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外匯遠期理論價格

發布時間:2023-09-17 04:54:52

1. 遠期匯率的計算。

遠期匯率的計算:
(1)即期匯率:瑞士法郎/美元=(1/5.4635)/(1/5.4615)=0.18303/0.18310

遠期匯率:美元/瑞士法郎=(5.4615-0.0068)/(5.4635-0.0063)=5.4547/5.4572
瑞士法郎/美元=(1/5.4572)/(1/5.4547)=0.18324/0.18333
瑞士法郎/美元三個月遠期點數:(0.18324-0.18303)/(0.18333-0.18310)
遠期點數2.1/2.3
因為差距很小,所以計算保留了小數點後四位)
(2)即期匯率:瑞士法郎/美元=(1/1.6040)/(1/1.6030)=0.6234/0.6238
遠期匯率:
美元/瑞士法郎=(1.6030-0.0140)/(1.6040-0.0135)=1.5890/1.5905
瑞士法郎/美元=(1/1.5905)/(1/1.5890)=0.6287/0.6293
瑞士法郎/美元三個月遠期點數:(0.6287-0.6234)/(0.6293-0.6238)
即為:53/55點
遠期匯率也稱期匯匯率,是交易雙方達成外匯買賣協議,約定在未來某一時間進行外匯實際交割所使用的匯率。 遠期匯率到了交割日期,由協議雙方按預訂的匯率、金額進行交割。遠期外匯買賣是一種預約性交易,是由於外匯購買者對外匯資金需在的時間不同,以及為了避免外匯風險而引進的。
遠期匯率的計算
遠期匯率的計算公式是國際金融市場上比較重要和有用的一個計算公式。通過計算公式
遠期匯率可以發現:A/B貨幣對於遠期匯率與A、B這 兩種貨幣匯率的未來變動趨勢沒有一點關系,遠期匯率貼水(低於即期匯率)並不代表這兩種貨幣的 匯率在未來一段時間會下跌,只是表明A貨幣的利率高於B貨幣的利率;同樣,遠期匯率升水也不代表貨幣匯率在將來要上升,只是表明A貨幣的利率低於B貨幣的利率。遠期匯率只是與A、B 這兩種貨幣的利率和遠期的天數有關。掌握這點對運用遠期業務防範匯率風險十分有用。
A貨幣和B貨幣的遠期計算公式是:

遠期匯率=即期匯率+即期匯率×(B拆借利率-A拆借利率)×遠期天數÷360

2. 金融問題,什麼叫做「遠期匯率的理論價格和實際價格不相等」,那這樣的情況下,可以進行套匯活動嗎

遠期匯率也稱期匯匯率,與「即期匯率」對稱,是指一個遠期市場交易的匯率。買賣雙方達成外匯交易約定在未來某一時間進行外匯實際交割時所採用的約定匯率。
遠期匯率是以即期匯率為基礎的,即用即期匯率的「升水」、「貼水」、「平價」來表示。一般情況下遠期匯率的標價方法是僅標出遠期的升水數或貼水數。那麼遠期匯率的計算要根據外匯市場的標價方法來決定。
遠期匯率的報價方法通常有兩種:
1、直接報價法。也就是直截了當地報出遠期交易的匯率,它直接表示遠期匯率無需根據即期匯率和升水貼水來折算遠期匯率。直接報價方法既可以採用直接標價法也可以採用間接標價法。它的優點是可以使人們對遠期匯率一目瞭然,缺點是不能顯示遠期匯率與即期匯率之間的關系。
2、點數報價法。也稱為即期匯率加升水、貼水、平價,是指以即期匯率和升水、貼水的點數報出遠期匯率的方法。點數報價法需直接報出遠期匯水的點數,遠期匯水是指遠期匯率與即期匯率的差額。若遠期匯率大於即期匯率那麼這一差額稱為升水,表示遠期外匯比即期外匯貴。若遠期匯率小於即期匯率那麼這一差額稱為貼水,表示遠期外匯比即期外匯便宜。若遠期匯率與即期匯率相等那麼就稱為平價。這種報價方法是銀行間外匯報價法,通過即期匯率加減升貼水就可算出遠期匯率。
遠期匯率的計算公式為:
遠期匯率=即期匯率+即期匯率×(B拆借利率-A拆借利率)×遠期天數÷360

