㈠ 外匯市場的案例和什麼是外匯市場
外匯市場，指從事外匯買賣的交易場所，或者是各種不同貨幣相互之間進行交換的場所。
我某外貿公司代理國內某客戶從比利時進口設備一台，計價貨幣為比利時法郎。在合同執行過程中，對方提出延期交貨，我方用戶表示默認，未做書面合同修改文件。後因比利時法郎升值，我進出口公司不得不比訂約時多支出了31萬美元。
【案情】
1993年10月，我某進出口公司代理客戶進口比利時紡織機械設備一台，合同約定：總價為99，248，540.00比利時法郎；價格條件為FOB 安物衛普；支付方式為100％信用證；最遲裝運期為1994年4月25日。
1994年元月，我方開出100％合同金額的不可撤銷信用證，信用證有效期為1994年5月5日。 (開證日匯率美元對比利時法郎為1：36)。
1994年3月初，賣方提出延期交貨請求，我方用戶口頭同意賣方請求，延期31天交貨。我進出口公司對此默認，但未作書面合同修改文件。
3月底，我進出口公司根據用戶要求對信用證作了相應修改：最遲裝運期改為5月26日，信用證有效期展至1994年6月21日。
時至4月下旬，比利時法郎匯率發生波動，4月25日為1：35(USD／BFR)，隨後一路上揚。
5月21日貨物裝運，5月26日賣方交單議付，同日匯率漲為1：32(USD／BFR)。在此期間，我進出口公司多次建議用戶作套期保值，並與銀行聯系做好了相應准備。但用戶卻一直抱僥幸心理，期望比利時法郎能夠下跌。故未接受進出口公司的建議。
賣方交單後，經我方審核無誤，單證嚴格相符，無拒付理由，於是我進出口公司於6月3日通知銀行承付並告用戶准備接貨，用戶卻通知銀行止付。因該筆貨款是開證行貸款，開證時作為押金劃入用戶的外匯押金帳戶。故我進出口公司承付不能兌現。
後議付行及賣方不斷向我方催付。7月中旬，賣方派員與我方洽談。經反復協商我方不得不同意承付了信用證金額，支出美金310餘萬元。同時我進出口公司根據合同向賣方提出延遲交貨罰金要求BFRl,984，970.00(按每7天罰金0.5％合同額計)，約合62，000. 00美元(匯率為1:32)。最終賣方僅同意提供價值3萬美元的零配件作為補償。此合同我方直接經濟損失約31萬美元，我銀行及進出口公司的信譽也受到嚴重損害。
【分析】
本案是匯率波動的風險造成貨物買賣損失的典型案例，但在風險出現時，本來有可能避免或減少的損失又由於代理關系及資金來源的特殊性使得我方延誤了時機。縱觀項目運作全過程，我方有如下失誤：
第一， 計價支付貨幣選用不當。在國際貨物買賣中，計價及支付貨幣選擇是非常重要的。計價貨幣通常與支付貨幣為同一種貨幣，這些貨幣可以是出口國貨幣或進口國貨幣，也可以是第三國的貨幣，由買賣雙方協商確定。在當前國際金融市場普遍實行浮動匯率制的情況下，買賣雙方都將承擔一定的匯率變化風險。因此，作為交易的雙方當事人，在選擇使用何種貨幣時，就不得不考慮貨幣匯價的風險。首先，應考慮所選用的貨幣是不是可自由兌換的貨幣；其次，對可自由兌換的貨幣要考慮其穩定性。特別是在遠期交貨的大宗貨物買賣中，選用匯率穩定的貨幣作為支付貨幣，是國際貨物買賣合同洽商的基本原則，也是買賣雙方都易於接受的條件。除非我們能夠預測某種貨幣在交貨期會發生貶值，為獲取匯率變化的利益而選用某種貨幣。即通常所說的「進口選軟幣，出口選硬幣」，但這只是單方面的期望，而且應建立在對所選貨幣匯率變化趨勢的充分研究之上。但實際上交易的對方也會作出相應考慮。因此我們說，當以貨物買賣為目的的合同金額較大時，選用匯率穩定的貨幣支付是比較現實的。在本案中，合同金額近300萬美元，交貨期為簽約後6個月。我方在未對匯率做任何研究的情況下，接受以比利時法郎為支付貨幣的交易條件，這就給合同留下了匯率風險損失的隱患。因為比利時法郎在國際金融市場上不屬於幣值穩定的貨幣。
第二，輕率接受延期交貨條件，使風險成為現實。當交貨前賣方提出延遲交貨請求時，我方仍未意識到合同的潛在風險，無條件地接受了賣方的要求，雖未做書面的合同修改但卻按賣方提出的條件修改了信用證。這時若意識到匯率風險，則完全應以匯率風險由賣方承擔作為接受延遲交貨的條件，實際情況證明：正是這無條件地接受延期交貨使得我方的匯率風險變成現實。
