最靠譜的債券交易員入門手冊

Ⅰ 債券交易員的常見交易策略都有哪些

國內不復雜，可能需要進化。主要包括買長債加久期，賣長買短減久期，買賣債券替換持倉結構，加減組合杠桿，對利率信用的取捨，對城投非城投的取捨，對流動性差異大的不同品種取捨。。。最核心的，買低賣高！

Ⅱ 債券交易員經常說的tkn，gvn，trd，done是什麼意思

tkn是指買方接受了賣盤，中間可能有議價過程，通常是利多的；

gvn是指賣方接受了買價，通常是利空的；

trd是雙方各退一步；

買價和賣價直接匹配叫done。

tkn僅代表此價格已經被你點擊成交，僅此而已。它和gvn，done，trd, 所代表的意義一模一樣,僅僅只是說明你在這個時間默認了這個價格並且已經成交;期間所代表的方向性並不能代表市場行為，但是卻可以代表你的行為。

深刻的意義來講，所謂tkn，gvn，trd, 實是一個被動詞， 而你的想法是促成這個詞語產生的關鍵。關於經濟之間說的詞語代表市場走向的問題。因為經濟並不是市場走向的主要載體，經濟的任務是促成市場上債券的各式各樣的成交。

tkn，gvn，trd來引導除參與者以外的人來關注市場，而拿給或者協商成交本身只有參與方才知道事件的進展順序，第三方的播報其中是有一個誠信原則再內部做影響分子的。判斷起來干擾因素大，所以，真正的市場走向只基於你對市場的價值判斷，而tkn僅代表此刻買方已經認同這個價格了，gvn是指賣方接受了這個買價。

(2)最靠譜的債券交易員入門手冊擴展閱讀：

債券交易規則：

1、上交所數量單位用手，深交所用張，1手為10張;

2、上交所大宗價格保留到小數點後2位，. 上交所固收和深交所大宗保留小數點後3位, 銀行間交易保留小數點後4位；

3、大宗交易約定號6位數字,固收平台約定號3位數字，約定號首位不能為0;

4、交易所公司債一般都是擔保交收T+1清算的(即次日10點左右資金到賬)，而私募債、ABS等為T+0清算

5、現券交易按凈價報價、全價結算,特例是深交所私募債(如118開頭)要用全價發報價;

6、現券漲跌幅：競價系統和固收平台價格不超過10%，大宗交易不超過前收盤價30% ；

7、回購漲跌幅：上交所場內回購10%， 深交所場內回購100%;

8、上交所非公開私募債只能走固收平台交易，不能走大宗交易;

9、 上交所固收平台交易時段為上午9—15點，上交所大宗交易15—15: 30，深交所大宗(面值50萬起) 9—15: 30。

10、若上固收交易失敗(9: 30—15: 00)，可協商改為上大宗交易(15: 00—15: 30)，但務必在15: 00前在固收平台中撤單，否則債券會被凍結，而導致大宗交易無法下單。

Ⅲ 債券交易員的常見交易策略都有哪些

債券可以質押給證券公司以換取標准債券，然後通過正回購擴大資金規模。如上所述，購買質押式城市投資債券，擴大質押式回購，然後購買類似的城市投資債券。他沒有說的風險主要是位置爆炸。自2013年底以來，中登結算一直在暫時降低轉換率。由於風險控制不力，它面臨著向交易所償還資金的問題，但它沒有現金，只能出售債券，造成了損失。但這也是非現場資金彌補漏洞的機會。

絕對沒有必要逆趨勢增加倉位、減少倉位或空頭倉位。嚴格遵守生命線作業紀律。當市場和個股的價格在生命線上運行時，應該做多，反之亦然。生命線主要指移動平均線。一般來說，短期操作是10天移動平均線，中長期操作是20或30天移動平均線。成批買賣。當有機會進入市場時，你應該分批購買多隻股票。同樣，當出現賣出機會時，你也應該分批賣出，並注意你的倉位控制。當市場大幅上漲，個股普遍上漲時，應操作重倉；相反，有必要減少倉位或空倉位。

