中國黃金債轉股嵌套資產注入

① 如何理解中國重工債轉股

一、所謂債轉股，是指國家組建金融資產管理公司，收購銀行的不良資產，把原來銀行與企業間的債權債務關系，轉變為金融資產管理公司與企業間的控股（或持股）與被控股的關系，債權轉為股權後，原來的還本付息就轉變為按股分紅。國家金融資產管理公司實際上成為企業階段性持股的股東，依法行使股東權利，參與公司重大事務決策，但不參與企業的正常生產經營活動，在企業經濟狀況好轉以後，通過上市、轉讓或企業回購形式回收這筆資金。
二、1、轉債代碼：113003 轉債簡稱：重工轉債

2、轉股代碼：191003 轉股簡稱：重工轉股

3、轉股價格：4.93元人民幣/股。

4、轉股起止日：2012 年 12 月 5 日至 2018 年 6 月 4 日

5、轉股部分上市交易日：申請轉股(T日)，交割確認後的第二個交易日

經中國證券監督管理委員會(以下簡稱「中國證監會」)證監許可[2012]727

號文核准，公司於2012年6月4日公開發行了80.5015億元可轉換公司債券(以下簡

稱「可轉債」)。經上海證券交易所上證發字[2012]19號文同意，公司上述可轉

債於2012年6月18日起在上海證券交易所掛牌交易，債券簡稱「重工轉債」，債

券代碼「113003」。根據有關規定和《中國船舶重工股份有限公司公開發行可轉

換公司債券募集說明書》(以下簡稱「募集說明書」)的約定，重工轉債自2012

年12月5日起可轉換為本公司流通A股股票。現將有關轉股事宜公告如下，特提醒

廣大重工轉債持有人注意：

一、重工轉債的發行規模、票面金額、期限和利率

1、發行規模：人民幣80.5015億元；

2、票面金額：每張面值人民幣100元，共計8,050.15萬張，即8,050,150手；

3、債券期限：6年，即2012年6月4日至2018年6月4日。

4、票面利率：本次發行的可轉債票面利率為：第一年0.5%、第二年0.5%、

第三年1.0%、第四年1.0%、第五年2.0%、第六年2.0%。

② 《貨幣戰爭1》——讀書筆記

看完此書有些許日子了，覺得挺震撼的，這本書被稱為金融類的武俠小說，所以我不想去追究裡面內容的真實性，只對裡面的邏輯進行一個整理：

1.當一個政府依賴銀行家的金錢時，掌握著局勢的便是銀行家，而不是政府的領導人，因為給錢的手始終高於拿錢的手。

2.這些銀行券其實就是儲戶存放在金匠那裡保管的金幣的收據。後來這些收據逐漸成了貨幣。金匠轉行成銀行家！

3.銀行家不屬於國家，只是利用國家銀行以國家的形式存在！

4.梅耶意識到把錢貸給政府和國王要比貸給個人的利潤和保險系數高得多，不僅貸款數額大得多，更有政府稅收做抵押。

5.這種紙幣和歐洲流行的銀行券最大的區別就是，它沒有任何金銀實物做抵押，是一種完全的政府信用貨幣。

6.基於信用的買和賣，使得商家可以每月或每年定期結算相互之間的信用余額，這將減少（交易的）不便。

7.一種沒有抵押的貨幣是銀行家的天敵，因為沒有政府債務做抵押，政府就不需要向銀行借當時最為稀缺的金屬貨幣，銀行家手上最大的砝碼一下子就失去了威力。

8.強迫當地政府必須使用黃金和白銀來支付全部向英國政府繳納的稅收。

9.殖民地不能發行自己的貨幣，從而將無法永久地擺脫國王喬治三世和國際銀行家的控制，這是美國獨立戰爭爆發最主要的原因。

10.如果說戰爭是政治斗爭的延續，那麼政治利益沖突的背後正是經濟利益的較量。

11.政府發行林肯綠幣的獨到之處在於它完全沒有金銀等貨幣金屬做抵押，並在20年裡提供5%的利息。

12.1913年，美國聯邦儲備銀行系統的成立，最終標志著國際銀行家取得了決定性勝利。

13.林肯綠幣在美國貨幣系統中一直流通到1994年。

14.實際上將美國的貨幣發行和政府債務死鎖在一起，政府將永遠不可能還清債務。

15.「在內戰結束以後的許多年裡，聯邦政府財政每年都獲得了大量盈餘。但是，它卻無法還清它的債務，清償發售出的政府債券，因為這樣做意味著沒有債券去做國家貨幣的抵押。還清債務就等於摧毀了貨幣流通。」

16.美國聯邦政府對國債利息的支出僅次於健康醫療和國防。

17.第一階段：把綠幣踢出貨幣流通領域，恢復國際銀行家占絕對優勢的金本位體系。

18.大多數人民總是覺得繁榮和衰退是經濟發展的規律，但事實上操縱在國際銀行家手中的貨幣供應時緊時松才是問題的根源。

19.美聯儲其實是私有的中央銀行。實際情況是，美國政府根本沒有貨幣發行權！

20.美國政府要想得到美元，就必須將美國人民的未來稅收（國債）抵押給私有的美聯儲，由美聯儲來發行「美聯儲券」，這就是「美元」。

21.保羅巧妙地提出：「國會控制美聯儲，政府在董事會中擁有代表，但是董事會的多數成員由銀行協會直接或間接控制。」 董事會成員由美國總統任命。董事會的真正功能由聯邦咨詢委員會（Federal Advisory Council）所控制——這才是美聯儲的核心！將美聯儲總部設在政治首都華盛頓。

22.所有地區銀行的董事應該由總統任命，而不要由國會插手。

23.在經過這一番頗具匠心的安排以後，該法案儼然以模擬美國憲法分權與制衡的面目出現。總統任命，國會審核，獨立人士任董事，銀行家做顧問，真是滴水不漏的設計！

24.控制一個歐洲的國王比控制一個民選政府要簡單得多。

25.紐約國家城市銀行（後來的花旗銀行）

26.當今的美元是沒有金幣支撐的，金本位的觀念已經轉變了，但是發動戰爭還是會恢復金本位，因為金本位更加容易有效快速的控制！

27.銀行家們賴以發財致富的手段中除了原有的部分儲備金制度、貨幣與國債死鎖之外，又增加了一個更為強大的工具：通貨膨脹。

28.紙幣其實是黃金的死敵！

29.銀行家實現了從黃金的衛道士到黃金的死敵這一戲劇性的轉變。進入第二階段。

30.美聯儲的運作其實就是「以紙張做抵押發行紙張」。

31.優質資產價格暴跌到正常價格的十分之一甚至百分之一時，他們再出手以超級低廉的價格收購，這在國際銀行家們的術語中叫做「剪羊毛」。

32.2006年7月28日在美國各地公映的電影《美國，從自由到法西斯》

33.一戰後的凡爾賽合約！當你們把這樣的條件強加在德國人民的身上，這只能導致德國人要麼不遵守條約，要麼發動戰爭。

34.在人類長達5 000年的社會實踐中，無論什麼時代，無論什麼國家，無論什麼宗教，也無論什麼種族，黃金被世人公認是財富的最終形式。

35.在美國近代史上，沒有一位總統比羅斯福擁有更為強大的政治資源和銀行資源。當羅斯福義正詞嚴地痛批胡佛的華爾街背景時，把自己標榜成廉潔清正的普通人民的拯救者，只怕他的經歷和背景離事實差之遠矣。

36.1929年的大衰退的最終目的直指廢除金本位，實施廉價貨幣政策，從而為第二次世界大戰鋪平了金融通道。

37.第二步則是在世界范圍內廢除黃金的貨幣功能。1944年布雷頓體系所建立的美元兌換體系（Dollar Exchange Standard）取代黃金兌換體系。

38.位於瑞士巴塞爾的國際清算銀行總部，人們一直不理解為什麼瑞士能在四面戰火的環境下保持「中立」，而同樣弱小的比利時、盧森堡、挪威、丹麥即使想保持中立，也難逃納粹的鐵蹄。其實問題就在於國際清算銀行位於瑞士，它的實際功能就包括美英的銀行家向德國提供戰爭融資，以便使戰爭拖得更長一些。

39.美國財政部擁有世界銀行17%的股份，擁有世界銀行行長的任免權和一票否決權，在事實上控制著世界銀行的運作。

40.即各國貨幣與美元掛鉤，美元與黃金掛鉤；國際貨幣基金組織是歐洲人坐頭把交椅；世界銀行，由於是美國財政部挑選行長。

41.「紙黃金」，以彌補美國由於長期的入不敷出所造成的黃金實物短缺。這可是人類歷史上一項空前的「發明」，人為地規定某種「紙幣」永不「貶值」，它等同於黃金，但永遠不能兌換成黃金。

