發債交易所出具的無異議涵

⑴ 智慧營維用小米10無法預約客戶怎麼辦

一般情況下，如果說沒有辦法預約客戶的話，可以直接就是從後台2018年1月19日，小米公司已召開上市啟動會，傾向於選擇香港上市。[42]

2018年1月23日，小米宣布MIUI 10項目正式啟動。[43]

2018年1月，高通宣布，小米通訊技術有限公司、廣東歐珀移動通信有限公司、維沃通信科技有限公司分別簽署了非約束性的關於晶元采購的諒解備忘錄。三家公司表示，有意向向高通采購價值總計不低於20億美元的射頻前端部件。[44]

2018年3月2日，小米公司供應鏈金融資產支持證券100億元儲架發行取得上海證券交易所無異議函，成為國內首單支持新經濟企業供應鏈金融的資產支持證券,首期擬發行規模5億元。[45]

2018年3月19日，京津冀一卡通正式上線，小米支持的機型有小米MIX2、小米Note3/2、小米MIX、小米6/5/5s/5sPlus。

截至2018年3月31日，小米研發人員共有5515人。研發團隊由工業設計工程師、電子工程師、機械工程師、計算器科學家、軟體工程師及移動應用程序研發人員組成。[46]截至2018年3月31日，我們投資或孵化超過210家公司，包括90多家專注於發展智能硬體及生活消費產品以加強我們的生態系統的公司。[47]

2018年5月3日，小米向港交所遞交招股書，其中顯示，營業紀錄期，小米的總收入由2015年的人民幣668億元增至2016年的人民幣684億元，再增至2017年的人民幣1146億元。[48]

2018年5月3日，小米向港交所遞交了招股書。招股書披露，根據小米上市前的公司架構，其創始人、董事長兼CEO雷軍持股31.4124%，聯合創始人、總裁林斌持股13.3286%，聯合創始人、品牌戰略官黎萬強持股3.2375%，聯合創始人、高級副總裁洪鋒持股3.2207%，聯合創始人、高級副總裁劉德1.5494%，聯合創始人、高級副總裁王川持股1.1149%，順為資本CEO許達來持股2.9312%，小米上市前離職的聯合創始人、原戰略副總裁黃江吉持股3.2375%，聯合創始人、原首席科學家周光平持股1.43%。[49]

2018年5月14日，小米CEO雷軍宣布在手機部內成立單獨的相機部。[50]

2018年5月，小米宣布登陸法國。小米將整套商業模式帶到法國，其中包括小米電子商務網站Mi.com 和巴黎的第一家小米授權店。同時，小米與四家法國電訊運營商Orange、SFR、Bouygues以及Free合作，讓用戶在更換智能手機時擁有更多有吸引力的選擇。[51]5月22日，小米宣布正式進入法國市場，同日法國第一家小米授權店正式開業，店鋪位於巴黎市第一區的Sébastopol大道。[52]

⑵ 拿到交易所無異議函之後多久發行

【答案】抄A、B、C、D【答案解析】根據深圳證券交易所的有關規定，會員應當在集合資產管理計劃成立後5個工作日內向深圳證券交易所提交以下書面材料：中國證監會出具的集合資產管理計劃批准文件或無異議函，集合資產管理計劃說明書，集合資產管理合同範本，集合資產管理計劃託管協議，集合資產管理計劃推廣、設立情況，集合資產管理計劃驗資報告(復印件加蓋會員公章）。

⑶ 我國IPO發行制度都有什麼詳細清楚點的吧~~

IPO程序
首先，要公開募股的公司必須向監管部門提交一份招股說明書，只有招股說明書通過了審核該公司才能繼續被允許公開募股。（在中國，審核的工作是由中國證券監督管理委員會負責。）接著，該公司需要四處路演（Road Show）以向公眾宣傳自己。經過這一步驟，一些公司或金融機構投資者會對IPO的公司產生興趣。他們作為風險資本投資者（Venture Capitalist）來投資IPO的公司。（風險資本投資者並非想入股IPO的公司，他們只是想在上市之後在拋出股票來賺取差價。）其中一個金融機構也許回被聘請為IPO公司的承銷商（Underwriter）。有承銷商負責IPO新發行股票的所有上市過程中的工作，以及負責將所有的股票發售到市場。如果部分股票未能全部發售出，則承銷商可能要買下所有未發售出的股票或對此不負責任（具體情況應該在IPO公司與承銷商之間的合同中註明）。IPO新股定價屬於承銷商的工作，承銷商通過估值模型來進行合理的估值，並有責任盡力保障新股發行後股價的穩定性及不發生較大的波動。IPO新股定價過程分為兩部分，首先是通過合理的估值模型估計上市公司的理論價值，其次是通過選擇合適的發行方式來體現市場的供求，並最終確定價格。

