外匯期權到期

1. 外匯市場期權到期有什麼影響

針對你的問題，我的回答如下，僅供參考：

個人認為，看漲期權或看跌期權的回到期日都會對市場有答影響，但影響只是短期效應，不會改變貨幣的趨勢。而且市場期權會形成密集成交區，有的作用大，有的則小些。

其次，影響因素還有一點，就是期權合約簽訂的時候的期權的執行的價格和外匯市場的即期匯率的影響；

2. 中國銀行對公外匯期權交易時間是什麼時候

中行辦理對公期權業務的時間為銀行工作日8：30至17：30，法定公休日及相關國際金融市場休市期間對公期權業務停辦。期權到期日執行時點：外匯期權和貴金屬期權為北京時間14：00。
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3. 外匯期權到期不行權，會怎麼樣

期權到期日Expiration Date:到期日即是指期權合約所規定的，期權購買者可以實際執行該期權的最後版日期

合約權到期日一般是在相關期貨合約交割日期之前一個月的某一時間。這是為了讓期權賣方在買方行使期權時為履行義務而必須買入或賣出相關期貨合約時，還有一定的時間在期貨市場上進行反向的期貨合約交易來對沖平倉，使期權賣方有機會來避免他可能不願或不準備進行到期交割局面的出現

購買了外匯期權，有權利選擇行權或者不行權，到期不行權也損失購買期權的費用

4. 中國銀行對公外匯期權有哪些辦理流程

中國銀行對公外匯期權辦理流程：
1、交易受理：分行與客戶簽訂相應協議書，客戶向分行遞交期權交易申請書，分行通過系統或書面方式向全球市場部詢價。
2、存續期交易事件處理：如障礙期權或數字期權未到期提前敲出/敲入，由全球市場部通知分行期權交易提前敲出/敲入，分行即時通知客戶。提前敲出的期權交易到期不執行。期權到期前，客戶可對已敘做的期權及期權組合交易進行全額反向平盤或部分平盤。
3、到期執行：客戶買入期權，則可作為權利方有權選擇執行或放棄；客戶賣出期權，中行作為權利方，在執行時點選擇執行或放棄，客戶具有應中行的要求執行或放棄的義務，若客戶作為義務方無法全額履約，可與中行敘做部分行權或交割違約，由此產生的損失由客戶承擔。外匯貴金屬期權（含普通和障礙期權）到期執行實行軋差交割。
4、到期當日及日後事件處理：對於期權到期，客戶無法全額履約的情況，可在到期日當天向銀行申請辦理部分行權（含全額不行權），或在期權到期日第二天至期權交割日之間申請交割違約處理。