42.紙黃金就是特別提款權

43.全球油價突然上漲意味著世界對美元（用以購買必需的石油）的需求相應激增，從而穩定美元貨幣的價值。

44.白銀在美國成為合法貨幣始於《1792年鑄幣法案》

45.到了1873年2月，《1873年鑄幣法案》{L-End} [5]在歐洲羅斯柴爾德家族的壓力下，廢除了白銀的貨幣地位，實行了單一的金本位。

46.1964年3月，約翰遜上台後不久，就下令財政部停止「白銀券」與實物白銀的兌換，從而事實上廢除了「白銀券」的發行。

47.美聯儲自己也承認，每年有計劃地、「科學地」讓美元的購買力下降3%到4%，是為了讓勞工階層能「看到」工資在上漲。

48.任何紙幣或信用單位只有可以在固定比例下毫無限制地兌換黃金，才能被視做「等同於」黃金。

49.脫離了金本位庇護的風雨飄搖中的美元，終於找到了石油這個避難所。

50.1975年1月1日，美國政府決定解除對美國人民實行了長達40年的黃金持有禁令。

51.歐佩克國家：石油輸出國組織

52.世界貨幣於是進入了「石油本位」的時代。

53.還好中國當時有大慶石油開采！有汽車的人也不多！

54.70年代初期強勁的工業生產和貿易，被1974年到1975年世界范圍內的工業與貿易萎縮所取代，其嚴重程度是二戰結束以來之最。

55.石油價格猛漲使得這些國家的大量資金被高油價所吞噬。

56.發展中國家掙扎著到處借美元進口昂貴的石油。

57.美、歐、日三邊委員會

58.接受銀行家「債務解決方案」的國家被迫以跳樓價出賣大量核心資產，如自來水、電力、天然氣、鐵路、電話、石油、銀行等。

59.戰爭是使社會穩定的一種特殊方式。除非其他替代方式能夠被發展出來，否則戰爭系統應該被保持和強化。

60.相反，在和平情況下，人民會本能地反對高稅收政策，討厭政府過多干預私人生活。

61.沒有戰爭，政府統治人民的「合法性」就會出現問題。

62.歷史上不勝枚舉的例子表明，失去戰爭威脅的政權，最終導致了權力瓦解，這種破壞作用來源於個人利益膨脹、對社會不公的怨恨，以及其他解體因素。

63.（1）在經濟上必須是「浪費」的，最少需要消耗每年GDP的10%；（2）必須是一種和戰爭危險類似的、大規模的、可信的重大威脅；（3）必須提供人民強迫性服務於政府的合乎邏輯的理由。最後大家想到了「環境污染」，人民忍受高稅收和降低生活質量，接受政府幹預私人生活，為的是「拯救地球母親」，非常符合邏輯。作為貸款抵押品的風水寶地—亞馬遜地區將不再為巴西所擁有。

64.世界環保銀行以全球環境基金的名義於1991年成立，由世界銀行負責管理，而美國財政部是世界銀行最大的股東。

65.日本銀行在美國財政部長貝克的高壓之下，被迫同意日元升值。在「廣場協議」簽訂後的幾個月之內，日元對美元就由250日元兌換1美元，升值到149日元兌換1美元。 日元利率跌到僅有2.5%，日本銀行系統開始出現流動性泛濫，大量廉價資本湧向股市和房地產，東京的股票年增長率高達40%，房地產甚至超過90%，一個巨大的金融泡沫開始成型。

66.由於本國貨幣升值，會打擊到出口型企業！所以日元升值所導致的出口下降的虧空。

67.在這里有一種日本股市不可能下跌的信念，在1987、1988，甚至1989年時仍然是這樣。

68.從1990年算起，日本經濟陷入了長達十幾年的衰退，日本股市暴跌了70%，房地產連續14年下跌。

69.2006年夏，美國新任財政部長保爾森訪華，當聽到他熱情洋溢地「祝中國成功」時，人們心中不禁冒出絲絲寒氣。不知他的前任貝克當年拉著日本首相中曾根的手時，是不是也說過同樣的話。

70.債轉股可以輕松收購這些國家的核心資產。

71.「危機弧形帶」

72.泰國的外債由外匯來還，如果國內通貨膨脹必然導致泰銖貶值，泰國為了保護泰銖，通過增加存款利率來升值泰銖，這么一來外匯儲備就相對貶值了，由於外匯不夠多，耗光後仍然無法清償債務！

73.在所有貨幣中，金銀貨幣意味著「實際擁有」，而法幣則代表「欠條+許諾」。二者的價值「含金量」有著本質區別。

74.國債的「資產」與貨幣的「負債」正好相等。整個銀行系統被巧妙地包裹在這一層外殼之下。

75.紐約人能發行美元紙幣，但只有上帝才能發行石油和黃金。

76.中國停止平均每星期幾十億美元國債的購買量，美國經濟就會有大麻煩，但是中國經濟由於向美國出口萎縮也會有大麻煩，事實上，雙方已經陷入「金融恐怖平衡」的狀態。

77.美國的通脹似乎並不明顯。國際銀行家的魔術是怎樣玩兒的呢？竅門在於必須有吸納大量貨幣增發的去處，這就是近十幾年來畸形膨脹起來的金融衍生品市場。

78.正是由於這個投機市場的空前繁榮，大量吸吶了美國債務利息支付所「創造」的天文數字的流動性。只要巨額新增發的美元和海外迴流的美元被這個高速旋轉的市場所裹挾進去，而不至於大量泄露到其他市場上，核心通貨膨脹指數就會奇跡般地被控制住。類似一個大黑洞！

79.人們稱和錢有關的活動為「金」融，儲放財富的所在叫「銀」行，貨真價實的東西為「真金白銀」。

80.銀行房地產貸款相當於一下子透支了人民未來30年的收入，將「未來」30年的錢拿到今天一起發放成貨幣，如此海量的貨幣暴增，房價、股市、債市豈有不暴漲的道理？

81.當人們刷信用卡消費時，每一個簽字後的紙片都成為一張欠條，每一個欠條都成為銀行的「資產」，每一筆銀行的「資產」都成為增發的貨幣，換句話說，每一次刷卡都「創造」了新貨幣。

82.中國沒有美國如此「發達」的金融衍生工具市場來吸納這些增發的貨幣，這些流動性的泛濫將集中在房地產和股市債市，幾乎沒有任何有效的手段能夠遏制這些領域的「超級資產通貨膨脹」。日本當年的股市神話、房地產狂熱將在中國重現。

83.當債務貨幣化之後，貨幣將變得不再稀缺，貨幣增發所導致的流動性泛濫將堆積在社會的每一個角落，人們會發現「錢」越來越多，但可以投資的機會卻越來越少。

84.嚴防外資銀行大量將國內債務進行貨幣化。

85.普通人可能會認為中國的貨幣就是人民幣紙幣，只有國家才能印刷和發行貨幣，外資銀行怎麼可能自己印人民幣呢？其實外資銀行們根本不必印發人民幣就能「創造」貨幣供應。它們會引進大量令人眼花繚亂的「創新」金融產品，以各種方式創造債務工具並使之貨幣化，這就是貨幣的類似物「流動性」。

86.維護人民幣的主權就會面臨升值的後果，而追求人民幣與美元匯率的基本穩定，就會喪失貨幣主權。中國現在的政策是為了經濟發展而不得不追求貨幣穩定而放棄貨幣主權。問題的要害是，美聯儲實際在很大的程度上左右著中國的貨幣供應量。迫使中國央行增發基礎貨幣會產生若干倍的貨幣增發效應，造成流動性泛濫，推高股市和房地產泡沫，極大地惡化中國金融生態環境。

87.通貨膨脹將產生兩大重要後果，一是貨幣購買力下降，二是財富重新分配。

88.美元從「黃金的收據」蛻化成了「債務的白條」。

89.在這個過程中，銀行在部分儲備金體系中，可以「合法地偷印假錢」。房地產公司就是第一個拿到「假錢」的人，這就是為什麼房地產公司財富積累速度驚人的原因。

90.這種銀行貨幣的本質是銀行出具的「收據」。在金本位時，這個「收據」對應著銀行的黃金資產，而在純粹的債務貨幣體系中，它只是對應著另外某人欠銀行的等值債務。

91.想起了中國老婆婆和美國老婆婆理財觀念的那個故事，現在看起來是有陰謀論的！

92.MBS從根本上說大大提高了銀行系統發行支票貨幣的效率，同時也就必然造就嚴重的貨幣供應過剩問題，這些過剩的貨幣如果不是涌進擁擠不堪的股市，就會繼續吹大房地產的價格泡沫，更糟的是「泄漏」到物質生產和商品消費的領域中，造成怨聲載道的物價上漲。

