固定收益平台交易所債

1. 上海證券交易所債券交易實施細則（2019年修訂）

第一章 總則

第一條 為規范上海證券交易所（以下簡稱本所）債券市場交易行為，維護市場秩序，防範市場風險，保護投資者的合法權益，根據國家有關法律法規和《上海證券交易所交易規則》（以下簡稱交易規則），制定本細則。

第二條 國債、公司債券、企業債券、分離交易的可轉換公司債券中的公司債券（以下統稱債券）在競價交易系統的現貨交易及質押式回購交易適用本細則，本細則未作規定的，適用交易規則及本所其他有關規定。

債券在本所固定收益證券綜合電子平台的交易，由本所另行規定。

本所上市的可轉換公司債券和其他債券品種，適用交易規則及本所其他有關規定。

第三條 投資者通過本所競價交易系統進行債券交易，應按照本所全面指定交易的規定，事先指定一家會員作為其債券交易受託人，並與其訂立全面指定交易協議、債券現貨交易及債券回購交易委託協議。

會員應當對其向本所發出的債券交易申報指令的合法性、真實性、准確性及完整性負責並承擔相應的法律責任。會員將客戶債券申報作為回購質押券或者申報進行債券現券交易的，視為會員已經獲得其客戶的同意，本所對此不負審查義務。

第四條 會員及其他從事債券交易的機構，應建立完備的業務管理制度及風險控制機制。

會員不得擅自使用客戶的證券賬戶或者挪用客戶債券為自己或他人從事債券回購交易。違反本規定者，本所可限制或暫停其從事債券回購交易業務，直至取消交易資格，情節嚴重的，提交中國證監會查處。

第五條 債券交易的登記、託管和結算，由本所指定的證券登記結算機構按照相關規則辦理。

第二章 債券現貨交易

第六條 債券現貨實行凈價交易，並按證券賬戶進行申報。

第七條 債券現貨交易中，當日買入的債券當日可以賣出。

第八條 債券現貨交易集中競價時，其申報應當符合下列要求：

（一）交易單位為手，人民幣1000元面值債券為1手；

（二）計價單位為每百元面值債券的價格；

（三）申報價格最小變動單位為0.01元；

（四）申報數量為1手或其整數倍，單筆申報最大數量不超過10萬手；

（五）申報價格限制按照交易規則的規定執行。

第九條 債券現貨交易開盤價，為當日該債券集合競價中產生的價格；集合競價不能產生開盤價的，連續競價中的第一筆成交價為開盤價。

債券現貨交易收盤價為當日該債券最後一筆成交前一分鍾所有成交價的加權平均價（含最後一筆成交）。當日無成交的，以前一交易日的收盤價為當日收盤價。

第三章 債券回購交易

第十條 債券質押式回購交易採用競價交易方式，每個交易日的9:15至9:25為開盤集合競價時間，9:30至11:30、13:00至15:30為連續競價時間。

根據市場發展需要，經證監會批准，本所可以調整交易時間。

第十一條 債券回購交易實行質押庫制度，融資方應在回購申報前，通過本所交易系統申報提交相應的債券作質押。用於質押的債券，按照證券登記結算機構的相關規定，轉移至專用的質押賬戶。

第十二條 會員接受投資者的債券回購交易委託時，應要求投資者提交質押券，並對其證券賬戶內可用於債券回購的標准券余額進行檢查。

標准券余額不足的，債券回購的申報無效。

第十三條 債券回購交易申報中，融資方按「買入」予以申報，融券方按「賣出」予以申報。

第十四條 當日購買的債券，當日可用於質押券申報，並可進行相應的債券回購交易業務。

第十五條 質押券對應的標准券數量有剩餘的，可以通過本所交易系統，將相應的質押券申報轉回原證券賬戶。當日申報轉回的債券，當日可以賣出。

第十六條 債券回購交易集中競價時，其申報應當符合下列要求:

