商業銀行如何規避外匯風險

『壹』 商業銀行匯率風險的防範。

第一種方法是不利用金融衍生工具的自然避險法，譬如採取對己方更有利的幣種和結算方式；通過壓低采購價格、提高出口報價向供貨商或客戶轉嫁或共同分擔匯兌損失風險；在合同中加列匯率條款；當然這種方式會大大降低企業的競爭度，是不可取的！
第二種是銀行或金融機構提供的金融工具，為自身提高控制匯率風險能力。主要的金融工具有遠期結售匯,遠期合同套期保值、貨幣期貨套期保值、貨幣期權套期保值、貨幣掉期、出口寶(匯率鎖定)等
你可以根據自身的情況選擇相應的規避方式，現在匯率鎖定業務正日漸成熟，你可以選擇它！沒銀行那麼多規定，方便！

『貳』 外貿風險有哪些該如何規避

目前，國際貿易的結算方式主要有以下幾種，即匯款、信用證、托收、保函和保理等。那麼，究竟選擇何種國際結算品種對於成交最有利呢？這主要取決於國際經貿活動的內容、融資需求，風險保障程度以及銀行服務范圍等因素。在這里僅就各種結算方式一些操作上的問題進行分析，供客戶根據自身的要求量體裁衣。

1.匯款

匯款是一種古老的結算方式，今天在外貿活動中仍得到廣泛的運用。「匯款結算」又根據其性質，分為「前T/T」（PAYMENTINADVANCE）和「後T/T」(DEFFERREDPAYMENT)兩種。

所謂「前T/T」，即「預付貨款」，就是賣方在發貨前就已經收到了貨款，然後，按合同規定的時間內，將貨物發給買方的一種結算方法。「後T/T」又稱「貨到付款」，就是在簽署合同後，賣方先發貨，買方收到貨物後，再付款的結算方式。

顯而易見，「預付貨款」是一種對於出口商較為有利的結算品種。因為出口商在發貨前就已經收到了貨款，實際上等於得到了進口方的無息貸款，其出口的風險程度已經得到了控制。換言之，出口商已經接受了進口方的「購貨擔保」，從而掌握了出口的主動權。

也可以說，「預付貨款」是一種對進口商較為不利的結算品種，因為（1）貨未到手就付了款，等於向對方提供了無息貸款，造成了利息損失；（2）進口商實際承擔了貿易中的風險，即，出口商可能在收款後，不按時、按量、按質地發貨，使自己處於被動地位。

而「後T/T」，即「貨到付款」，則剛好相反，是一種有利於進口商，而不利於出口商的結算方式。所以，「匯款」的交易方式實際上完全處在買、賣雙方相互信任的基礎上，因而，被稱為「商業信用」。當前，在進、出口貿易中，還有一種沿用「國內貿易」的結算辦法（在浙江省的義烏、柯橋等地使用得最為廣泛），即，買賣雙方在簽訂合同以後，由買方先付50%~60%的訂金。工廠先開工生產，等到貨物出運後，再以交付提單為憑據（即，象徵性「交貨」），支付餘下的40%~50%的貨款。

一般而言，這種貿易結算辦法，所付「訂金」數額的多寡，要視買、賣雙方的信任程度而定，有相當的伸縮餘地。如果雙方是「老客戶」，對方所付訂金也可在30%~40%之間。不少出口商甚至允許進口商在收貨、驗貨之後，再支付餘下的貨款。

「分批發貨、分批收匯」，可以降低結匯風險程度。在實務中，是一個可以考慮「規避風險」的結匯模式。

2.托收

國際貿易中「托收結算」方式程序較為簡便，這個「簡便」是相對於信用證結算方式而言，但是其中的風險也是不言而喻的。「跟單托收」（DOCUMENTARYCOLLECTION）的具體做法，是由出口商開立跟單匯票，連同一整套貨運單據交給出口地銀行，委託銀行通過其在國外的代理行，向進口商收取貨款的一種結算方式。

托收又可以根據其性質，分為「D/P即期」和「D/A遠期」兩種。「D/P即期」就是出口國的托收行收到單據，審核無誤後，寄給進口國的代收行，由代收行通知進口商前來付款贖單。因此，「D/P即期」手續較簡單，風險相對也較校「D/A遠期」的具體做法是，托收行將單據寄到對方銀行，進口商前來銀行取單。但是，這次進口商並不需要付款，只是向代收行簽署一個「托收承兌書」，保證到期付款，就可以把代表貨物的單據取走。

因而，「D/A遠期」的風險也是可想而知的。此時，如果進口商取單後不來付款，或者拖延付款，或者少付款，甚至不付款，對此，出口商毫無辦法。因為托收結算方式，進口商是否付款，完全是依據進口商的信譽來完成付款行為的。這就是人們通常所說的「商業信用」，從理論上來說，銀行對此並不承擔責任。

國際貿易中「托收結算方式」的優點是顯而易見的，手續迅捷、簡單。在跟單托收中，出口商以控制「貨權」的單據來控制貨物。托收銀行以交付代表「貨物」的單據來代表「交貨」。而銀行的「交單」，又以進口商的「付款」或「承兌」為先決條件。

但是，「托收結算方式」對於出口商來說，就較為不利了。因為賣方能否按時收回貨款，完全取決於進口商的信用。假如進口商因商情變化，到時拒「不付款」或者拒「不承兌」，買方就有可能遲收貨款、收不到貨款的危險。如果遇到這種情況，托收銀行和代收銀行，對此是不承擔任何責任的，所謂「商業信用」的風險性也就在這里。特別是當採用「空運交貨」方式時，「托收結算方式」更應謹慎從事。