93.華爾街有句名言，如果有未來的現金流，就把它做成證券。其實，金融創新的本質就是，只要能夠透支的，都可以今天就變現。

94.美國的按揭貸款市場大致可以分為三個層次：優質貸款市場（Prime Market），「ALT-A」貸款市場和次級貸款市場（Subprime Market）。

95.次級市場是指信用分數低於620分、收入證明缺失、負債較重的人。

96.對沖基金的基本特點就是高風險和高杠桿運作。

97.華爾街的一貫思路就是只要有未來的現金流，就要想辦法做成證券。

98.人們常常在享受美味的同時忘記風險！

99.如果政府託管的各類基金在資產抵押市場中損失慘重，後果就是老百姓每天都可能面對3 000美元的交通罰單。如果養老基金損失了，最終大家只有延長退休年齡。要是保險公司賠了呢，各種保險費用就會上漲。

100.這就是債務貨幣驅動下的經濟發展的規律：債務創造貨幣，貨幣刺激貪婪，貪婪加重債務，債務發生內爆，內爆觸發緊縮，緊縮導致衰退！

101.債務的基本特點就是「一損俱損，一榮俱榮」

102.投行們會找到有人壽保險的人，他們會建議說，人壽保險是死後給別人花的，為什麼不現在就拿出來在自己有生之年用呢？這個建議幾乎是人人都會受到誘惑的，投行們將200張左右的人壽保險單集成打包成資產抵押債券（ABS），在華爾街賣給投資人。

