體來看，保薦人制度可以從這樣幾個部分來理解：保薦人任職資格、保薦人職責、保薦人工作內容和程序、保薦人責任監管。以下從這幾個方面比較香港與內地的保薦人制度。
1、保薦人的任職資格：
任職資格通常約束兩類主體，一是保薦人，通常是具有證券經營牌照的證券交易商（可能是銀行、咨詢公司、投資公司等等），二是保薦人內部的專業工作人員，兩類條件必須同時符合，才能具有任職資格。一般來說，保薦人要列入香港創業板保薦人名冊而不被除名，必須符合下列各項規定：保薦人必須是有限公司；必須是證券及期貨事務監察委員會公布的注冊投資顧問或證券交易商或必須由證監會宣布為獲得豁免權的證券交易商；必須在提出申請日期之前的五年內具有相關的企業財務（融資）經驗；必須具備聯交所規定的資本和公司凈資產；在過去五年內不曾受到公開譴責。
在《暫行辦法》中，保薦人任職資格從兩方面來規定，一是保薦機構，二是保薦代表人。《暫行辦法》明確，保薦機構和保薦代表人實行注冊登記制度。未經證監會注冊登記為保薦機構、保薦代表人並列入名單，任何機構、個人不得從事保薦工作。證券經營機構申請注冊登記為保薦機構的，應當是綜合類證券公司，並向證監會提交自願履行保薦職責的聲明、承諾。
保薦人主要職責：
從全球來看，保薦人要同企業達成協議，將符合條件的企業推薦上市，並對申請人適合上市、上市文件的准確完整以及董事知悉自身責任義務等負有保證責任，通常所負的保證責任存在一個較長的時間限制，我國香港地區的創業板，保薦人的責任要延續到發行人上市後的兩個完整的會計年度之內。
保薦人必須積極參與新申請人（即申請在創業板上市的公司）上市文件編制工作,負責就與申請有關的一切事宜與香港聯交所聯絡。對新上市申請人,保薦人必須根據所知及所言,作出合理審慎的查詢,已信納（即已確認）：1、新申請人適合在創業板上市;2、新申請人及有關上市文件符合《創業板上市規則》所載的所有資格;3、上市文件所載資料在各主要方面均屬准確及完整,且無誤導成分;4、並無遺留任何事實致使上市文件內所載任何內容產生誤導;5、新申請人董事於上市文件內表達的一切意見,均經彼等審慎周詳的考慮後始達一致,並以公平合理的基準及假設為依據:6、新申請人的董事已作出充分查詢,使其能夠提供上市文件所載的確認聲明;7、新申請人的董事具備所需的專才及經驗;8、有關董事了解該等責任的性質,並預期可履行彼等根據《創業板上市規則》及其他有關證券的適用法例及條文應負的責任。保薦人至少必須有一名主管和一名助理主管承擔新申請人的申請上市的一系列有關工作。
保薦人對上市發行人（即已在創業板上市的公司）的職責:在新申請人上市時該財政年度的餘下時間及其後兩個財政年度繼續擔任新申請人的顧問,這期間所負的主要職責如下:1、作為所代表的上市發行人與聯交所溝通的主要渠道,且必須盡量處理由聯交所提出的有關該上市發行人的一切事宜;2、與發行人定期檢討發行人的營運表現及財務狀況,透過對照發行人的業務目標聲明及盈利預測（如有）協助發行人決定是否需要作出任何公布;3、須在公開刊登根據《創業板上市規則》所需刊發的一切公告、上市文件及通函,以及發行人的年報及周年帳目、半年報告及季度報告之前,與發行人復核該等文件,以確保發行人的董事明白向股東及市場披露所有重要資料的重要性。4、須向發行人董事會所有新獲委任者簡報他們根據《創業板上市規則》及其他有關證券的適用法例及條文所負責任的性質,以及他們對股東及發行人的債權人所負責任的一般性質。