從某種意義上來說，選擇做「D/P即期」比選擇做「D/A遠期」較為安全。因為「D/P即期」，一般銀行一定要等買方付了款之後，才交出代表貨物的「單據」，賣方是不會落得「財貨兩空」的境地。從理論上來說，只要買方未付款，貨運單據仍在銀行，那麼，貨權仍歸賣方，賣方仍可將貨物轉賣給他人或者運回。由此可見，在外貿結匯中，如果使用「匯款」或「托收」結算方式時，同時選擇「續做出口信用保險」，不失為一個規避風險的最佳選擇。

3.信用證--以銀行信用做擔保的信用證結算方式

正因為「匯款」和「托收」結算方式存在著諸多弊病，為了解決買、賣雙方的互不信任問題，「信用證」結算方式也就應運而生了。「信用證結算」是當前國際貿易中，使用得最為廣泛的一種結匯方式。它的主要特點是，把原來由進口商履行的「憑單付款」責任，轉由銀行來承擔。即，通常所說的「以銀行信用取代商業信用」。因為，銀行信用更加可靠、更加穩健，而且，銀行的資金也更加雄厚，使得買賣雙方都增加了安全感，從而大大地促進國際貿易的發展。

因為有了開證行所作的「付款承諾」，進、出口雙方在與他們相關的銀行打交道時，每一個環節都可能得到銀行的資金融通。如，出口商在收到信用證後，可以做「打包貸款」；交單、議付時，可以做「押匯」等。此一資金融通，一定程度上緩解了商人資金周轉的困難，有利於他們的外貿拓展。

有的進口國存在著「外匯管制」，該國的一切進出口業務，都要報請當局批准。但是，如果他們開得出信用證，也就意味著該項貿易已經通過外匯管理部門的批准了。但是，任何一種結算方式都不可能完美無缺，「信用證結算」也不例外，其主要弱點有：

（1）由於信用證結算方式是一種純粹的「單據買賣」行為，只要「單證相符」，開證銀行就一定要付款，進口商也一定要「付款贖單」。因而，進口商有可能得到與信用證規定完全相符的單據，可是並不一定能得到與單據條款完全相符的貨物；

（2）信用證業務中，有可能存在欺詐。無良商人利用信用證的上述特點，進行不法活動。如，提供無貨單據、假冒單據等；

（3）出口商在履行信用證條款時，由於種種原因，造成「單證不符」，導致開證行的拒付；

（4）開證行和進口商可能無理拒付或無力支付；

（5）開證行在開立信用證時，通常向進口商收取一定數目的押金，由於信用證結算的周期較長，該資金被銀行佔用；

（6）信用證的手續過繁、費用過高；

（7）開證行可能在信用證中列出一些「軟條款」，使信用證失去了其「保證付款」的功能等等。雖然信用證結算有以上不足之處，但是，由於信用證結算方式，「銀行承擔了第一性的付款責任」，實際上，已經成為現代國際結算影響最大、應用最廣的結匯方式。今天，各國經貿交往日趨密切，因此，我們不僅要「學會」這些「游戲規則」，而且，還要在貿易風浪中，對「游戲規則」運用「游刃有餘」。
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我是做外貿的，希望這些對您有用
09年更是要規避風險，一定要重視

『叄』 商業銀行如何進行風險對沖

商業銀行進行風險對沖的主要方式是通過金融衍生工具，如遠期合約、期貨、期權和互換等，來降低或抵消潛在的風險。這些工具允許銀行在預期市場變動時採取對沖策略，從而保護其資產和負債的價值。

詳細來說，商業銀行的風險對沖策略可以分為幾個關鍵步驟。首先，銀行需要識別其面臨的特定風險，這可能包括利率風險、匯率風險、商品價格風險等。例如，如果銀行持有大量以外幣計價的貸款，它就面臨著匯率風險，即如果相關貨幣貶值，銀行可能會遭受損失。

其次，銀行會選擇合適的金融衍生工具來對沖這些風險。以匯率風險為例，銀行可以購買外匯遠期合約，鎖定未來某一特定日期的匯率，從而確保無論市場匯率如何波動，銀行都能以約定的匯率進行貨幣兌換。

