遠期外匯合約保值

⑴ 遠期合約的優缺點

優點：遠期合約相對而言比較靈活
缺點：
（1）遠期合約市場的效率偏低
（2）遠期合約的流動性比較差
（3）遠期合約的違約風險高
【遠期合約】
遠期合約是交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。合約規定交易的標的物、有效期和交割時的執行價格等項內容，是一種保值工具。是必須履行的協議。遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約、遠期股票合約。遠期合約是現金交易，買方和賣方達成協議在未來的某一特定時期交割一定質量和數量的商品。價格可以預先確定或在交割時確定。遠期合約是場外交易，交易雙方都存在風險。如果即期價格低於遠期價格，市場狀況被描述為正向市場或溢價。如果即期價格高於遠期價格，市場狀況被描述為反向市場或差價。
遠期合約是20世紀80年代初興起的一種保值工具，它是一種交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。合約中要規定交易的標的物、有效期和交割時的執行價格等項內容。遠期合約是實物交易，買方和賣方達成協議在未來的某一特定日期交割一定質量和數量的商品。價格可以預先確定或在交割時確定。
遠期合約是場外交易，如同即期交易一樣，交易雙方都存在風險。因此，遠期合約通常不在交易所內交易。倫敦金屬交易所中的標准金屬合約是遠期合約，它們在交易所大廳中交易。
遠期合約較近期合約交易周期長，時間跨度大，所蘊含的不確定性因素多，加之遠期合約成交量及持倉量不如近期合約大，流動性相對差一些，因此呈現遠期合約價格波動較近期合約價格波動劇烈且頻繁，正因為如此，在金融衍生工具中，對於合約的賣方來說，風險都轉嫁給了買方。

⑵ 比較遠期外匯合約、外匯期貨合約、期權合約、貨幣互換這四種套期保值方法在交易風險管理中的利弊。

首先解釋下你說的四個概念：

1. 遠期外匯合約（)又稱期匯交易，是指買賣外匯雙方先簽訂合同，規定買賣外匯的數量、匯率和未來交割外匯的時間，到了規定的交割日期雙方再按合同規定辦理貨幣收付的外匯交易。

   
   

2. 外匯期貨合約是一種交易所制定的標准化的法律契約。該合約規定交易雙方各自支付一定的保證金和傭金，並按照交易幣種、數量、交割月份與地點等買賣一定數量的外匯。在實踐中，交易雙方很少進行實際貨幣的交割，而是在到期前作反向操作使原有合約對沖掉。

   
   

3. 外匯期權（foreignexchangeoptions）也稱為貨幣期權，指合約購買方在向出售方支付一定期權費後，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照規定匯率買進或者賣出一定數量外匯資產的選擇權。外匯期權是期權的一種，相對於股票期權、指數期權等其他種類的期權來說，外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費後，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。

   
   

4. 貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。簡單來說，利率互換是相同貨幣債務間的調換，而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權債務關系並沒有改變。初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。貨幣互換的目的在於降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。貨幣互換的條件與利率互換一樣，包括存在品質加碼差異與相反的籌資意願，此外，還包括對匯率風險的防範。

   這四類外匯工具起到的作用類似，但適用的對象不一樣而已，而不是因為各自的利弊而又選擇的區別。遠期外匯合約和貨幣互換適合國際政府，銀行，企業之間的規避匯率波動對利益的影響，而外匯期貨和期權則是投資機構使用的工具，當然現在都會結合使用，無論哪一種方式，最終的結果只能有一方有利。如果還不明白再追問
   

⑶ 遠期外匯交易有哪些特點，遠期外匯交易有哪些特點資訊

遠期外匯交易是由交易雙方約定在未來某個特定日期，依交易時所約定的版幣種、匯率和金額進行交割權的外匯交易。

遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣之間的利率差、期限。遠期外匯交易是最常用的對沖匯率風險、鎖定外匯成本的方法。

遠期匯率可以根據傳統的利率平價理論推導，並根據實際金融市場狀況調整。

遠期利率合約是指交易雙方同意在合約簽訂日，提前確定未來一段時間內(協定利率的期限)的貸款或投資利率，協定利率的期限通常是1個月至1年。

遠期利率合約是一項表外業務。債務人通過遠期利率合約鎖定未來的債務成本，規避利率上升帶來的風險;債權人通過遠期利率合約，保證未來的投資收益，規避利率下降帶來的風險。交易雙方雖然提前將利率確定，但也喪失一旦利率向有利於自己方變動帶來的收益。

⑷ 如何利用外匯遠期交易實現套期保值和投機的目的

外匯交易市場產生的原因外匯市場，是指從事外匯買賣的交回易場所，或者說是各種不答同貨幣相互之間進行交換的場所。外匯市場之所以存在，是因為：
1、貿易和投資：進出口商在進口商品時支付一種貨幣，而在出口商品時收取另一種貨幣。這意味著，它們在結清賬目時，收付不同的貨幣。因此，他們需要將自己收到的部分貨幣兌換成可以用於購買商品的貨幣。與此相類似，一家買進外國資產的公司必須用當事國的貨幣支付，因此，它需要將本國貨幣兌換成當事國的貨幣。
2、投機：兩種貨幣之間的匯率會隨著這兩種貨幣之間的供需的變化而變化。交易員在一個匯率上買進一種貨幣，而在另一個更有利的匯率上拋出該貨幣，他就可以盈利。投機大約佔了外匯市場交易的絕大部分。
3、對沖：由於兩種相關貨幣之間匯率的波動，那些擁有國外資產（如工廠）的公司將這些資產折算成本國貨幣時，就可能遭受一些風險。當以外幣計值的國外資產在一段時間內價值不變時，如果匯率發生變化，以國內貨幣折算這項資產的價值時，就會產生損益。公司可以通過對沖消除這種潛在的損益。這就是執行一項外匯交易，其交易結果剛好抵消由匯率變動而產生的外幣資產的損益。