103.還有一個思路就是大大延長按揭債務的期限，從普通30年期延長到40~50年，這樣也能大幅度提高債務規模，為金融市場供應足夠的流動性。

104.如果沒有一種規模足夠大、增加足夠快、運作機制足夠合理的債務系統來取代暫時癱瘓的按揭債務的話，將沒有什麼力量能夠阻止一場嚴重的經濟衰退的來臨。

③ 中金黃金的公司簡介

經過2006年股權分置改革和2008年初非公開發行，目前，公司股本數由原來的280,000,000股增加至為359,366,350股。控股股東中國黃金集團公司的股權比例為52.4%。
公司現有15個職能部門、2個分公司、19個子公司，並建有博士後科研工作站。
公司經營范圍：黃金、有色金屬的地質勘查、采選、冶煉的投資與管理；黃金生產的副產品加工、銷售；黃金生產所需原材料、燃料、設備的倉儲、銷售；黃金生產技術的研究開發、咨詢服務；高純度黃金製品的生產、加工、批發；進出口業務；商品展銷。
截至2010年底，中金黃金總資產為135.01億元、銷售收入216.47億元、利潤總額21.53億元、保有黃金資源儲量463.82噸，分別是2006年底的6.13倍、4.02倍、5.34倍、7.9倍。公司生產有高純金、標准金、電解銀、電解銅和硫酸等多種產品，是集黃金采、選、冶、加工綜合配套能力的大型黃金企業。2007年公司生產標准金70噸，冶煉金11噸，礦產金4.68噸。2008年預計礦產金產量將達到12噸。
中金黃金股份有限公司 原名河南中原黃金冶煉廠有限責任公司，是目前國內知名的專業化黃金冶煉、精煉加工企業，2007年名列河南省工業百強企業第22位，是中國黃金集團的骨幹企業和三門峽市政府確定的重點企業。公司位於中國最大產金地之一的河南省三門峽市，北臨310國道，南依連霍高速公路和隴海鐵路線，擁有自身的鐵路專用線和硫酸自備槽車，地理位置和交通運輸十分便利。全廠下設冶煉、氰化、綜合、精煉、精化、精藝、動力七大分廠和設施先進、技術精湛，具有中國合格評定國家認可委員會（CNAS）認可的中心化驗室和專業化程度較高的研發中心。公司生產以處理復雜金精礦、銅精礦原料為主，產品有金錠、高純金粉、金條、金銀紀念章以及銀錠 、銀粉、優質陰極銅、工業硫酸、發煙硫酸、鉛精粉、硫酸銨、氧化鐵紅、氧化鐵黃等，其中擁有自主知識產權的高純金產品，純度高達99.999%，代表了國內黃金精煉技術的最高水平，先後通過了ISO9001質量管理體系﹑ISO14001環境管理體系、OHSMS18001職業健康安全管理體系認證，是中國黃金行業首家通過倫敦金銀市場協會（LBMA）產品認證的企業。多年來，公司作為中國黃金產品加工基地，對外承攬各種紀念性和個性化金銀徽章、條的設計製作業務，先後獲得「全國五一勞動獎狀」、「全國黃金行業先進單位」、「上海黃金交易所可提供標准金錠企業先進單位」等眾多榮譽稱號，以良好的形象贏得了社會各界的關注和支持。 「精誠所至，金石為開」的企業精神，以給股東和社會帶來豐厚回報為宗旨，堅持科學發展，取得了顯著的經濟效益和社會效益。公司當選為「中國黃金協會副會長單位」、「中國黃金報理事會副理事長單位」。先後通過ISO-9001、ISO-14001、OSHMS18001管理體系認證和中國實驗室國家認可委員會（CNAL）認證，在全國黃金行業第一個通過倫敦金銀市場協會（LBMA）產品認證；獲得中華全國總工會「全國五一勞動獎狀」、「中國礦業十佳企業」、天津市「十五」立功先進單位等近30餘項榮譽稱號；被中國工商銀行天津市分行、中國農業銀行天津市分行評為AAA信用企業；公司股票入選上海證券交易所上證180指數成份股和「滬深300指數」樣本股。被評為大智慧杯「投資者心目中最親切的上市公司」。2007年，公司第五次入選天津港保稅區「百強企業」。2008年4月，公司榮登「2007年度上市公司金牛百強榜」第31位。2008年5月19日，公司入選「2008年中國藍籌公司百強榜」，並榮獲「2008年中國藍籌貴金屬企業十強」榮譽稱號。2008年5月中旬，公司榮列「2008年度中國上市公司市值管理百佳」企業榜單的第23位。
作為中國第一家專業從事黃金生產的上市公司，中金黃金股份有限公司將不斷藉助資本市場平台，擴大黃金等礦產資源的佔有率，通過逐步完善和創新經營機制，著力提高核心競爭力，實現跨越式發展，打造中國黃金業的第一品牌。 董事長：孫兆學
董事：王福江、宋鑫、劉冰、劉叢生、杜海青
獨立董事：曾邵金、周立、孔偉平
監事會主席：張廷軍
監事：宋權禮、宋憲彬
總經理：王晉定
副總經理：李躍清（兼董事會秘書）、張耐林、王瑞祥、屈偉華 1．1本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、准確性和完整性承擔個別及連帶責任。
1．2董事杜海青由於工作原因未能參加會議，授權委託董事劉冰代行全部職權。
1．3公司半年度財務報告未經審計。
1．4公司負責人孫兆學、主管會計工作負責人王晉定及會計機構負責人（會計主管人員）魏浩水聲明：保證本半年度報告中財務報告的真實、完整。 2．1公司基本情況簡介 法定名稱 中金黃金股份有限公司 英文名稱 ZHONGJIN GOLD CORP.， LTD. 成立日期 2000年6月23日 注冊資本（萬元） 294322.88 上市日期 2003年8月14日 上市市場 上交所 所屬行業 採掘業 同行業公司數 66 法人代表 孫兆學 職工總數 33,070人 經營范圍：黃金、有色金屬的地質勘查、采選、冶煉的投資與管理;黃金生產的副產品加工、銷售;黃金生產所需原材料、燃料、設備的倉儲、銷售;黃金生產技術的研究開發、咨詢服務;高純度黃金製品的生產、加工、批發;進出口業務;商品展銷。
公司簡介：成立於2000年6月23日，系經國家經貿委國經貿企改[2000]563號文批准，由中國黃金集團公司、中信國安集團公司等七家發起人共同發起設立的股份公司。
2．2主要財務數據和指標 報告期 2012/9/30 2012/6/30 2012/3/31 2011/12/31 基本每股收益 0.40元 0.42元 0.21元 0.96元 稀釋每股收益 0.40元 0.42元 0.21元 0.96元 每股收益加權（扣除非經常性損益後） 0.40元 0.42元 0.21元 0.86元 每股凈資產 3.22元 4.73元 4.50元 4.37元 每股凈資產（調整後） --- --- --- --- 每股經營活動產生的現金流量凈額 0.41元 0.36元 0.23元 1.06元 凈資產收益率攤薄 12.43% 8.88% 4.67% 21.18% 凈資產收益率加權 12.78% 9.25% 4.74% 28.67% 營業收入 270.37億 162.48億 64.39億 331.44億 營業外收入 59.98百萬 41.54百萬 14.51百萬 2.04億 營業利潤 21.40億 14.55億 7.11億 31.32億 投資收益 8.81百萬 6.86百萬 2.73百萬 67.78百萬 利潤總額 21.42億 14.76億 7.17億 32.84億 凈利潤 11.78億 8.24億 4.12億 18.17億 凈利潤（扣除非經常性損益後） 11.82億 8.16億 4.12億 16.28億 流動資產 81.51億 84.43億 68.06億 70.80億 流動負債 71.31億 75.97億 58.26億 63.47億 總資產 211.62億 212.12億 189.71億 191.73億 3．1股份變動情況表
單位：股
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3．2股東數量和持股情況
單位：股
前十名無限售條件股東持股情況
股東名稱持有無限售條件股份數量股份種類
華夏藍籌核心混合型證券投資基金（LOF）6，801，121人民幣普通股
鵬華動力增長混合型證券投資基金（LOF）5，979，545人民幣普通股
華夏成長證券投資基金5，413，680人民幣普通股
UBSAG4，820，160人民幣普通股
匯添富成長焦點股票型證券投資基金3，928，569人民幣普通股
CREDITSUISSE（HONGKONG）LIMITED2，935，647人民幣普通股
中信國安(5.06,0.04,0.80%)集團公司2，800，729人民幣普通股
河南豫光金鉛(6.26,0.21,3.47%)集團有限責任公司2，767，413人民幣普通股
易方達價值精選股票型證券投資基金2，593，532人民幣普通股
全國社保基金一一零組合2，590，685人民幣普通股
上述股東關聯關系或一致行動關系的說明
華夏藍籌核心混合型證券投資基、華夏成長證券投資基金同屬華夏基金管理公司，有限售條件股東與無限售條件股東之間不存在關聯關系和一致行為，公司未知無限售條件股東之間是否存在關聯關系和一致行為。
3．3控股股東及實際控制人變更情況 5．1主營業務分地區情況
5．2主營業務及其結構發生重大變化的原因說明
5．3主營業務盈利能力（毛利率）與上年相比發生重大變化的原因說明
5．4利潤構成與上年度相比發生重大變化的原因分析
5．5募集資金使用情況
5．5．1募集資金運用
5．5．2變更項目情況
5．7董事會下半年的經營計劃修改計劃
5．8預測年初至下一報告期期末的累計凈利潤可能為虧損或者與上年同期相比發生大幅度變動的警示及說明
5．9公司董事會對會計師事務所本報告期「非標准審計報告」的說明
5．10公司董事會對會計師事務所上年度「非標准審計報告」涉及事項的變化及處理情況的說明 2007年06月30日
單位：元幣種：人民幣
編制單位：中金黃金(25.94,1.00,4.01%)股份有限公司
■
■
公司法定代表人：孫兆學主管會計工作負責人：王晉定會計機構負責人：魏浩水
母公司資產負債表
2007年06月30日
單位：元幣種：人民幣
編制單位：中金黃金股份有限公司
■
公司法定代表人：孫兆學主管會計工作負責人：王晉定會計機構負責人：魏浩水
合並利潤表
2007年1－6月
單位：元幣種：人民幣
編制單位：中金黃金股份有限公司
■
公司法定代表人：孫兆學主管會計工作負責人：王晉定會計機構負責人：魏浩水
母公司利潤表
2007年1－6月
單位：元幣種：人民幣
編制單位：中金黃金股份有限公司
股票簡稱
中金黃金
股票代碼
600489
上市證券交易所
上海證券交易所
董事會秘書
證券事務代表
姓名
李躍清
聯系地址
北京安外青年湖北街1號
本報告期末
上年度期末
本報告期末比上年度期末增減（%） 2，251，867，591．86
2，176，501，604．31
3．46 （或股東權益） 892，701，404．57
842，302，653．83
5．98 （元） 3．19
3．01
5．98 （1－6月）
上年同期
本報告期比上年同期增減（%） 287，369，904．99
238，774，088．50
20．35 292，443，497．51
238，902，468．66
22．41 123，046，342．21
102，106，832．55
20．51 120，693，207．00
102，152，786．58
18．15 （元） 0．43
0．36
20．51 （元） 0．43
0．36
20．51 （%） 13．78
12．12
增加1．6個百分點
經營活動產生的現金流量凈額
114，011，673．81
258，830，150．83
－55．95
每股經營活動產生的現金流量凈額
0．41
0．92
－55．95 金額
非流動資產處置損益
－2，783，263．20
債務重組損益
4，420，425．00
除上述各項之外的其他營業外收支凈額
－71，591．92
所得稅影響數
－787，565．33
合計
2，353，135．21
本次變動前
本次變動增減（+，－）
本次變動後
數量
比例（%）
發行新股
送股
公積金轉股
其他
小計
數量
比例（%） 1．國家持股
134，565，515
48．06
0
0
134，565，515
48．06
2．國有法人持股
16，881，036
6．03
－16，881，036
－16，881，036
0
0
3．其他內資持股
其中：境內非國有法人持股
553，449
0．20
－553，449
－553，449
0
0
境內自然人持股
4．外資持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股 1．人民幣普通股
128，000，000
45．71
17，434，485
17，434，485
145，434，485
51．94
2．境內上市的外資股
3．境外上市的外資股
4．其他 280，000，000
100
280，000，000
100
報告期末股東總數
22，131 股東名稱
股東性質
持股比例（%）
持股總數
持有有限售條件股份數量
質押或凍結的股份數量
中國黃金集團公司
國家
48．06
134，565，515
134，565，515
華夏藍籌核心混合型證券投資基金（LOF）
其他
2．43
6，801，121
0
鵬華動力增長混合型證券投資基金（LOF）
其他
2．14
5，979，545
0
華夏成長證券投資基金
其他
1．93
5，413，680
0
UBSAG
境外法人
1．72
4，820，160
0
匯添富成長焦點股票型證券投資基金
其他
1．40
3，928，569
0
CREDITSUISSE（HONGKONG）LIMITED
其他
1．05
2，935，647
0
中信國安集團公司
其他
1．00
2，800，729
0
河南豫光金鉛集團有限責任公司
其他
0．99
2，767，413
0
易方達價值精選股票型證券投資基金
其他
0．93
2，593，532
0 附註
期末余額
年初余額
流動資產：
貨幣資金
191，669，337．74
171，800，468．00
交易性金融資產
應收票據
1，319，586．36
3，913，387．00
應收賬款
7，239，367．30
6，274，436．18
預付款項
66，177，897．16
38，153，104．83
應收利息
應收股利
2，541，585．00
1，725，272．71
其他應收款
49，243，628．53
64，960，817．34
存貨
390，008，179．07
354，150，125．28
待攤費用
580，417．74
202，659．43
一年內到期的非流動資產
其他流動資產
流動資產合計
708，779，998．90
641，180，270．77
非流動資產：
可供出售金融資產
持有至到期投資
長期應收款
長期股權投資
200，698，823．21
287，515，201．23
投資性房地產
固定資產
292，544，421．31
302，738，533．53
在建工程
130，035，083．92
86，932，472．11
工程物資
1，275，361．94
607，523．04
固定資產清理
生產性生物資產
油氣資產
無形資產
55，896，164．78
58，219，460．54
開發支出
商譽
長期待攤費用
遞延所得稅資產
13，016，143．46
13，016，143．46
其他非流動資產
非流動資產合計
693，465，998．62
749，029，333．91
資產總計
1，402，245，997．52
1，390，209，604．68
流動負債：
短期借款
295，000，000．00
205，000，000．00
交易性金融負債
應付票據
應付賬款
96，175，637．70
197，348，620．46
預收款項
23，912，199．94
36，596，193．92
應付職工薪酬
31，365，524．71
29，992，460．93
應交稅費
15，427，348．75
7，370，930．11
應付利息
應付股利
78，400，000．00
0
其他應付款
38，680，621．53
42，241，101．67
預提費用
11，035，800．01
9，988，130．01
一年內到期的非流動負債
其他流動負債
流動負債合計
589，997，132．64
528，537，437．10
非流動負債：
長期借款
20，000，000．00
20，000，000．00
應付債券
長期應付款
專項應付款
3，660，000．00
4，600，000．00
預計負債
遞延所得稅負債
其他非流動負債
非流動負債合計
23，660，000．00
24，600，000．00
負債合計
613，657，132．64
553，137，437．10
所有者權益（或股東權益）：
實收資本（或股本）
280，000，000．00
280，000，000．00
資本公積
386，310，464．61
386，310，464．61
減：庫存股
盈餘公積
57，666，557．97
57，666，557．97
未分配利潤
64，611，842．30
113，095，145．00
所有者權益（或股東權益）合計
788，588，864．88
837，072，167．58
負債和所有者權益（或股東權益）總計
1，402，245，997．52
1，390，209，604．68
分行業或分產品
營業收入
營業成本
毛利率（%）
營業收入比上年同期增減（%）
營業成本比上年同期增減（%）
毛利率比上年同期增減（%） 礦山
606，149，337．79
231，281，692．20
61．84
6．00
－9．67
增加6．62個百分點
冶煉
2，592，875，684．15
2，527，543，210．61
2．52
11．23
12．09
減少0．75個百分點
批零
158，248，796．08
149，978，083．57
5．23
其他
27，618，031．00
25，844，029．11
6．42
小計
3，384，891，849．02
2，934，647，015．49
13．30
16．05
16．44
減少0．20個百分點
抵消
513，780，858．08
513，780，858．08
合計
2，871，110，990．94
2，420，866，157．41
15．68
16．83
17．45
減少0．36個百分點
分產品
黃金
2，361，391，101．52
2，172，046，482．29
8．02
12．49
14．38
減少1．48個百分點
銅
376，469，593．99
170，624，867．78
54．68
28．22
31．97
減少1．29個百分點 （不包括對子公司的擔保） 擔保對象名稱
發生日期
（協議簽署日）
擔保金額
擔保類型
擔保期
是否履行完畢
是否為關聯方擔保（是或否）
報告期內擔保發生額合計
報告期末擔保余額合計（A）
公司對子公司的擔保情況
報告期內對子公司擔保發生額合計
1，500
報告期末對子公司擔保余額合計（B）
7，500
公司擔保總額（包括對子公司的擔保）
擔保總額（A+B）
7，500
擔保總額占公司凈資產的比例（%）
8．4