《暫行辦法》規定保薦機構應當遵守相關法律法規，誠實守信，勤勉盡責，盡職推薦發行人證券發行上市（包括首次公開發行股票和上市公司發行新股、可轉換公司債券等等），持續督導發行人履行相關義務。保薦機構履行保薦職責應當指定保薦代表人具體負責保薦工作。《暫行辦法》規定首次公開發行股票的，持續督導的期間為證券上市當年剩餘時間及其後兩個完整會計年度；上市公司發行新股、可轉換公司債券的，持續督導的期間為證券上市當年剩餘時間及其後一個完整會計年度。持續督導的期間自證券上市之日起計算。
3、保薦人的工作內容和程序：
在香港創業板市場，保薦人的工作可分為兩個部分，企業上市前的輔導、推薦，以及企業上市後的監督、維護，並對此承擔相應責任。在工作程序上，既要對企業負責，也要向投資者和監管機構負責，因而它發揮的是中介服務角色，但是責任很重。
《暫行辦法》規定，證券發行前，保薦機構應當按照中國證監會的規定對發行人進行輔導，推薦發行人證券發行上市，應當按照法律、行政法規和中國證監會的規定，對發行人及其發起人、大股東、實際控制人進行盡職調查、審慎核查，根據發行人的委託，組織編制申請文件並出具推薦文件。證券發行後，保薦機構應當針對發行人具體情況確定持續督導的內容和重點，持續督導期屆滿，如有尚未完結的保薦工作，保薦機構應當繼續完成。保薦機構在盡職推薦期間、持續督導期間未勤勉盡責的，持續督導期屆滿，保薦機構仍應承擔相應的責任。
2.兩者的職責不一樣，在一家公司上市的過程中所做的事情不一樣，保薦人主要是做保薦工作和上市輔導工作，向證監會申報等；主承銷商就是負責新股的發行和銷售。
保薦人可以做主承銷商，主承銷商也可以由保薦人之外的證券公司來擔任。
『貳』 請講下股票發行的承銷商是誰，證劵公司在中間是個什麼地位和作用
很菜的問題，證券公司就是承銷商，發行股票的是上市公司，一級市場就是集資辦企業，開公司，公司和個人（也叫自然人）和機構和其它公司之間的集資就是一級市場。二級市場就是股票市場。
股票的發行企業是可以在一級或者二級市場買賣包括他們自己的股票在內的所有股票的。
『叄』 證券公司承銷證券的主要方式有哪些
承銷有兩種方式，一種是代銷，另一種是包銷。
1．代銷
代銷是證券代理銷售的一種形式，由發行人與證券公司簽訂代銷協議，按照協議條件，在約定的期限內銷售所發行的證券，到約定的期限，部分未售的證券退還發行人，證券公司不承擔責任。代銷實際上是發行人與承銷商的一種委託代理關系，因承銷商不承擔銷售風險，因此代銷的傭金較低。
2．包銷
包銷又分兩種，一種是全額包銷，一種是余額包銷。
全額包銷，是指由承銷商與發行人簽訂協議，由承銷商按約定價格買下約定的全部證券，然後以稍高的價格向社會公眾出售，即承銷商低價買進高價售出，賺取的中間差額為承銷商的利潤。全額包銷如果證券銷售不出去；風險由承銷商自負，故風險較大，但是其收益要比代銷的傭金高。
余額包銷，是指承銷商與發行人簽訂協議，在約定的期限內發行證券，並收取傭金，到約定的銷售期滿，售後剩餘的證券，由承銷商按協議價格全部認購。余額包銷實際上是先代理後包銷。
『肆』 證券承銷商，經紀商，自營商三者有什麼區別
承銷商——承銷發行股票、債卷、再融資等業務，賺取承銷費
經紀商——為股民提供版買賣股票權的平台，賺取傭金
自營商——自己直接買賣股票
其實證券公司都有這三種業務
1，證券自營商是指自行買賣證券，從中獲取差價收益，並獨立承擔風險的證券經營機構。它們可以從證券發行機構或籌資單位購買證券，也可以以交易所會員資格在證券交易所自行買賣，還可以兼營證券的零散交易，通過證券買賣差價賺取利潤，獲得收益。