此外，銀行還可以通過期權策略進行風險對沖。例如，通過購買利率上限期權，銀行可以在利率上升到某個水平時獲得補償，從而保護其利潤免受利率波動的影響。

最後，銀行需要持續監控其風險對沖策略的有效性，並根據市場條件的變化進行調整。這包括定期評估對沖工具的性能、重新評估風險敞口以及調整對沖策略的參數等。

通過這些方式，商業銀行能夠有效地降低其面臨的各種風險，保護其資產和負債的價值，從而確保穩健的運營和持續的盈利能力。

『肆』 澶栨眹椋庨櫓綆＄悊搴旇ラ伒寰鍝浜涘師鍒

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(2)紱忚垂寤(forfamng)
鍦ㄨ繖縐嶄氦鏄撲腑錛屽嚭鍙ｅ晢鍙婃椂寰楀埌璐ф撅紝騫跺強鏃跺湴灝嗚繖絎斿栨眹鎹㈡垚鏈甯併傚畠瀹為檯涓婅漿瀚佷簡涓ょ瑪椋庨櫓錛氫竴鏄鎶婅繙鏈熸眹紲ㄥ崠緇欓噾鋙嶆満鏋勶紝絝嬪嵆寰楀埌鐜版眹錛屾秷闄や簡鏃墮棿椋庨櫓錛屼笖浠ョ幇奼囧厬鎹㈡湰甯侊紝涔熸秷闄や簡浠峰奸庨櫓錛屼粠鑰岋紝鍑哄彛鍟嗘妸澶栨眹椋庨櫓杞瀚佺粰浜嗛噾鋙嶆満鏋;浜屾槸紱忚垂寤鋒槸涓縐嶅崠鏂琛屼負錛屾妸鍒版湡榪涘彛鍟嗕笉浠樻劇殑淇＄敤椋庨櫓涔熻漿瀚佺粰浜嗛噾鋙嶆満鏋勶紝榪欎篃鏄紱忚垂寤蜂氦鏄撲笌涓鑸璐寸幇鐨勬渶澶у尯鍒銆
(3)淇濅粯浠ｇ悊(factodng)
鍑哄彛鍟嗗湪瀵規敹奼囨棤鎶婃彙鐨勬儏鍐典笅錛屽線寰鍚戜繚鐞嗗晢鍙欏仛淇濅粯浠ｇ悊涓氬姟銆傝ョ嶄笟鍔＄粨綆楁柟寮忓緢澶氾紝鏈甯歌佺殑鏄璐寸幇鏂瑰紡銆傜敱浜庡嚭鍙ｅ晢鑳藉熷強鏃跺湴鏀跺埌澶ч儴鍒嗚揣嬈撅紝涓庢墭鏀剁粨綆楁柟寮忔瘮杈冭搗鏉ワ紝涓嶄粎閬垮厤浜嗕俊鐢ㄩ庨櫓錛岃繕鍑忓皯浜嗘眹鐜囬庨櫓銆
鍦ㄤ互涓婁笁鑰呭浗闄呬俊璐蜂腑錛屽嚭鍙ｄ俊璐蜂笌紱忚垂寤峰睘涓闀挎湡鋙嶈祫錛岃屼繚浠樹唬鐞嗕笟鍔″垯鏄鐭鏈熻錘鏄撲俊璐風殑涓縐嶏紝鍏剁壒鐐規槸錛氣憼涓嶈兘鍚戝嚭鍙ｅ晢琛屼嬌榪界儲鏉;鈶′繚鐞嗙粍緇囨彁渚涘箍娉涖佺患鍚堢殑鏈嶅姟;鈶淇濈悊緇勭粐棰勬敮璐ф俱傝繘鍑哄彛鍟嗕繚鐞嗙粍緇囧湪璇ヤ笟鍔′腑璧蜂簡閲嶈佺殑浣滅敤銆
4.榪愮敤緋誨垪淇濆兼硶
(1)鍚堝悓涓鍔犲垪淇濆兼潯嬈
淇濆兼潯嬈炬槸緇忚錘鏄撳弻鏂瑰崗鍟嗭紝鍚屾剰鍦ㄨ錘鏄撳悎鍚屼腑鍔犲垪鍒嗘憡鏈鏉ユ眹鐜囬庨櫓鐨勮揣甯佹敹浠樻潯浠躲傚湪淇濆兼潯嬈句腑浜ゆ槗閲戦濅互鏌愮嶆瘮杈冪ǔ瀹氱殑璐у竵鎴栫患鍚堣揣甯佸崟浣嶄繚鍊礆紝娓呯畻鏃舵寜鏀浠樿揣甯佸逛繚鍊艱揣甯佺殑褰撴椂奼囩巼鍔犱互璋冩暣銆傚湪闀挎湡鍚堝悓涓錛屽線寰閲囩敤榪欑被鍋氭硶銆傝繖縐嶆柟娉曚富瑕佹湁錛氣憼榛勯噾淇濆兼潯嬈;鈶＄‖甯佷繚鍊;鈶“涓綃瀛”璐у竵淇濆箋傚氨鏄鍦ㄥ悎鍚屼腑瑙勫畾閲囩敤澶氱嶈揣甯佹潵淇濆礆紝鍏跺仛娉曚笌鍘熺悊鍜岀‖甯佷繚鍊肩浉鍚屻