美國IPO的准備過程：
建立IPO團隊 CEO、CFO、CPA (SEC counsel) 、律師
挑選承銷商
盡職調查
初步申請
路演和定價

有關規定
1.非國有企業(以下簡稱「企業」)在境外上市,一般採用海外紅籌的方式進行,即由企業的投資者(或實際控制人)在境外注冊一個為此上市目的而成立的海外控股公司(通常是在英屬維京群島、開曼群島、百慕大群島成立的稅收豁免型公司或香港公司),通過海外重組,將企業權益(包括股權或資產)的全部或實質性部分注入該公司,並以該公司為主體在海外上市。
紅籌上市與國內股份有限公司在境外證券市場發行股票並在境外上市(「境外發行上市」)不同。從實務的角度看,紅籌上市較境外發行上市具有更多優點。
2.適用法律更易被各方接受
因為紅籌上市的主體是海外控股公司,因此,該公司本身應適用離岸公司登記地法律,即以離岸地法律為上市主體的屬人法。而操作中通常選擇的離岸地均為原英屬殖民地(如上述4個著名離岸地),其法律原屬英美法系,與美國公司法同源,與中國法律相比,更容易被國際投資人、美國監管機構和交易所理解和接受。在上述離岸地中,開曼群島又因其完善的司法體制、穩定的法制環境、良好的公司治理標准和便利的公司運作程序被認為是最佳的海外控股公司法域,為美國上市監管機構和交易所所普遍接受。目前,中國在美國通過紅籌上市的非國有企業中,絕大部分是在開曼群島注冊成立海外控股公司並以此作為上市主體,因此,開曼群島是中國企業以紅籌方式在美國證券市場發行股票的首選。
對國際投資人而言,如果上市主體能夠適用同屬英美法系的離岸地法律,同時受英美法系制度下有關法院的司法管轄,將使其對投資安全性的顧慮消除,有利於企業在境外進行融資和上市。而以境外發行上市的公司來說,境外發行上市完成後,其仍屬中國法人,必須無條件地適用中國法律,特別是外商投資企業法律,由於中國外商投資等法律相對於英美公司法尚有差距,因此,對公司法律乃至中國法制的投資安全性的考慮,往往影響國際投資人對企業投資的判斷。這一點,在國際私募過程中,尤其突出。
3.審批程序更為簡單
自2003年初中國證監會取消對紅籌方式上市的無異議函監管後,中國企業本身通過紅籌方式在境外上市,在境內不存在審批的問題。而根據國務院《關於股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定》和中國證監會《關於企業申請境外上市有關問題的通知》的要求,境外發行上市必須經過中國證監會的批准方可上市。由於中國證監會對境外發行上市的審批時間一般較長,並不易預計和把握,因此,通過紅籌方式上市,在程序更為簡單,時間可控。
4.可流通股票的范圍廣
在紅籌上市過程中,海外控股公司的全部股份,經美國《1933年證券法》和《1934年證券交易法》規定的合法注冊登記程序或根據美國證監會(SEC)《144規則》的規定進行有限出售,均可實現在交易所的流通。而在境外發行上市過程中,除在證券交易所上市的流通股外,其餘股份一般不能在證券交易所直接上市流通。
5.股權運作
根據筆者的實務經驗,紅籌上市在實踐中最為突出的優點,當數股權運作的方便。由於股權運作全部在海外控股公司層面完成,而海外控股公司股權的運作實行授權資本制。包括發行普通股股票和各類由公司自行確定權利義務的優先股股票、轉增股本、股權轉讓、股份交換等的大量股權運作事宜,均可由公司自行處理,並可授權海外控股公司董事或董事會決定,因而具有極強的靈活性。同時,海外控股公司的注冊資本在設立時僅需認購,不需實繳,使公司資本運作的成本大大降低,特別適合資本項目項下外匯收支尚未完全放開的中國企業。
在海外控股公司層面上,股東和私募中外部投資人的出資及相對應的股東權利和義務,均可由各方自由協商確定,這在吸引和引進海外資本時,極具靈活性,對在企業融資過程中靈活滿足包括股東和私募投資人在內的各方的要求,具有非常重要的意義。
6.稅務豁免
海外控股公司最廣為人知也是最易引起爭議的,是離岸地政府對海外控股公司除收取有關注冊、年檢等費用外,不徵收任何稅收,這樣,就使上市主體將來進行各類靈活的資本運作的成本大大降低。稅收的豁免,也是紅籌上市得以運作的重要原因之一。
海外重組是紅籌上市的基本步驟。海外重組的目的,就是要通過合法的途徑,對企業的權益進行重組,將企業的權益轉移注入海外公司,即將來的上市主體。在「尚德」上市這個案例中,就是通過成立由施正榮先生控制的英屬維京群島(BVI)公司—Power Solar System Co., Ltd.,並通過該BVI公司直接或間接收購了中外合資企業無錫尚德太陽能電力有限公司(無錫尚德)原有股東的全部股權,從而使該BVI公司成為實際持有「無錫尚德」100%權益的股東。此後在上市進程中,又在開曼群島成立了「尚德控股」,通過以「尚德控股」的股票與該BVI公司股東的股票進行換股,實現了「尚德控股」間接持有「無錫尚德」100%的權益,從而完成了境內企業的權益進入海外上市主體的目標。