（一）申報單位為手，1000元標准券為1手；

（二）計價單位為每百元資金到期年收益；

（三）申報價格最小變動單位為0.005元或其整數倍；

（四）申報數量為100手或其整數倍，單筆申報最大數量不超過10萬手；

（五）申報價格限制按照交易規則的規定執行。

第十七條 債券回購交易開盤價，為當日該回購品種集合競價中產生的價格；集合競價不能產生開盤價的，連續競價中的第一筆成交價為開盤價。

債券回購的收盤價為當日該證券最後一筆交易前一小時所有交易的成交量加權平均價（含最後一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

第十八條 債券回購交易設1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回購期限。

根據市場需要，本所可調整債券回購期限和品種。

第十九條 債券回購交易實行「一次成交、兩次結算」制度，具體的清算交收，按照證券登記結算機構的規則辦理。

第二十條 回購到期日，證券登記結算機構根據購回價公式計算應進行交割的資金和質押券數量。

購回價計算公式為：購回價=100元＋年收益率×100元×實際占款天數/365。

本條第二款所稱實際占款天數，是指當次回購交易的首次交收日（含）至到期交收日（不含）的實際日歷天數。

第二十一條 債券回購交易期限按日歷時間計算。若到期日為非交易日，順延至下一個交易日。

第二十二條 債券回購交易的融資方，應在回購期內保持質押券對應標准券足額。

債券回購到期日，融資方可以通過本所交易系統，將相應的質押券申報轉回原證券賬戶，也可以申報繼續用於債券回購交易。當日申報轉回的債券，當日可以賣出。

第二十三條 可作質押式回購的債券品種，由本所在債券上市通知中予以公布。本所可根據市場或發行人情況變化，暫停有關債券用於質押式回購交易。

在本所上市的跟蹤債券指數的交易型開放式指數基金比照債券進行回購交易，申報單位為份，申報數量為100份或其整數倍，單筆申報最大數量不超過10萬份。具體事宜由本所另行規定。

第四章 附則

第二十四條 本細則下列術語含義為：

（一）凈價交易：指在債券現貨交易中，以不含有應計利息的價格報價並成交的交易方式。

（二）質押式回購交易：指將債券質押的同時，將相應債券以標准券折算比率計算出的標准券數量為融資額度而進行的質押融資，交易雙方約定在回購期滿後返還資金和解除質押的交易。其中，質押債券取得資金的交易方為「融資方」；作為其對手的交易方為「融券方」。

（三）標准券：由不同債券品種按相應折算比率折算形成的，用以確定可通過質押式回購交易進行融資的額度。

（四）標准券折算比率：指各債券現券品種所能折成的標准券金額與債券面值之比。

（五）質押券：指申報提交給證券登記結算機構，作為債券回購交易質押物的債券。

第二十五條 本細則經本所理事會討論通過後生效，修改時亦同。

第二十六條 本細則由本所負責解釋。

第二十七條 本細則自發布之日起實施。

2. 為什麼有些債券只在固定收益平台上出現

只在固定收益平台上出現的債券一般來說都是風險相對較高的債券，主要目的是減少風險承受能力較低的投資者參與這類債券的交易，因在固定收益平台交易實際上類似於大宗交易，在這里交易是有最低交易門檻的。

3. 上海固定收益平台支持的債券現券交易業務是什麼

交易業務有：國債、地方債、分類標准以上公司債、分離債等等。
這些交易的流通機制為：確定報價、協議交易、待定報價、詢價、指定對手方等。
結算機制有兩種：一種是凈額擔保；另一種是純券過戶。

