人民幣外匯遠期合約

A. 運用遠期行套期保值的時候，需要考慮什麼問題

通過遠期交易進行套期保值，需要注意的是交易標的和套保標的要一致，交易數量和版套保標的物數量權要一致，交易期限和標的物的獲得日期要一致。

套期保值在期貨市場上買入(或賣出)與現貨市場交易方向相反的同種商品的期貨合約，進而無論現貨供應市場價格怎樣波動。

最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結果，並且虧損額與盈利額大致相等，從而達到規避風險的目的。說到底它是一種交易方式。

(1)人民幣外匯遠期合約擴展閱讀：

例如，人民幣對美元的即期匯率是8元，三個月的遠期匯率是8元，公司預期在未來第三個月月末將收到100萬美元。

公司為了確保這100萬美元不因匯率變動而遭受損失，可以在遠期外匯市場按三個月的遠期匯率8．25元賣出美元100萬。到3個月期滿時，一方面，公司收到預期的100萬美元，另一方面，公司按照當初賣出的匯價8元進行合約的交割，獲得人民幣825萬元(未計算手續費)。

B. 1年期人民幣對美元的外匯遠期合約什麼意思約

一年期的人民幣對美元的外匯遠期合約的意思就是遠的打算匯率的可能

C. 為什麼無本金交割遠期是按合同遠期匯率與合同到期即日期匯率差額結算

首先要搞清楚什麼是離岸人民幣匯率：就是不在中國大陸境內的人民幣的匯率，現在主要版是說香港的人權民幣匯率，國內各大銀行公布的人民幣匯率是在岸匯率。離岸人民幣匯率分為：離岸即期匯率，和離岸無本金交割人民幣遠期匯率(NDF)，其次要搞清楚：什麼是"外匯遠期合約"？外匯遠期是指交割日超過兩個營業日以上之外匯交易。交易雙方約定在未來某一特定日期或期間，依交易當時議定的金額、幣別、匯率進行實質交割之交易。其一的用途是規避匯率波動的風險，適合一般從事進出口廠商，事先議定好一固定匯率，將來便依此匯率來進行本金交割，可免受匯率波動的影響，進而侵蝕獲利。什麼是"不交割外匯遠期合約"？不交割外匯遠期合約(non-deliverableforward－NDF)是一種離岸金融衍生產品，交易雙方基於對匯率的不同看法，簽訂非交割遠期交易合約，確定遠期匯率、期限和金額，合約到期時只需將遠期匯率與實際匯率的差額進行交割清算，與本金金額、實際收支毫無關聯。兩者結合就清楚了：離岸人民幣遠期匯價：就是投資者對交割日超過兩個營業日以上之離岸外匯匯率的預期價格。7

