高頻做市交易

⑴ 什麼是股票高頻交易高頻交易好嗎

即指交易頻率只有幾毫秒的高頻交易操作員。高頻交易穩穩的把價差賺到了手，而版且整過過程可能只權有幾毫秒的時間。
個人投資者要買某一隻股票的時候輸入了一個買入指令，這個指令傳達到美國第三大股票交易所BATS。幾乎同一時間，高頻交易員就能獲取這一指令（這就相當於交易員已經確切地知道了你的交易計劃），並搶在個人投資者之前買入這只股票。幾毫秒之後，高頻交易員再將這一股票加價賣給個人投資者。
任何擁有股票的人都是高頻交易者這種手段的受害者，交易員們能夠得知投資者將要買入那隻股票，並利用先進的技術先於投資者買入這些股票，然後緊接著把這些股票以更高的價格賣給投資者。

⑵ 高頻交易是什麼和普通交易有什麼區別

高頻交易和普通交易簡單區別是專業操盤手與散戶的投資方式。高頻交易是個專用術語，特指量化交易，電腦自動執行程序一秒鍾交易很多次的那種。你顯然就是頻繁交易而已，最好少用高頻交易這個詞語，易讓人產生誤解。

當然不可否認的是有極少數的人，他們有反應快，技術好，執行力強、精力旺盛等優點，他們較適合做頻繁交易。但是就是這樣的人中也極少有發大財的，因為做到一定程度後資金量大些後就無法做這種短線交易了。這種短線交易模式就會遇到瓶頸。一般而言，做到千萬元以上就很難做短線了。現實中世界上那些個人資產幾十億、幾百億的投資大師沒有一個是做短線的。

奉勸大家慢慢的減少這種頻繁的交易，大格局賺大錢，樹雄心立大志為賺大錢而努力奮斗。

⑶ 國內那些外匯交易平台可以允許高頻交易或EA交易為什麼好多做市商公司不讓作

報價模復式的原因，做市商採用制的是平台內部撮合成交。
這里你需要了解外匯交易的報價模式，一種是直通式報價stp 一種就是mm對賭。
stp報價單子是直接報價到平台，通過平台系統發到銀行對接市場。客戶盈虧和平台沒有任何關系
mm模式，也就是我們常說的做市商，單子是平台撮合成交的，客戶賺錢，就意味著平台虧錢。
如果你採用高頻交易，平台內部撮合是需要時間的，快速、多單會導致內部反應不及。所有禁止了高頻交易。

⑷ 高頻交易真的提高了市場流動性嗎

鯨選財經有過類似的文章，我復制過來。你自己看看
高頻交易，也稱HFT，通常是使用演算法高速執行交易。演算法可以以超快的速度執行大量交易以獲取盈利機會。高頻交易的支持者認為，高頻交易可以幫助加強市場流動性，並縮小買賣差價。也有人認為高頻交易提高流動性只是假象，它其實加重了市場脆弱的一面。我們今天就來談談高頻交易是否真的能提高市場流動性。

流動性因素

流動性的三大衡量要素是大小、價格和時間。流動性高時，投資者可以成功地在實時價位附近進行大量交易，而且時間很快。流動性的一個流行指標是買賣差價（點差）。

紐約證交所一份手冊上顯示：流動性是市場吸引大量符合供需雙方價位訂單的能力。市場必須能快速更新信息，並且能夠把這些更新信息整合到股價中。」流動性是市場良好運轉的重要特徵，它能夠激發參與者對市場的信心。

在過去的十年間，市場上高頻交易的使用頻率越來越高，同時，流動性也是一樣。那麼問題來了，兩者之間是互相關聯的，還是屬於因果關系呢？高頻交易在減少交易成本的同時，是否有加強市場流動性呢？

在2000年引進另類交易系統（ATS）之前，交易所如紐約證交所使用的都是雙向拍賣系統，買賣雙方由交易員和專家來匹配。電子交易系統的使用產生了新系統，即買賣證券的高頻交易。大量研究顯示，高頻交易目前已經在整體股票交易量中佔50%到75%的比例了。高頻交易者既包括小型且不知名的交易公司，也有大型投資銀行和對沖基金。