(2)璋冧環淇濆
璋冧環淇濆煎寘鎷鍔犱環淇濆煎拰鍘嬩環淇濆肩瓑銆傚湪鍥介檯璐告槗涓鍑哄彛鏀剁‖甯侊紝榪涘彛浠樿蔣甯佹槸涓縐嶇悊鎯崇殑閫夋嫨錛屼絾鍦ㄥ疄闄呭綋涓鏈夋椂鍙鑳芥槸“涓鍘㈡儏鎰”銆傚湪鏌愪簺鍦哄悎鍑哄彛涓嶅緱涓嶆敹鍙栬蔣甯侊紝鑰岃繘鍙ｈ榪鐢ㄧ‖甯併傛ゆ椂灝辮佽冭檻瀹炶岃皟浠烽伩闄╂硶錛屽嵆鍑哄彛鍔犱環鍜岃繘鍙ｅ帇浠鳳紝鍊熶互灝藉彲鑳藉噺灝戦庨櫓銆傚叿浣撴湁涓ょ嶆柟娉曪細鈶犲姞浠蜂繚鍊;鈶″帇浠蜂繚鍊箋
5.寮灞曞悇縐嶅栨眹涓氬姟
(1)鍗蟲湡鍚堝悓娉(spotcontract)
鎸囧叿鏈夎繎鏈熷栨眹鍊烘潈鎴栧哄姟鐨勫叕鍙鎬笌澶栨眹閾惰岀捐㈠嚭鍗栨垨璐涔板栨眹鐨勫嵆鏈熷悎鍚岋紝浠ユ秷闄ゅ栨眹椋庨櫓鐨勬柟娉曘傚嵆鏈熶氦鏄撻槻鑼冨栨眹椋庨櫓闇瑕佸疄鐜拌祫閲戠殑鍙嶅悜嫻佸姩銆備紒涓氳嫢鍦ㄨ繎鏈熼勫畾鏃墮棿鏈夊嚭鍙ｆ敹奼囷紝灝卞簲鍗栧嚭鎵嬩腑鐩稿簲鐨勫栨眹澶村;浼佷笟鑻ュ湪榪戞湡棰勫畾鐨勬椂闂存湁榪涘彛浠樻眹錛屽垯搴斾拱鍏ョ浉搴旂殑鍗蟲湡澶栨眹銆
(2)榪滄湡鍚堝悓娉(forwardcontract)
鎸囧叿鏈夊栨眹鍊烘潈鎴栧哄姟鐨勫叕鍙鎬笌閾惰岀懼畾鍗栧嚭鎴栦拱榪涜繙鏈熷栨眹鐨勫悎鍚岋紝浠ユ秷闄ゅ栨眹椋庨櫓鐨勬柟娉曘
鍏蜂綋鍋氭硶鏄錛氬嚭鍙ｅ晢鍦ㄧ懼畾璐告槗鍚堝悓鍚庯紝鎸夊綋鏃剁殑榪滄湡奼囩巼棰勫厛鍗栧嚭鍚堝悓閲戦濆拰甯佸埆鐨勮繙鏈燂紝鍦ㄦ敹鍒拌揣嬈炬椂鍐嶆寜鍘熻㈡眹鐜囪繘琛屼氦鍓層傝繘鍙ｅ晢鍒欓勫厛涔拌繘鎵闇澶栨眹鐨勮繙鏈燂紝鍒版敮浠樿揣嬈炬椂鎸夊師瀹氭眹鐜囪繘琛屼氦鍓層傝繖縐嶆柟娉曚紭鐐瑰湪浜庯細涓鏂歸潰灝嗛槻鑼冨栨眹椋庨櫓鐨勬垚鏈鍥哄畾鍦ㄤ竴瀹氱殑鑼冨洿鍐;鍙︿竴鏂歸潰錛屽皢涓嶇『瀹氱殑奼囩巼鍙樺姩鍥犵礌杞鍖栦負鍙璁＄畻鐨勫洜緔狅紝鏈夊埄浜庢垚鏈鏍哥畻銆傝ユ硶鑳藉湪瑙勫畾鐨勬椂闂村唴瀹炵幇涓ょ嶈揣甯佺殑椋庨櫓鍐查攢錛岃兘鍚屾椂娑堥櫎鏃墮棿椋庨櫓鍜屼環鍊奸庨櫓銆
(3)鏈熻揣浜ゆ槗鍚堝悓娉(futurecontract)
鎸囧叿鏈夎繙鏈熷栨眹鍊哄姟鎴栧哄埜鐨勫叕鍙革紝濮旀墭閾惰屾垨緇忕邯浜鴻喘涔版垨鍑哄敭鐩稿簲鐨勫栨眹鏈熻揣錛屽熶互娑堥櫎澶栨眹椋庨櫓鐨勬柟娉曘傝繖縐嶆柟娉曚富瑕佹湁錛氣憼“澶氬ご濂楁湡淇濆”;鈶“絀哄ご濂楁湡淇濆”銆
(4)鏈熸潈鍚堝悓娉(optioncontract)
璇ユ硶涓庤繙鏈熷栨眹鍚堝悓娉曠浉姣旓紝鏇村叿鏈変繚鍊間綔鐢ㄣ傚洜涓鴻繙鏈熸硶灞婃椂蹇呴』鎸夌害瀹氱殑奼囩巼灞ョ害錛屼繚鐜板湪鍊間笉淇濆皢鏉ュ箋備絾鏈熸潈鍚堝悓娉曞彲浠ユ牴鎹甯傚満奼囩巼鍙樺姩浣滀換浣曢夋嫨錛屽嵆鏃㈠彲灞ョ害錛屼篃鍙涓嶅飽綰︺傛渶澶氭崯澶辨湡鏉冭垂銆傝繘鍑哄彛鍟嗗埄鐢ㄦ湡鏉冨悎鍚屾硶鐨勫叿浣撳仛娉曟槸錛氣憼榪涘彛鍟嗗簲涔拌繘鐪嬫定鏈熸潈;鈶″嚭鍙ｅ晢搴斾拱榪涚湅璺屾湡鏉冦
