外匯風險管理戰略劉曉宏怎麼看

⑴ 外匯風險管理的過程

(一)識別風險
企業在對外交易中要了解究竟存在哪些外匯風險，是交易風險、會計風險、還是經濟風險。或者了解面臨的外匯風險哪一種是主要的，哪一種是次要的；哪一種貨幣風險較大，哪一種貨幣風險較小；同時，要了解外匯風險持續時間的長短。
(二)度量風險
綜合分析所獲得的數據和匯率情況，並將風險暴露頭寸和風險損益值進行計算，把握這些匯率風險將達到多大程度，會造成多少損失。
匯率風險度量方法可以用直接風險度量方法和間接風險度量方法，根據風險的特點，從各個不同的角度去度量匯率風險，這樣才能為規避風險提供更准確的依據。
(三)規避風險
即在識別和衡量的基礎上採取措施控制外匯風險，避免產生較大損失。匯率風險規避方案的確定需要在企業國際貿易匯率風險規避戰略的指導下選擇具體的規避方法企業應該在科學的風險識別和有效的風險度量的基礎上，結合企業自身的性質。經營業務的規模、范圍和發展階段等企業的經營特色，採取全面規避戰略、消極規避戰略或是積極規避戰略。各種規避戰略只有適用條件不同，並沒有優劣之分。
企業在確定其規避戰略的基礎上，進一步選擇其避險方法可供企業選擇的避險方法歸納起來有兩大類：
一類是貿易談判結合經營策略來規避匯率風險；另一類是利用金融衍生工具來規避交易風險，主要有：期匯、期貨、期權及其他金融衍生工具。不同的方法對應著不同的操作，但目的都是為了使「不確定性」得到確定，從而規避風險。

⑵ 外匯風險管理的方法有哪些

（1）採用貨幣保值措施。
買賣雙方在交易談判時，經協商，在交易合同中訂立適當的保值條款，以防止匯率變化的風險。在外匯風險管理中，貨幣保值措施主要有黃金保值條款、硬貨幣保值條款和一籃子貨幣保值條款。
（2）選擇有利的計價貨幣。
應遵從以下原則：第一，在實行單一貨幣計價的情況下，付款使用軟貨幣，收款使用硬貨幣。軟貨幣就是趨於貶值或貶值壓力較大的貨幣。硬貨幣就是趨於升值或幣值穩定的貨幣。第二，在進出口貿易中，以多種貨幣作為計價結算貨幣，使各種貨幣的匯率變動風險互相抵消。第三，在貿易實務中，通過協商、談判等方式盡可能地用本幣進行支付，即出口商獲得本幣資金，進口商用本幣支付貨款。
（3）提前或延期結匯。
在國際收支中，企業通過預測支付貨幣匯率的變動趨勢，提前或延遲收付外匯款項，來達到抵補外匯風險管理的目的。
（4）進、出口貿易相結合。
一是對銷貿易法，把進口貿易與出口貿易聯系起來進行貨物交換。二是自動拋補法，在某進出口商進行出口貿易的同時，又進行進口貿易，並盡量用同種貨幣計價結算，設法調整收、付匯的時間，使進口外匯頭寸軋抵出口外匯的頭寸，以實行外匯風險管理的自動拋補。
（5）利用外匯衍生產品工具。
如簽訂遠期外匯交易合同，即進出口企業在合同簽訂後，把用外匯計價結算的應付或應收款同銀行敘做遠期買進或賣出外匯貨款的合同，通過鎖定匯率波動來進行外匯風險管理，消除外匯風險。

⑶ 求：外匯風險管理的理論綜述

從事交易外匯時，您應學習掌控風險的基本策略。
外匯市場和其它金融市場不同，外匯市場的速度、波動性和巨大規模是金融界里任何其它市場無法比擬的。 外匯市場是不可操控的，沒有任何一個事件、個人或因素能夠控制它的走向。 外匯市場交易存在高風險，就像任何其它投機性行為一樣，高風險也帶來潛在的高回報。