高頻交易者成為做市商

高頻交易中的一些策略無疑確實提供了市場流動性。比如說，高頻交易者可以扮演正式或非正式的做市商角色。而作為做市商，高頻交易者會給電子限價委託單薄上的買賣方同時設置限價指令，這就為在同一時間交易的市場參與者提供了流動性。大多數做市商通過買賣訂單賺取差價。

由於做市商會因為信息不及時而承擔虧損資金的風險，因此他們需要根據實時信息經常更新報價。這和相關金融工具（如ETFs、期貨）或其它提交和取消的訂單所帶來的價格波動一樣在不斷變化。也因此，高頻交易做市商在每場交易中都會提交和取消很多訂單。很多公司本著希望在美國股市賺取流動性差價的目的，而選擇注冊成為正式的流動性提供商，另外一些則繼續作為非正式的做市商存在。這樣來說，高頻交易確實加強了市場流動性，而且減少了交易成本。

尷尬的交易量

高頻交易的反對者們則認為，高頻交易創造的流動性只是表象，因為他們的證券僅持有非常短暫的時間（間隔數秒甚至少於一秒），然後又重新回到市場上進行拋售。大多數時候，證券是在高頻交易者之間來回進行買賣，直到出現投資者買入。因此，反對者認為最終並沒有流動性產生，一切只是不斷執行訂單的操作帶來的假象。

高頻交易帶來的是尷尬的交易量。開倉頭寸在高頻交易者和其它做市商之間被踢來踢去，因此帶來了高紀錄的交易量，而實際卻並沒有深度。對於要買入的訂單，買方都會持有比數秒長得多的時間。

高頻交易對外匯交易來說是福還是禍

高頻交易已經成為外匯交易市場中的一大主要力量，但大部分人對其仍一知半解，高頻交易對於外匯投資者來說究竟是禍是福？有人認為，高頻交易如今已把外匯市場變成了由高科技交易系統與傳統「真人」操作相互比拼的競技場。

對於高頻交易，無論是大型銀行，還是交易商，以及一些投資銀行家都對其滿腹抱怨，他們對某些高頻交易商的行為表示不滿，稱這些交易商雖然可以通過高頻交易來增加市場的流動性，但他們嚴重干擾了交易員的正常操作。其實，客觀來講，高頻交易對於外匯市場來說有利有弊。

反對者認為，復雜演算法交易或高頻交易有時會對外匯市場帶來極大的震盪，如2010年5月6日美股的閃電崩盤（Flash Crash）事件就是由高頻交易帶來的巨大交易流量而造成的。日本東京交易所在過去6年時間里癱瘓兩次，都是交易所系統負荷不了高頻交易的巨大交易量。

有專家學者認為，外匯市場中的高頻交易給監管帶來了新的問題，因為高頻交易極為復雜和專業，對於普通交易者和投資者來說，高頻交易缺乏一定的透明性和公平性，而且有部分央行試圖通過高頻交易技術來操控外匯市場，這種醜陋的行為對於行業的發展極為不利。

EBS系統是目前全球運用最為廣泛的兩大外匯交易系統之一。早在2013年，EBS計劃在相關外匯的電子交易中廢除此前「先進先出」的原則，該項原則據稱使得那些運行速度更快的交易電腦能夠獲得不公平的優勢地位，而正是由於之前「先進先出」的原則也驅使交易機構不惜將重金投入到電子交易技術的研發和升級上。根據EBS的想法，未來的電子交易系統在接收外部交易命令時不存在先後順序之分，而在處理每筆交易時也按照隨機順序讀取交易詳情。

雖然高頻交易技術有其自身的優勢，但是仍不向投資者推薦這種交易模式，主要因為以下幾點：

1.如果進行百萬次以下的高頻交易，那麼總體收益往往會很小，甚至有時手續費都會大於收益。

2.一般交易者沒有具有較高運算能力的超級計算機。

3.普通交易者和投資者一般都不是復雜演算法計算機程序員，因此和那些專業的高頻交易公司無法抗衡。

4.往往高頻交易編碼中的某一個小的故障會導致交易的全盤失敗，進而導致損失全部資金。

5. 由於高頻交易的瞬時性，因此投資者根本沒有時間來進行市場分析。

結語

高頻交易已經存在了十多年的時間，現在多多少少已經獲得了股票市場的認同，成為被接納的部分。通常來說，行業達成的共識是高頻交易增加了市場流動性並且降低了交易成本。高頻交易公司也開始逐漸納入監管范圍，因此，任何不恰當的行為終會被追究。

