外匯儲備影響因素分析

⑴ 外匯基本面分析：影響匯率的基本面因素有哪些

1、國際收支及外匯儲備

如果貨幣收入總額大於支出總額，便會出現國際收支順差，反之，則是國際收支逆差。國際收支狀況對一國匯率的變動能產生直接的影響。發生國際收支順差，會使該國貨幣對外匯率上升，反之，該國貨幣匯率下跌； 這是影響匯率的最直接的一個因素。

2、利率

利率作為一國借貸狀況的基本反映，對匯率波動起決定性作用。利率水平直接對國際間的資本流動產生影響，高利率國家發生資本流入，低利率國家則發生資本外流，資本流動會造成外匯市場供求關系的變化，從而對外匯匯率的波動產生影響。一般而言，一國利率提高，將導致該國貨幣升值，反之，該國貨幣貶值；

3、通貨膨脹

一般而言，通貨膨脹會導致該國貨幣匯率下跌，通貨膨脹的緩解會使匯率上浮。通貨膨脹影吶本幣的價值和購買力，會引發出口商品競爭力減弱、進口商品增加，還會引發對外匯市場產生心理影響，削弱本幣在國際市場上的信用地位。

4、政治局勢

一國及國際間的政治局勢的變化，都會對外匯市場產生影響。政治局勢的變化一般包括政治沖突、軍事沖突、選舉和政權更迭等，這些政治因素對匯率的影響有時很大，但影響時限一般都很短。

在國際外匯市場中，當某種貨幣的買家多於賣家時，買方爭相購買，買方力量大於賣方力量；賣方奇貨可居，價格必然上升。反之，當賣家見銷路不佳，競相拋售某種貨幣，市場賣方力量佔了上風，則匯價必然下跌。

5、一國的經濟增長速度

根據凱恩斯學派的宏觀經濟理論，國民總產值的增長會引起國民收入和支出的增長。收入增加會導致進口產品的需求擴張，繼而擴大對外匯的需求，推動本幣貶值。而支出的增長意味著社會投資和消費的增加，有利於促進生產的發展，提高產品的國際競爭力，刺激出口增加外匯供給。所以從長期來看，經濟增長會引起本幣升值。

6、市場觀點

當某種貨幣的市場觀點被視為正面的時候，會較諸其他貨幣相對強勢；反之，當某種貨幣的市場觀點被解釋成負面時，則會比其他貨幣相對弱勢。

7、人們的心理預期

評價高，信心強，則貨幣升值。這一理論在解釋無數短線或極短線的匯率波動上起到了至關重要的作用。除此之外，影響匯率波動的因素還包括政府的貨幣、匯率政策，突發事件的影響，國際投機的沖擊，經濟數據的公布甚至開盤收盤的影響。

8、技術分析

在市場參與者今天會採取與以往相同策略的假設前提下，技術分析可以替投資人描繪出未來的市場走勢。關於技術分析的應用理論很多，但其精神可總結成以下這則格言：與市場趨勢為友。

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1、基本面分析是股市波動成因分析

基本面分析要弄懂的是股市波動的理由和原因，因此就必須對各種因素進行研究，分析它們對股市有何種方向的影響。如果股票市場大勢向下，基本面分析就必須對近期股票市場供求關系和影響因素作出合理的分析，並指明股市整體走向和個股的波動方向。

由此可見，投資者可以藉助基本面分析來解決買賣什麼的問題，以糾正技術分析可能提供的失真信息。例如，當某種股票價格連續攀升，各項技術指標也顯示出買入信號時，如果該發行者的基本情況並沒有什麼明顯變化，這時投資者就需謹慎。

因為該股票的上漲很可能是主力資金操縱的結果，在主力資金將股價抬到某一預定目標後，它們就會撤退，以套取投機利潤，尤其是在像中國這種不成熟的股票市場上，這類陷阱比比皆是，而對這些騙局的識破又非技術分析所能及的，必須依靠基本面分析來解決。