第三，對風險沒有採取相應的保值措施，造成重大損失。在國際貨物買賣中，為防止匯率變動而帶來的損失，可以採用遠期外匯買賣等外匯保值措施。在本案中，4月下旬比利時法郎上漲時我方進出口公司為避免或減少損失，建議採取套期保值的做法是十分正確的，但用戶卻心存僥幸，拒絕採取防範措施。結果損失發生且無法挽救時又無理拒付，造成我方經濟、信譽雙重損失。由此可見，對遠期交貨的進出口業務增強匯率波動風險意識，慎重選擇支付貨幣，採用金融上的操作手法防範和減少損失是至關重要的。
㈡ 企業經濟管理中外匯風險管理的案例分析3000字
什麼是外匯風險管抄理襲
外匯風險管理是指外匯資產持有者通過風險識別、風險衡量、風險控制等方法，預防、規避、轉移或消除外匯業務經營中的風險，從而減少或避免可能的經濟損失，實現在風險一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風險最小化。
編輯本段外匯風險管理的原則
(一)保證宏觀經濟原則 在處理企業、部門的微觀經濟利益與國家整體的宏觀利益的問題上，企業部門通常是盡可能減少或避免外匯風險損失，而轉嫁到銀行、保險公司甚至是國家財政上去。在實際業務中，應把兩者利益盡可能很好地結合起來，共同防範風險損失。 (二)分類防範原則 對於不同類型和不同傳遞機制的外匯匯率風險損失，應該採取不同適用方法來分類防範，以期奏效，但切忌生搬硬套。對於交易結算風險，應以選好計價結算貨幣為主要防範方法，輔以其他方法；對於債券投資的匯率風險，應採取各種保值為主的防範方法；對於外匯儲備風險，應以儲備結構多元化為主，又適時進行外匯拋補。
㈢ 求外匯風險管理的實例,謝謝
30條炒外匯風險管理必讀
1. Plan your trades and trade your plans.
為你的交易做好計劃;按你的計劃執行交易。
2. Hope and fear are the two greatest enemies of speculators.
期冀和恐懼是投機者兩個最大的敵人。
3. Keep records of your trading results.
對你的交易結果做好紀錄。
4. Maintain a positive attitude no matter how much you lose.
不管你輸了多少,保持一個積極的態度。
5. Avoid overconfidence——it could be your greatest enemy.
不要過分自信——它會成為你最大的仇敵。
6. Continually set higher trading goals.
不斷設定更高的交易目標。
7. Stops are the key to success for many traders——limit your losses!
設定止損是很多交易者成功的關鍵——限制你的虧損!
8. The most successful traders are those that trade long term.
最成功的交易商是做長線交易的交易商。
9. Successful traders buy into bad news & sell into good news.
成功的交易者在壞消息時買,在好消息時賣。
10. The successful trader is not afraid to buy high & sell low.
成功的交易者不怕在高位時買進,在低位時賣出。
11. Successful traders have a well scheled planned time for studying the markets.
成功的交易者有效地規劃時間來進行市場研究。
12. Successful traders set profit objectives for each trade they enter.
成功的交易者為他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。
13. Do not collect the opinions of others before entering trades——facts are priceless——opinions are worthless. In short successful traders isolate themselves from the opinions of others.