貨幣市場的本質是投機性大且波動性高。在幾天、幾小時，有時甚或是幾分鍾內,任何貨幣與另外一種貨幣或所有其他貨幣相比其價值都可能增長或下跌。貨幣市場的不可預測性和高回報是吸引投資者在貨幣市場進行交易和投資的原因。

但是也請投資者問問自己，「我能承受怎樣的損失？」在投資之前您了解潛在的風險嗎？採取規避風險的措施了嗎？讓我們看一下一些可能會出現在您每日外匯交易中的外匯風險管理問題。

貨幣匯率的不可預測性
外匯匯率的大幅變動性
波動的市場提供獲利機會
損失付款
付款和收款的延遲確認
收到的銀行匯票和合同價格之間的差異
這些問題是每個交易者在交易前和交易中都應關注的。
在達到贏利目標時退出外匯市場
限價訂單*，也被稱為獲利拋售單，允許外匯交易者在預定贏利目標處退出外匯市場。 如果您賣空（賣出）一組貨幣對，系統將只允許您以低於當前市場的價格下限價訂單，因為這是贏利區間。相似的，如果您看空（買入）該貨幣對，系統將只允許您以高於當前市場的價格下限價訂單。限價訂單有助於建立一個有序的交易方式，使交易者離開計算機而不用時刻留意市場變為可能。
*請注意本段中我們指的是傳統意義上的「限價訂單」條款，而它經常會涉及到獲利提取。

在Easy-ForexTM 交易平台上，我們為您提供「獲贏」（取得一定收益後，您的頭寸將被自動結算）和「限價」工具（當您預設的價格在市場中出現時，系統自動為您建立日間交易頭寸）。

通過設定損失上限控制風險
止損訂單允許交易者為避免交易損失設定退出點。假設您看空某貨幣對，那麼限價訂單應設定在當前市場價格之上。假設您看多某貨幣對，那麼限價訂單應設定在當前市場價格之下。它們幫助交易商通過設定損失上限來控制損失。限價訂單是有悖於直覺的,因為您不想價格達到設定點；但您又會為設置了它們感到慶幸！ 當理性占上風時,您就能控制貪欲.

我應在哪裡設置止損單和止贏單呢？
就一般經驗而談，交易者應該設置的止損價要比止贏價更接近於建倉價。若遵循這個原則，交易商只需在小於 50% 的時間內是正確的就能獲利。 例如，交易商用的是30個基點的止損單和100個基點的獲盈單，那麼他只需在 1/3 的時間內是正確的就可以獲利。在哪裡設置止損和止贏取決於投資者願意承受怎樣的風險。止損單不應該限制太緊，否則正常的市場波動就會波及它。類似地，止贏單應基於市場的交易活動和想保持頭寸的時間長度反映出對獲利的實際預期。在建倉初期，投資者應更改止損價並將其設置為"中間位置"價格，這樣它們既不會對交易過度反應，也不會太接近市場價格。

外匯交易對受過培訓和富有經驗的投資者來說是一種要求高、獲利潛力大的活動。 但在決定參與外匯市場前，您應慎重考慮所希望獲得的投資結果以及自身的經驗水平。

不要進行超出您的承受能力的投資。

任何外匯交易都有相當大的風險。任何涉及貨幣的交易都有風險，這不只限於潛在的政治和/或經濟狀況變化，它們都可能實質性地影響貨幣的價格或流動性。

進一步來說，外匯交易的杠桿本質意味著任何市場波動都會影響到您存入的資金。 這對您來說有利有弊。一種可能是您可以用初始保證金填補所有損失，並需要存入額外資金以維持您的頭寸。如果您不能在規定時間內滿足保證金要求，您的頭寸將被清算，而您要負責由此引起的任何損失。「止損」或「限價」訂單策略可以降低投資者承擔的風險。