2、基本面分析是長線投資分析

基本面分析為長線投資分析工具，而非短線投資分析工具，因為基本面分析側重於大勢的判斷，分析時所考察的因素也多是宏觀和中觀因素，它們對股市的影響較深遠，由此分析得出的結論自然具有一定的前瞻性，對長線投資具有一定的指導意義，依此作出的投資志在博取長期回報以及分享整體經濟增長帶來的成果，而非短線投機收益。

短線投機者的分析工具主要是技術分析法，其在股市能否獲得成功，在很大程度上取決於投機者的洞察力和行動。從長期的實踐來看，頻繁進出股市很難獲得豐厚的利潤。

綜上所述，基本面分析的優點在於它能較准確地把握股市走向，給投資者從事長線投資提供決策依據，而其缺點是分析時間效應長，對具體的入市時間較難作出准確的判斷，要想解決此問題，還要靠技術分析的輔助。因此，基本面分析只適用於大勢的研判，而不適用於具體入市時機的決斷。

⑵ 影響外匯走勢的因素有哪些

第一 國際收支及外匯儲備
如果貨幣收入總額大於支出總額，便會出現國際收支順差，反之，則是國際收支逆差。國際收支狀況對一國匯率的變動能產生直接的影響。發生國際收支順差，會使該國貨幣對外匯率上升，反之，該國貨幣匯率下跌;這是影響匯率的最直接的一個因素。
第二 利率
利率作為一國借貸狀況的基本反映，對匯率波動起決定性作用。利率水平直接對國際間的資本流動產生影響，高利率國家發生資本流入，低利率國家則發生資本外流，資本流動會造成外匯市場供求關系的變化，從而對外匯匯率的波動產生影響。一般而言，一國利率提高，將導致該國貨幣升值，反之，該國貨幣貶值;
第三 通貨膨脹
一般而言，通貨膨脹會導致該國貨幣匯率下跌，通貨膨脹的緩解會使匯率上浮。通貨膨脹影吶本幣的價值和購買力，會引發出口商品競爭力減弱、進口商品增加，還會引發對外匯市場產生心理影響，削弱本幣在國際市場上的信用地位。這三方面的影響都會導致本幣貶值。
第四 政治局勢
一國及國際間的政治局勢的變化，都會對外匯市場產生影響。政治局勢的變化一般包括政治沖突、軍事沖突、選舉和政權更迭等，這些政治因素對匯率的影響有時很大，但影響時限一般都很短。外匯匯率的波動，雖然千變萬化，和其他商品一樣。歸根到底是由供求關系決定的。在國際外匯市場中，當某種貨幣的買家多於賣家時，買方爭相購買，買方力量大於賣方力量;賣方奇貨可居，價格必然上升。反之，當賣家見銷路不佳，競相拋售某種貨幣，市場賣方力量佔了上風，則匯價必然下跌。
第五 人們的心理預期
這一因素在國際金融市場上表現得尤為突出。匯兌心理學認為外匯匯率是外匯供求雙方對貨幣主觀心理評價的集中體現。評價高，信心強，則貨幣升值。這一理論在解釋無數短線或極短線的匯率波動上起到了至關重要的作用。
除此之外，影響匯率波動的因素還包括政府的貨幣、匯率政策，突發事件的影響，國際投機的沖擊，經濟數據的公布甚至開盤收盤的影響。

⑶ 影響外匯匯率的主要因素是什麼

哪些因素決定外匯匯率？匯查查總結為以下幾點：

1.政治局勢： 國際、國內政治局勢變化對匯率有很大影響，局勢穩定，則匯率穩定；局勢動盪則匯率下跌。所需要關注的方麵包括國際關系、黨派斗爭、重要政府官員情況、動亂、暴亂等。

2. 經濟形勢： 一國經濟各方面綜合效應的好壞，是影響本國貨幣匯率最直接和最主要的因素。其中主要考慮經濟增長水平、國際收支狀況、通貨膨脹水平、利率水平等幾個方面。