高頻交易的優勢在於可以為交易者保證穩定的收益，雖然高頻交易的每筆收益率很低，但是設想一下如果在一天內進行百萬次的高頻交易，那麼收益將會是天文數字，同時，有很多專家表示，高頻交易者對於整個市場來說是積極的，因為高頻交易可以提高市場的流動性，同時保持較低的點差。盡管如此，仍有很多人反對高頻交易。

⑸ 什麼叫高頻量化交易

量化交易是指以先進的數學模型替代人為的主觀判斷，利用計算機技術從龐大的版歷史數據中海選能帶來超額權收益的多種「大概率」事件以制定策略，極大地減少了投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。

⑹ 高頻交易和量化交易到底有什麼區別

從歷史上看，很多高頻交易公司的創始人都是交易員出身，原來就從事衍生品的做市、套利等業務。一開始這些工作並不需要多高深的知識。隨著計算機技術的發展，交易的自動化程度和頻率也逐漸提高，這些公司逐漸聘請一些數學、統計、計算機背景較強的人員加入以適應形勢的發展。當然，這個過程也出現了一些分化，有的公司還是保留了交易員在公司的主導地位，並且始終未放棄人工交易，最終形成了人機結合的半自動交易；而另外一些公司對新鮮技術的接受程度更高一些，往往採取全自動的交易模式。事實上，也沒有證據表明全自動交易的公司就比半自動交易的公司更為優越，到目前為止，也只能說是各有利弊。
人工交易的最大弊端在於手動下單的地方離交易所較遠，在行情劇變的時候往往搶不到單。在這一點上，全自動交易的公司可以通過託管機房來最大程度減少信號傳輸的時間，不過自動化交易往往因為程序過於復雜，加上很多公司人員流動較大，在程序的維護上會出現一些失誤，最終程序出錯釀成大禍，比如著名的騎士資本。
至於過度擬合無法抵禦黑天鵝事件，那是人工交易和自動交易都無法避免的問題。一般來說，Getco、Jane Street、SIG、Virtu Financial等是半自動交易，Tower Research、Hudson River Trading、Jump Trading等是全自動交易。
量化投資公司跟高頻交易公司則有很大的不同。首先，美國的量化投資公司基本上都是量化背景極強的人創辦的，比如說文藝復興的創始人西蒙斯是數學家出身，DE Shaw的創始人David Shaw是計算機教授出身，AQR的創始人Cliff Asness是金融學家出身，而高頻交易公司則更多是傳統交易員創辦的；其次，量化投資一般依賴於復雜的模型，而高頻交易一般依賴於運行高效的代碼。
量化投資公司的持倉時間往往達到1—2個星期，要預測這么長時間的價格趨勢需要處理的信息自然非常龐大，模型也因此更為復雜，對程序的運行速度反而沒那麼敏感；高頻交易處理信息的時間極短（微秒或毫秒級），不可能分析很多的信息，因此模型也趨於簡單，競爭優勢更多依靠代碼運行的效率，很多人甚至直接在硬體上寫程序；而最後，量化投資的資金容量可達幾百億美元，而高頻交易公司往往只有幾千萬至幾億美元，但由於高頻交易的策略表現遠比量化投資穩定，如Virtu Financial交易1238天只虧1天，因此一般都是自營交易，而量化投資基金一般來說都是幫客戶投資。

⑺ 股票中的「高頻交易」是怎麼操作的

按照字面意思，任何能夠以較高頻率進行交易的系統都可以叫「高頻交易系統」。內比如說你容用VBA寫個小程序，連上券商給你的介面，也完全可以按毫秒級進行交易，你也可以說自己開發了一個「高頻交易系統」。