Ⅳ 債券交易員的常見交易策略都有哪些

按資金來源來分類，
保險公司是Buy and hold, 主要為了對應它的liability。所以其實很簡單，要買的時候到市場里去找某個特定評級，特定年限的債券。不需要監視這些債券的表現。一般不會賣。
商業銀行會買Treasury和高評級的固定收益產品，同樣為了對應liability，和保險公司相比，它的liability更短，所以會買更多短期的年限。賣的也比保險公司多。

Asset Management/Investment Management幫客戶管理資產，錢基本來自pension fund/mutual fund，策略限定在客戶的需求。比如不能超過40%的BBB，同一個公司的債券不能超過3%之類的。一般拿Barclays Index當基準。Alpha基本來自於對於行業，曲線，宏觀經濟的理解。

Hedge Fund/Prop Shops拿自己的錢來交易，沒有策略的限制。以前投行的trading desk也可以算到這裡面，但現在它們基本只當broker了。由於現在的yield和volitility實在太低，純做公司債券的hedge fund/prop shop已經很少了。偶爾M&A發生的時候做一下event Arbitrage(BBB以上的一個月的變化趕不上bid-ask spread)的，實在基本活不下去。所以基本都治好奔著低評級的CDS或者distressed debt去了。
還有不少Mortgage Quant Fund有自己獨特的，我完全看不懂的策略:買strip coupon賣principle，bet on prepayment risk這啊那的。80%都是以前Lehman的人搞出來的。

Ⅳ 急！！請問銀行間債券交易員的工作流程是什麼需要了解哪些知識

簡言之，作為銀行間債券市場的交易員，需要熟悉銀行間債券市場交易系統軟體，了版解債券的申購、現權券交易和債券回購等業務的操作流程。了解影響債券價格和風險的諸多重要因素，了解該等因素變化後對價格的影響方式和幅度，同時掌握必要的定量化分析工具。總之，固定收益業務比做股票更加註重學術素養，對定量化的預測能力有更高的要求。

Ⅵ 求幾本靠譜的金融投資類入門書籍，本人比較感興趣股票和期貨方面的 謝謝了

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Ⅶ 債券如何交易-銀行間債券交易規則

債券如何交易?有哪些交易規則?下面我為大家整理了銀行間債券交易規則，歡迎大家閱讀參考!

債券交易規則

第一章總則

第一條為規范銀行間債券交易行為，維護當事人的合法權益，根據中國人民銀行《銀行間債券回購業務暫行規定》、《關於各商業銀行停止在證券交易所證券回購及現券交易的通知》、《關於開辦銀行間債券現券交易的通知》等有關規定，特製定本規則。

第二條下列名詞在本規則中具有以下含義：

(一)債券是指經中國人民銀行批准交易的國債、政策性金融債和中央銀行融資券以及其他債券。

(二)交易成員是指經中國人民銀行批准進入全國同業拆借市場可進行債券交易的金融機構。

(三)債券交易指債券買賣和債券回購。

債券買賣是指交易成員以商定的價格買賣一定金額的債券並在規定的結算時間內辦理券款交割的交易。

債券回購是指債券持有人(正回購方)在賣出債券給債券購買人(逆回購方)時，買賣雙方約定在將來某一指定日期以約定的價格，由正回購方向逆回購方買回相等數量的同品種債券的交易行為。