附:海外重組方案取決於產業政策
海外重組並不是股東的簡單變更。由於海外控股公司屬於「外商」范疇,海外重組的結果將導致「外商」全部或實質上持有境內企業的權益,因此,海外重組必須符合中國對外商投資的產業政策,海外控股公司應當根據《指導外商投資暫行規定》和《外商投資產業指導目錄》(2004年修訂)的規定,進行海外重組,以進入境內企業所在的行業,並根據企業所在行業對外資的開放程度,確定該行業是否允許外商獨資或控股。
外商准入問題直接影響到公司海外重組的方案。在企業所在的產業允許外商獨資控股的情況下,重組的方案較為簡單,一般通過海外控股公司進行返程投資,收購境內企業全部的股權,將企業變更為外商獨資企業,實現海外控股公司對企業財務報表的有效合並。主營業務為生產光伏電池產品的「無錫尚德」,就屬於此種類型。
在境內企業所在的產業不允許外商獨資的情況下,重組則需採用不同的方案。一般的做法是根據美國會計准則下「可變利益實體」(Various Interests Entity,VIE)的要求,通過海外控股公司在境內設立外商獨資企業,收購境內企業的部分資產,通過為境內企業提供壟斷性咨詢、管理和服務類和(或)壟斷貿易等方式,取得境內企業的全部或絕大部收入。同時,該外商獨資企業還應通過合同,取得對境內企業全部股權的優先購買權、抵押權和投票表決權。通過以上安排,將企業成為海外控股公司的可變利益實體,實現海外控股公司對企業財務報表的有效合並。在這種方案下,重組應當在具有美國GAAP實踐經驗的財務顧問的指導下進行。目前中國在美國上市的諸多互聯網企業,包括「網路」、「盛大」及「搜狐」等,因涉及的電信增值業務尚未對外商開放,均通過上述類似方案進行海外重組。
國有股權通過轉讓而退出較為可行
境內公司的股權結構中,可能存在國有股權的情況。國有股權是否可以通過海外重組進入海外控股公司?我們在實踐中經常遇到這個問題。在境內企業准備進行境外紅籌上市時,國有股東往往希望能夠與其他非國有股東一並參與海外重組,並將其股權注入海外控股公司,持有海外控股公司的股權。
國務院《關於進一步加強在境外發行股票和上市管理的通知》規定,將國有股權轉移到境外公司在境外上市,境內企業或境內股權持有單位按照隸屬關系事先經省級人民政府或者國務院有關主管部門同意,報中國證監會審核,並由國務院按國家產業政策、有關規定和年度總規模予以審批。因此,從規則的層面上講,將國有股權注入海外控股公司是可能的,但是,從實務操作上講,審批程序復雜,耗費時間長,且結果不可控,是該種方案的最大問題。上述問題,直接影響了企業紅籌上市的進程和時機的選擇。因此,在實踐中,上述方案一般不具有可行性。較為可行的方案是,在海外重組過程中,國有股權通過轉讓而退出。
境內企業國有股權向海外控股公司轉讓而退出,必須委託具有相應資格的資產評估機構根據《國有資產評估管理辦法》和《國有資產評估管理若干問題的規定》等有關規定進行資產評估,並經核准或備案後,作為確定國有產權、資產價格的依據。因此,在海外重組過程中,海外控股公司對境內企業國有股權的收購,應當遵循評估、備案的原則和不得低於評估值確定轉讓價格的原則。