2，證券經紀商是指以接受客戶委託，代客戶買賣證券並以此收取傭金的中間人。證券經紀商以代理人的身份從事證券交易，與客戶是委託代理關系。證券經紀商必須遵照客戶發出的委託指令進行證券買賣，並盡可能以最有利的價格使委託指令得以執行；但證券經紀商並不承擔交易中的價格風險。證券經紀商向客戶提供服務以收取傭金作為報酬。 中國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券，從事證券業務的證券公司。
『伍』 證券公司債券承銷資格需要哪些條件
我國《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》專章規定了證券經營機構的承銷資格。根據辦法規定，從事股票承銷業務的證券經營機構應同時具備以下條件：
(1)證券專營機構具有不低於人民幣2000萬元的凈資產，證券兼營
機構具有不低於人民幣2000萬元的證券營運資金。
(2)證券專營機構具有不低於人民幣1000萬元的凈資本，證券兼營
機構具有不低於人民幣1000萬元的凈證券營運資金。
(3)2/3以上的高級管理人員和主要業務人員獲得證監會頒發的《證券業從業人員資格證書》。在未取得《證券業從業人員資格證書》前，應當具備以下條件：高級管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關知識，近年內沒有嚴重違法違規行為，其中2/3以上具有3年以上證券業務或5年以上金融業務工作經歷;主要業務人員熟悉有關的業務規則及業務操作程序，近2年沒有嚴重違法違規行為，其中2/3以上具有2年以上證券業務或3年以上金融業務的工作經歷。
(4)證券經營機構在近1年內無嚴重違法違規行為或在近2年內未受到規定的取消股票承銷業務資格的處罰。
(5)證券經營機構成立並且正式開業超過半年;證券兼營機構的證券業務與其他業務分開經營、分賬管理。
(6)具有完善的內部風險管理與財務管理制度，財務狀況符合規定的風險管理要求。
(7)具有能夠保障正常營業的場所和設備。
(8)證監會規定的其他條件。
『陸』 1.證券公司承銷一共有幾種方式各自的含義是什麼發行風險各自由誰承擔
從證券承銷實踐看，證券承銷主要有以下四種方式：代銷、助銷、包銷及承銷團承銷。 （一）證券代銷 所謂證券代銷，是指承銷商代理發售證券，並發售期結束後，將未出售證券全部退還給發行人的承銷方式。 證券代銷的特點是： （1）發行人與承銷商之間建立的是一種委託代理關系 。代銷過程中，未售出證券的所有權屬於發行人 ，承銷商僅是受委託辦理證券銷售事務； （2）承銷商作為發行人的推銷者，不墊資金，對不能售出的證券不負任何責任，證券發行的風險基本上是由發行人自己承擔； （3）由於承銷商不承擔主要風險，相對包銷而言，所得收入（手續費）也少。 （二）證券助銷 所謂證券助銷，是指承銷商按承銷合同規定，在約定的承銷期滿後對剩餘的證券出資買進（余額包銷），或者按剩餘部分的數額向發行人貸款，以保證發行人的籌資、用資計劃順利實現。我國的證券法將余額包銷歸入包銷方式。 （三）證券包銷 所謂證券包銷是指在證券發行時，承銷商以自己的資金購買計劃發行的全部或部分證券，然後再向公眾出售，承銷期滿時未銷出部分仍由承銷商自己持有的一種承銷方式。證券包銷又分兩種方式：一種全額包銷，一種是定額包銷。全額包銷是承銷商承購發行的全部證券，承銷商將按合同約定支付給發行人證券的資金總額。定額包銷是承銷商承購發行人發行的部分證券。無論是全額包銷，還是定額包銷，發行人與承銷商之間形成的關系都是證券買賣關系。在承銷過程中未售出的證券，其所有權屬於承銷商。（四）承銷團承銷。 亦稱"聯合承銷"，是指兩個以上的證券承銷商共同接受發行人的委託向社會公開發售某一證券的承銷方式。由兩個以上的承銷商臨時組成的一個承銷機構稱為承銷團。 我國《證券法》規定，向社會公開發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷與參與承銷的證券公司組成。