正回購方是指在債券回購的首次買賣中賣出債券的一方，逆回購方是指在債券回購的首次買賣中買入債券的一方。

(四)交易系統是指由全國銀行間同業拆借中心(以下簡稱“拆借中心”)管理運作的計算機處理系統、數據通訊系統和通訊網路。

第三條交易成員在債券交易中要遵循自願、誠信、自律的原則，交易成員自主報價、自選對手、自行清算、自擔風險。

第四條拆借中心為交易成員的債券交易提供服務，並接受中國人民銀行的監管。

第二章交易基本規則

第五條交易系統的營業日為每周一至周五，法定節假日除外。

第六條回購期限最短為1天，最長為1年。交易成員可在此區間內自由選擇回購期限，不得展期。

第七條拆借中心根據中央國債登記結算有限公司(以下簡稱“中央結算公司”)提供的交易券種要素公告交易券種的掛牌日、摘牌日和交易的起止日期。

第八條債券交易數額最小為債券面額十萬元，交易單位為債券面額一萬元。

第三章交易程序

第九條債券交易採用詢價交易方式，包括自主報價、格式化詢價、確認成交三個交易步驟。

第十條交易成員的自主報價分為兩類：公開報價和對話報價。

公開報價是指交易成員為得到其他交易成員的詢價，對市場作出的不可確認成交的報價。

對話報價是指交易成員在詢價中向交易對手作出的對方確認即可成交的報價。

第十一條格式化詢價是指交易成員必須按照規定的格式化內容填報自己的交易意向。未按規定所作的報價為無效報價。

第十二條確認成交須經過“對話報價--確認”的過程，即一方發送的對話報價，由對手方確認後成交，交易系統及時反饋成交。

第十三條交易成交前，進入對話報價的雙方可在規定的次數內輪替向對手方報價。超過規定的次數仍未成交的對話，須進入另一次詢價過程。

第十四條交易成員在確認交易成交前可對報價內容進行修改或撤銷。交易一經確認成交即生效，交易成員不得再作修改或撤銷。

第十五條債券交易成交確認後，由成交雙方根據交易系統的成交回報各自列印成交通知單。

債券買賣成交通知單的內容包括：成交日期、成交編號、交易員代碼、交易雙方名稱、債券種類(券種代碼與簡稱)、成交價格、券面總額、成交金額、交割日、對手方債券託管帳戶和人民幣資金賬戶等。

債券回購成交通知單的內容包括：成交日期、成交編號、交易員代碼、交易雙方名稱、債券種類(券種代碼與簡稱)、回購利率、回購期限、券面總額、成交金額、到期還款金額、首次劃付日、到期劃付日、對手方債券託管賬戶和人民幣資金賬戶等。

第十六條債券買賣成交通知單是確認債券買賣交易生效的合同文件。債券回購成交通知單與交易成員簽署的.《銀行間債券回購主協議》是確認債券回購交易生效的合同文件。若交易成員對成交通知單的內容有疑問或歧義時，以交易系統的成交記錄為准。

第十七條債券結算和資金清算的時間採用“T+0”或“T+1”的方式，交易成員雙方自行決定債券結算和資金清算的時間，銀行間債券交易中“T+0”指交易成員於債券交易成交日進行債券結算和資金清算，“T+1”指交易成員於債券交易成交日之後的第一個營業日進行債券結算和資金清算。債券回購的債券結算和資金清算必須在同一日進行。債券結算按《銀行間債券交易結算規則》(試行)辦理，資金清算按中國人民銀行的有關規定辦理。

第四章交易信息

第十八條拆借中心向交易成員發布以下信息：

(一)按券種公布前一交易日債券買賣的收盤價、加權平均價、當日交易的開盤價、最高、最低、最新成交價、加權平均價、成交量和成交金額;

(二)按各期限公布前一交易日債券回購的加權平均利率、收盤利率、當天債券回購的開盤利率、最高、最低、最新成交利率、加權平均利率以及成交量和成交金額;

(三)交易成員的市場公告;

(四)交易成員授權公開的信息;

(五)交易成員違規情況的通告;

(六)中國人民銀行授權公布的其他市場信息。

第十九條拆借中心按中國人民銀行要求，及時上報有關交易成員債券交易的資料。

第五章違規處罰

第二十條本規則認定的交易成員違規行為有：

(一)違反操作規程，破壞交易系統;

(二)擾亂交易秩序，影響交易正常進行;

(三)不按規定繳納服務費用;

(四)其他經中國人民銀行認定的違規行為。

第二十一條為維護正常的交易秩序，拆借中心可根據交易成員違規行為情節輕重程度，給予警告、通報處理，並報中國人民銀行備案。

第二十二條對違規行為嚴重的交易成員和直接責任人，拆借中心除按第二十一條的規定進行處罰外，還須將有關情況上報中國人民銀行，並通報中央結算公司。經中國人民銀行核准後，可以暫停交易成員資格和取消交易成員資格。