(5)鎺夋湡鍚堝悓娉(swapcontract)
鎸囧叿鏈夎繙鏈熺殑鍊哄姟鎴栧烘潈鐨勫叕鍙革紝鍦ㄤ笌閾惰岀捐㈠崠鍑烘垨涔拌繘鍗蟲湡澶栨眹鐨勫悓鏃訛紝鍐嶄拱榪涙垨鍗栧嚭鐩稿簲鐨勮繙鏈熷栨眹錛屼互闃茶寖椋庨櫓鐨勪竴縐嶆柟娉曘傚畠涓庡楁湡淇濆肩殑鍖哄埆鍦ㄤ簬錛氬楁湡淇濆兼槸鍦ㄥ凡鏈夌殑涓絎斾氦鏄撳熀紜涓婃墍鍋氱殑鍙嶆柟鍚戜氦鏄擄紝鑰屾帀鏈熷垯鏄涓ょ瑪鍙嶆柟鍚戠殑浜ゆ槗鍚屾椂榪涜屻傛帀鏈熶氦鏄撲腑涓ょ瑪澶栨眹涔板崠甯佺嶃侀噾棰濈浉鍚岋紝涔板崠鏂瑰悜鐩稿弽錛屼氦鍓叉棩涓嶅悓銆傝繖縐嶄氦鏄撳父瑙佷簬鐭鏈熸姇璧勬垨鐭鏈熷熻捶涓氬姟澶栨眹椋庨櫓鐨勯槻鑼冧笂銆
(6)鍒╃巼浜掓崲(interestrateswap)
瀹冨寘鎷涓ょ嶅艦寮忥細涓鏄涓嶅悓鏈熼檺鐨勫埄鐜囦簰鎹錛屽叾鍘熺悊濡傝〃5-1鎵紺猴紝鍙︿竴縐嶆槸涓嶅悓璁℃伅鏂瑰紡(涓鑸鏄鍥哄畾鍒╃巼涓庢誕鍔ㄥ埄鐜)浜掓崲錛屽叾鍘熺悊濡傝〃5-2鎵紺恆傞氳繃浜掓崲闄嶄綆絳硅祫鎴愭湰錛屽噺灝戦庨櫓銆
(7)鍏朵粬瑙勯伩椋庨櫓鎺鏂
涓昏佸寘鎷錛氣憼鏄撹揣璐告槗;鈶℃彁鍓嶆垨寤舵湡緇撴眹銆
澶栨眹椋庨櫓綆＄悊鏂規硶錛(浜)閾惰屽湪緇忚惀涓鐨勯庨櫓綆＄悊濡備笂鎵榪幫紝澶栨眹閾惰屾槸澶栨眹甯傚満鐨勪富瑕佸弬涓庤咃紝瀹冧笉浣嗗彲涓哄㈡埛涔板崠鍏呭綋緇忕邯浜猴紝榪樺彲鑷钀ヤ拱鍗栵紝璧氬彇宸浠峰埄娑︺傚洜姝わ紝閾惰屽姞寮哄栨眹椋庨櫓綆＄悊錛屽嶮鍒嗛噸瑕併
1.鍐呴儴闄愰濈＄悊
榪欑嶇＄悊涓昏佹槸涓轟簡闃叉㈠栨眹涔板崠椋庨櫓錛屽寘鎷鑷钀ュ栨眹涓氬姟椋庨櫓鍜屼唬瀹㈡埛涔板崠椋庨櫓銆傚綋閾惰屼唬鐞嗗㈡埛涔板崠涓褰㈡垚鏁炲彛澶村告椂錛岄庨櫓涔熼殢涔嬮檷涓淬
棣栧厛錛岄摱琛屽湪鍒跺畾闄愰濇椂錛屽繀欏誨垎鏋愬獎鍝嶉檺棰濊勬ā鐨勫悇縐嶅洜緔狅紝鍖呮嫭錛
(1)澶栨眹浜ゆ槗鐨勬崯鐩婃湡鏈
鍦ㄥ栨眹浜ゆ槗涓錛岄庨櫓涓庢敹鐩婃垚姝ｆ瘮銆傞摱琛屾渶楂橀嗗煎眰瀵瑰栨眹鐨勪笟鍔℃敹鐩婄殑鏈熸湜瓚婂ぇ錛屽瑰栨眹椋庨櫓鐨勫瑰繊紼嬪害瓚婂己錛屽叾闄愰濅篃灝辮秺澶с
(2)浜忔崯鐨勬壙鍙楄兘鍔
鍦ㄥ栨眹浜ゆ槗涓錛屾帶鍒朵簭鎹熺▼搴﹁佹瘮杈懼埌鐩堝埄鐩鏍囧規槗涓浜涖傞摱琛屼簭鎹熸壙鍙楄兘鍔涘彇鍐充簬璧勬湰瑙勬ā鐨勫ぇ灝忋備簭鎹熺殑鎵垮彈鑳藉姏瓚婂己錛屽垯浜ゆ槗棰濆氨鍙浠ヨ㈠緱瓚婂ぇ銆
(3)閾惰屽湪澶栨眹甯傚満涓婃壆婕旂殑瑙掕壊