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在交易外匯時，降低風險
學著像技術分析師那樣交易。既要理解投資背後的基本面分析，也要理解技術分析方法。當基本面分析和技術分析指向同一走勢，特別是配合使用了良好的貨幣管理技巧時，您有較大的幾率取得交易的成功。使用簡單的支撐和阻力技術分析、斐波納契回撤(Fibonacci Retracement)和逆轉交易日。

遵循規則。在了解的前提下建立有止損位和止贏位的頭寸。規則包括在止損位斬倉，不要經不住誘惑放任頭寸的損失超過止損位。

經驗之談：在牛市中保持看漲或持平的位置 - 在熊市中保持看跌或持平的位置。 永遠不要在下跌時補倉。Easy-ForexTM平台允許交易者在交易進行過程中，多次更改他們的止損價格和止贏價格。交易者可以在未到達止損或止贏價格時，自行結算交易。許多成功的交易者設置止損價格於建倉價之上，這樣在最壞情況下，他們也能及時止損和獲利。

外匯操盤手風險控制十招
第1條：不必害怕投資風險，只怕風險未被控制

第2條：只要我能避開風險，我就一定能賺到錢

第3條：在你想要賺錢之前，先估可以賠多少錢

第4條：虧損本就無法避免，作一個懂輸的贏家

第5條：不可動用生活費用，不可超過自己能力

第6條：不可讓獲利變虧損，不可放任虧損繼續

第7條：不可攤平虧損單子，遵守分批進場原則

第8條：遵守分散風險原則，遵守停損停利原則

第9條：空間停損控制縱軸，時間停損掌握橫軸

第10條：撥獲利到另一戶頭，畫自己資金K線圖

⑷ 外匯風險管理策略主要包括有什麼，外匯風險管理策略

一、交易風險暴露
交易風險來自於以他國貨幣計價的收入或者支出，即來自應收外國貨幣的貶值與應付外國貨幣升值所帶來的虧損。

例如：
美國的老牌汽車企業通用汽車公司，會向世界各國出口汽車產品；當通用汽車公司與德國完成一筆貿易，向德國出口一批汽車成品，則德國方需要用本地貨幣歐元，來兌換外國貨幣美元之後，再用美元來進行支付；如果到了未來支付日的時候，市場上美元升值而歐元貶值，則德國方需要花更多的歐元來進行美元的支付，這就造成了外匯市場中的交易風險
反之，如果未來支付日的時候，市場上美元貶值而歐元升值，則德國方只需花更少的歐元就可以進行美元支付，此時美國通用汽車公司就要承擔交易風險
二、折算風險暴露
折算風險又稱會計風險，指跨國企業在編制母公同與境外子公司的合並財務報表所引致不同幣種的相互折算中，因匯率在一定時間內發生非預期的變化，從而引起企業合並報表賬而價值蒙受經濟損失的可能性；例如以外匯貨幣記錄的資產的貶值或者負債的升值。
例如：
在1997年的亞洲金融危機之前，東南亞的房地產企業為了籌集資金需要向銀行貸款，他們因為貸款利率較高而沒有選擇本地的貨幣，而是選擇了利率較低的美元貸款，這樣來降低融資成本。
但是當金融危機到來的時候波動加大，市場由於避險情緒升高而大量購買避險貨幣美元，導致美元大幅升值，這樣一來對於亞洲的房地產企業來說，使得他們面臨的美元債務也大幅升值，導致無力償還而破產，連鎖反應導致宏觀經濟的崩潰。

三、經濟風險暴露
經濟風險在於匯率變動之後，具有貿易往來的兩國之間的相對物價水平隨之改變，從而影響生產、消費與投資；尤其是對體量較小但很開發的出口型經濟體，會非常依賴匯率的水平。

例如：

歐洲國家經濟普遍比較先進開放，但由於自身消費能力有限，所以非常依賴出口貿易對經濟的幫助；其中美國是一個主要的出口對象；

如果這個時候歐元升值了30%，那麼出口在美國本來標價1000歐元的手機會漲價到1300歐元，價格的上漲會使得需求下降，出口量減少，這樣就會導致歐洲國家本地的經濟受損，失業率也會增加。

