現貨延期交收交易中

① 個人黃金現貨延期交收業務有哪些特點

個人黃金現貨延期交收業務有如下特點：1.在開盤前引入了集合競價；2.交易過程中實行保證金制度；3.在交易環節中，引入了持倉的概念；4.交割環節引入了中立倉、延期補償費機制滿足交割需要，平抑供求矛盾；5.日終結算，實行每日無負債制度。

② 白銀交易暫行管理辦法的現貨延期交收交易

第四十七條 現貨延期交收交易是指以支付保證金的形式在交易所集中買賣某種延期交收合約的交易活動，客戶可以選擇合約成交當日交割，也可以延期交割，同時引入延期補償費機制來調節實物供求矛盾。交易所按照延期補償費收取方式的不同設立Au（T+D）、Ag（T+D）和Au（T+N1）、Au（T+N2）等合約。
第四十八條 延期交收交易按買賣方向和交易性質分為：買入開倉報價、賣出平倉報價、賣出開倉報價、買入平倉報價。買入開倉報價是指買入一定數量的延期交收合約以增加多頭持倉的報價；賣出平倉報價是指對多頭持倉進行反向的賣出交易以了結多頭合約的報價。賣出開倉報價是指賣出一定數量的延期交收合約以增加空頭持倉的報價；買入平倉報價是指對空頭持倉進行反向的買入交易以了結空頭合約的報價。
第四十九條 延期交收合約的平倉順序，按照先開先平的原則處理。
第五十條 交易所分別限定會員和客戶可持有某延期交收合約的最大單邊持倉數量。當會員某一方向的持倉達到限倉上限時，其名下的所有客戶只能進行平倉報價，不能進行開倉報價。在交易所批準的客戶限倉額度內，客戶的最大持倉量由會員在其總限倉量內進行分配。當客戶某一方向的持倉達到限倉上限時，該客戶只能進行平倉報價，不能進行開倉報價。
第五十一條 延期交收合約的實物交割採用交收申報制度，交收申報時間為15:00—15:30，在每日的交收申報時段，多頭持倉可進行收貨申報、空頭持倉可進行交貨申報。交收申報結束前，客戶可以撤銷申報。
第五十二條 黃金延期交收合約的最小交收申報量為1千克、白銀延期交收合約的最小交收申報量為15千克，並按最小申報量的整數倍進行申報。申報交收需准備好相應的實物或資金，交收申報配對成功，在當日清算時完成資金和實物的過戶。
第五十三條 延期補償費是客戶延期交收時，補償給對方融通資金或實物所需的成本，延期補償費的支付方向根據交貨申報和收貨申報的數量對比確定。當某延期交收合約空頭申報的交貨量小於多頭申報的收貨量時，當日延期補償費支付方向為「空付多」，清算時該合約的全部空頭持倉，按一一對應的方式向全部的多頭持倉支付延期補償費。當某延期交收合約空頭申報的交貨量大於多頭申報的收貨量時，當日延期補償費支付方向為「多付空」，清算時該合約的全部多頭持倉，按一一對應的方式向全部的空頭持倉支付延期補償費；當交貨申報量等於收貨申報量時，不發生延期補償費支付。
第五十四條 延期補償費=持倉量×當日結算價×延期補償費率。延期補償費有按日收付和定期收付兩種收付方式。Au（T+D）合約和Ag（T+D）合約的延期補償費按日收付，節假日按節假日前一交易日確定的方向提前收（付）延期補償費。Au（T+N1）合約和Au（T+N2）合約的延期補償費為定期收付，根據合約規定的延期補償費支付日的延期補償費支付方向，在該日的全部多、空持倉之間進行延期補償費的收付，非延期補償費支付日的延期補償費率為0。Au（T+N1）合約的延期補償費支付日為1月、3月、5月……單數月份的最後一個交易日，Au（T+N2）合約的延期補償費支付日為2月、4月、6月……雙數月份的最後一個交易日。
第五十五條 各延期交收合約的延期補償費率根據交易所公告執行。交易所可以根據市場交收狀況和利率水平對延期補償費率進行調整，原則上高於銀行同業拆借利率。當市場出現異常情況時，延期補償費率水平不受上述條件限制，交易所提前三個工作日，公告延期補償費率的調整情況，並報理事會備案。
第五十六條 當交貨申報量與收貨申報量不相等時，市場通過中立倉申報調節實物交收的矛盾。
第五十七條 中立倉是指為了獲取延期補償費而參與實物交收時生成的持倉。當交收申報的收貨量大於交貨量時，客戶以交實物的形式進行中立倉申報，交貨成功後，按當日結算價生成相應的多頭持倉；當交收申報的交貨量大於收貨量時，客戶以收實物的形式進行中立倉申報，收貨成功後，按當日結算價生成空頭持倉。中立倉免收手續費。
第五十八條 中立倉申報時間為15:31—15:40，客戶按照當日交收申報結果確定的中立倉方向進行申報，申報時交易所按合約當日結算價凍結生成相應持倉所需的保證金。中立倉最小申報量黃金為1千克、白銀為15千克，並按最小申報量的整數倍進行申報。中立倉申報結束前，客戶可以撤銷申報。
第五十九條 交收申報和中立倉申報按時間優先的原則進行集中撮合配對，配對成功的申報在當日清算時按合約當日結算價完成實物交割。交收配對成功但清算時沒有相應的可提資金或可用庫存，按交割違約處理。
第六十條 交易所按合約當日結算價和交易所公布的違約金比例計算違約金，違約部分不足1手按1手計。如果出現交收申報違約，違約方支付違約金給未違約方，同時合約終止。如果中立倉申報違約，違約方支付違約金給未違約方，未違約方的合約終止；違約方在交收配對時生成的中立倉依然為有效持倉。
第六十一條 延期交收合約允許連續持有，直至平倉或完成交收。交易所可以對連續持有時間超過規定期限的超期持倉徵收超期費。第一檔超期持倉期限為30個交易日（含）以上60個交易日以下、第二檔超期持倉期限為60日（含）以上，超期費的徵收及各擋超期費率按交易所的公告執行。超期費歸入交易所風險基金。超期費=超期持倉量1×當日結算價×第1檔超期費率+超期持倉量2×當日結算價×第2檔超期費率其中，超期持倉量1為第一檔超期期限對應的超期持倉量，超期持倉量2為第二檔超期期限對應的超期持倉量。