閾惰屽弬涓庡栨眹甯傚満媧誨姩錛屽彲浠ユ槸涓鑸鍙傚姞鑰(ordinaryparticipant)錛屼篃鍙浠ユ槸甯傚満媧昏穬鑰(jobber)錛岀敋鑷沖彲浠ユ槸甯傚満棰嗗艱(market-1eader)銆傞摱琛屽湪甯傚満鎵婕旂殑瑙掕壊涓嶅悓錛屽叾闄愰濆ぇ灝忎篃涓嶅悓銆
(4)浜ゆ槗鐨勫竵縐
浜ゆ槗鐨勫竵縐嶈秺澶氥佷氦鏄撶殑絎旀暟鍜屼氦鏄撻噺鑷鐒朵篃澶э紝瀹硅哥殑浜ゆ槗棰濆害涔熷簲褰撳ぇ浜涖
(5)浜ゆ槗浜哄憳鐨勭礌璐
浜ゆ槗浜哄憳鐨勬按騫寵秺楂樸佺粡楠岃秺涓板瘜錛屽硅哥殑浜ゆ槗棰濅篃搴斿綋瓚婂ぇ銆
鍏舵★紝鍦ㄤ笂榪板熀紜涓婄『瀹氫氦鏄撻檺棰濈殑縐嶇被錛屽寘鎷錛
(1)鍗蟲湡澶栨眹澶村擱檺棰()
榪欑嶉檺棰濅竴鑸鏍規嵁浜ゆ槗璐у竵鐨勭ǔ瀹氭с佷氦鏄撶殑闅炬槗紼嬪害銆佺浉鍏充笟鍔＄殑浜ゆ槗閲忕瓑鍥犵礌紜瀹氥
(2)鍚屼笟鎷嗘斁澶村擱檺棰(moneymarketpositionlimit)
榪欑嶉檺棰濈殑鍒惰㈣佽冭檻浜ゆ槗鐨勯毦鏄撶▼搴︺佹媶鏀炬湡闄愰暱鐭銆佹媶鏀捐揣甯佸埄鐜囩殑紼沖畾鎬х瓑銆
(3)鎺夋湡澶栨眹浜ゆ槗闄愰(swappositionlimit)
璇ラ檺棰濈殑鍒惰錛屽繀欏昏冭檻鏈熼檺闀跨煭鍜屽埄鐜囩殑紼沖畾鎬с傚悓鏃訛紝榪樺簲鍒跺畾涓嶅圭О榪滄湡澶栨眹涔板崠闄愰(gappinglimit)銆
(4)鏁炲彛澶村(openpositionlimit)
鏁炲彛澶村告槸鎸囩敱浜庢病鏈夊強鏃舵姷琛(covered)鑰屽艦鎴愮殑鏌愮嶈揣甯佷拱鍏ヨ繃澶(longposition)鎴栨煇縐嶈揣甯佸崠鍑鴻繃澶(shortposition)銆傛暈鍙ｅご瀵擱檺棰濅竴鑸闇瑙勫畾鏁炲彛澶村哥殑閲戦濆拰鍏佽哥殑鏃墮棿銆
(5)姝㈣殌鐐歸檺棰(cut-losslimit)
2.澶栭儴闄愰濈＄悊
榪欑嶇＄悊鍔炴硶涓昏佹槸涓鴻勯伩浜ゆ槗涓瀛樺湪鐨勬竻綆楅庨櫓銆佷俊鐢ㄩ庨櫓鍜屽浗瀹墮庨櫓銆
鍏蜂綋鎺鏂芥湁錛
(1)寤虹珛娓呯畻闄愰
鎸囬摱琛屼負浜嗛槻鑼冩竻綆楅庨櫓鍜屼俊鐢ㄩ庨櫓錛屾牴鎹鍚屼笟閾惰屻佸㈡埛鐨勮祫鏈瀹炲姏銆佺粡钀ヤ綔椋庛佽儲鍔＄姸鍐電瓑鍥犵礌錛屽埗璁㈣兘澶熺粰浜堢殑闄愰濓紝騫舵牴鎹鎯呭喌鍙樺寲瀵硅ラ檺棰濊繘琛屽懆鏈熸ц皟鏁淬
(2)寤虹珛鎷嗘斁闄愰
鎸囬摱琛屾牴鎹鍚屼笟閾惰岀殑璧勪駭鍜岃礋鍊恆佺粡钀ョ姸鍐靛拰璐㈠姟鐘跺喌錛岀『瀹氭媶鏀鵑濆害銆傚逛簬涓嶅悓鐨勫悓涓氶摱琛岋紝鎷嗘斁鐨勯濆害鏄涓嶄竴鏍風殑銆傛媶鏀鵑濆害搴旀牴鎹鎯呭喌鐨勫彉鍖栬繘琛岃皟鏁達紝浜ゆ槗鍛樺繀欏繪牴鎹瑙勫畾鐨勯濆害榪涜屾媶鏀撅紝瓚呴濇媶鏀懼垯瑙嗕負瓚婃潈銆
(3)寤虹珛璐鋒鵑檺棰
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『伍』 匯率風險的應對措施