3. 關於遠期匯率的報價方法

1.USD1=HKD7.8520/25是銀行的一個抄匯襲率報價,在報價中,同時報出兩個價格,一個買入價,一個是賣出價.數字小的在前,是銀行(確切地說應該是報價方,因為銀行也可能作為詢價方向另外的經紀人買賣外匯)買入單位基準貨幣應付的報價貨幣數(該例中是銀行買入1英鎊付7.8520港幣);數字大的則為銀行賣出單位報價貨幣(英鎊)應該收進的報價貨幣數,收進多,支出少,差額為銀行費用加利潤.
2.在匯率表示中,如果基準貨幣為1,一般都為小數點後四位,如果基準貨幣為100(如我國以100外幣作為外幣基準單位)小數後為二位,日元/里拉等除外,這樣小數點後第四位變動一個數,稱為變動一點.一個月遠期差價50/55,是指遠期價格上升50/55點.
3.作為一種報價慣例,遠期貼水時,即基準貨幣貶值,在遠期點數報價時大數在前,小數在後,因此在即期與遠期的換算時,前大後小往下減.反之,則為加.加或減後的結果是遠期匯率買入價與賣出價的差價比即期有所擴大,因為銀行在遠期交易中,將風險管理和貨幣的時間價值考慮在內,獲得較高的差價是除了費用加利潤外,還要取得風險管理費和貨幣的時間價值補償.

4. 如何看懂外匯遠期報價

一般來講,國際外匯市場上,日本和瑞士是採用直接標出遠期外匯的實際匯率專(如日本銀行標出三個月期美屬元對日元的遠期匯率為USDI=JPYll3.OS/25),其他國家的銀行一般是用升水、貼水和平價來標出遠期匯率和即期匯率的差額。即銀行在報出遠期外匯交易價格時,只報出升水和貼水的「點數」。運用升水和貼水來報出遠期外匯交易價格,其原因主要是遠期匯率是以即期匯率為基礎而制定的。在正常情況下,一種貨幣兌換另一種貨幣的即期匯率發生變動,則其遠期匯率也會隨之發生變動,但即期匯率與遠期匯率之間的差額是相對穩定的。由此,銀行在遠期交易中以即期匯率與遠期匯率的差額來報價,就比較方便,客戶也比較容易接受。(源-通-匯-國-際)

5. 外匯市場-人民幣外匯遠期/掉期報價

遠期匯率的計算公式是國際金融市場上比較重要和有用的一個計算公式。通過計算公式我們可以發現:A/B貨幣對於遠期匯率與A、B這兩種貨幣匯率的未來變動 趨勢沒有一點關系。

遠期匯率=即期匯率+即期匯率×(B拆借利率-A拆借利率)×遠期天數÷360

從這個計算公式可以看出,在即期匯率確定的情況下,遠期匯率主要與這兩種貨幣的利率差和遠期的天數有關。

而掉期業務實際由兩筆外匯業務組成,一筆為即期外匯業務,一筆為遠期外匯業務。所以,外匯遠期/掉期報價並不能代表匯率走向的趨勢。

我國目前實行的是以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。匯率由一籃子貨幣組合決定,而這個貨幣組合央行卻沒有公布。我國現在對資本進行管制,且沒有開放資本項目,同時真正的人民幣市場利率和匯率還在逐步形成過程中。央行的政策調控目標很大程度上決定了利率以及匯率的走勢。

6. 遠期外匯交易計算

(1)即期匯率EUR/USD=0.9210,3個月歐元升水20點,3個月遠期匯率為EUR/USD=0.9230
①若美國進口商不回採取保值措施,3個月後支付100萬歐元,需答要美元數94.3萬;
如果即期支付,需要美元數92.1萬;與即期相比損失了,(94.3萬-92.1萬)=2.2萬美元
②如果遠期保值需要的美元數為92.3萬;與不做遠期相比,避免了(94.3萬-92.3萬)=2萬美元損失
(2)市場匯率為GBP/USD=1.6260/90,預期匯率為GBP/USD=1.6160/90
①若預測正確,3個月後美國出口商收到美元數100000*1.6160=16.160萬,比即期收少收:16.260萬-16.160萬=2000美元
②若3個月後掉期率為50/30,即遠期匯率為GBP/USD=1.6210/60,美出口商可以在簽訂出口合同的同時與銀行簽訂賣出10萬英鎊的3個月遠期合同,到期收到10萬英鎊可兌換16.210萬美元,比預期匯率多收16.210萬-16.160萬=500美元
③進行保值而又預測錯誤的情況也有可能,遠期外匯交易本身就是鎖定將來收入(或支出的)保值行為,其在防範損失的同時也防範了收益。