『柒』 證監會，證券業協會，證券交易所，證券公司之間有什麼區別
三者的主要職責不同：
1、證監會的主要職責：
(1)研究和擬訂證券期貨市場的方針政策、發展規劃;起草證券期貨市場的有關法律、法規，提出制定和修改的建議;制定有關證券期貨市場監管的規章、規則和辦法。
(2)垂直領導全國證券期貨監管機構，對證券期貨市場實行集中統一監管;管理有關證券公司的領導班子和領導成員。
(3)監管股票、可轉換債券、證券公司債券和國務院確定由證監會負責的債券及其他證券的發行、上市、交易、託管和結算;監管證券投資基金活動;批准企業債券的上市;監管上市國債和企業債券的交易活動。
2、證券業協會的主要職責：
教育和組織會員遵守證券法律、行政法規;依法維護會員的合法權益，向中國證監會反映會員的建議和要求;收集整理證券信息,為會員提供服務;制定會員應遵守的規則，組織會員單位的從業人員的業務培訓，開展會員間的業務交流。
對會員之間、會員與客戶之間發生的證券業務糾紛進行調解;組織會員就證券業的發展、運作及有關內容進行研究;監督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規或者協會章程的，按照規定給予紀律處分。
3、證券交易所的主要職責：
(1)證券交易所應當為組織公平的集中交易提供保障，公布證券交易即時行情，並按交易日製作證券市場行情表，予以公布。未經證券交易所許可，任何單位和個人不得發布證券交易即時行情。
(2)證券交易所有權依照法律、行政法規，以及國務院證券監督管理機構的規定，辦理股票、公司債券的暫停上市、恢復上市或者終止上市的事務。
(3)因突發性事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以採取技術性停牌的措施;因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市。證券交易所採取技術性停牌或者決定臨時停市，必須及時報告國務院證券監督管理機構。
『捌』 證券公司承銷證券的主要方式有哪些
證券的發行與承銷涉及三方當事人，一是發行人，二是承銷商即證券公司，三是投資者，即購買證券的人或機構。
承銷有兩種方式，一種是代銷，另一種是包銷。
１．代銷
代銷是證券代理銷售的一種形式，由發行人與證券公司簽訂代銷協議，按照協議條件，在約定的期限內銷售所發行的證券，到約定的期限，部分未售的證券退還發行人，證券公司不承擔責任。代銷實際上是發行人與承銷商的一種委託代理關系，因承銷商不承擔銷售風險，因此代銷的傭金較低。
２．包銷
包銷又分兩種，一種是全額包銷，一種是余額包銷。
全額包銷，是指由承銷商與發行人簽訂協議，由承銷商按約定價格買下約定的全部證券，然後以稍高的價格向社會公眾出售，即承銷商低價買進高價售出，
賺取的中間差額為承銷商的利潤。全額包銷如果證券銷售不出去；風險由承銷商自負，故風險較大，但是其收益要比代銷的傭金高。
余額包銷，是指承銷商與發行人簽訂協議，在約定的期限內發行證券，並收取傭金，到約定的銷售期滿，售後剩餘的證券，由承銷商按協議價格全部認購。余額包銷實際上是先代理後包銷。
『玖』 在新股發行時，主承銷商和其他證券公司到底有什麼區別嗎
主承銷商是幫助新股發行的,很多具體的發行新股的操作都由准上市公司和主承銷商共同進行,其他證券公司只是為你的委託交易提供代理,通常沒人關心主承銷商是誰
這些業務都是要收費的,一般按融資額的3%收取承銷費