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5. 外匯期權是什麼外匯期權交易有何意義

外匯期權概述
外匯期權是以外匯匯率為標的的一種貨幣期權，期權的購買方通過支付一定期權費即可獲得在未來某約定時間按約定價格購買或出售約定數量標的幣種的權利。
人民幣外匯貨幣掉期業務是指外匯銀行與企業簽訂人民幣對外匯貨幣掉期合約，同時約定在近端交割日，雙方按約定匯率交換人民幣與外幣的本金，在遠端交割日雙方再以相同匯率、相同金額進行一次本金的反向交換，在此期間雙方定期向對方支付換入貨幣利息的業務。這種合約意味著合約買方在未來某一特定日期可以選擇是否行使合約約定人民幣對外匯的交易權力，而根據期權種類的不同，在約定數量和價格的前提下，這種權力或是賣出人民幣、買入外匯的權力，或是賣出外匯、買入人民幣的權力。
例如，某客戶購買了一份6月期的外匯期權，6個月後到期時，市場上人民幣對美元貶值，該客戶即可選擇行權，這樣可以用低於現價的方式買入；反之，如果6個月人民幣對美元升值了，該客戶就可以選擇不行權，而是直接在市場上買入。若放棄行權，那麼付出的成本只是期權費。而如果該客戶選用遠期結售匯的避險工具，則無論 6 個月後人民幣對美元是否升值，客戶都必須選擇交易。
外匯期權交易作用和意義
(一)外匯期權交易有利於完善國內外匯市場人民幣對外匯衍生產品體系
金融衍生品是從基礎性的金融產品上派生而來的，其產生和發展取決於基礎性金融產品的發展程度。外匯衍生品市場的建立是基於外匯市場之上的，所以，外匯市場、股票市場和債券市場之間及其衍生品市場之間存在著較強大的聯動關系。我國投資者對人民幣外匯交易品種主要集中在現貨和中短期，我國銀行間外匯市場由人民幣即期、人民幣外匯遠期和人民幣外匯掉期三部分組成。盡管人民幣外匯遠期和人民幣外匯掉期也能夠起到避險保值作用，但相比而言，期權克服了遠期和掉期的局限性，資金投入少、頭寸調撥靈活。其餘外匯遠期、掉期結合使用，可最大程度地對沖風險，同時，該產品的將使得人民幣匯率銜接點拓展更寬，有助於緩解人民幣單邊升值的態勢，促進雙向波動。
人民幣期權市場的發展是衡量市場的波動幅度及幫助交易員進行風險管理的一個重要工具。而沒有人民幣期權，風險管理所需要的基礎市場波動信息，就少了重要一環。雖然人民幣期權也會帶來一定風險，但其套期保值的市場基礎功能更為重要，也有利於在活躍國內金融市場的基礎上，使我國更好地參與財富在國際間的再分配。
(二)外匯期權交易有利於增加人民幣的匯率彈性
自匯改以來，人民幣的匯率彈性逐步增強，能滿足期權交易所需要的波動率。在中東及北非政局動盪的情況下，瑞郎、日元等避險貨幣大受投資者青睞，而本屬於避險首選貨幣的美元卻未能發揮其作用。企業和交易者急切需要新的衍生品投資渠道以能夠有更多的規避匯率風險的手段。另外，此前市場分析人民幣匯率未來走勢，主要關注境外NDF(無本金交割遠期外匯)市場上已有美元對人民幣報價，期限從1周到1年。
人民幣期權市場建立後，將使企業、銀行擁有更多的外匯投資渠道和匯率避險工具，有利於人民幣匯率形成機制更為均衡合理。人民幣外匯期權的標的資產人民幣匯率應加快市場化步伐，讓市場力量決定價格。保持本國貨幣政策的獨立性，增強匯率杠桿對經濟的調節作用。債券市場中基準預期年化利率曲線是外匯期權的重要參數，如果沒有完善的市場預期年化利率曲線作為市場定價的基準，金融衍生品的報價和定價是難以實現的。國內的金融機構定價能力差，很大程度上是因為人民幣預期年化利率曲線不夠完善，市場參與者缺少進行准確定價和設計產品的依據。人民幣外匯期權交易的從長期來看，使人民幣匯率的浮動將更為靈活，有利於推動人民幣定價的市場化與國際化進程，特別是有利於我國掌握人民幣匯率定價權，形成市場上的主流交易場所。