④ 支付寶里哪個理財產品收益高

1、國壽安鑫盈360天

國壽安鑫盈360天是由中國人壽發行的定開型個人養老保障管理產品，產品期限為360天，七日年化收益率為5.1300%。

這款產品在支付寶理財中是少數收益率上5%的產品，目前每天都需要搶購。當然這款產品最大的劣勢就是資金流動性差，產品到期以前不可取出。

2、長江養老半年享

長江養老半年享是中國太平洋保險集團的核心成員，是一家非常專業的養老金管理公司。這目前這款產品的七日年化收益為4.5780%，同樣屬於定開型個人養老保障管理產品，比國壽安鑫盈360天的收益要略低一些。

當然這款產品的優勢也比較明顯，其產品期限只有180天，比國壽安鑫盈360天更靈活。

3、海藍量化90天  

海藍量化90天屬於劵商集合資產管理計劃，與前面的兩款定開型個人養老保障管理產品不同，主要是證券公司對資產進行統一管理與投資。這款產品業績基準年化為4.45%，屬於評估值。但是需要十萬元起購，目前收益率暫時位於支付寶定期理財第三名。

4、長江養老月安享

長江養老月安享同樣是長江養老保險股份有限公司管理的產品，看來這個公司確實是一家投資經驗豐富的老牌公司，產品的業績表現都非常不錯。該產品的理財期限只有三十天，七日年化收益率有4.3970%，是以上理財中資產流動性最強的。

(4)中國黃金債轉股嵌套資產注入擴展閱讀：

支付寶主要功能

1、支持余額寶，理財收益隨時查看；

2、支持各種場景關系，群聊群付更方便；

3、提供本地生活服務，買單打折盡享優惠；

4、為子女父母建立親情賬戶；

5、隨時隨地查詢淘寶賬單、賬戶余額、物流信息。

⑤ 中國銀行哪個理財安全

理財非存款、產品有風險、投資需謹慎。如有中行手機銀行，您可登錄手機銀行點擊理版財查看在售權理財產品信息。
如需進一步了解，您可咨詢網點理財部門經理。
您可關注「中國銀行微銀行」微信公眾號，選擇下方菜單中「微服務-周邊網點與ATM-排隊取號或周邊ATM」功能，查詢所需的中行網點以及電話。

⑥ 去年底欠債約上千億美元的恆大，會不會像海航集團一樣倒閉

實事求是地說，在接下來很長時間都會堅持「房住不炒」的年代，任何一家虛大的房地產企業，不管它是H大也好、恆小也罷，都是有可能出現類似H航集團的情況的，這種事一定會司空見慣，一點也不奇怪。

現在我們不少的企業，尤其是房地產企業，在過去的十幾二十年時間里，通過各種融資渠道迅速地把企業規模做大，有的甚至確實是大到了不能倒的地步，這種情況的確還是比較普遍的。這此企業裡面，就包括題主所說H大。

這類企業，表面上看上去真的是風風光光、紅紅火火、威威水水的，做什麼都像那麼個樣子，做什麼都可以一下子把名氣做的很大、在 社會 上產生很大影響，也確實厲害。

但同樣也實事求是地講，這些企業，很多大是大了，但真正的企業內核往往並不強。

所以，最後的結果往往就是，越是大到這個樣子的企業，越是走到這一步的企業，就越容易倒下。或許一個新政策出來、一個新要求出來，企業一下子做不到的話，往往都會產生蝴蝶效應，可能一個不經意，企業瞬間就崩塌了。

這情形，正如現如今人們常說的，眼見他起高樓，眼見他宴賓客，眼見他樓塌了。

至於題主問題中說的H大這家企業會不會哪天也走到這一步，那就確實很難說了。

因為，就像前述說的，曾經無比碩大的H航集團，不就走到了這一步嗎？H航集團如此，其他類似企業也走到這一步，又有啥好奇怪的呢？

恆大的上市公司股價跌跌不休，且早已質押；恆大囤的地和在建樓，早已質押給銀行；恆大 汽車 至今還跑在PPT上；恆大足球，那是吞金獸；

如果要賣資產，還要學人家老王，在名聲還好，危機未爆時，趕緊賣。恆大要賣資產，也要趕在去年1300億戰投暴雷之前賣，強制債轉股，商票難兌現，房價打骨折等暴雷不斷，怎麼賣？在降杠桿和房產調控的國策下，三條紅線就是收拾恆大這類高杠桿開發商的，誰敢買？請問有哪路白衣騎士敢和國策對著干，加杠桿來救老許？就算有不長眼的敢來，國家也不會讓你上市套現。

如果要跑路，還要學人家賈會計？老賈聰明人一個，只騙股民和兄弟的錢，絕不動國家一分錢，所以跑路成功。老百姓的錢不上秤沒四兩重，國家的錢上了秤一千斤打不住。老許拿了國有銀行和國資委的錢，就算還有點壓箱底的優質資產，那也是先賠給國家的，你敢自己私賣，政府分分鍾教你做人。

在降杠桿和調控房產的大形勢下，銀行和財團必然收緊錢包來配合，這是基本的政經常識。天量債務基本無解，恆大隻有破產重組一條路，恆大的優質資產必先償還給銀行和國資委，其他的債務處理請參照海航集團和華夏幸福模式。

遠離黃賭毒，遠離PPT，遠離恆大!