外商投資企業的收購價款更具靈活性
海外重組過程,涉及到海外控股公司對境內企業權益的收購,因而涉及到價款的確定和支付的問題。在此方面,因境內企業性質的不同,其價款的確定和支付有所不同。
由海外控股公司收購內資企業進行海外重組,應當適用《外國投資者並購境內企業暫行規定》(「《並購規定》」)。該規定適用於外國投資者對境內非外資企業即內資企業的購並(包括股權並購和資產並購)。
在定價方面,根據《並購規定》,海外控股公司和境內企業應聘請資產評估機構採用國際通行的評估方法,對擬轉讓的股權價值或擬出售資產進行評估,並根據評估結果作為確定交易價格的依據,雙方不得以明顯低於評估結果的價格轉讓股權或出售資產,變相向境外轉移資本。對評估定價原則,《並購規定》沒有給出例外的規定。在對價款支付期限方面,根據《並購規定》,海外控股公司應於並購後之外商投資企業營業執照頒發之日起三個月內向轉讓方支付完畢(「一次性支付」)。對特殊情況需要延長者,經審批機關批准後,應自外商投資企業營業執照頒發之日起6個月內向轉讓方支付全部對價的60%以上,1年內付清全部對價(「展期支付」)。因此,海外控股公司的上述並購,應當實際按照合同的規定支付價款。在所轉讓權益生效期間方面,根據《並購規定》,在展期支付的情況下,外商對被並購企業的權益,應當根據按其實際繳付的出資比例分配收益。
在境內企業屬於外商投資企業的情況下,海外控股公司對該外商投資企業的股權重組,屬於外商投資企業投資者股權變更,應適用有關外商投資企業法律、法規和規定,特別是《外商投資企業投資者股權變更的若干規定》(「《外資股權變更規定》」)的規定。
有關外商投資企業法律法規對外資投資企業在海外重組中進行股權轉讓的有關定價及其支付問題,並無專門規定。盡管《並購條例》規定外國投資者股權並購境內外商投資企業,適用現行外商投資企業法律、行政法規以及《外資股權變更規定》,其中沒有規定的,參照《並購規定》辦理,但是,外商對境內外商投資企業投資人所持有股權並購的定價及支付期限,應當根據有關各方當事人的協議和公司章程的規定確定,並不能當然適用前述《並購規定》關於定價及支付期限的規定。
這是因為:第一,外商投資企業具有很強的人合性,外商投資企業出資人的出資,可以是貨幣,也可以是建築物、廠房、機器設備或者其他物料、工業產權、專有技術、場地使用權等,其作價可由各方協商評議確定,因而其轉讓也可在投資方同意的情況下,由轉讓方和受讓方協商確定,應為應有之意。
第二,有關外商投資企業法律、法規和《外資股權變更規定》除規定國有股權轉讓須經評估外,均僅規定投資人向第三人轉讓其全部或者部分股權的,經其他投資人同意即可,並未規定需進行評估,因此,上述規定實際上排除了《並購規定》中要求對非國有股權轉讓進行評估的要求。同時,外商投資企業的投資人可以自行約定股權轉讓的價款的確定方式,已為我國外商投資企業股權轉讓的實踐所認可。