D. 外匯遠期合約

答案為A。人民幣匯率從1人民幣兌換14日元到1人民幣兌換16元，人民幣升值，日元貶值。客戶按15的匯率買入人民幣，日元貶值，遠期合約虧損。

E. 什麼是人民幣NDF報價

NDF

NDF NON-DELIVERABLE FORWARD 無本金交割遠期 常用於衡量海外市場對人民幣升值的預期。 人民幣無本金交割遠期是目前常見的一個財經詞彙，常用於衡量海外市場對人民幣升值的預期。無本金交割遠期，全稱為Non-Deliverable Forward，縮寫為NDF。無本金交割遠期合約在離岸櫃台市場（Offshore OTC Market）交易，所以又常被稱為海外無本金交割遠期。NDF市場起源於上世紀90年代，它為中國、印度、越南等新興市場國家的貨幣提供了套期保值功能，幾乎所有的NDF合約都以美元結算。人民幣、越南盾、韓元、印度盧比、菲律賓比索等亞洲新興市場國家貨幣都存在NDF市場，與這些國家存在貿易往來或設有分支機構的公司可以通過NDF交易進行套期保值，以此規避匯率風險。NDF市場的另一功能是可用於分析這些國家匯率的未來走勢的預期，由於人民幣目前還不可自由兌換，了解NDF市場的基本知識對關注人民幣匯率走勢很有益處，潘大今天就將向各位投資者介紹人民幣海外無本金交割遠期（NDF）市場。 什麼是遠期合約（Forward Contract） 遠期合約（Forward Contract）是一種常見的金融衍生品（Derivatives），它不但被廣泛應用於外匯市場，也應用於債券投資等其它場合。 遠期合約指雙方同意在未來某一日期按照固定價格交換金融資產的合約，遠期合約中需要規定標的物、有效期和執行價格等內容。 遠期合約與期貨合約的區別主要在於遠期合約的靈活性大，而期貨合約則是標准化合約。由於期貨合約交易實行每日無負債結算制度，因此履約風險要低，流動性也更大。遠期合約由於靈活性大、流動性差，因此一般在場外交易，而期貨合約則一般在交易所交易。 人民幣NDF合約價格的計算 遠期匯率合約價格，不但與預期的匯率走勢有關，而且與兩種貨幣的利率也有很大關系。國內媒體常將人民幣一年期NDF匯率等同於海外市場對一年後人民幣匯率的預期，是一種不嚴謹的計算方法，當中美利差過大時，這種錯誤的演算法就容易誤導投資人的決策。公式 以上是人民幣遠期匯率公式，其中F為人民幣遠期匯率，S為人民幣即期匯率，r為美元利率，rf為人民幣利率，期限為T-t，e為自然對數。 國內媒體常用的計算方法忽略了中美利差，是一種很不嚴謹的計算方法，投資者務必要注意這一點。人民幣一年期NDF合約價格走勢 在這里不妨用6月27日的數據舉個例子：人民幣一年期NDF匯率為6.4513，人民幣一年期利率為4.14%，美元一年期利率為2.00%。 F = 6.4513 * (1 + 2.00%) / (1 + 4.14%) = 6.3187 可以看出，6月27日，6.4513的人民幣一年期NDF合約價格代表的是，海外市場預期人民幣匯率一年後會升值至6.3187。 由於近期存在人民幣加息預期，因此人民幣NDF合約價格有小幅上揚。投資者看了上面提出的正確計算方法，就容易知道這不是因為人民幣升值壓力減小的原因。 人民幣NDF市場價格波動的決定因素 人民幣升值預期變化是人民幣NDF合約價格波動的主要原因。 人民幣升值預期主要以下方面決定： 中國官員講話。 美國官員講話。 中國貿易順差。 中國外匯儲備。 中國經濟增速。 中國通貨膨脹率。 除此之外，人民幣NDF合約價格還受以下原因左右： 中國利率調整。 美國利率調整。 人民幣NDF合約的種類 人民幣NDF合約在離岸櫃台交易市場交易，包括1月期、3月期、6月期、9月期、12月期四種合約。一般來講，公司的財政年度（Fiscal Year）一般就是一年，因此超過一年的套期保值需求不大，因此也就沒有開設。人民幣NDF合約價格走勢 綜上，人民幣無本金交割遠期（NDF）市場可以用於外貿和跨國企業規避人民幣匯率風險，也可以用於評判人民幣升值的預期。但是，投資者朋友需要注意的是，簡單的將一年期NDF合約價格等同於海外市場對人民幣一年後匯率的預期是不正確的。在中國利率高於美國利率的情況下，海外市場對人民幣匯率的預期要比媒體簡單根據NDF合約價格得出的錯誤結論要略高。投資者如能掌握根據NDF合約價格正確計算人民幣升值預期的知識，就能避免因錯誤的資訊造成投資失誤的可能性，這是非常重要的！ NDF Corporation 漢語：數碼新時尚網路 官方網站：www.NDFweb.cn NDF Corporation的NDF英文全稱是New Digital Fashion，中文「數碼新時尚」之意！從字面意思就能看出NDF的一貫理念就是突出「新穎」、「時尚」！力求打造網站界的貴族！ 專業網站模板開發設計。 公司理念：走品牌路線，以人為本！ 另外的解釋： 無本金交割遠期外匯交易(Non-deliverable Forwards)簡稱NDF，主要用於實行外匯管制國家的貨幣，目前亞洲地區的人民幣、韓元、新台幣等貨幣的非交割遠期交易相當活躍。無本金交割遠期外匯交易由銀行充當中介機構，供求雙方基於對匯率看法（或目的）的不同，簽訂非交割遠期交易合約，該合約確定遠期匯率，合約到期時只需將該匯率與實際匯率差額進行交割清算，結算的貨幣是自由兌換貨幣（一般為美元），無需對NDF的本金（受限制貨幣）進行交割。NDF的期限一般在數月至數年之間，主要交易品種是一年期和一年以下的品種，超過一年的合約一般交易不夠活躍。 ADF 中性洗滌纖維 植物性飼料如一般飼科、牧草和粗飼料經中性洗滌劑(3%十二烷基硫酸鈉)分解則大部分細胞內容物溶解於洗滌劑中，其中包括脂肪、糖、澱粉和蛋白質，統稱之為中性洗滌劑溶解物(NDS)，而不溶解的殘渣為中性洗滌纖維(NDF)，這部分主要是細胞壁部分如，半纖維素、纖維素、木質素、硅酸鹽和極少量的蛋白質