1. 交易指令：交易指令完全由電腦發送，對市場數據的響應延時在微秒級（VBA退散）。

2. 系統：系統由專用的軟硬體組成，研發時需要大量計算機專家級的工作（散戶隨便編個小程序退散）。

3. 位置：系統的硬體需要放在離交易所主機很近的位置上，所謂 co-location。並且得到門的准入許可證，交易指令直接發送至交易所（而不是通過券商中轉）。

   符合這三點的，就可以叫做高頻交易系統。有人說你這三條沒有一條在說頻率，只能叫低延遲系統不叫高頻交易。的確，我再一次深切贊同「高頻交易」是一個很差勁的名字。但現在市面上的主流媒體，包括大部分新聞和暢銷書在談到這個話題時，說的就是這種系統，所以我在這里就不糾結字面意思了。
   

⑻ 怎麼才能做高頻交易

你好，高頻交易實現方法主要是先想好交易策略，然後把策略轉化為程序化，然後通過後期的測試做成一套完整的自動化交易系統。

⑼ 高頻交易是什麼意思

交易（deal）

原指以物易物，後泛指買賣商品。如：一攬子交易。買賣雙方對某一產品或商業信息進行磋商談判的一單生意，也叫買賣；交易的本質是不等價交換。

高頻交易

高頻交易是指從那些人們無法利用的極為短暫的市場變化中尋求獲利的計算機化交易，比如，某種證券買入價和賣出價差價的微小變化，或者某隻股票在不同交易所之間的微小價差。這種交易的速度如此之快，以至於有些交易機構將自己的「伺服器群組」（server farms）安置到了離交易所的計算機很近的地方，以縮短交易指令通過光纜以光速旅行的距離。最簡單的定義：高頻交易就是當日開的倉當日平掉，持倉時間按秒算。

高頻交易一定都有以下特點：

1. 計算機控制，人是控制不過來的。

2. 低費率。費率一般都在萬分之一以下，美國甚至會出現負費率（流動性提供商Rebate）

3. 持倉/反應時間按秒算（高頻）， 甚至按毫秒微妙算（超高頻）

4. 每筆低回報率，0.01%平均每筆回報算高的

5. 高Turnover, 每天交易1000個來回不算多。

6. 低交易風險，年化Sharpe Ratio 10 不算高

7. 高杠桿, 30倍杠桿不算高

8. 高總回報率。做高頻年化回報低於200%你都不好意思跟人說。

9. 高競爭， 這是一個零和游戲。機會就那麼多，我賺了，你就賺不到甚至賠了。

10. 速度為王. 因為託管伺服器間幾米的距離，NYSE迫於壓力加了固定的延遲。

⑽ 什麼是高頻交易系統

復雜一點，高頻交易一定都有以下特點： 1. 計算機控制，人是控制不過來的。2. 低費率。費率一般都在萬分之一以下，美國甚至會出現負費率（流動性提供商Rebate）3. 持倉/反應時間按秒算（高頻）， 甚至按毫秒微妙算（超高頻）一般還有以下特點： 4. 每筆低回報率，0.01%平均每筆回報算高的 5. 高Turnover, 每天交易1000個來回不算多。 6. 低交易風險，年化Sharpe Ratio 10 不算高 7. 高杠桿, 30倍杠桿不算高 8. 高總回報率。做高頻年化回報低於200%你都不好意思跟人說。 9. 高競爭， 這是一個零和游戲。機會就那麼多，我賺了，你就賺不到甚至賠了。 10. 速度為王. 因為託管伺服器間幾米的距離，NYSE迫於壓力加了固定的延遲。FPGA, GPA計算在這上的運用並不新鮮。 總的來說，很不幸，這個是市場的發展方向。因為計算機的發展，人越來越難跟機器競爭了。 P.S. 70%的流量很多都是做市商，他們有費用回扣，所以交易得多。交易不賺錢， 靠費用回扣盈利（美國 大的幾個高頻交易商一天都有1million+的回扣，2012年數據）再加一條：11. 非常恐怖的系統風險。最新的一個是騎士資本，很短的時間虧了4億美金+