利率期權在場內交易

㈠ 期權是什麼意思

員工期權就是一個抄用極低的行權價在未來可以獲得公司的股票，如果公司成功上市或者被人收購，對應的股票往往有較大幅度的增長，員工行權後將股票賣出，可以獲得一筆財富。 在國外，比如美國矽谷，有的科技公司給予員工低薪酬高期權，公司成功後，員工得到遠超過固定薪酬的回報。

㈡ 利率風險

1.利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。
2.匯率風險（Exchange Risk），又稱外匯風險，指經濟主體持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。
3.外匯風險（ForeignExchangeExposure）是指一個金融的公司、企業組織、經濟實體、國家或個人在一定時期內對外經濟、貿易、金融、外匯儲備的管理與營運等活動中，以外幣表示的資產（債權、權益）與負債（債務、義務）因未預料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。
4.巴塞爾銀行監管委員會將利率風險分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和選擇權風險四類.
5.
我國外貿企業管理利率風險的有效途徑
國外一般都通過綜合利用金融工具和金融衍生產品，來有效規避利率風險。政府部門、金融機構以及外貿企業等相關利益主體一般都是通過對金融工具和衍生產品的合理利用來實現原有債務的利率結構的轉換，如通過利率互換、遠期利率協議、利率掉期、利率期貨、利率期權等方式來進行利率風險管理。
（一）利率互換
利率互換是管理資產負債、規避利率風險的重要衍生產品之一。其主要特點就是能夠使固定利率資產（負債）和浮動利率資產（負債）互相轉換。這使得利率互換可以有效地對利率風險進行管理。另外，也可以在不同幣種之間進行轉換，這樣轉換後的利率結構或幣種更符合企業利率風險管理的需要。
（二）遠期利率協議
遠期利率協議屬於場外的交易工具，由於遠期利率協議的期限和名義資本金相對於利率期貨來講比較自由，具有一定的優點，因而自其出現以來，其交易規模穩步上升，是經濟主體進行利率風險防範的重要工具之一。對於國內的外貿企業來說，可以通過遠期利率協議來確定今後某一計息期間的利率水平。因而，企業如果擁有浮動利率債務，那麼就能利用這一金融工具來預先確定下一個計息期間的利率水平，從而避免利率上漲帶來一定的不利影響。
（三）利率掉期
利率掉期能讓企業在不同的計息方式之間實現債務的自由轉換。所以當利率上升時，企業能夠把債務計息方式從原先的浮動利率變更為固定利率。而當利率下調時，從固定利率變更為浮動利率，從而有效降低企業的債務成本。
（四）利率期貨
利率期貨在結構上與利率遠期協議很相似，但它在場內進行交易。由於利率期貨在期限、名義本金等方面都有一定的規定，在各方面都比較規范，因此交易起來比較方便。利率期貨是一種很受歡迎的金融衍生產品，廣泛應用於外貿企業的套期保值和投機活動中。

（五）利率期權
利率期權與利率期貨的最大的區別在於，期權賦予其購買者是否進行交易的權利，而期貨的持有者無論是盈利還是虧損都要進行交易，這是一種義務。因此，期權購買者的最大可能損失是期權價格，其收益的可能是無限的，而期貨的收益和損失的可能都是無限的。利用期權來規避利率風險的方式包括利用場內交易期權進行保值和利用場外交易的期權進行保值。場外交易的利率期權主要有利率上限、利率下限和利率雙限。一般來說，這些期權協議由金融機構提供，作為期權協議的另一方與利率套期保值者進行交易。場外交易的利率期權的名義本金和期限都比較自由。在期限較長且付息次數不止一次的情況下，利率上限等期權可以視為一系列期限不同的利率期權的組合。
舉例來說：當利率處於低水平時，基於謹慎的原則，外貿企業可以採取的策略：適當增加負債率，並進行適度的對外擴張、投資或擴大生產規模；如果預計未來存在加息預期時，企業應盡量選擇長期貿易融資，而不是短期外債；如果可能的話，應提前償還預先借入的高利率的外債（包括長期借款），然後再按照現行利率重新借款；重新發生貿易融資時，合同利率最好能夠使用固定利率。
如果利率已經較高而且還可能提高時，企業可以採取的措施如下：盡量減少借入新的外債，從而降低利率支出增加風險，避免企業現金流的減少；如果判斷利率可能降低時，企業可以選擇採用短期貿易融資並避免長期借款，如果必須要進行長期借款，合同利率盡量採取浮動利率。
如果外貿企業的財務人員能准確預測未來利率調整的方向和幅度，那麼企業可以通過遠期利率協議來合理地規避利率風險，並且當增加遠期利率協議金額時，還可以進一步降低利率水平。
希望採納

㈢ 股指期貨具體是什麼意思啊

股票指數期貨是指以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。在具體交易時，股票指數期貨合約的價值是用指數的點數乘以事先規定的單位金額來加以計算的，如標准·普爾指數規定每點代表500美元，香港恆生指數每點為50港元等。

股票指數合約交易一般以3月、6月、9月、12月為循環月份，也有全年各月都進行交易的，通常以最後交易日的收盤指數為准進行結算。

股票指數期貨交易的實質是投資者將其對整個股票市場價格指數的預期風險轉移至期貨市場的過程，其風險是通過對股市走勢持不同判斷的投資者的買賣操作來相互抵銷的。

它與股票期貨交易一樣都屬於期貨交易，只是股票指數期貨交易的對象是股票指數，是以股票指數的變動為標准，以現金結算，交易雙方都沒有現實的股票，買賣的只是股票指數期貨合約，而且在任何時候都可以買進賣出。

(3)利率期權在場內交易擴展閱讀：

期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進行的。目前大多數期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時，投資者通過期貨公司的電腦系統輸入買賣指令，由交易所的撮合系統進行撮合成交。

買賣期貨合約的時候，雙方都需要向結算所繳納一小筆資金作為履約擔保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然後，手頭的合約要進行每日結算，即逐日盯市。

建立買賣頭寸(術語叫開倉)後不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那麼第一筆是開倉10手股指期貨空頭，第二筆是平倉10手股指期貨空頭。

第二天當天又買入20手股指期貨合約，這時變成開倉20手股指期貨多頭。然後再賣出其中的10手，這時叫平倉10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。

一天交易結束後手頭沒有平倉的合約叫持倉。這個例子里，第一天交易後持倉是10手股指期貨空頭，第二天交易後持倉是10手股指期貨多頭。