企業規避匯率風險的方法措施：
約定互相能接受的風險比例
據了解，一些出口企業為應對匯率的不穩定性所帶來的風險，已經採取了各種積極應對措施。一些企業在與外商簽訂合同時，匯率因素會考慮在內。雙方會規定一個互相都能接受的風險比例作為合同的附加條款。通常雙方各自承擔50%的風險，如果碰到較強勢的國外客商，國內企業所承擔的風險會更大一些，通常情況下，中國燈飾企業都處於弱勢。此外，部分燈飾企業負責人甚至提出以人民幣作為結算單位的想法，但能夠採取這一方式的企業少之又少。企業使用較為普遍的匯率避險方式包括：貿易融資、運用金融衍生產品、改變貿易結算方式、提高出口產品價格、改用非美元貨幣結算、增加內銷比重和使用外匯理財產品等。
貿易融資工具較為普遍
貿易融資是目前企業採用最多的避險方式。在被調查的樣本企業中，約有31%的企業使用該類方式。主要原因包括：一是貿易融資可以較好地解決外貿企業資金周轉問題。隨著我國外貿出口的快速增長，出口企業競爭日益激烈，收匯期延長，企業急需解決出口發貨與收匯期之間的現金流通問題。通過出口押匯等短期貿易融資方式，出口企業可事先從銀行獲得資金，有效解決資金周轉問題。同時，企業也可以提前鎖定收匯金額，規避人民幣匯率變動風險。二是貿易融資成本相對較低。在貿易融資方式構成中，進出口押匯使用比重較高（約為80%），原因主要是出口押匯期限較短（一般在1年以內），可以較好地緩解外貿企業的流動資金短缺問題。另外，一些企業還使用福費廷等期限較長的貿易融資方式。
金融衍生產品的使用增多
匯改後，我國外匯市場發展加快，完善和擴大了人民幣遠期交易的主體和范圍，推出了外匯掉期等金融衍生產品。同時在外匯管理等方面採取了一系列配套措施，為企業拓寬了匯率的金融避險渠道。
企業使用金融衍生產品的主要特點如下：一是使用遠期結售匯工具較多。匯改後，遠期結售匯業務范圍和交易主體擴大，銀行間人民幣匯率遠期交易推出，商業銀行擴大對企業匯率避險服務，在較大程度上方便了企業遠期結售匯交易，進一步滿足了企業的避險需求。調查顯示，遠期結售匯工具的使用在金融衍生工具中佔比高達91%。二是部分企業運用外匯掉期和境外人民幣無本金交割遠期（NDF）工具。自匯改後推出外匯掉期業務以來，福建、廣東、江蘇、山東和天津等省市的部分企業已開始嘗試使用這一新的金融衍生工具。盡管業務量佔比相對較小，但發展勢頭良好。一些外資企業和在國外有分支機構或合作夥伴的中資企業還通過境外人民幣NDF工具進行匯率避險。
匯率鎖定
與匯率鎖定公司（出口寶）簽訂合同，匯率鎖定是指出口企業與出口寶簽訂遠期匯率鎖定合同，約定將來辦理結匯的人民幣兌外匯幣種、金額、匯率以及交割期限。在交割日當天，如出現人民幣升值造成企業利潤損失，出口企業可按照遠期匯率鎖定合同所確定的幣種、金額、匯率，向中利保辦理結匯虧損金額的賠付業務。
其模板猶如銀行的遠期結售匯，但是在金額鎖定、確認條件、手續上都有一定的化繁為簡，同時，出口寶人性化的只收取相應手續費，匯率鎖定交割期，匯價上升，額外部分也同時規企業自身所有。
該方式適合大多數企業，並且操作簡單。 日本企業應對外匯風險的措施：
短期措施
1、外匯期貨交易
上世紀70年代「布雷頓森林體系」的崩潰直接促使美國推出外匯期貨。在日本，通過外匯期貨交易來迴避金融風險已經為大部分企業所採用。據日本經產省統計，約有44%的日本企業會選擇採取外匯期貨交易來規避風險。
2、擴大日元結算
外匯風險主要存在於對外交易使用外幣時，如果使用本國貨幣來結算，則可以避免外匯風險。因此，從上世紀80年代中期開始，日本企業採用日元結算的交易不斷增加，特別是在進口方面，日元結算率已由1986年的10%上升到2004年的25%。
3、外匯資產平衡
上世紀80年中期，日本許多跨國企業開始在歐洲等地設立金融運營公司，通過對沖和債權、債務調整等，從公司全局考慮，對外匯資產進行管理和平衡。但這種措施僅限於跨國企業，對中小企業則難以適用。日本也只有4%的企業採取這種措施。
4、反向交易平衡
日元升值有利於進口而不利於出口。因此，日本既有出口又有進口業務的大公司，主要是綜合商社，採取了減少出口，擴大進口的措施來規避日元升值帶來的風險，維持公司的盈利。但這種方法適用企業也較少，只有約4%。
5、價格轉嫁
將日元升值帶來的出口成本增長部分，轉嫁到出口商品價格上，由海外進口商承擔部分風險。但在激烈的市場競爭中，這種方法存在較大難度。
中長期措施
短期的金融措施並不能完全迴避外匯風險，因此必須從中長期的產品結構調整入手。日本企業正是採取了提高產品附加值、增強競爭力等措施，才真正克服了日元升值帶來的不利影響。
1、調整產業結構，提高附加值，增強產業競爭力
一是通過技術創新和差別化戰略，提高產品附加值。例如，日本電視機就經歷了黑白電視、彩色電視、平面電視、數碼電視等不斷升級換代的過程，汽車也實現了由大眾車向高級車、混合動力車的轉變。二是要通過技術革新、增加廉價零部件進口、減少能耗等措施，降低生產成本。
2、加快海外轉移，強化海外生產體制，擴大多邊貿易
充分利用日元升值帶來的優勢，建立全球化生產體制，同時提高當地零部件采購比例，培育當地協作企業，擴大多邊貿易。這樣既可以提高對匯率變動的抵抗能力，又能夠確立全球化的內部分工體系，還可以帶動原材料和零部件的出口。日本汽車業在這方面有出色表現。從80年代開始，豐田等日本汽車企業開始在美國本土進行生產，既解決了日美兩國貿易摩擦問題，同時又擴大了日本汽車在美國的市場份額。到1995年日本汽車企業在美國本土生產的汽車已佔到了美國市場份額的20.7%，而在1985年這個數字僅為2.0%。