⑸ 外匯風險管理應該遵循哪些原則

1、全面重視原則。涉外經濟主體要對面臨的外匯風險高度重視，系統地考察各種風險回事件的存在和發答生的概率、損失的嚴重程度，以及風險因素和風險的出現導致的其他問題，以便及時、准確地提供比較完備的決策信息。
2、管理個性化原則。經濟主體都應尋找最適合自身風險狀況和管理需要的外匯風險戰術及具體的管理方法。在選擇風險管理辦法時，需要考慮企業發展戰略、相關外匯管理政策、風險頭寸的規模結構等多種因素，應因地因人而宜。

3、收益最大化原則。在確保實現風險管理目標的前提下，以最低成本追求最大化的收益，這是風險管理的出發點和立足點。因此，經濟主體須根據實際情況和自身的財務承受能力，選擇效果最佳、經費最省的方法。

⑹ 外匯風險管理的策略

(一)完全抵補策略
即採取各種措施消除外匯敞口額，固定預期收益或固定成本，以專達到避險的屬目的。對銀行或企業來說，就是對於持有的外匯頭寸，進行全部拋補。一般情況下，採用這種策略比較穩妥，尤其是對於實力單薄、涉外經驗不足、市場信息不靈敏、匯率波動幅度大等情況。
(二)部分抵補策略
即採取措施清除部分敞口金額，保留部分受險金額，試圖留下部分賺錢的機會，當然也留下了部分賠錢的可能。
(三)完全不抵補策略
即任由外匯敞口金額暴露在外匯風險之中，這種情況適合於匯率波幅不大、外匯業務量小的情況。在面對低風險、高收益、外匯匯率看漲時，企業也容易選擇這種策略。

⑺ 外匯風險管理包括有哪些內容

外匯風險管理是保障交易安全進行的重要內容，主要包括倉位控制，貨幣組合，分倉，加倉，止贏，止損等內容，投資者還可以在交易過程中根據自己對交易的理解不斷的調整自己的交易策略。
一、外匯交易風險管理的內部措施
（一）簽訂合同時可採取的防範措施 ：
（1）做好計價貨幣的選擇：①本幣計價：適用於貨幣可自由兌換的國家。 ②收硬付軟：出口、外幣債權爭取使用硬幣，進口、外幣債務爭取使用軟幣。③多種貨幣計價法（軟硬搭配）（2）調整價格法：可以減輕但無法消除外匯風險。（3）在合同中加列貨幣保值條款。
貨幣保值是指選擇某種與合同貨幣不一致的、價值穩定的貨幣，將合同金額轉換用所選貨幣來表示。A.外匯保值條款出口合同中規定：以硬幣保值，以軟幣支付。支付時按硬幣與軟幣匯率的變動幅度，相應調整支付金額。B.綜合貨幣單位保值條款：綜合貨幣單位（如特別提款權）是由一定比重的硬幣和軟幣搭配組成，因此，其價值較穩定，以其保值可以減緩風險。
（二）提前或拖延收付：即根據有關貨幣對其他貨幣匯率的變動情況，更改該貨幣收付日期。
（三）配對( Matching )管理：使外幣的流入和流出在幣種、金額和時間上相互平衡的作法。
（1）平衡法：指在同一時期內，創造一個與存在風險相同貨幣、相同金額、相同期限的資金反方向流動。
（2）組對法：某公司具有某種貨幣的外匯風險，它可創造一個與該種貨幣相聯系的另一種貨幣。
（四）沖銷法（凈額結算）指跨國公司子公司經常採用的對其內部貿易所產生的應收款和應付款進行相互抵消，僅定期清償抵消後的凈額部分，從而減少了凈敞口頭寸的存在。
二、外匯風險管理的外部措施。
外部管理是當內部管理不足以消除凈外匯頭寸時，利用金融市場（外匯市場和貨幣市場）進行避免外匯風險的交易。
外匯市場（遠期外匯交易、外幣期貨、外幣期權、掉期交易）
貨幣市場的套期保值是指通過貨幣市場上的借貸來抵消已有的債權和債務的外匯風險。
外匯風險管理的基本方法：
1.遠期合同法。
2.借款一即期合同一投資法（Borrow一Spot－Invest，簡稱BSI）。
3.提前收付一即期合同一投資法（Lead－Spot－Invest，簡稱LSI）。