⑸ 關於遠期外匯保值中的銀行保證金

遠期交易的保證金，是銀行為了控制遠期交易到期後客戶無法履約而可能產生交易虧損風險，銀行會根據不同的交易期限和不同的遠期產品，設置不同的遠期保證金比例。保證金不是銀行的收費，交易到期後如果客戶正常履約，保證金是會全額退還客戶的。

⑹ 遠期套期保值與期貨套期保值的區別

期貨套期保值與遠期套期保值的主要區別是：期貨套期保值只能為現貨作套期保值，而遠期套期保值不僅可以為現貨也可為期貨作套期保值。
遠期：與即時交易相對應，指交割時間在未來某個時點的合約。 期貨：指賣出或買入未來某個時間的商品。
拓展資料
1.遠期套期保值是指公司在遠期外匯市場上按照已經確定的期匯匯率，買入或賣出在將來約定的日子交出或收入確定數量的一種貨幣，以換取確定數量的另一種貨幣，將外匯交易風險固定在一定范圍的行為。
2.期貨套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。
3.套期保值又稱對沖貿易，是指交易人在買進或賣出實際貨物的同時，在期貨交易所賣出或買進同等數量的期貨交易合同作為保值。套期保值是一種為避免或減少價格發生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。而金融遠期合約屬於場外交易產品，具有合約不規范，流動性較差的特點，通常用於套期保值。
4.基於遠期利率協議的套期保值 當投資者擔心利率上升給自己造成損失時，可以通過購買遠期利率協議進行套期保值，其結果是將未來的借款利率固定在某一水平上。它適用於打算在未來融資的公司，以及打算在未來某一時間出售已持有債券的投資者。例如：甲公司向銀行申請一筆浮動利率貸款，為了防止市場利率上升而產生的風險，遠期利率協議公司和銀行再簽訂遠期利率協議，協議利率為7%，若3個月後市場利率為7.5%，則銀行要支付給公司0.5%的差額；若3個月後市場利率為6%，遠期利率協議則公司要支付給銀行1%的差額。通過遠期率協議，甲公司將利率水平固定在了7%，消除了利率不確定風險。

⑺ 遠期外匯合約的會計處理是什麼｝

遠期外匯合約的會計處理通常包括：收入確認方法，企業所得稅的會計處理方法，存內貨計價方法，容壞賬損失的核算方法，固定資產折舊方法，編制合並會計報表的方法，外幣折算的會計處理方法等。採用不同的處理方法，都會影響會計資料的一致性和可比性，進而影響會計資料的使用。

註：遠期外匯合約又稱期匯交易，是指買賣外匯雙方先簽訂合同，規定買賣外匯的數量、匯率和未來交割外匯的時間，到了規定的交割日期雙方再按合同規定辦理貨幣收付的外匯交易。

(7)遠期外匯合約保值擴展閱讀：

遠期外匯合約的特點：

1、外匯遠期合約的交易地點並不固定，通常是通過現代通訊手段進行，交易時間也不受限制，可以24小時交易，因而屬於無形市場。

2、外匯遠期合約是交易雙方經協商後達成的協議，在交易幣種、匯率、交割方式、金額等方面能夠靈活地滿足交易雙方的偏好，因而是非標准化的合約。

3、外匯遠期合約雙方當事人都要承擔信用風險。

⑻ 遠期外匯保值計算

（1）即期匯率EUR/USD=0.9210,3個月歐元升水20點,3個月遠期匯率為EUR/USD=0.9230
①若美國進口商不採取保值措施，3個月後支付100萬歐元，需要美元數94.3萬；
如果即期支付，需要美元數92.1萬；與即期相比損失了，（94.3萬-92.1萬）=2.2萬美元
②如果遠期保值需要的美元數為92.3萬；與不做遠期相比，避免了（94.3萬-92.3萬）=2萬美元損失
（2）市場匯率為GBP/USD=1.6260/90，預期匯率為GBP/USD=1.6160/90
①若預測正確，3個月後美國出口商收到美元數100000*1.6160=16.160萬，比即期收少收：16.260萬-16.160萬=2000美元
②若3個月後掉期率為50/30，即遠期匯率為GBP/USD=1.6210/60，美出口商可以在簽訂出口合同的同時與銀行簽訂賣出10萬英鎊的3個月遠期合同，到期收到10萬英鎊可兌換16.210萬美元，比預期匯率多收16.210萬-16.160萬=500美元
③進行保值而又預測錯誤的情況也有可能，遠期外匯交易本身就是鎖定將來收入（或支出的）保值行為，其在防範損失的同時也防範了收益。

⑼ 出口商三個月後有一筆外匯收入,遠期交易保值如何操作

方法如下：
1、有遠期外匯收入的出口商可以與銀行簽訂出賣遠期外匯的合同，將匯率固定，這樣合同到期後就可以按協定匯價換回本幣，而不管外匯市場的實際匯價，從而可以防止因外匯匯率下跌而帶來的經濟損失。
2、有遠期外匯支出的進口商可以與銀行簽訂買入遠期外匯的合同，固定匯價，合同到期後，按協定匯價將本幣兌換成約幣支付貨款，這樣可以防止因外匯匯率上漲而增加的成本負擔。