7. 根據利率平價原理,有一個遠期匯率的計算公式,請問銀行在對外報出遠期匯率價格的時候是根據這個公式嗎

假如A貨幣利率為10%,B貨幣利率20%(雖然這里利率差較為誇張,但事實上每種貨幣的利率都不一樣,有利率差的存在)
即期匯率A=2B(這里不考慮買入與賣出價,為簡便起見)
就有一種可能:借1A貨幣(借期一年,存與貸利率一樣),即期兌換成2B貨幣,存款(存期一樣,利率20%),一年以後連本帶利取出,再兌換成A貨幣,以償還借1A的本利,如果一年取出的匯率不變,不計交易費用,在這過程中,就可賺取:
2*(1+20%)/2-1*(1+10%)=1*10%=0.1A(如果是1億,賺取1000萬A) (公式一)
由於貨幣利差的事實存在,但都沒有這么做,因為當一年後(遠期)B本利取出時,兌換成A的匯率改變了,市場處於均衡,理論上可以計算出均衡匯率R
2*(1+20%)/R=1*(1+10%) ,R=2.1818
顯然R增大了,也就是說B貨幣貶值(經濟學家凱恩斯的利率平價理論主要意思就是即期利率高的貨幣遠期貶值)
理論上,當遠期(在這里是一年)匯率小於2.1818時,低息貨幣兌換成高息貨幣存款有利可圖(套取了利差)
賺取:2*(1+20%)/R-1*(1+10%)>0
當遠期(在這里是一年)匯率小於2.1818時,則是高利率貨幣兌換成低利率貨幣有利可圖
賺取:1*(1+10%)-2*(1+20%)/R>0

8. 某日紐約外匯市場的外匯報價為_雌諢懵_SD/CHF=1.8410/206個月遠期差價為20/8

根據6個月遠期差價20/8,前大後小,基準貨幣遠期貼水,另一貨幣為升水,因此6個月遠期CHF是升水,USD是貼水。
匯率=USD/CHF=(1.8410-0.0020)/(1.8420-0.0008)=1.8390/1.8412。
即期匯率也稱現匯率,是指某貨幣在現貨市場上進行交易的價格。即是交易雙方達成外匯買賣協議後,在兩個工作日以內辦理交割的匯率。這一匯率一般就是現時外匯市場的匯率水平。
即期匯率是由當場交貨時貨幣的供求關系情況決定的。一般在外匯市場上掛牌的匯率,除特別標明遠期匯率以外,一般指即期匯率。
升水:當某貨幣在外匯市場上的遠期匯價高於即期匯率時,稱之為升水。如,即期外匯交易市場上美元兌馬克的比價為1:1.7393,三個月期的一美元兌馬克價是1:1.75。此時馬克升水。
貼水:當某貨幣在外匯市場上的遠期匯價低於即期匯率時,稱之為貼水。如,即期外匯交易市場上美元兌馬克的比價為1:1.75,三個月期的一美元兌馬克價是1:1.7393。此時馬克貼水。
拓展資料:
1.在現匯交易中使用的匯率稱即期匯率。在外匯遠期交易中使用的匯率稱遠期匯率。當外匯買賣雙方成交後,如果在兩天之內就辦理交割,一般都使用即期匯率,通常所說的電匯匯率、信匯匯率等,均屬即期匯率。
2.遠期匯率不像即期匯率一樣僅受交易時期的市場狀況影響,利率的變動、國際資本的動向、乃至各國國內和國際政治經濟形勢的變化都可能左右它的動態。
3.遠期匯率有兩種標價方法,一種是直接標出它的實際匯率,另一種是用升水、貼水和平價來標出遠期匯率和即期匯率的差額,這種差額稱遠期差額。在採用直接標價法的情況下,升水表示遠期匯率比即期匯率高,標為升水的遠期匯率等於即期匯率加上升水數額。例如,美元對英鎊遠期匯率為升水0.01美元,若即期匯率為1英鎊=1.54美元,遠期匯率便為1.54+0.01=1.55美元。貼水表示遠期匯率比即期匯率低,若採用間接標價法,標為貼水的遠期匯率等於即期匯率加上升水數額。平價則表明遠期匯率等於即期匯率。

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