恆大負債2萬億，總資產加起來才2.3萬億，其中包含市值虛高的恆大 汽車 等，除非恆大變賣所有資產，否則債務遲早暴雷。如果恆大一直像現在這樣半死不活，拖著不解決問題，一旦暴雷，將會造成更大的災難。因此，恆大不是不能倒，而是必須倒。

那你要是參考萬達，人家不也好好的。況且目前還遠遠沒到那種地步，房貸收緊是當下政策，所有房企都受波及，而且它目前產業和土地資源還沒有說變賣，倒閉是不可能的。

不會，房產一直都知道是很大的泡沫，但是國家支撐的泡沫，就不會刺破。否則，後果很嚴重。

瘦死的駱駝比馬大，恆大應該不會倒閉。

其實，大企業負債並不是什麼新鮮事！你說有幾家企業不負債？

恆大，走到今天，就是因為他們自視過高。這幾年恆四面開花，只要世上有的東西，恆大都想玩。他們把戰線拉得太長了，這也是恆大走得艱難的原因。

足球、金融、飲料......什麼恆大不投資？投資太廣，資金怎麼跟上去？據說，人恆大負債2萬億了，這不知是真是假。恆大總資產才2.3萬億元，如果真的是這樣的話，那一定會有來接盤了。

恆大是一個大企業，肯定欠了銀行不少錢！銀行當然不希望恆大倒了，假如恆大倒了，欠銀行的錢誰來還？所以最不希望恆大倒的是銀行！既然銀行不希望恆大，那你就要繼續給恆大錢了！只有這樣，恆大欠債銀行的錢才能還清。所以恆大困難，各銀行一定會全力以赴幫助恆大的。

可以這么說，現在是恆大最艱難的時刻。只要度過了這艱難一刻，恆大就一定能東山再起。

恆大，是一個品牌，就算破產了，「恆大」這兩個字也是很值錢！所以@英雄拒絕黃昏不認為恆大會倒閉！

我覺得恆大不會破產。

恆大家大業大，又是物業，又是地產，又是投資理財，又是造車，又是恆大冰泉水，我覺得海航不能跟恆大比較，海航倒閉後不是又資產重組了？全國都有恆大地產，要是恆大破產了，誰來接手，恆大還有這么多負債，全國都怕恆大破產，恆大破產了多少人要失業，所以要祈禱恆大挺過難關。

不會的。

我發現前段時間有不少關於恆大的消息，主題大多數圍繞著恆大現金流和負債，但其實大可不必擔心。

從恆大降負債的過程來看，除了房地產主業強大的造血能力，恆大已經成型的多元化戰略布局，一定程度上支撐起了這種果斷的調速降檔，也為企業在地產主業走到頂點之後的發展，鋪好了道路。

市場的信心就給出了最好的答案，渣打近日發布報告指出，恆大通過促銷、分拆子公司上市及其他措施來降低其債務水平後，從去年開始依託強勁的合同銷售、資產銷售和子公司上市助力降低了總債務。

他們認為，目前恆大已較去年9月理想，故維持公司「與大市同步」的看法。

當然，恆大仍存在潛在資金挑戰，這也是客觀存在的問題。

渣打建議，恆大在去杠桿方面還應加量做得更多，並預期恆大於今年凈現金流為910億元人民幣，高過去年的近420億元人民幣，看好旗下附屬公司所發行的債券。

這次資本市場給出了正面的反饋，恆大多項優質資產將陸續分拆上市，我相信這給市場和投資者帶來了更巨大的想像空間。

6月11日，恆大集團與中國石油化工集團在北京舉行戰略合作簽約儀式，標志著兩大世界500強巨頭正式拉開全面戰略合作的序幕。

這下子我覺得恆大是絕對穩了，雙方要發揮各自在能源、 科技 、客戶引流、銷售網路等方面的優勢，開展全方位的戰略合作。

並且將重點圍繞鋰電池 汽車 充換電站建設、 汽車 輕量化材料、高性能建築化工新材料、礦泉水等領域進行深度合作。

不得不說，許老闆的朋友圈還是非常硬核的，有了央企的助力，那些替恆大擔心的人我看可以散了。

而且中石化這幾年的能源轉型進展的很順利，幾千座充換電站，也已經從傳統油品銷售向「油氣氫電非」綜合能源服務商轉型，恆大也是8大產業多元化發展路線，央企巨無霸加房地產龍頭，兩大巨頭優勢互補強強聯合，未來在新能源、 科技 、客戶引流等方方面面都不可小覷。

從恆大整體業績和產業情況來看，總體是穩健的，只是有些人被帶節奏了而已，主要是因為不了解恆大。

談兩點看法：

1）恆大一直走的是多元化產業發展道路，恆大物業於去年末登陸港股後，恆大旗下產業引戰及分拆上市不斷加快，這些措施已經為其增加權益近千億港元,這叫手中有糧。

2）恆大其他產業房車寶、恆大冰泉、恆大童世界等產業有望分拆上市。今年恆大 汽車 兩次配售，分別籌資260億和106億港元，恆大也具備強大的股權融資能力，恆大 汽車 夏測也剛啟動，恆馳距離上市可謂一步之遙，這叫心中不慌。

我相信許老闆從容不迫的「全局思維」，能夠帶領恆大繼續換車道超車，時間會給出答案！大家怎麼看？

近期有關恆大的傳聞很多，針對最受大夥兒關注的熱點，我談談看法。

打折賣房是恆大的常規操作，不相信的可以自行網路「恆大7折賣房」，恆大幾乎每年都有那麼一段時間搞降價促銷，涉及的一般是尾盤項目。而且中介朋友和我說，必須全款才能享受折扣。要是藉此延伸到恆大資金緊張、割肉救命，就有過度解讀之嫌了。

三道紅線壓力大，恆大忙著降負債，日子不如黃金年代好過，我信。但要說這么大一家頭部地產企業不行了，我堅決不信。08年金融危機、去年1300億戰投轉股，恆大每次都能拿出辦法，面對當下降負債的主要任務，我也依舊看好恆大。

所以，恆大不會倒閉！

轉型路上的積極分子，熱度高理解，家大業大的，根本不可能破產 想啥呢

其實求實地說，恆大雖然現在面對著債務危機以及流動資金不足的問題，但像海航集團那樣面臨破產重整的概率不大。別說恆大了，現在處境更加困難的蘇寧都不太會和海航一樣。

恆大作為房地產企業中的龍頭，近年來勢頭很猛。不僅在房產領域做到行業前列，還投資了很多不同領域，一會搞足球、一會搞礦泉水、一會搞新能源 汽車 。說實話，從經營業績上來說，這些副業都不怎麼樣。當然，新能源 汽車 已經公司已經上市了，市值達到千億元，比恆大集團的市值還要高，就是沒看到一輛車，這也就是恆大被詬病ppt造車是為了圈錢、圈地的原因。

多元化投資費錢，恆大主業房地產開發更加費錢。地產行業本身就是一個資本密集型行業，前期需要投入到資金很多。因此，各類開發商會想盡辦法籌錢，把拍下來的地抵押給銀行借錢，把正在建造的房子抵押給銀行借錢，把應收賬款做成資產證券化產品籌錢。總之，各種借款方式，應有盡有。而恆大是這方面的專家，借錢手法高超，利用財務杠桿迅速實現擴大。借錢擴張也是許老闆成功的秘籍之一。要知道，曾經中國地產界有著招保萬金的講法，恆大還沒稱為一線房企，短期內做的那麼大離不開高負債的功勞。

不過，錢欠的多了風險也就大了。去年國家監管部門為了抑制炒房提出了很多新的政策。其中三條關於負債的財務指標是針對房地產企業的。毫無懸念的是，恆大全部踩中了，而三條紅線皆中者是不能加大有息負債的借款比例的。簡單來說，就是不能再借錢了，而且必須得趕緊把錢還回去降低負債率。

這意味著什麼呢？不能再用新債還舊債了。以前的操作方式是少了10億年底到期要還了，向其他金融機構新借10億還上已經到期的，等第二年年底再來一遍。現在這種操作方式被遏制了。

另外一方面，恆大之前為了收購深深房組成了一支銀團，後來沒能收購成功，向各方借的收購資金到期了，可恆大還不出，於是出現了債轉股這樣的神奇操作。蘇寧現在非常缺錢的原因之一是當時投的200億變成了股權投資，錢暫時拿不回來了。