3. 軍事動態： 戰爭、局部沖突、暴亂等將造成某一地區的不安全，對相關地區以及弱勢貨幣的匯率將造成負面影響，而對於遠離事件發生地國家的貨幣和傳統避險貨幣的匯率則有利。

4. 政府、央行政策： 政府的財政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對匯率起著非常重要的作用，有時是決定作用。如政府宣布將本國貨幣貶值或升值；央行的利率升降、市場干預等。

5. 市場心理： 外匯市場參與者的心理預期，嚴重影響著匯率的走向。對於某一貨幣的升值或貶值，市場往往會形成自己的看法，在達成一定共識的情況下，將在一定時間內左右匯率的變化，這時可能會發生匯率的升降與基本面完全脫離或央行干預無效的情況。

6. 投機交易： 隨著金融全球化進程的加快，充斥在外匯市場中的國際游資越來越龐大，這些資金有時為某些投機機構所掌控，由於其交易額非常巨大，並多採用對沖方式，有時會對匯率走勢產生深遠影響。如量子基金阻擊英鎊、泰銖，使其匯率在短時間內大幅貶值等。

7. 突發事件： 一些重大的突發事件，會對市場心理形成影響，從而使匯率發生變化，其造成結果的程度，也將對匯率的長期變化產生影響。如 911 事件使美圓在短期內大幅貶值等。

⑷ 外匯儲備對我國經濟有什麼影響 外匯儲備對我國經濟的

• 外匯儲備並非多多益善，而是有利有弊的，具體如下：

• 負面影響：

1． 損害經濟增長的潛力。一定規模的外匯儲備流入代表著相應規模的實物資源的流出，這種狀況不利於一國經濟的增長。如果中國的外匯儲備超常增長持續下去，將損害經濟增長的潛力。

2． 帶來利差損失。據保守估計，以投資利潤率和外匯儲備收益率的差額的2%來看，若擁有6000億美元的外匯儲備，年損失高達100多億美元。如果考慮到匯率變動的風險，這一潛在損失更大。另外，很多國家外匯儲備構成中絕大部分是美元資產，若美元貶值，則該國的儲備資產將嚴重縮水。

3． 存在著高額的機會成本損失。中國每年引進大約500億美元的外商投資，為此國家要提供大量的稅收優惠；同時，中國又持有大約一萬多億美元的外匯儲備，閑置不用。這樣，一方面是國家財政收入減少，另一方面老百姓省吃儉用借錢給外國人花，其潛在的機會成本不可忽視。

4． 削弱了宏觀調控的效果。在現行外匯管理體制下，央行負有無限度對外匯資金回購的責任，因此隨著外匯儲備的增長，外匯占款投放量不斷加大。外匯占款的快速增長不僅從總量上制約了2004年以來宏觀調控的效力，還從結構上削弱宏觀調控的效果，並進一步加大人民幣升值的壓力，使央行調控貨幣政策的空間越來越小。

5． 影響對國際優惠貸款的運用。外匯儲備過多會使中國失去國際貨幣基金組織（IMF）的優惠貸款。按照IMF的規定，外匯儲備充足的國家不但不能享受該組織的優惠低息貸款，還必須在必要時對國際收支發生困難的其他成員國提供幫助。這對中國來講，不能不說是一種浪費。

6．加速熱錢流入，引發或加速該國的通貨膨脹。

7. 導致經濟增長的動力結構不均衡。高額的外匯儲備導致經濟增長的動力結構不均衡，不利於實現經濟增長向內需主導型模式的轉變。

8.引致流動性過剩高額的外匯儲備規模是流動性過剩的重要原因，影響了銀行的資金使用效率，加劇了經濟結構失衡。所謂的流動性過剩問題，也就是貨幣供應量太大問題。

• 外匯儲備的功能主要包括以下四個方面：

一，調節國際收支，保證對外支付。

二，干預外匯市場，穩定本幣匯率。

三，維護國際信譽，提高融資能力。

四，增強綜合國力，抵抗金融風險。

一定的外匯儲備是一國進行經濟調節、實現內外平衡的重要手段。當國際收支出現逆差時，動用外匯儲備可以促進國際收支的平衡；當國內宏觀經濟不平衡，出現總需求大於總供給時，可以動用外匯組織進口，從而調節總供給與總需求的關系，促進宏觀經濟的平衡。同時當匯率出現波動時，可以利用外匯儲備干預匯率，使之趨於穩定。因此，外匯儲備是實現經濟均衡穩定的一個必不可少的手段，特別是在經濟全球化不斷發展，一國經濟更易於受到其他國家經濟影響的情況下，更是如此。