⑻ 外匯風險管理的策略有哪幾種各適用於何種情況

（一）完全抵補策略
即採取各種措施消除外匯敞口額，固定預期收益或固定成本，以達到避險的目的。對銀行或企業來說，就是對於持有的外匯頭寸，進行全部拋補。一般情況下，採用這種策略比較穩妥，尤其是對於實力單薄、涉外經驗不足、市場信息不靈敏、匯率波動幅度大等情況。
（二）部分抵補策略
即採取措施清除部分敞口金額，保留部分受險金額，試圖留下部分賺錢的機會，當然也留下了部分賠錢的可能。
（三）完全不抵補策略
即任由外匯敞口金額暴露在外匯風險之中，這種情況適合於匯率波幅不大、外匯業務量小的情況。在面對低風險、高收益、外匯匯率看漲時，企業也容易選擇這種策略。
（一）識別風險
企業在對外交易中要了解究竟存在哪些外匯風險，是交易風險、會計風險、還是經濟風險。或者了解面臨的外匯風險哪一種是主要的，哪一種是次要的；哪一種貨幣風險較大，哪一種貨幣風險較小；同時，要了解外匯風險持續時間的長短。
（二）衡量風險
即預測匯率走勢，對外匯風險程度進行測算。外匯敞口額越大、時間越長、匯率波動越大，風險越大。因此，應經常測算各時期的外匯敞口額有多少，匯率的預期變化幅度有多大。
（三）駕馭風險
即在識別和衡量的基礎上採取措施控制外匯風險，避免產生較大損失。
（一）企業經營中的外匯風險管理
1．選好或搭配好計價貨幣
（1）選擇本幣計價
選擇本幣作為計價貨幣，不涉及到貨幣的兌換，進出口商則沒有外匯風險。
（2）選擇自由兌換貨幣計價
選擇自由兌換貨幣作為計價結算貨幣，便於外匯資金的調撥和運用，一旦出現外匯風險可以立即兌換成另一種有利的貨幣。
（3）選擇有利的外幣計價
注意貨幣匯率變化趨勢，選擇有利的貨幣作為計價結算貨幣，這是一種根本性的防範措施。一般的基本原則是「收硬付軟」。由於一種結算貨幣的選擇，與貨幣匯率走勢，與他國的協商程度及貿易條件等有關，因此在實際操作當中，必須全面考慮，靈活掌握，真正選好有利幣種。
（4）選用「一籃子」貨幣
通過使用兩種以上的貨幣計價來消除外匯匯率變動帶來的風險。比較典型的「一籃子」貨幣有SDRs和ECU。
（5）軟硬貨幣搭配
軟硬貨幣此降彼升，具有負相關性質。進行合理搭配，能夠減少匯率風險。交易雙方在選擇計價貨幣難以達成共識時，可採用這種折衷的方法。對於機械設備的進出口貿易，由於時間長、金額大，也可以採用這種方法