⑷ 回購公司債券，應該向哪幾個部門提出申請呢

⑸ 如何發行債券融資

公司債券上市發抄行的程序
(1)作出決議或決定。股份有限公司、有限責任公司發行公司債券，由董事會制訂方案，股東會作出決議;國有獨資公司發行公司債券，應由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。
(2)申請發行。公司在作出發行公司債券的決議或者決定後，必須依照公司法規定的條件，向國務院授權的部門提交規定的申請文件，報請批准，所提交的申請文件，必須真實、准確、完整。向國務院授權的部門提交的申請文件包括：公司登記證明、公司章程。公司債券募集辦法、資產評估報告和驗資報告。
(3)發行公司債券的批准。國務院授權的部門依照法定條件負責批准公司債券的發行，該部門應當自受理公司債券發行申請文件之日起三個月內作出決定;不予審批的，應當作出說明。
(4)公告募集辦法。發行公司債券申請經批准後，應當公告債券募集辦法。

⑹ 讓市場出清房企償債高峰來臨風險

Orient Capital一份研究報告認為，中國房企將於2017年下半年至2018年初迎來償債高峰。這意味著，中小房企或將不得不面對一場潛在的流動性危機。
這種超常規融資負債基礎是從2014年開始的這輪房地產的瘋狂，誘使眾多房企包括小型房企超過承受能力的融資擴張。根據 Orient Capital的調研，房企將於2017年下半年至2018年初迎來償債高峰，預計僅到期公司債一項就將達到5440億元人民幣。根據中原地產的數據，中國房企2016年通過私募債、公司債、中票等方式融資1.14萬億元，同比增26%，並首次突破1萬億元。
這種超常規瘋狂融資都是基於房價的持續上漲甚至暴漲。一旦暴漲基礎坍塌或者停止，那麼這些巨額債務鏈條將斷裂，房地產債務危機必將爆發。
從本質上講，只要是高杠桿、高負債性融資，無論房價大漲或大跌都最終會出現危機。大漲不可能永久持續下去，放任房價大漲必將釀造大風險。在大漲驅使下，各路資本，各種資金必將都瘋狂進入到房地產行業，最終撐破泡沫，出現大危機，大風險。
目前，為抑制地產泡沫，監管層於2016年三季度起收緊了房企融資的多個融資渠道，包括交易所發債、銀行間市場融資等。從2016年10月起，由於國內融資政策收緊及強勢美元，房企的融資渠道阻塞。2016年10月19日，交易所疑似「一刀切」式暫停地產公司債，其中包括已經拿到無異議函的項目。
2016年10月21日銀監會召開三季度經濟金融形勢分析會，明確提出，要嚴控房地產金融業務風險，嚴禁違規發放或挪用信貸資金進入房地產領域；加強理財資金投資管理，嚴禁銀行理財資金違規進入房地產領域。2016年10月24日有報道稱，高層要求證監會和發改委收緊房地產企業融資渠道，包括不能在境內發債，不得到H股上市融資，境外發債也將趨嚴。
這意味著，在不久的將來，房企將面臨劇增的財務成本，進而可能遭遇潛在的流動性危機。
在這里大型房企承受能力較強，而且經營受市場波動影響較小，抗風險能力較大。而小型房企投機取巧性較大，主要趁房價上漲之機瘋狂融資，債務突然增加，有些基本是空手套白狼式的融資。無論是市場泡沫破滅式沖擊，還是政策調控式影響，對其影響都非常之大。一旦資金鏈條斷裂就直接進入破產清算境地。而同時空手套白狼的操作，使其基本沒有還債與抗風險能力。最終承擔風險的是給其融資的金融機構包括銀行等。這就是或爆發金融風險的邏輯。
研究機構發現，2016年中報顯示，嘉凱城、天津松江、雲南城投等企業凈負債率均超過500%，且較一年前仍有大幅增加。而萬科、招商、金地、華夏幸福的凈負債率均在100%以下。從中可以看出，越是小的房企負債率越高，而大型房企負債率反而很低。也就佐證了在房企債務密集到期之時，小型房企首當其沖的原因。
怎麼辦？一種選擇是政府房地產調控在度上把握住輕重，避免對小型房企沖擊過大，即仍依靠政府救市。另一種選擇是讓市場自主出清，尊重市場規律，讓市場配置資源，該破產就破產，該資金斷裂就讓其斷裂，只要承擔風險的責任主體明確清晰即可。即使涉及到金融機構風險，政府也不要插手 。政府要做的是保持市場透明公平，對國有金融機構發生的房貸風險追責到底。
在房地產上，一定要處理好政府有形之手與市場無形之手的關系。房地產是市場化程度較高的市場，應該由市場在配置資源中起決定性作用。有形之手盡量不要插手，特別是遭遇風險時，政府不要進行所謂的救市，大包大攬更不可取。市場本身就是風險很大的。讓釀造風險者承擔一切風險責任與後果是天經地義的。政府如果通過有形之手進行所謂的救市與降低風險必將破壞市場機理。必將使得風險製造者暗自竊喜，並且繼續屢犯釀造風險。
研究者分析，最終的結果可能是監管層進行個案干預，特別是當遭遇危機的開發商或地產項目有足夠的系統或地域重要性。以筆者看，個案干預都不必要。監管部門應該徹底放手，要相信市場的力量，要敬畏市場，要給市場主體自主承擔風險的權力。一定要把自主承擔風險的權力交給市場主體，不要再去剝奪了。