一般說來，外匯儲備的增加不僅可以增強宏觀調控的能力，而且有利於維護國家和企業在國際上的信譽，有助於拓展國際貿易、吸引外國投資、降低國內企業融資成本、防範和化解國際金融風險。適度外匯儲備水平取決於多種因素，如進出口狀況、外債規模、實際利用外資等。應根據持有外匯儲備的收益、成本比較和這些方面的狀況把外匯儲備保持在適度的水平上。

⑸ 外匯儲備的幣種結構主要受哪些因素影響

(一)國際儲備機會成本的持有量
持有國際儲備的機會成本，即持有國際儲備所相應放棄的實際資源可能給該國帶來的收益。一國貨幣當局持有的國際儲備越多，它所放棄的當前能夠加以運用的實際資源數量越大：如果一國貨幣當局減少國際儲備持有額，節約下來的外匯可以轉化成進口商品和服務等實際資源，為該國當前的經濟發展服務。人們通常用外匯資金所能轉化的進I-1資源的投資收益率來表示持有國際儲備的機會成本。進口資源的投資收益率越高，持有國際儲備的機會成本越大。一般說來，發展中國家在經濟發展中更多地受到資源約束的制約，進El資源(特別是設備、技術和重要原料)的投資收益率較高，從而持有國際儲備的機會成本會高於發達國家。
(二)外部沖擊的規模和頻率
各國都需要持有國際儲備，主要原因之一是彌補國際收支逆差，而一國的國際收支逆差在一定程度上會受到外部沖擊的影響，如世界經濟的周期性波動，世界市場上商品價格、利率和匯率的變動，世界經濟結構的變動和世界政治局勢的變化等。如果此類外部沖擊經常發生且規模較大，則該國需要持有較多的國際儲備。
(三)政府的政策偏好
持有國際儲備是一種政府行為，對它的需求必然取決於政府的政策偏好。在政策選擇中，對國際儲備需求影響較大的是：
1．匯率政策。如果政府選擇釘住匯率制；或者在管理浮動匯率制下強調匯率的穩定，它就需要持有較多的國際儲備以增強干預外匯市場的能力。
2．重點經濟目標。如果強調當前的增長，可以減少對國際儲備的需求，將外匯儲備轉化為進口實際資源；如果強調持續增長，則需要持有較多的國際儲備，以避免外匯不足影響進口和影響經濟增長。
3．直接管制的態度。如果政府採取了嚴厲的直接管制措施，就可以較少地依靠動用國際儲備來平衡國際收支，從而相應減少對國際儲備的需求。
(四)一國國內經濟發展狀況
一國的國際收支差額在相當大的程度上取決於該國國內經濟發展狀況。其中，對國際儲備需求影響較大的因素是：
1．該國經濟增長速度和姿墮鱟旦返回l進口增量與收入增量的比值)。如果其經濟增長速度較快且邊際進口傾向較高，則為了支持大量進口，該國需要持有較多國際儲備。
2．該國的經濟發展水平和經濟結構。例如，發展中國家經濟發展水平較低，經濟發展制約於資源約束，產業結構不健全，進口商品需求彈性和出口商品供給彈性都較小。當進口商品價格上升時，它很難大幅度減少進口量；當出口商品價格上升時，它也很難迅速增加出口量。這樣，它就需要持有較多的國際儲備來應付外部沖擊。
3．該國各種市場的價格水平，包括商品和服務的價格、工資、利率、股價和債券價格等。如果其商品價格較低，在商品市場上有較高的國際競爭力，就可以較少出現貿易逆差的局面，從而相應地減少對國際儲備的需求。如果其利率水平較高，資本市場對外資有較大吸引力，該國也可相應減少對國際儲備的需求。
(五)對外交往規模
在一國的國際交往中，對國際儲備需求影響較大的是商品進口規模和對外償債的規模。一國進口規模越大，或者還本付息的外債負擔越大，就越需要持有較多的國際儲備。
(六)借用國外資金的能力
一國除了動用國際儲備彌補國際收支逆差之外，還可通過借用國外資金來減少對國際儲備的需求。這種借款能力既包括政府通過國際協定獲得的向國際金融機構和其他國家政府的借款能力，也包括私人商業銀行在國際金融市場上籌措應急資金的能力。一國借用國外資金的能力在很大程度上取決於該國的經濟發展水平、該國的經濟制度、金融市場發育程度和該國的國際信譽。一般說來，發達國家的借款能力強於發展中國家，從而可以相應減少對國際儲備的需求。
(七)該國貨幣在國際貨幣體系中所處的地位，儲備貨幣發行國經常可以用本國貨幣償付國際債務，從而可相應減少對國際儲備的需求。
(八)各國政策的國際協調。