③ 黃金現貨延期交收與期貨有何區別

（1）交割時間期限的不同
期貨是指有交割時間期限限制的標准合約，所以叫期貨。而現貨黃金延遲交收業務一般沒有交割時間期限的限制，是按合同規定的條件，在投資者付清全部貨款後可隨時進行交割的。
（2）交易制度的不同
期貨交易是由期貨交易所提供電子系統進行集中撮合交易，由其電子交易系統根據買賣雙方的報價，自動撮合成交的撮合制交易模式，且規定交易所必須是會員才能進行交易，一般投資者只能通過會員代理才能做交易。而黃金現貨延期交收業務中即可成交的直接交易，一般沒有會員才能參加交易的限制。
（3）價格形成機制的不同
期貨交易的價格是由在期貨交易所里參與交易的所有交易者集中競價形成的價格，交易價格交易所是無權決定且不知曉的。而黃金現貨延期交收交易的價格是差價合約制。
（4）保證體系的不同
期貨交易投資者支付的保證金及其金額是其參與期貨交易的法定義務，且期貨交易所對交易雙方投資者的交易和結算安全承擔提供履約擔保的保證責任。而黃金現貨延期交收的保證金及金額是投資者從事交易活動依事前合同約定交付的，屬雙方合意設立的交易條件，其無需為投資者提供履約擔保責任。
（5）結算制度的不同
期貨交易實行的是「當日無負債結算制度」。而黃金現貨延期交收業務實行的是隨時可以結算，並無「當日結算和當日無負債」的要求，且在黃金實物交收前永遠都是有負債的結算制度。

另外我再提一句 現貨現在不能做了 如果投資小心錢被騙

④ 白銀現貨延期怎麼交易

持倉是未來要進行交割的一種權利義務。在現貨市場中沒有持倉概念，因為，一旦成交，馬上進行交割，資金與實物的所有權進行轉移。而在現貨延期交收業務中，不立即進行交割，因此持倉代表對相應資金與實物所有權進行轉移的一種權利義務。
多頭持倉：表示未來要付出全額資金，得到黃金實物。
空頭持倉：表示未來要付出黃金實物，得到資金。
開倉：意味著持倉的增加，資金的凍結。
平倉：意味著持倉的減少，資金的凍結。
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⑤ 現貨實盤合約和現貨延期交收合約的區別