恆大目前面臨的問題是資金流短缺，還不上債，因此到處打折賣房且要全款購買，當然選的區域並不是傳統的熱門房源。為了盡快回籠資金，恆大也是蠻拼的。

當然，恆大還不至於像海航那樣遭遇如此大的危機。恆大的存貨（房子）還有不少，雖然現在提倡房住不炒、房子沒有那麼好賣了，不過便宜賣的話還是能短期籌到不少錢的。

另外，恆大旗下兩家上市公司，恆大集團和恆大 汽車 的股權能夠換不少錢。恆大還沒有發生蘇寧那樣實際控制人大額轉讓股權以及不斷質押股份，這說明許老闆還留有後手。

最後，提醒題主一下，海航也沒有倒閉，國家其實已經接手處理了，海航是破產重整而不是破產清算，大家要搞清楚了。

⑦ 發行債券對股票來說是利好還是利空

企業發行債券會對股票市場產生一定的利好，因為上市公司通過發行債券是為了籌集資金，這種融資成本低很多,融資周期較長，融資資金充足，能在-定程度上緩解股市資金流動的緩慢性，給公司發展帶來資金支持，從而使上市公司基本面_上升，有能力逐步吸收股市中的流動資金;也有可能帶來利空，比如轉股量很大，就容易造成利空。
國債就是國家向社會全體群眾發行的債券以此融集資金才形成的債權債務關系，國債有一定期限， 到期定會支付利息和償還本金。但國債發行會給股市帶來一些影響。 假如政府在某一年度 入不敷出，引起很強的財政赤字,國家就必須採取措施彌補這種赤字，即面向社會公眾發行國債，吸納社會資金,抑制市場上的資金投入，這樣會使得股市流動資金減少，從而引起股價下跌;假如國內消費水平很低，國家在這種情況下發行國債,能夠促進人們消費,拉動經濟的增長，資金流動也會使得股市上漲。
拓展資料：
1、以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金稱為債券型基金，因為其投資的產品收益比較穩定，又被稱為「固定收益基金」。根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債_型基金。
2、債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。
3、金融市場是指經營貨幣資金借貸、外匯交易、證券交易、債券和股票發行、黃金等貴金屬交易的場所的總稱。直接金融市場和間接金融市場的結合構成了整個金融市場。金融市場可以從不同的角度進行分類：（1）按融資期限可分為短期金融市場和長期金融市場。短期金融市場又稱貨幣市場，包括票據貼現市場、短期存貸款市場、短期債券市場和金融機構間同業拆借市場；長期金融市場又稱資本市場，包括長期貸款市場和證券市場。 （2）按交易對象可分為本幣市場（包括貨幣市場和資本市場）、外匯市場、黃金市場、證券市場等。

⑧ 四大資產管理公司分別對口的國有銀行是什麼

四大資產復管理公司：

1、中制國長城資產管理公司，對口接收中國農業銀行的不良資產。

2、中國信達資產管理公司，對口接收中國建設銀行和國家開發銀行的不良資產。

3、中國華融資產管理公司，對口接收中國工商銀行不良資產。

4、中國東方資產管理公司，對口接收中國銀行不良資產。

四大資產管理公司是專門處理金融機構不良資產的金融資產管理公司,持有銀行業監督委員會頒發的金融機構許可證。可收購國有銀行不良貸款、管理和處置因收購不良貸款形成的資產。金融資產管理公司以最大限度保全資產、減少損失為主要經營目標。在管理和處置資產時，可以從事追償債務、資產租賃或者以其他形式轉讓、重組等活動。金融資產管理公司應當按照公開、競爭、擇優的原則管理和處置資產，在轉讓資產時，主要採取招標、拍賣、競價等方式。

⑨ 上市公司私募債可以不用承銷商嗎

一、中小企業私募債的內涵界定

（一）中小企業私募債的基本概念
中小企業私募債，是指中小微型企業在中國境內以非公開形式發行和轉讓，約定在一定期限內還本付息的公司債劵。
中小企業私募債的推出，強化了直接金融與中小微企業有效對接，將為解決中小企業融資問題提供新的有效途徑，也有望為資本市場創新注入新的活力。同時，中小企業私募債券對發行人沒有凈資產和營利能力的門檻要求，是完全市場化的信用債券品種。
其中，「企業」是指在中國境內注冊的非上市的有限責任公司和股份有限公司，暫不包括房地產企業與金融企業；「中小微」依據《中小企業劃型標准規定》（工信部聯企業［2011］300號）具體劃分標准（第二部分會詳細加以闡述）；「私募」是指非公開發行，發行、轉讓和持有總賬戶數不超過200。關於非公開發行，依據《證券法》第十條規定，公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，並依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核准；未經依法核准，任何單位和個人不得公開發行證券。有下列情形之一的，為公開發行：①向不特定對象發行證券的；②向特定對象發行證券累計超過二百人的；③法律、行政法規規定的其他發行行為。

（二）中小企業私募債的特點
1、在發行人的信用能力上，中小企業私募債券對發行人凈資產和盈利能力等沒有硬性要求，由承銷商對發行人的償債能力和資金用途進行把握；
2、中小企業私募債券的各種要素，諸如發行金額、利率、期限等，均由發行人、承銷商和投資者自行協商確定，通過合同確定各方權利義務關系；
3、在發行制度上，中小企業私募債券採取交易所備案發行制。

二、中小企業私募債的發行條件

（一）中小企業私募債的發行人資格
1、中小企業標准界定
依據《中小企業劃型標准規定》（工信部聯企［2011］300號）關於中小企業的界定標准，不同行業的劃分標准有一定差異。該規定第四條具體劃分了各行業的劃型標准：
（1）農、林、牧、漁業。營業收入20000萬元以下的為中小微型企業。其中，營業收入500萬元及以上的為中型企業，營業收入50萬元及以上的為小型企業，營業收入50萬元以下的為微型企業。
（2）工業。從業人員1000人以下或營業收入40000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員300人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業；從業人員20人及以上，且營業收入300萬元及以上的為小型企業；從業人員20人以下或營業收入300萬元以下的為微型企業。
（3）建築業。營業收入80000萬元以下或資產總額80000萬元以下的為中小微型企業。其中，營業收入6000萬元及以上，且資產總額5000萬元及以上的為中型企業；營業收入300萬元及以上，且資產總額300萬元及以上的為小型企業；營業收入300萬元以下或資產總額300萬元以下的為微型企業。
（4）批發業。從業人員200人以下或營業收入40000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員20人及以上，且營業收入5000萬元及以上的為中型企業；從業人員5人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為小型企業；從業人員5人以下或營業收入1000萬元以下的為微型企業。
（5）零售業。從業人員300人以下或營業收入20000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員50人及以上，且營業收入500萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（6）交通運輸業。從業人員1000人以下或營業收入30000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員300人及以上，且營業收入3000萬元及以上的為中型企業；從業人員20人及以上，且營業收入200萬元及以上的為小型企業；從業人員20人以下或營業收入200萬元以下的為微型企業。
（7）倉儲業。從業人員200人以下或營業收入30000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為中型企業；從業人員20人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員20人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（8）郵政業。從業人員1000人以下或營業收入30000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員300人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業；從業人員20人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員20人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（9）住宿業。從業人員300人以下或營業收入10000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（10）餐飲業。從業人員300人以下或營業收入10000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（11）信息傳輸業。從業人員2000人以下或營業收入100000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（12）軟體和信息技術服務業。從業人員300人以下或營業收入10000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入50萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入50萬元以下的為微型企業。
（13）房地產開發經營。營業收入200000萬元以下或資產總額10000萬元以下的為中小微型企業。其中，營業收入1000萬元及以上，且資產總額5000萬元及以上的為中型企業；營業收入100萬元及以上，且資產總額2000萬元及以上的為小型企業；營業收入100萬元以下或資產總額2000萬元以下的為微型企業。
（14）物業管理。從業人員1000人以下或營業收入5000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員300人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為中型企業；從業人員100人及以上，且營業收入500萬元及以上的為小型企業；從業人員100人以下或營業收入500萬元以下的為微型企業。
（15）租賃和商務服務業。從業人員300人以下或資產總額120000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且資產總額8000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且資產總額100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或資產總額100萬元以下的為微型企業。
（16）其他未列明行業。從業人員300人以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上的為中型企業；從業人員10人及以上的為小型企業；從業人員10人以下的為微型企業。
2、行業要求及運行時間
中小企業私募債的發行人資格對行業的限制是非房地產或金融行業。
在運行時間上，企業要運行兩個完整的會計年度，需提交經具有證券期貨從業資格的會計師事務所審計的最近兩年財務報告。
3、鼓勵企業類型
①鼓勵償債能力強的企業發行中小企業私募債券，鼓勵發行人採用第三方擔保。
②鼓勵擬上市公司或運行規范、財務狀況良好的企業發行中小企業私募債券。
雖然目前對發行人沒有關於財務指標的硬性規定，但盈利能力強、償債能力強的企業發行中小企業私募債券更具優勢。
4、發行人的信息披露義務
根據《中小企業私募債試點辦法》第五章規定，發行人既有初次信息披露的義務，也有在私募債券存續期內發生的可能影響其償債能力的重大事項時的特殊披露義務（持續性信息披露）。
如果發行人不按照規定進行披露，則有可能構成不披露重要信息罪，《刑法修正案六》將《刑法》第一百六十一條修改為：「依法負有信息披露義務的公司、企業向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，或者對依法應當披露的其他重要信息不按照規定披露，嚴重損害股東或者其他人利益，或者有其他嚴重情節的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處三年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金。」