⑼ 請問外匯交易風險控制策略是什麼

交易風險的內部管理方法：1.加強帳戶管理，主動調整資產負債。以外幣表示的資產負債容易受到匯率波動的影響，資產負債調整是將這些帳戶進行重新安排或轉換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣。 2.選擇有利的計價貨幣，靈活使用軟、硬幣。外匯風險的大小與外幣幣種密切相關，交易中收付貨幣幣種不同，所承受的外匯風險不同。在外匯收支中，原則上應爭取使用硬貨幣收匯，用軟貨幣付匯。 3.在合同中訂立貨幣保值條款。貨幣保值條款的種類很多，並無固定模式，但無論採用何種保值方式，只要合同雙方同意，並可達到保值目的即可。貨幣保值方式主要有黃金保值、硬貨幣保值、「一籃子」貨幣保值等，目前合同中大都採用硬貨幣保值條款。 4.通過協定，分攤風險。交易雙方可以根據簽訂的協議，確定產品的基價和基本匯率，確定匯率變化幅度以及交易雙方分攤匯率變化風險的比率，視情況協商調整產品的基價。 5.根據實際情況，靈活掌握收付時間。在國際外匯市場瞬息萬變的情況下，提前或推遲收、付款，對經濟主體來說會產生不同的效益。因此，應善於把握時機，根據實際情況靈活掌握收付時間。
利用金融衍生工具規避交易風險：1. 金融衍生工具的應用 (1)遠期外匯交易的合理應用。遠期外匯合約通常是不可撤消的，它是保障收益和現金流的工具。採用這一避險工具的關鍵是對未來匯率的預期，若匯率實際變動與預期不符，則雖鎖定了風險，卻也失去了應得的收益。因而，這一避險工具常用於保守型管理策略之中。 (2)外匯期貨的合理利用。外匯期貨交易的選擇，同樣取決於匯率預期及信用風險，但期貨有獨特的保證金制度，它是利得與損失的杠桿，既不限制風險，也不限制收益。 (3)外匯期權交易的合理利用。從避免外匯風險的角度看，外匯期權是外匯遠期合同和外匯期貨的延伸，不同之處在於它具有選擇權，期權買方可放棄履約，從而隨市場行情變化，獲得無限大的利益。由於銀行考慮到外匯交割通常會在極其不利的情況下進行，相應會提高交易費用，因此，在做期權交易時，應盡可能地縮短未來不確定時間，以獲得更有利的遠期匯率。 (4)互換交易的合理利用。在貨幣互換交易中，由於匯率是預先確定的，交易者不必承擔匯率波動的風險，因而可起到避險作用。貨幣互換匯率由交易雙方商定，且互換交易的期限往往較長，因而在規避長期外匯風險時它比期貨、遠期合同等更簡潔。
互換交易是降低長期資金籌措成本，防範利率和匯率風險的最有效的金融工具之一。 2. 運用衍生金融工具避險應堅持審慎原則。各種避險措施都存在著利弊，經濟主體應根據自身業務需要，慎重選擇避險工具。 首先，規避外匯交易風險要付出相應的管理成本，因此，要精確核算管理成本、風險報酬、風險損失之間的關系。其次，應綜合全面考慮，盡可能通過抵消不同項目下的貨幣資金敞口，減低或消除外匯交易風險。最後，防範外匯交易風險的方法多樣，達到的效果各不相同，經濟主體應按自身情況選擇合理的避險方案。

⑽ 企業外匯風險管理策略是怎樣的

原則：
(一)保證宏觀經濟原則
在處理企業、部門的微觀經濟利益與國內家整體的宏觀利容益的問題上，企業部門通常是盡可能減少或避免外匯風險損失，而轉嫁到銀行、保險公司甚至是國家財政上去。在實際業務中，應把兩者利益盡可能很好地結合起來，共同防範風險損失。
(二)分類防範原則
對於不同類型和不同傳遞機制的外匯匯率風險損失，應該採取不同適用方法來分類防範，以期奏效，但切忌生搬硬套。對於交易結算風險，應以選好計價結算貨幣為主要防範方法，輔以其他方法;對於債券投資的匯率風險，應採取各種保值為主的防範方法;對於外匯儲備風險，應以儲備結構多元化為主，又適時進行外匯拋補。
(三)穩妥防範原則
該原則從其實際運用來看，包括三方面:
(1)使風險消失;
(2)使風險轉嫁;
(3)從風險中避損得利。
尤其最後者，是人們追求的理想目標。