4. 債券交易時間和規則

1、債券交易時間：債券的交易時間都是在周一至周五的交易日時間里，法定節假日不進行交易；
2、交易規則：滬市對於債券的交易主要是採用的普通競價和大宗競價的方式，申報的數量最少是一手及其整數倍。
希望該能回答能對你有所幫助。
拓展資料：
一、 債_交易時間
每個交易日9:15-9:25為開盤集合競價時間;9:30-11:30，13:00-14:57為連續競價時間;14:57-15:00為收盤集合競價時間。
不同債券可以賣出的時間不完全一致。目前債券分很多類，對債券採取評級制度，對投資者採取合格投資者制度，符合條件的債券(如國債和3A債券)就可以隨時交易買賣，但是3A以下的債券就只能合格投資者在交易時間內買賣，對於非上市流通的債券，是無法在任何時間在市場買賣的。
以上就是債_的交易時間。
二、 債券交易相關規則：
1、上交所數量單位用手，深交所用張，1手為10張；
2、上交所大宗價格保留到小數點後2位，上交所固收和深交所大宗保留小數點後3位，銀行間交易保留小數點後4位；
3、大宗交易約定號6位數字，固收平台約定號3位數字，約定號首位不能為0；
4、交易所公司債一般都是擔保交收T+1清算的（即次日10點左右資金到賬）；而私募債、ABS等為T+0清算（即非擔保交收，實時逐筆全額結算RTGS；但是也有特殊情況。
5、現券交易按凈價報價、全價結算，特例是深交所私募債（如118開頭）要用全價發報價；
6、現券漲跌幅：競價系統和固收平台價格不超過10%，大宗交易不超過前收盤價30%_；
7、回購漲跌幅：上交所場內回購10%，深交所場內回購100%；
8、上交所非公開私募債只能走固收平台交易，不能走大宗交易；
9、上交所固收平台交易時段為9-15點，上交所大宗交易15-15：30，深交所大宗（面值50萬起）9-15：30；
10、若上固收交易失敗（9：30-15：00），可協商改為上大宗交易（15：00-15：30），但務必在15：00前在固收平台中撤單，否則債券會被凍結，而導致大宗交易無法下單。

5. 債券在 分別在上交所和深交所的哪個平台交易謝謝！

上交所：上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台（簡稱「固定收益證券平台」）。

6. 什麼是證券交易所

什麼是證券交易所

證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所，是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。下面我們一起來詳細了解一下什麼是證券交易所!

1.證券交易所組織形式

證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，即公司制和會員制。公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織並以營利為目的的法人團體，一般由金融機構及各類民營公司組建。

會員制的證券交易所是一個由會員自願組成的、不以營利為目的的社會法人團體。交易所設會員大會、理事會和監察委員會。

我國《證券法》規定，證券交易所的設立和解散由國務院決定。設立證券交易所必須制定章程。我國內地有兩家證券交易所――上海證券交易所和深圳證券交易所。

根據我國《證券交易所管理辦法》第十七條規定，會員大會是證券交易所的最高權力機構。根據我國《證券法》和《證券交易所管理辦法》的`規定，證券交易所設理事會，理事會是證券交易所的決策機構。

我國《證券法》規定，證券交易所設總經理1人，由國務院證券監督管理機構任免。

2.證券交易所的特徵

①有固定的交易場所和交易時間;②參加交易者為具備會員資格的證券經營機構，交易採取經紀制，即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委託會員作為經紀人間接進行交易;③交易的對象限於合乎一定標準的上市證券;④通過公開競價的方式決定交易價格;⑤集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率;⑥實行「公開、公平、公正」原則，並對證券交易加以嚴格管理。

3.證券交易所職能

我國《證券交易所管理辦法》第十一條規定，證券交易所的職能包括：①提供證券交易的場所和設施;②制定證券交易所的業務規則;③接受上市申請、安排證券上市;④組織、監督證券交易;⑤對會員進行監管;⑥對上市公司進行監管;⑦設立證券登記結算機構;⑧管理和公布市場信息;⑨中國證監會許可的其他職能。