（二）中小企業私募債發行的基本要素
1、備案體制
中小企業私募債發行由承銷商向上交所或深交所備案，深交所規定：備案材料齊全的確認接受材料，自接受材料之日起十個工作日內決定接受備案。交易所對報送材料只進行完備性審核，並不對材料具體內容做實質性審核。
2、發行規模
中小企業私募債發行的規模不受凈資產的40%的限制，但一般應控制在不超過凈資產規模。
3、發行期限
中小企業私募債發行的期限在一年以上，上交所明確發行期限在三年以下。
4、發行方式
,中小企業私募債發行的方式重點突出在私募上，即非公開發行，可一次或分兩期發行（上交所）。發行人應當在取得備案通知書的6個月內發行。兩個或兩個以上的發行人可採取集合方式發行。發行人可為私募債券設置附認股權或可轉股條款。
5、發行利率
中小企業私募債發行的利率應不超過同期貸款基準利率三倍。鑒於發行主體為中小企業且為非公開發行方式，流動性受到一定限制，中小企業私募債發行利率高於企業債、公司債等。
6、募集資金用途
中小企業私募債的募集資金用途無特殊限制，可用於償還債務或補充營運資金，募集資金用途較為靈活。
7、擔保及評級
目前中小企業私募債券對擔保和評級無強制性要求，但為降低債券風險，鼓勵採用第三方擔保或設定財產抵/質押擔保，可採用部分擔保的方式。同時，由於採用非公開發行方式，對評級未做硬性規定。
8、投資者類型
投資者需具有適當性，主要是指合格的機構投資者及個人投資者、董高監及持股5%以上的股東、承銷商。
適格的機構投資者包括：（1）金融機構；（2）金融機構發行的理財產品；（3）注冊資本不低於1000萬企業法人；（4）認繳出資額不低於5000萬元，實繳出資額不低於1000元的合夥。
適格的個人投資者包括（僅上海證券交易所）：（1）券商認定，交易所事後核查；（2）500萬元金融資產（證券賬戶、資產）；（3）兩年以上證券投資經驗；（4）簽署風險認知。
發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司發行私募債券的認購。承銷商可參與其承銷私募債券的認購與轉讓。
9、財務狀況
①凈資產規模盡可能大，凈資產規模超1億元為佳；
②盈利能力較強，可覆蓋一年的債券利息，未來盈利具有可持續性；
③償債能力較強，資產負債率不高於75%為佳；
④經營活動現金流為正且保持良好水平，其關聯交易與同業競爭不用披露。
10、流通場所
在上交所固定收益平台和深交所綜合協議平台掛牌交易或證券公司進行櫃台轉讓。發行、轉讓及持有賬戶合計限定為不超過200個。

三、中小企業私募債的發行流程
中小企業私募債整個發行流程的工作大致可以分為五個階段，分別是前期准備階段、材料製作階段、申報階段、備案階段及發行階段。每一階段都各有工作流程及重點事宜，程序分工明確。

（一）前期准備階段
1、流程步驟
①討論確定發行方案：規模、期限、擔保方式、預計利率、募集資金用途等；
②聯系擔保工作；
③會計師開展審計工作；
④券商、律師開展盡職調查；
⑤召開董事會、股東（大）會；
2、重點工作
前期重點工作有發債事項決議、審計工作、盡職調查及確定發行方案，具體內容與企業角色分析如下：
①發債事項決議
發行人有權部門需組織會議，出具同意發債的決議文件。一般發債事宜由董事會提案，股東大會批准後方可開展。制定審核限制股息分配措施。此時企業需聯系召開董事會和股東大會。
②審計工作
備案材料包含發行人經具有執行證券、期貨相關業務資格的會計師事務所審計的最近兩個完整會計年度的財務報告。一般審計工作所需時間最長，而財務數據定稿決定了其它備案文件的完成時間。
在企業操作層面，發行人需盡早確定會計師，安排會計師進場開展審計工作。
③盡職調查
主承銷商、律師、會計師等中介機構可一起對企業進行盡職調查，以加快項目進程。盡職調查期間，主承銷商與發行人商定私募債具體發行方案。中小企業作為私募債發行人需根據中介機構要求配合完成盡職調查。
④確定發行方案
在此項工作中，具體要做到四確定，即確定發行規模、期限、募集資金用途等常規方案（具體方案在項目過程中仍可討論修改）；確定私募債受託管理人，承銷商、上市商業銀行，為私募債提供擔保機構不得擔任該債受託管理人；確定擔保方式（第三方擔保，財產抵質押），積極尋找擔保方，聯系擔保工作；確定償債保障金賬戶銀行。
此時，中小企業角色職責上要與主承銷商就具體方案進行磋商，選擇債券託管人及償債保障金賬戶銀行。

（二）材料製作階段
1、流程步驟
①完成評級、擔保工作；
②簽署各項協議文件（承銷協議、受託管理協議、債券持有人會議規則、設立償債保障金專戶、擔保函、擔保協議）；
③中介機構撰寫承銷協議、募集說明書、盡職調查報告等；
④律師出具法律意見書；
⑤完成上報文件初稿。
2、重點工作
在材料製作階段重要的是完成擔保工作和簽署協議文件兩大方面。具體內容與企業角色分析如下：
①完成擔保工作
證券交易所鼓勵發行人採取一定的增信措施，以提高償債能力，降低企業融資成本；內部增信、外部增信（第三方擔保；保證；擔保抵押（優先選擇現房、國有土地使用權（含上面房屋）、在建工程等價格穩定的）；質押（黃金、白銀、股票、應收賬款、專利權等）等；目前受市場認可度較高的擔保方式為第三方擔保（擔保公司），考慮到第三方擔保需要盡職調查，且發行人需要准備相應反擔保物，該環節耗時長，溝通較為復雜，需要盡早安排；選擇擔保機構很重要：機構實力，股權結構，評級等。
在企業角色方面，第三方擔保方需要盡職調查，發行人提供反擔保質押物。
②簽署協議文件
需要簽署的協議文件包括承銷協議、受託管理協議、債券持有人會議規則、銀行設立償債保障金專戶簽訂的協議、擔保協議或擔保函；協議文件的簽署，保證了相關文件製作的順利完成。對簽署協議各方都需要走公司內部流程，需要預留時間以防止耽誤整體進程。
在企業角色方面，中小企業要與各方簽訂好協議。與主承銷商簽訂承銷協議；與受託管理人簽署受託管理協議，制定債券持有人會議規則；在銀行設立償債保障金賬戶；與擔保人簽署擔保協議或擔保函。

（三）申報階段
1、流程步驟
①全部文件定稿；
②申請文件報送上交所、深交所備案；
③尋找潛在投資者。
2、重點工作
申報階段的重點工作是尋找投資者，在申報階段，主承銷商開始尋找本期債券的潛在投資人，進行前期溝通。此時中小企業私募債發行者應配合主承銷商做好企業宣傳、推介工作。

（四）備案階段
1、流程步驟
①證交所對備案材料進行完備性審查；
②備案期間與主管單位持續跟蹤和溝通；
③出具《接受備案通知書》，完成備案。
2、重點工作
備案階段的重點工作是溝通協調，上報備案材料後，主承銷商需要在備案期間與主管單位持續跟蹤和溝通，保證債券順利備案。此時中小企業私募債發行者應配合主承銷商做好與主管單位溝通工作。

（五）發行階段
1、流程步驟
①發行推介及宣傳；
②備案後六個月內擇機發行債券。
2、重點工作
發行流程最後一個階段即發行階段，其重點工作主要是做好發行推介和把握好發行時機。
①發行推介
在發行階段，主承銷商正式尋找本期債券投資人，進行充分溝通，積極推介企業；私募債的合格投資者包括金融機構、金融機構發行的理財產品、企業法人、合夥企業以及高凈值個人，主承銷商的銷售實力與尋找潛在投資人的能力直接相關，進而對公司最終融資成本產生影響，故為申報階段的重點。
此時中小企業私募債發行者應配合主承銷商做好企業宣傳、推介工作。
②發行時機
在證券交易所備案後六個月內，發行人可擇機發行債券。此時主承銷商通過對市場的研究，與發行人共同把握發行時機；優秀的承銷商能夠尋求更好的發行窗口，挖掘更多潛在的投資者，以低利率發行本期債券，為發行人降低發行成本。
此時中小企業私募債發行者應配合主承銷商，選取最佳的發行時機，完成此次債券的發行工作。
在整個中小企業私募債發行流程的五個階段中，所需花費的時間上前三個階段大約需要1個月左右，備案階段預計1—2個月，發行階段要在6個月內。