現貨實盤合約是指：合約的買方報價時必須有全額資金，合約的賣方報價時必須有相應的實物，報價後，對應的資金或實物即被凍結，成交後，實時進行實物交割，以錢貨兩訖的方式進行清算。
現貨延期交收合約，又叫做黃金、白銀(T+D) 合約，(T代表交易trading，D代表遞延defer), 是指以支付保證金的形式進行交易、當日無負債方式進行結算的合約，客戶可以選擇合約成交當日交割，也可以延期交割，同時引入延期補償費機制來調節實物供求矛盾。

⑥ 浦發銀行里的黃金現貨延期交收交易是什麼意思誰能給我介紹下嗎謝謝

黃金現貨延期交收交易，雖然在國內尚屬探索階段，但在國際上已經歷史悠久。黃金現貨延期交收交易幾乎與黃金大規模生產同時出現並發展。

19世紀初最大的黃金生產地是南非，最大的黃金交易場所在倫敦。南非生產的黃金運到英國後，由倫敦的各大金行、黃金銀行(商業銀行)轉賣到世界各地。和其他商品一樣，黃金生產商和黃金銀行及金行簽訂購銷合同，然後組織生產、物流、交貨，完成交易。

和其他商品不一樣的是黃金價值高，價格波動劇烈。不能按時交貨對黃金銀行的利潤有顯著影響。而在19世紀初，受技術水平的限制，探礦、采礦、精煉、運輸等各個環節都存在巨大的不確定性，無法按時交貨是一種客觀存在，無法完全避免，因此用一般商品可以高額罰金的辦法不能為黃金企業所接受。

黃金企業和黃金銀行在按時交貨這一條款博弈的最終結果，產生了不同於其他一般商品合同的「黃金購銷遞延合同」。遞延合同規定，黃金生產企業可以在約定好的一段時間內任何時候交割。企業沒有在特定到期日立即交割的義務。黃金銀行允許交割延期的期限取決於礦床的有效開采期、企業的生產作業表現以及物流安保。但在遞延期內要按合同到期當日的黃金租借利率連續計息。這種合同對生產企業來說，交割承諾比較靈活。特別是礦山投產的最初幾個月對產出沒有把握時，企業比較偏向於簽訂此種合同。同時，由於黃金企業支付了黃金租借利息，黃金銀行並不會因為延遲交貨而蒙受損失(具體原因另文詳述)。因此這種「黃金購銷遞延合同」在19世紀初流行開來。這種「黃金購銷遞延合同」，就是當今黃金現貨延期交收交易的前身。

「黃金購銷遞延合同」解決了「不能按時」的矛盾，但是「交貨」的承諾並未改變。20世紀中期，黃金迎來了大牛市。黃金生產企業經過「遞延」之後，發現市場價格已經遠遠超過了當初的合同價格，按照合同價格交貨是一件很痛苦的事情。因此希望在合同中對「交貨」這一承諾有所松動。黃金企業和黃金銀行雙方博弈的結果，是「黃金可延期交易」的誕生。可延期交易規定：遠期交易到期日，黃金企業可以選擇履行該合同，按合同價格交出黃金；也可以選擇不履行合同，直接在現貨市場上銷售，未履行的遠期交易合同經雙方修訂後延期履行。新修訂的合同到期時再按此程序操作。這種可不斷修訂、滾動的遠期銷售方式，就叫做 「黃金可延期交易」。因為每次修訂時價格都要重新釐定，且時間跨度很長，基本上可以認為和免除「交貨」這一承諾類似。通過「黃金可延期交易」，黃金企業在 15年左右的時間內可以隨時交貨，也可以一直不交貨。將這種「黃金可延期交易」進行規范化，就形成了當前世界上廣泛採用的「黃金現貨延期交收交易」。名字聽起來有點古怪，實際上在國際黃金現貨市場上已經有很長的歷史。

國內對「黃金可延期交易」比較陌生，是因為2001 年前，黃金在我國實行「統銷統配」政策，與市場無關。直至2010 年8 月3 日《關於促進黃金市場發展的若干意見》出台以後，黃金在中國才真正進入了市場發展的軌道。