⑺ 怎麼發行公司債卷

一、發行債券，要符合債券發行條件。
1、《中華人民共和國證券法》規定的條件
第十六條規定，公開發行公司債券，應當符合下列條件：
（1）股份有限公司的凈資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣六千萬元；
（2）累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十；
（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；
（4）籌集的資金投向符合國家產業政策；
（5）債券的利率不超過國務院限定的利率水平；
（6）國務院規定的其他條件。
公開發行公司債券籌集的資金，必須用於核準的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。
2、《公司債券發行與交易管理辦法》規定的條件
第十七條規定，存在下列情形之一的，不得公開發行公司債券：
（1）最近三十六個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；
（2）本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
（3）對已發行的公司債券或者其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處於繼續狀態；
（4）嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。
3、證券交易所規定的條件
如房地產企業發行「小公募」，還應當符合證券交易所的特別規定。如深圳證券交易所在《債券業務辦理指南第1號——公開發行公司債券上市預審核、發行及上市業務辦理》中作出特別規定。
二、債券發行流程
1、准備及申報階段
（1）公司內部組建債券工作小組並確定相應的證券中介機構（券商、律所、評級、審計）；
（2）各中介機構對公司進行盡職調查，並就盡職調查結果向公司提出建議。如公司暫不符合發行條件，應向公司提出整改方案，並及時跟蹤整改結果；
（3）待公司符合「小公募」發行條件後，董事會確定具體發行方案並提交公司股東會/股東大會審議通過，如國有獨資企業發行債券，應由國家授權投資管理的機構或部門作出決定。
2、發行審核階段
（1）在公司作出發行「小公募」的決議後，必須依照相關法律、法規及規范性文件向證券交易所提交規定的申請文件，由其進行預審，其中最主要的申請文件包括：募集說明書、審計報告、評級報告及法律意見書等。
（2）證券交易所審核公司提交的「小公募」的申請文件後，如認為有問題需要公司回答或補充披露的，則會向公司下發反饋意見，公司應在證券交易所規定的時間內回答，反饋意見沒有次數限制。在證券交易所預審通過並出具無異議函之後，再向中國證監會報送申請材料。中國證監會自受理發行申請文件之日起三個月內作出是否核準的決定。實踐中，中國證監會審批「小公募」時主要參考證券交易所提交的預審核報告意見。
3、發行及上市階段
（1）公司在取得中國證監會核准發行的行政許可後，按照核准文件的規定，可一次發行，也可分期發行。一次發行的，應自中國證監會核准之日起6個月內一次性完成發行。分期發行的，應自中國證監會核准之日起12個月內完成首期發行，剩餘數量應當在24個月內發行完畢；
（2）公司應當與主承銷商組織推介、定價與配售等發行工作。其中，可以採取招標、簿記建檔或簿記建檔與網上發行相結合的方式發行公司債券。採取簿記建檔發行的，公司、簿記管理人應在發行前協商確定簿記建檔利率（價格）區間，制定發行方案，明確簿記場所、簿記建檔發行流程、價格或利率確定原則和配售規則、應急處理和簿記記錄等內容；
（3）上述工作完成後，公司應當按照證券交易所的規定提交發行申請，發行申請文件主要有：募集說明書及其摘要、發行公告、發行核准批文等；
（4）發行申請通過後，公司應當提交票面利率和發行結果公告並及時做好債券持有人整理等工作；
（5）公司應當在發行結束日五個工作日內提交上市申請，上市申請文件主要有：上市申請書、核准債券發行的文件、募集資金證明文件、債券持有人名冊、審計報告、評級報告、法律意見書、擔保文件（若有）。申請通過後，「小公募」可以在證券交易所市場流通轉讓。
4、持續跟蹤階段
（1）券商應履行持續督導義務，如每年至少發布一次《受託管理事務報告》；監督募集資金的使用；持續關注公司及保證人的資信等償債保障措施的實施情況；出現影響債券持有人重大權益時，債券受託管理人應及時召集債券持有人會議。
（2）公司應當及時披露債券存續期內可能影響其償債能力或債券價格的重大事項。同時，若債券到期，公司應當及時履行兌付義務。

⑻ 山東博匯紙業最新消息是利空還是利好

中性消息。
只是個發債的消息，偏好吧，說明公司的融資渠道還是很豐富的。