⑹ 中國外匯儲備縮水的原因有哪些

外匯局有關負責人此前表示：影響外匯儲備規模變動的因素主要包括四大方面：央行在外匯市場的操作;外匯儲備投資資產的價格波動;由於美元作為外匯儲備的計量貨幣，其它各種貨幣相對美元的匯率變動可能導致外匯儲備規模的變化;根據國際貨幣基金組織關於外匯儲備的定義，外匯儲備在支持「走出去」等方面的資金運用記賬時會從外匯儲備規模內調整至規模外，反之亦然。

由於國際國內經濟形勢的變化，每個月外儲的變化可能會有不同的具體原因。比如，今年11月份的下降，外匯局有關負責人分析是因為央行向市場提供外匯資金以調節外匯供需平衡、美國大選後非美元貨幣對美元匯率總體呈現貶值、債券價格也出現回調等多重因素綜合作用，導致外匯儲備規模出現下降。

今年以來，人民幣對美元匯率已累計下跌超過6%。由於美元升值明顯，很多境內企業和個人選擇持有外匯資產，這種「藏匯於民」也消耗了大量外匯儲備。

央行最新數據顯示，中國11月銀行結售匯逆差334億美元，較上月的146億美元逆差擴大逾一倍，且為連續第17個月出現逆差。分析人士指出，11月美元持續走強、人民幣快速貶值，導致購匯意願更加強烈，是導致結售匯逆差擴大的最主要原因。

去年8月，央行有關負責人解釋當月外儲下降原因時分析稱，無論是央行在外匯市場進行操作，向市場提供外匯流動性；還是外匯儲備委託貸款項目在8月份進行了一些資金提款，其都在很大程度上反映為境內其他主體持有外匯資產的增加，這意味著企業、居民和金融機構的資產配置更加豐富，這是我國「藏匯於民」戰略的體現，有利於促進國際收支平衡。

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⑺ 影響一國國際儲備的因素。

1.進口規模：由於國際儲備最基本的作用是彌補國際收支逆差，因而進口規模越大、佔用的外匯資金越多，發生逆差的可能性極數額也往往越大，就需要保持較多的國際儲備。另外，進口規模也是影響一國儲備下限——「經常儲備量」的決定因素。

2.貿易差額的波動幅度：儲備水平與貿易差額的波動幅度正相關。

3.外債的規模與期限結構：外債規模越大，短期需償還的外債越多，還本付息的壓力就越大，就越需要持有較多的國際儲備。

4.持有國際儲備的機會成本：持有的國際儲備越多，意味著放棄利用實際資源就越多，利潤損失就越大。該機會成本=一國邊際投資收益率-國際儲備資產利率-因儲備而減少的實際資源的投入經乘數效應引起的總利潤