黃金作為商品的一種，已經走下神龕。黃金作為一種特殊的商品而被市場培育出來的包括「延期交收交易」在內的特別的交易手段，正在為世人所熟知。

⑦ 黃金延期交收交易的交易規則

延期交易是指以保證金交易方式進行交易，客戶可以選擇合約交易日當天交割，也可以延期交割。
延期合約的交割採用實物交收申報制度(簡稱交收申報)。延期費=持倉量×當日結算價×延期費率。
延期合約的開盤價為合約開盤集合競價產生的成交價格，開盤集合競價未產生成交價格的，以集合競價後的第一筆成交價作為開盤價。收盤價為合約收盤前最後五筆成交的加權平均價。結算價是指某延期合約整個交易日的成交價格按照成交量的加權平均價。
有集合競價交易規則等。
黃金延期交收合約的基準交割品種為標准重量3千克、成色不低於99.95%的金錠。標准重量1千克、成色不低於99.99%的金錠可替代交割。
黃金延期交收交易的優勢
現貨黃金延期交收的優勢 一．杠桿效應資金放大倍數高，利潤豐厚股票及銀行外匯投資要全資買賣，投資本大，利潤不多，投資回報率較低。黃金現貨延期交收交易買賣一百盎司(一盎司=31.1035克)只需1萬元人民幣投資額(白銀只需2000元人民幣)，杠桿效應高，融資額大，投資金額小，投資回報率高。二．雙向投資，金價上漲和下降都可賺錢大部分股票只可買「漲」，在股票下跌時，市場行情低迷，沒有買賣可做，已買入了的股票，只可坐視其變或平倉。黃金交易可以買「跌」，也可以買「漲」，隨時可以買賣，漲和跌都可以賺錢。 三．交易不受時間限制，買賣方便北京時間周一8:30至周六凌晨3:30(國際金融假日除外)，24小時交易，沒有時間限制。股票、期貨市場買賣是在白天規定時間內進行，晚上休息。但黃金市場是全球性的，沒有地域和時間限制，24小時日夜交易，買賣方便，不會措施任何良機。四．風險可控制，利潤有保障黃金買賣可以預先發出獲利或止損買賣的交易指令，投資者可以預先設定買賣價格執行買賣，以防止虧損，保障利潤。 五．買賣簡單，成交快捷股票買賣以對盤形式進行，須輪流成交，上漲時，越買越貴，不可能以同一個價格買入大批股票。下跌時，越賣越低，甚至在漲停板或跌停板時無法買賣。黃金買賣可以依次同時買入或拋出若干手貨幣合約，買賣容易，成交快捷，不會錯失交易良機。 六．黃金價格公平，人為操縱不易由於股票投資受地區性限制，市場相對較小，股票價格較容易受人為因素操控。黃金市場是全球性的，人為操縱極難，因此黃金市場公平，人為性低，可大膽入市，而不受人為操縱。 七．買賣方便，套現能力強。因為24小時交易，沒有停板制度，投資者可以隨時一次性平掉手上的黃金單量，套取現金或賺取利潤。 八．黃金買賣單一，無需因為種類繁多難以選擇黃金買賣單一，買入或拋出後，觀察容易，不象其他投資買賣種類太多，選擇不易，須花費較多精力注意市場走勢和價格變化。
黃金延期交收交易的特點
1、杠桿效應資金放大倍數高，利潤豐厚股票及銀行外匯投資要全資買賣，投資本大，利潤不多，投資回報率較低。黃金現貨延期交收交易買賣一百盎司(一盎司=31.1035克)只需1萬元人民幣投資額(白銀只需2000元人民幣)，杠桿效應高，融資額大，投資金額小，投資回報率高。
2.雙向操作，漲跌均可操作。現貨黃金交易的最大特點就是做空機制，這個是股票、基金、權證是不能相比的。也就是說可以在市場行情下跌的情況下也可以賺錢。現貨黃金投資的優勢就是不存在套牢，不存在黃金跌價投資者就沒機會。黃金走勢下跌，投資者同樣可以賺錢。
3.交易時間，24小時交易，不怕收市,全球運作。交易不受時間限制，買賣方便，北京時間周一8:30至周六凌晨3:30(國際金融假日除外)，24小時交易，沒有時間限制。交易時間自由，比較適合上班族，白天上班，晚上交易。
4.報價即時。國際最先進的webstation報價系統，可以最快最新的反映金價及相關走勢。
5.市場公開。國際現貨黃金市場向全球公開，透明度高，每日交易量在3萬億美元左右，很難出現莊家，價格走勢受人為影響小，可分析性強，隔夜風險不大。
6.T+0交易模式。當天買當天就可以賣，發現行情不利的時候可以立即掉頭，減少損失;或者行情好時獲利後可以馬上平倉。
7.品種唯一。不用像選股票一樣在近百隻股中挑選，每天有專業的投資顧問提供長期的行情分析及操作建議。
8.保值強。黃金從古至今都是最佳保值商品，升值潛力大;現在世界上通貨膨脹加劇，將推進黃金的避險功能，從而促進黃金買賣。
黃金延期交收交易的機制
1、引入做空機制
現貨延期交收交易提供了一種做空機制，允許投資者在手頭沒有實物庫存的情況下可以提前出售；從而在其價格下跌時，投資者做空也可以獲利；而不像純現貨實盤交易中只有價格上漲時投資者才可能獲得收益。
2、集合競價
在每個交易日開市前15分鍾內進行集合競價，其中前14分鍾申報買賣指令，最後1分鍾為集合競價的撮合，開市時產生開盤價；集合競價採用的是最大成交量原則。開盤集合競價中未成交的申報單將自動參與開盤後的競價交易。集合競價未產生成交價格的，以集合競價後第一筆成交價為開盤價。第一筆成交價按照交易所撮合原則產生，其中前一成交價為上一交易日收盤價。
3、首付款制度
在買賣報價過程中，不再凍結全額資金和實物，而是不分買賣方向，全部凍結報價金額12%的資金。交易過程實行T+0，當天買入可以當天賣出。
4、清算
為了有利於風險控制，每日進行結算。每日交易結束後，按照持倉計算應凍結的首付款。根據當日結算價，計算持倉的全部盈虧，並發生實際的資金劃轉，盈利者可以提取利潤，虧損者要在規定時間內補足資金。
5、價格漲跌幅限制制度
為防止非正常因素對交易價格的干擾，交易所根據交易的實際情況實行價格漲跌幅度限制制度，簡稱漲（跌）停板，延期交收交易所允許的每日交易價格最大波動幅度為7%，超過該漲跌幅度的報價視為無效，不能成交。
6、強行平倉制度
強行平倉制度是指會員、客戶違規或持倉達到風險限度，交易所對其持倉實行強制平倉的一種強行措施。
客戶保證金低於12%時，本公司將通知客戶，客戶在接到電話後必須在一個交易日內選擇追加保證金或者平掉部分倉位。如果客戶在一個交易日內無法完成以上兩種操作，本公司有權對客戶持倉合約進行選擇性平倉，平倉原則以客戶持倉最大虧損額為標准，平倉後保證金資金大於或等於12%。