(三)人民幣外匯期權為中國進出口企業提供避險新途徑
在「走出去」過程中，外貿企業一般會經歷三個階段：內部形成投資收購意向階段、與合作企業或被收購企業達成協議階段、取得合作企業股東大會或被收購企業所在國行政許可後實際注入資金階段。在走出去企業開展境外投資收購活動的過程中，無論在哪個階段進行購匯操作，都將面臨匯率風險。從時機選擇上看，提早購匯，面臨交易失敗的風險；押後購匯，面臨消息公布帶來匯率上升的風險。因此，企業必需進行權衡，根據項目進展擇機購匯。
「走出去」企業開展進出口貿易活動時，面臨外匯應收款項或外匯應付賬款，由於從確定款項至實際收付貨款並實際結售匯存在時間差，在這段時間內企業將面臨匯率風險。如果企業同時存在外匯應收款和外匯應付款，匯率風險主要體現在按同一幣種軋差凈額部分。在境外開設分廠或投資項目，收入大多以當地貨幣形式體現，境外經營收入在轉換或折算為本幣(人民幣)時面臨匯率風險；與中資銀行開展幣種為人民幣或美元的融資業務合作，面臨投資收入與融資成本幣種不匹配所帶來的匯率風險；走出去企業在投資收購完成後形成的外幣資產及未來外幣股權預期年化預期收益階段，又面臨著實際交割風險(包括境外投資股利匯回和退出投資時的匯率貶值風險)和財務報表風險，即使用權益法核算長期投資，匯率變動影響股東權益，進而影響 PB Ratio 和ROE。
(四)外匯期權交易為下一步國內宏觀政策調控預留空間
央行在貨幣政策方面遇到的最大問題是國內通脹壓力大和人民幣升值過快的「兩難」。央行在落下加息「大棒」遏制通脹的同時，還要顧及「預期年化利率—匯率」平價關系所帶來的人民幣匯率的攀升。若針對通脹而一味快速加息，勢必引起「熱錢」流入，進一步加劇人民幣的升值，從而給當前出口導向型的中國製造業帶來系統性風險。人民幣外匯期權的正好為企業提供了良好的風險對沖工具，通過外匯期權市場來鎖定預期年化預期收益、對沖匯率波動風險。這樣，在疏導加息引致的匯率問題的負面影響後，央行在穩健貨幣政策的回歸路上將走得更長遠。
人民幣外匯期權等外匯衍生產品展望
外匯衍生產品宗旨就是為法人客戶應對其面臨的預期年化利率或匯率風險進行主動管理，以既有負債或預期現金流為基礎，開展的套期保值類衍生產品業務。在後危機時代的外匯衍生產品中其產品功能更加回歸理性，而且主要適應的是企業的避險需求而不是投資需求。
從近年來企業避險衍生產品的發展趨勢來看，衍生產品依然是國際一流企業管理財務風險的重要工具。據2009 年國際掉期及衍生工具協會(ISDA)年會世界500強企業中排名前100 位的企業都在使用衍生工具進行交易。其中超過94%的世界超大型企業在場外衍生品市場交易以管理商業風險和宏觀經濟風險，而2003年只有92%的超大型企業進行衍生品交易。其所屬行業有基礎材料、消費品、技術、醫療保健、工業、基礎設施、能源和服務部門等非常廣泛。而人民幣外匯期權交易對於中國進出口企業來講，因為具有可以鎖定不利方向風險、保留有利方向獲利、表達客戶觀點、調整成本、買入期權不受信用額度限制等其他產品不可比擬的特點，將會成為中國進出口企業特別是「走出去」企業避險的有利武器。
總之，人民幣外匯期權交易的對中國外匯市場和衍生品市場發展而言是具有里程碑意義的事件。人民幣期權交易後，從結構上講人民幣衍生產品類別已經基本齊全。雖然日後的道路可能更加漫長艱辛，人民幣衍生產品市場的發展也會遇到各種阻力和問題。但是從長期來看，這為人民幣國際化提供了先導條件，為人民幣最終實現資本項目可自由兌換，成為符合中國世界低位的重要的國際儲備貨幣奠定了基礎。