5.外部沖擊的種類、規模和頻率。

6.一國對匯率制度和匯率政策的選擇：如果一國採用浮動匯率制而非定製匯率制、目標匯率區制等，就可適當減少持有的儲備量。

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管理手段

國際儲備總量管理手段特別是發展中國家在國際儲備不足時，通常採取以下國際收支調節措施：

1.通過出口退稅、出口擔保、外匯留成和復匯率制等手段鼓勵出口。

2.以各種貿易和非貿易壁壘限制進口。

3.以外匯管理和延期支付等辦法限制資本外流。

4.貨幣對外貶值。

參考資料來源：網路-國際儲備

⑻ 什麼時候會導致外匯儲備增加，影響外匯儲備的因素有哪些

中國金融期貨交易所研究院首席宏觀研究員分析稱，主要有四大因素：

一是企業和居專民持匯意願增強。屬一直以來主要由央行集中持有官方外匯儲備，現在正轉由央行和民間共同持有。外匯儲備的減少部分體現了公共部門與民間部門之間資產負債表的置換，符合「藏匯於民」的改革方向；

二是央行在外匯市場的操作。8月11日，中國宣布完善人民幣匯率中間價報價，人民幣貶值預期有所升溫，購匯量大增。為此，央行在外匯市場進行操作，向市場提供外匯流動性，也影響了外匯儲備規模；

三是過去一年裡，美元匯率在國際市場上走強，外匯儲備中的非美元資產折算成美元縮水，造成了外匯儲備的賬面價值下降，但並非是真實的損失；

四是外匯儲備的投資損益。由於外匯儲備中含有債券、股票等資產，每個月的投資損益也會引起外匯儲備量的變動。

⑼ 外匯儲備怎麼影響匯率

1、儲備貨幣復的匯率變動影響制一國外匯儲備的實際價值。儲備貨幣匯率上升,會使該種儲備貨幣的實際價值增加,儲備貨幣匯率下降,會使該種貨幣的實際價值減少。外匯儲備實際是一種國際購買力的儲備。
2、匯率變動影響某些國際儲備貨幣的地位與作用。一國選擇儲備貨幣總是要以儲備貨幣匯率長期較為穩定為前提。如果某種儲備貨幣其發行國國際收支長期惡化,貨幣不斷貶值,匯率不斷下跌,該儲備貨幣的地位和作用就會不斷削弱,甚至會失去其儲備貨幣的地位。

⑽ 外匯儲備安全性與什麼有關

影響外匯儲備的因素_影響外匯儲備安全性的因素包括：
1、國際收支是影響外匯儲備最重要的因素，其中包括商品服務貿易、吸引投資、對外投資及外債等，這些基本都反映在銀行結售匯數據之中。
2、官方儲備資產中其他資產項目、黃金儲備和未納入官方儲備的其他外幣資產，在總量不變的情況下，它們和外匯儲備是此消彼長的關系。
3、由於外匯儲備一般是以美元計價的，因此外匯儲備中非美貨幣資產的匯兌損益也會影響外匯儲備的估值。
4、出於管理需要，既考慮外匯儲備的流動性、安全性和收益性，外匯儲備必須是資產組合的管理，所以組合中各類資產價格變化也會影響外匯儲備的估值。
上述四個因素，前兩個因素的影響更多體現在外匯儲備規模上，後兩個因素的影響則更多體現在估值上。
其次，上述對於外匯儲備的影響因素，可以簡化為下面的公式：
外匯儲備的變化= 銀行結售匯差額+ 非美貨幣儲備匯兌損益+ 外匯儲備資產價格估值變化+ 官方儲備資產中其他資產變化+ 黃金儲備+ 未納入官方儲備的其他外幣資產變化
上公式中的銀行結售匯差額、官方儲備資產中其他資產變化、黃金儲備和未納入官方儲備的其他外幣資產變化四項數據，官方是公布的，因此我們只需對非美貨幣儲備匯兌損益和外匯儲備資產價格估值變化進行合理估計，就基本掌握了外匯儲備的變化實況。