F. 什麼叫賣出遠期貨幣合約

遠期合約實質上就是按照雙方約定的價格在未來某一個時點交割某筆資產。特點在於合約的價格是事先約定的，並且由於未來的價格不可知，所以在一方鎖定了交易價格的同時另一方是要承擔風險的，可能獲利也可能虧本。
期權其實也差不多，是其中的一方先支付對方一筆錢，並由此獲得一個權力。這個權力是指購買期權的一方可以在到期日（歐式）或者到期日之前的任意一天（美式）選擇賣出或者買進某個資產，而期權的賣方，也就是一開始收錢的人，必須無條件接受以約定的價格買入或者賣出資產。貨幣期權涉及的權力就是買賣貨幣或者說買賣外匯的權力了。
了解了這兩個，那麼我們來看進口商和出口商的外匯風險。它主要是指由於外匯波動所帶來的風險。也就是說，假如我今天出口得了100萬美金，匯率為1美元換6.5人民幣；但是可能這筆款子要後天才能到，那時候匯率變為1美元換6.3人民幣，那麼我損失了20萬人民幣。其實，風險還出現在合同的簽訂和交貨日期的差異上。假如你簽合同和交貨付款的時間間隔較大，利率波動總是能帶來風險。
為此，遠期合約和貨幣期權就派上用場。假如：現在我要出口一批貨物，但是貨款——100萬美元在3個月後才能收到，於是，我和某個交易對手簽訂一份遠期貨幣合約，約定以6.45人民幣：1美元的價格賣出1百萬美元，也就是說，不論將來匯率如何變化，只要對方不違約，我就能用這個匯率鎖定未來100萬美元能換得的人民幣。但是，如果市場普遍預期人民幣升值，那麼，遠期合約的人民幣：美元匯率要比現貨匯率要低一些。
期權也是如此，只是你要預先支付一筆錢，而此時，合同約定的行權價越高，你就要付出越多的錢。而遠期的價格在一個時點上是固定的。作為出口商，你購買一個美元看跌期權（或者是人民幣看漲期權，因為你希望在美元下跌或人民幣上漲時行權），如果美元下跌，你就選擇行權賣出；如果美元上漲，你就不行權，直接到現貨市場上換為人民幣。於是你也就鎖定了外匯風險。
對於進口商而言，與上邊討論類似，只是遠期合約是賣出本幣，買入外幣；而期權應該選擇外幣的看漲期權或者本幣的看跌期權。

G. 人民幣與外匯衍生品主要包括

人民幣與外匯先生提出要包括很多方面的內容，很多個細節。

H. 進口商和出口商如何運用遠期合約和貨幣期權來對沖外匯風險。 請分別作答，好的追分

我想，首先你要了解遠期合約和貨幣期權是什麼東東~
遠期合約實質上就是按照雙方約定的價格在未來某一個時點交割某筆資產。特點在於合約的價格是事先約定的，並且由於未來的價格不可知，所以在一方鎖定了交易價格的同時另一方是要承擔風險的，可能獲利也可能虧本。
期權其實也差不多，是其中的一方先支付對方一筆錢，並由此獲得一個權力。這個權力是指購買期權的一方可以在到期日（歐式）或者到期日之前的任意一天（美式）選擇賣出或者買進某個資產，而期權的賣方，也就是一開始收錢的人，必須無條件接受以約定的價格買入或者賣出資產。貨幣期權涉及的權力就是買賣貨幣或者說買賣外匯的權力了。
了解了這兩個，那麼我們來看進口商和出口商的外匯風險。它主要是指由於外匯波動所帶來的風險。也就是說，假如我今天出口得了100萬美金，匯率為1美元換6.5人民幣；但是可能這筆款子要後天才能到，那時候匯率變為1美元換6.3人民幣，那麼我損失了20萬人民幣。其實，風險還出現在合同的簽訂和交貨日期的差異上。假如你簽合同和交貨付款的時間間隔較大，利率波動總是能帶來風險。
為此，遠期合約和貨幣期權就派上用場。假如：現在我要出口一批貨物，但是貨款——100萬美元在3個月後才能收到，於是，我和某個交易對手簽訂一份遠期貨幣合約，約定以6.45人民幣：1美元的價格賣出1百萬美元，也就是說，不論將來匯率如何變化，只要對方不違約，我就能用這個匯率鎖定未來100萬美元能換得的人民幣。但是，如果市場普遍預期人民幣升值，那麼，遠期合約的人民幣：美元匯率要比現貨匯率要低一些。
期權也是如此，只是你要預先支付一筆錢，而此時，合同約定的行權價越高，你就要付出越多的錢。而遠期的價格在一個時點上是固定的。作為出口商，你購買一個美元看跌期權（或者是人民幣看漲期權，因為你希望在美元下跌或人民幣上漲時行權），如果美元下跌，你就選擇行權賣出；如果美元上漲，你就不行權，直接到現貨市場上換為人民幣。於是你也就鎖定了外匯風險。
對於進口商而言，與上邊討論類似，只是遠期合約是賣出本幣，買入外幣；而期權應該選擇外幣的看漲期權或者本幣的看跌期權。

水平有限，希望對你有所幫助。手打慢了，希望還來得及~