6. 外匯期權分為哪兩種

一般來說，外匯期權可以按下面兩個標准來劃分種類：

1.按照行使期權的時間是否具有靈活性可以分為美式期權(americanoption)和歐式期權(europeanoption)。在到期日之前可以行使的外匯期權為美式期權，只能在到期日行使的期權為歐式期權。

2.按照期權方向不同分為買方期權(calloption)和賣方期權(putoption)。買方期權又可稱為看漲期權或購買選擇權，其購買者(callbuyer)支付期權費並取得以某預定匯率購買特定數量外匯的權利，其發售者(callseller或writer)取得期權費並有義務應購買者的要求交投外匯。

賣方期權又稱看跌期權，其購買者(putbuyer)支付期權費並取得以既定匯率出售特定數量外匯的權利，其出售者(putseller或writer)取得期權費並有義務應購買者的要求購買其出售的外匯。

詳細內容：

外匯期權（foreign exchange options）也稱為貨幣期權，指合約購買方在向出售方支付一定期權費後，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照規定匯率買進或者賣出一定數量外匯資產的選擇權。

外匯期權是期權的一種，相對於股票期權、指數期權等其他種類的期權來說，外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費後，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。

主要特點

外匯期權買賣是一種交易方式，它是原有的幾種外匯保值方式的發展和補充。它既為客戶提供了外匯保值的方法，又為客戶提供了從匯率變動中獲利的機會，具有較大的靈活性。

外匯期權買賣實際上是一種權利的買賣。權利的買方在支付一定數額的期權費後，有權在未來的一定時間內按約定的匯率向權利的賣方買進或賣出約定數額的外幣，權利的買方也有權不執行上述買賣合約。

外匯期權業務的優點在於可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動向有利方向發展時，也可從中獲得盈利的機會。對於那些合同尚未最後確定的進出口業務具有很好的保值作用。

以上內容參考網路-外匯期權

7. 為什麼對於美式期權來說，到期期限越長，價值越大對於歐式期權來說，較長時間不一定能增加期權價值

對於歐式期權來說，期權持有者只能在到期日當天行權，故距離到期剩餘時間長並不意味著到期日當天標的資產的價格對多頭有利，因此，對於歐式期權來說，到期剩餘時間對期權價格的影響具有不確定性。
在無股利情況下確實是時間越長時間價值越高。
當股利存在時歐式看漲期權價值不一定隨著到期時間增加而增加，因為可能增加到期時間後會把股利包含在期限內，因此導致期權時間價值下降。
而美式看漲期權沒有這樣的擔憂，因為可以提前執行。

8. 外匯期權和外匯遠期的區別

外匯期貨交易是指買賣雙方成交後，按規定在合同約定的到期日內按約定的匯率專進行交割的外匯屬交割方式，買賣雙方以約定的數量、價格和交割日簽訂的一種合約。

外匯期貨交易是指買賣雙方成交後，按規定在合同約定的到期日內按約定的匯率進行交割的外匯交割方式，買賣雙方在期貨交易所以公開喊價方式成交後，承諾在交來某一特定日期，以當前所約定的價格交付某種特定標准數量的外幣，即買賣雙方以約定的數量、價格和交割日簽訂的一種合約。

外匯期貨交易是在期貨交易所內，交易雙方通過公開競價達成在將來規定的日期、地點、價格，買進或賣出規定數量外匯的合約交易。 外匯期貨交易與遠期外匯交易都是載明在將來某一特定日期，以事先約定的價格付款和交割某種特定標准數量外幣的交易。但外匯期貨交易與遠期外匯交易不同。與遠期外匯交易不同，其區別主要表現在以下幾方面：

1、交易者不同：

外匯期貨交易，只要按規定繳納保證金，任何投資者均可通過外匯期貨經紀商從事交易，對委託人的限制不如遠期外匯交易，因為在遠期外匯交易中，參與者大多為專業化的證券交易商或與銀行有良好業務關系的大廠商，沒有從銀行取得信用額度的個人投資者和中小企業極難有機會參與遠期外匯交易。

9. 中國銀行個人外匯期權寶介紹

外匯期權寶：是由客戶作為買方、銀行作為賣方的普通歐式外匯期權產品。（普通歐式期權是指買方支付賣方一筆期權費，從而獲得在到期日的固定時點選擇是否以協定匯率將一預先約定金額的貨幣兌換為另一預先約定貨幣的權利。）客戶根據自己對匯率未來變動方向的判斷，向銀行支付一定金額的期權費後買入相應面值、期限和協定匯率（或執行價格）的期權，期權到期時如果匯率變動對客戶有利，則通過執行期權客戶可獲得相應收益；如果匯率變動對客戶不利，則期權不執行。
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10. 中行對公外匯期權到期執行是什麼

中行對公外匯期權到期執行：客戶買入期權，則可作為權利方有權選擇執行或放棄；客戶賣出期權，我行作為權利方，在執行時點選擇執行或放棄，客戶具有應我行的要求執行或放棄的義務，若客戶作為義務方無法全額履約，可與我行敘做部分行權或交割違約，由此產生的損失由客戶承擔。外匯貴金屬期權（含普通和障礙期權）到期執行實行軋差交割。
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