第二十三條凡交易成員違反中國人民銀行有關規定的行為，拆借中心將及時上報中國人民銀行。

第六章附則

第二十四條交易成員應按規定繳納服務費用，具體方式和標准由拆借中心報中國人民銀行批准後執行。

第二十五條如遇不可抗力或特殊情況，交易成員須依照中國人民銀行批準的《銀行間債券交易應急規則》的有關規定辦理。

第二十六條本規則自中國人民銀行批准之日起實行。

Ⅷ 怎樣做好債券交易員

在債券圈子裡努力擴展人脈，這樣能拿到好的券。這是核心能力。

Ⅸ 債券交易規則說明

債券交易員的日常工作，大部分是花費在場外交易的溝通協調上，與對手方協調各種交易要素，比如債券凈價、數量、席位號/交易員號、約定號等等。下面由我為你分享債券交易規則說明的相關內容，希望對大家有所幫助。

債券交易規則實用說明

相比較股票交易而言，債券交易規則實在是過於繁瑣，除了交易所(上交所、深交所)市場，還有個特立獨行的銀行間市場，債券品種又是如此繁多，常聽到的有利率債(國債、金融債、地方債、央票)、信用債(企業債、公司債、短融中票)等，如果按不同的登記結算結構區分，又有中債登(國債、企業債等)、中證登(公司債、私募債等)、上清所(短融、中票、PPN等)，實在是太扼殺腦細胞了。

債券交易員的日常工作，大部分是花費在場外交易的溝通協調上，與對手方協調各種交易要素，比如債券凈價、數量、席位號/交易員號、約定號等等，同時還要時刻注意資金的頭寸、債券出入庫，甚至還要與風控部門進行可投禁投的磋商等，方方面面都要去兼顧，如果沒有一個清晰的思路和事務輕重緩急處理能力真是疲於應付。工作時間除了在QQ上與人鍵盤飛舞，就是給別人打電話協調，以及拿著指令走流程找主管簽字蓋章，交易時段完全停不下來，大腦快速切換，有種運算過快頭頂冒煙的感覺。

為了給大家直觀感受，先貼出幾條有代表性的交易指令，包括大宗交易(上交所、深交所)、固收平台(上交所)、銀行間。其中大宗交易填報席位號，固收平台填固收交易員號，而銀行間則填前台名稱/交易員姓名。範例如下(敲定要素後開始蓋章走流程)：

136066 15西王01 上交所固收(天風證券Z17605賣給中信證券Z06304) 數量10,000手 凈價99.892約定號661

112231 14金貴債 深交所大宗(國泰君安002800賣給招商財富390439)數量220,000張 凈價103 約定號299001

1180170 11新光債 銀行間交易([中信建投證券 劉德華]賣給[中信建投基金澤熙二期 張學友]) 數量20,000手 凈價101.0245

交易層面，令人頭皮發麻的擔保交收(凈額結算)、非擔保交收(實時逐筆全額結算RTGS)、T+0/T+1總是令人無法迴避，稍不注意就有可能導致最終交易失敗。筆者通過1年多的實際操作和總結歸納，並結合同事們的口口相傳經驗，給小夥伴們整理出來了私藏的精髓篇，供參考：

1、上交所場外(大宗、固收平台)公司債等都是擔保交收的;深交所大宗(公司債、私募債等)買入必須用可取資金(即非擔保交收，實時逐筆全額結算RTGS)，賣出需要提前一天出庫

2、私募債(如118開頭)要用全價發報價，其他公司債是按凈價發報價

3、上交所數量單位一般用手，深交所用張

4、上交所大宗價格精確到小數點後2位，上交所固收和深交所大宗保留小數點後3位，銀行間保留小數點後4位

5、大宗交易價格變化幅度不得超過前收盤價30%，固收交易不得超過10%

6、大宗交易約定號6位數字，固收平台約定號3位數字，約定號首位不能為0

7、上交所回購價格允許最大浮動10%，深交所回購100%

8、固收交易9-15點，上交所大宗交易15-15:30，深交所大宗9-15:30(50萬起)

9、銀行間13:30開市，劃款(後台)要在17點之前完成

10、銀行間買券方來勾單，深交所實時逐筆全額結算由買券方勾單

11、轉託管：銀行間到交易所約1周，交易所到銀行間一般1天

12、因歷史原因，銀行間開戶要45-60天，耗時很長

13、當日出入庫可自由回轉，但個別落地券商可能會有限制(擔心清算失敗)