『陸』 商業銀行涉外金融產品的風險及防範

商業銀行涉外金融產品的風險及防範

我國商業銀行必須主動創造自身的優勢，構建扎實的根基，努力抓住一切機遇，逐步提高我國涉外金融產品的競爭力。那麼，商業銀行涉外金融產品有什麼風險？有哪些防範措施呢?

摘要：隨著科學技術的進步和社會生產力的提高，世界經濟也逐步趨向全球化發展，經濟全球化的快速發展使得我國商業銀行的涉外金融產品的業務日益增多，極大地推動了國際金融市場的流動性。在對外金融貿易過程中，由於內部因素及外部因素的共同作用，使得交易過程中存在著不同程度的風險，嚴重阻礙了我國商業銀行的對外發展速度，本文就目前我國涉外金融產品在商業銀行面臨的風險，進行科學全面的探討，以期構建科學的管理系統，提高我國在國際金融市場的競爭力。

關鍵詞：涉外金融;商業銀行;風險;防範

涉外金融產品種類繁多，主要包括貨幣、黃金、外匯、有價證券等，通過雙方競爭交易，最終完成融通資金的目的。經過近些年的國際金融貿易，我國商業銀行逐漸暴露出傳統商業模式的諸多弊端，例如金融管制鬆懈、金融創新效率慢、風險控制力度不夠等一系類問題，諸多問題的影響下嚴重阻礙中國經濟進入新的常態，並使得涉外金融產品在國際市場上面臨諸多挑戰。

一、涉外金融產品在商業銀行面臨的風險

(一)傳統商業模式制約發展

近年來，國際金融市場的發展環境發生了巨大的變化，銀行業的發展受到強烈沖擊，傳統的商業運作模式以不同完全適應經濟全球化的發展。對於傳統商業銀行來說，面臨著多種方面的變化：一、網路化，互聯網技術的發展對傳統商業模式的改變。二、全球化，全球經濟一體化加劇金融產品業務的競爭。三、利率化，利率市場化的到來影響金融改革的不斷變化。等等變化說明，世界的變化在不斷地進行，而傳統商業模式並無新技術的支持，在與新興融資工具的競爭中處於劣勢地位，滿足不了消費者的需求，使得傳統商業銀行的融資金額減少，盈利難度增大。

(二)商業銀行對涉外金融產品風險的控制不當

1、市場風險

市場風險是金融體制中最常見的風險之一，主要通過一系類的市場參數的波動性來反應，而這些市場參數又具有極強的不穩定性，例如利率、股票、匯率等。目前，我國尚處於一個發展中國家，金融市場並不是十分的發達，在新的國際發展形勢下，仍就存在著許多潛在性的風險。隨著匯率改革的進行，商業銀行設計涉外金融產品來防範多變匯率帶來的市場風險，雖然取得一定成效，但由於這些涉外金融產品自身就存在著不少的風險，使得並不能從根本上來規避各種因素帶來的市場風險。國際上有許多市場風險造成的案例，如進口押匯因價格變動導致貨物銷售不好不能如期到款，利率的變動失去低價廉價的競爭力、進出口雙方向交易買方行使抵消權等。

2、信用風險

信用風險是涉外金融產品在商業銀行面臨的風險系數最高的風險。在新形勢下，多數銀行仍不同程度的依賴寬松的貨幣政策，隨著各地區經濟狀況的復甦狀況不同，銀行對依賴寬松貨幣政策的原因也發生了變化，一部分銀行利用其繼續維持流動性，另一部分利用流動的泛濫性促進盈利，兩者各有其自身特點，但卻都離不開寬松的貨幣政策。長期的依賴寬松的貨幣政策，將對商業銀行的.信用風險構成極大地威脅。另外，隨著資本成本的提高，部分銀行更加偏愛於高收益的資產項目，長此以往也嚴重加劇了商業銀行的信用風險。

二、加強我國商業銀行風險防範措施

(一)加快商業銀行的轉型商業銀行要

隨著客戶需求的轉變而轉變，由最初的以產品為中心逐漸向以客戶為中心過渡，要精準抓住客戶的需求，滿足客戶的需求，只有這樣才能有效增加涉外金融產品的盈利。加快商業銀行的轉型，要至少做好如下的幾項工作：一、制定符合自身發展目標的特色戰略，在滿足國際市場環境的大前提下，走中國特色的發展道路。二、增強金融創新意識，特色的發展道路需要多元化的產品支持，只有不斷創新推出更全面的金融產品，才能讓我國商業銀行在國際競爭中處於不敗之地。三、新興融資工具與現有的工作模式相結合，不斷完善金融功能，利用網上平台，建立與客戶之間的聯系，及時解決客戶提出的問題，實現以優質服務為宗旨的發展目標。

(二)建立完善的銀行內部管理系統;增強工作人員的風險意識

首先，銀行高層管理者必須充分認識到風險意識的重要性，抓緊改變現有的監督管理制度，建立完善的內控機制。其次，要提高商業銀行內部基層工作人員及高層管理人員的風險意識，定期舉辦提高風險意識的講座，並規定在業務上硬約束。最後，在國際金融貿易過程中，我國商業銀行要遵守市場運作規律和要求，減少因自身原因帶來的市場風險，做到防範於未然，使我國涉外金融產品逐漸成長起來。

三、結語

在國際貿易大環境下，我國商業銀行必須主動創造自身的優勢，構建扎實的根基，努力抓住一切機遇，逐步提高我國涉外金融產品的競爭力。同時，在涉外金融貿易中要有超前的防範意識，對於可能會出現的風險，如市場風險、信用風險、操作風險等，要依據風險產生的原因，積極採取各種防範措施來控制風險的發生，實現我國商業銀行在國際市場的健康發展。

參考文獻

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[2]張月軍.淺析我國商業銀行操作風險管理中存在問題及對策[J].中國電子商務，2013(17)：152-152.

[3]胡艷.商業銀行金融創新中的風險防治及控制[J].經濟視野，2016(2)：94-94.