4.證券交易所的運作系統

上海證券交易所的運作系統包括集中競價交易系統、大宗交易系統、固定收益證券綜合電子平台。深圳證券交易所的運作系統包括集中競價交易系統、綜合協議交易平台。

1.集中競價交易系統。

包括交易系統、結算系統、信息系統和監察系統四個部分。

2.大宗交易系統。

大宗交易是指一筆數額較大的證券交易，通常在機構投資者之間進行。大宗交易是在交易所正常交易日收盤後的限定時間進行，有漲跌幅限制證券的大宗交易須在當日漲跌幅價格限制范圍內，無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的上下30%或當日競價時間內已成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方採用議價協商方式確定成交價，並經證券交易所確認後成交。大宗交易的成交價格不作為該證券當日的收盤價，也不納入指數計算，不計入當日行情，成交量在收盤後計入該證券的成交總量。

3.固定收益證券綜合電子平台

固定收益平台所交易的固定收益證券包括國債、公司債券、企業債券、分離交易的可轉換公司債券中的公司債券。

固定收益平台設立交易商制度。一級交易商是指經上海證券交易所核准在平台交易中持續提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商。

平台交易採用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中交易商可以以匿名或實名方式申報;詢價交易中交易商必須以實名方式申報。

4.綜合協議交易平台

符合法律法規和《深圳證券交易所交易規則》規定的證券大宗交易以及專項資產管理計劃收益權份額等證券的協議交易，可以通過綜合協議交易平台進行，具體包括：權益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等;債券大宗交易，包括國債、企業債券、公司債券、分離交易的可轉換公司債券、可轉換公司債券和債券質押式回購等;專項資產管理計劃收益權份額協議交易和深圳證券交易所規定的其他交易。

7. 上交所可轉債必須在固收平台交易嗎

可轉債交易規則
一、交易場所：
1、上海證券交易所（俗稱：上交所），滬市可轉債交易代碼開頭兩位數是11
2、深圳證券交易所（俗稱：深交所），深市可轉債交易代碼開頭兩位數是12
二、可轉債基本信息：
1、可轉債面值：1張面值100元。
2、交易門檻：以1000元為交易單位，即最小交易單位1手（或10張）。
三、可轉債獲取途徑：
1、新債申購。
2、持入可轉債的正股股票，可申請配債。
3、二次市場買入。
四、新可轉債上市時間：
1、一般為一個月後上市可交易，但不排除發行方推遲上市交易時間。
五、可轉債交易時間：
1、深圳證券交易所：9:15~9:25為可轉債開盤集合競價時間，9:30~11:30為連續競價時間，13:00~14:57為連續競價時間，14:57~15:00為收盤集合競價時間。
2、上海證券交易所：9:15~9:25為可轉債開盤集合競價時間，9:30~11:30為連續競價時間，13:00~15：00為連續競價時間。
六、交易頻率：
可轉債為：T+0交易，即可以當天買入、當天賣出，只要在交易時間內即可（即9：30~11：30，13：00~15：00），不像股票交易那像T+1,即當天買入，隔天才可賣出。
七、停牌規則：
上海證券交易所：漲跌±20%觸發熔斷停牌30分鍾，漲跌±30%觸發熔斷停牌到14:57，停牌時間超過14:57的，將在14:57復牌進行連續競價。全天上漲和下跌各可觸發熔斷停牌兩次。滬市轉債停牌期間不能委託或撤單。臨時停牌後復牌，採取連續競價方式。
深圳證券交易所：漲跌±20%觸發熔斷停牌30分鍾，漲跌±30%觸發熔斷停牌到14:57，停牌時間超過14:57的，14:57將之前的委託單進行集合競價得出新價格，14:57之後再繼續集合競價。全天上漲和下跌各可觸發熔斷停牌兩次。深市轉債停牌期間可以委託或撤單。深市轉債盤中臨時停牌後復牌，採取集合競價的方式。復牌集合競價的范圍是，最新成交價的90%-110%之間。若復牌時不超過14：57分，則先進行復牌集合競價，再進行盤中連續競價；若復牌時是14：57分，則先進行復牌集合競價，再進行收盤集合競價。
八、新債上市最高漲幅：
上交所的可轉債：漲跌±30%觸發熔斷停牌到14:57，在14：57復牌後進入連續競價，此時價格可以不斷上漲，沒有封頂價格。
深交所的可轉債：漲跌±30%觸發熔斷停牌到14:57，在14：57復牌後進入兩個集合競價階段，先是復牌集合競價，漲跌幅是10%。比如：復盤前是130元，復牌集合競價漲10%是143元。之後是進入尾盤集合競價，漲跌幅也是10%，如果兩次集合競價都是漲10%，尾盤集合競價是157.30元，即：143+143*10%。只要是有效報價會按照對應的兩次集合競價價格成交。最高為157.3元。