⑧ 怎麼理解現貨延期交易

現貨延期交易

1.延期交易：是指買賣雙方在簽訂現貨訂單合同後，可以在任一交易日申請實物交收或者轉讓所持有的合同，同時引入的延期補償費（簡稱延期費）機制來平抑供求矛盾的一種現貨交易模式。

2.延期合同：是指由本市場統一制定的標准化合同。主要條款包括：合同名稱、交易品種、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、交收方式、交易時間、交收申報時間、交收品級、交割地點、交易定金、交易手續費、交易代碼。合同的附件與合同具有同等法律效力。

⑨ 上海黃金交易所的現貨實盤、現貨即期、現貨延期是什麼意思比如跟現貨黃金是啥區別呢

現貨實盤合約交易：
買方報價時必須有全額資金，賣方報價時交易賬戶中必須有相應的實物。報價後，對應的資金或實物即被凍結。報價成交後，買入的黃金實物可用於當日或以後交易日的賣出，也可以申請提貨；賣出實物所得貨款的90%可用於本交易日內的交易，餘款在交易所日終清算時結算。
現貨即期交易：
1、客戶買入或賣出報價時，必須有 20%的保證金。
2、以成交當日為 T+0 日，日終清算時對買入量和賣出量進行軋差，軋差後的凈頭寸按當日結算價凍結 20%的保證金，同時對成交價與結算價的差額進行清算。在 T+2 交易日日終清算時，按 T+0日的結算價，對 T+0 日的凈頭寸執行實物交割。
3、交易所對 T+2 日不能履行實物交割的一方按即期合約交割違約處理，根據違約金比例向違約方收取違約部分的違約金，根據違約金比例向守約方支付被違約部分的補償金，同時實物交割終止。違約金比例為 20%。
4、實物交割後賣方的保證金轉換為交付增值稅專用發票的擔保金。
現貨延期交收交易：
現貨延期交收交易是指以支付保證金的形式在交易所集中買賣某種延期交收合約的交易活動，客戶可以選擇合約成交當日交割，也可以延期交割，同時引入延期補償費機制來調節實物供求矛盾。