8. 上海證券交易所固定收益平台是什麼意思

固定收益證券綜合電子平台是上海證券交易所設置的、與集中競價交易系統平行、獨立的固定收益市場體系。

「固定收益證券綜合電子平台」是做市商報價系統，而個人投資者主要參與的是場內競價撮合交易系統；報價系統是針對機構投資者而言，個人投資者是沒有資金優勢和機構之間進行交易。

但有些品種是打通了固定交易平台與場內交易的，投資者可以在二級市場既交易所內交易已經在固定交易平台的品種；既在場內與機構進行撮合交易，機構在到固定收益平台與其他機構進行報價交易。

按照上交所發布的《關於公司債券發行、上市、交易有關事宜的通知》，公司債上市之後可在上證所競價交易系統和固定收益證券綜合電子平台同時進行交易，使用相同的證券代碼和證券簡稱，按賬戶進行申報，並實行凈價交易、全價結算。

(8)固定收益平台交易所債擴展閱讀

固定收益平台設立交易商制度，符合條件的上交所會員和其他合格投資者可以申請交易商資格。交易商經上交所核准、取得資格的證券公司、基金公司、財務公司、保險資產管理公司及其他交易參與人。符合條件的交易商可以申請一級交易商資格。

一級交易商是指經上交所核准在平台交易中持續提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商。一級交易商做市證券賬戶內當日可用於交收國債出現不足的，可通過平台自動實行隔夜回購，以對不足部分自動補券。

9. 上海證券交易所固定收益平台的交易，什麼時候開始試行的

1.試行2007年7月11日 （自上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台交易試行辦法發布之日起試行）試行2007年7月11日發布

2.自2008年9月27日起實施
《上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台交易暫行規定》

{如果回答滿意，請記得給採納}

關於發布實施《上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台交易暫行規定》的通知

各市場參與者：
為提高固定收益證券的交易效率，促進固定收益證券市場的發展，本所對《上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台交易試行辦法》進行了修訂，並將之更名為《上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台交易暫行規定》（以下簡稱「《暫行規定》」），現予以發布實施（見附件）。現將相關事項通知如下。
一、已取得本所大宗交易系統合格投資者資格的投資者，可直接成為固定收益證券綜合電子平台（以下簡稱「固定收益平台」）的交易商，但應向本所會員部申請取得固定收益平台數字證書，並補簽《固定收益證券綜合電子平台交易主協議》。
二、固定收益平台現仍處於試運行期間，其中交易的固定收益證券包括國債、公司債券、企業債券、分離交易的可轉換公司債券中的公司債券。在試運行期間，固定收益證券的交易不計入本所各類指數。
三、平台試運行期間，《暫行規定》適用於交易商之間的交易；交易商與客戶間的協議交易的具體時間和相關要求，由本所另行通知。
四、《暫行規定》自2008年9月27日起實施。原《上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台交易試行辦法》（上證債字〔2007〕45號）同時廢止。
特此通知。

附件：上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台交易暫行
規定
二○○八年九月二十六日