不要在還沒進入交易以前就到處徵求意見——事實價值無窮、意見一文不值。簡單地說,成功的交易者不為別人的意見所左右。
14. Continually strive for patience, perseverance, determination, and rational action.
不斷地為耐心、毅力、決斷和理性的行為作努力。
15. Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting.
決不要因為失去耐心而退出市場,也決不要因為迫不及待而進入市場。
16. Avoid getting in or out of the market too often.
進出市場不要過於頻繁。
17. The most profitable trading tool is simply following the trend.
最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。
18. Never change your position in the market without a good reason. When you make a trade, let it be for some good reason or according to a definite plan; then do not get out without a definite indication of a change in trend.
除非有充分的理由,不要改變你在市場里的頭寸。每做一手交易時,你都要有可以依據的理由或者明確的計劃;此後,除非有明確的趨勢改變的跡象,不要退出。
19. Losses make the speculator studious——not profits. Take advantage of every loss to improve your knowledge of market action.
賠錢不能贏利,但能使投機者細心鑽研。抓住每一次賠錢的機會,改進你對市場行為的了解。
20. The most difficult task in speculation is not prediction but self-control. Successful trading is difficult and frustrating. You are the most important element in the success equation.
在投機里最難的任務不是預測,而是自我控制。成功的交易是艱難和令人煩惱的交易。在成功的等式里,你是最重要的因素。
21. The basic substance of price change is human emotion. Panic, fear, greed, insecurity, anxiety, stress, and uncertainty are the primary sources of short-term price change.
價格變化的基本要素是人的情感。慌亂、恐懼、貪婪、不安全感、擔心、壓力和猶豫不定,這些是短期價格變動的主要根源。
22. Bullish consensus is typically at its high when the market is at a top. Also there are few bulls at major bottoms.
典型地說,當市場在頂部時,異口同聲地看多的人最多;在重大的底部時,很少有人持牛市的觀點。
23. Watch the spreads i.e., don^t be bullish if inverses are narrowing.
注意多空套做。也就是說,如果逆差在減小,不要看多。
24. Remember that a bear market will give up in one month what a bull market has taken 3 months to build.
記住,一個月的熊市能讓你失去在三個月的牛市中所得到的。
25. Identify 「the dominant factor」 in each commodity. Be prepared to redefine this factor as conditions change.
找到每一種商品期貨里的「決定性因素」。隨著情況的變化,隨時准備重新判定著一因素。
26. Expand your sources for market info but limit your sources for market opinion.
擴充你的市場信息來源;限制你的市場意見來源。
27. Don』t ever allow a big winning trade to turn into a loser. Stop yourself out if market moves against you 20% from your peak profit point.
永遠不要讓一場大贏的交易轉變為輸家。如果市場使你的贏利從最高處下滑了20%,止損出市。
28. It is never possible to know everything about anything. A commodity trader is in constant danger.
沒有人能夠做到萬事皆知。從事期貨交易總要面臨危險。
29. Successful trading requires four things. Knowledge, disciplined courage, money, and the energy to merge the first 3 properly.
交易要具備四大要素才能成功：知識、控製得當的勇氣、金錢以及將這三者妥善結合在一起的精力。
30. Expect and accept losses gracefully. Those who brood over losses always miss the next opportunity, which more than likely will be profitable.
預見到會有虧損,雍容大度地接受虧損。那些對虧損苦思冥想的人總是失去下一個機會,而下一個機會很可能是個贏利的機會。
㈣ 外匯黑天鵝事件近年來有哪些
1. 亞洲金融危機
亞洲金融危機從1997年7月開始，一系列的貨幣貶值，東亞和東南亞金融都受到沖擊。
這一次的黑天鵝事件從泰國泰銖貶值開始，在泰國政府宣布泰銖與美元脫鉤，放棄固定匯率制，實行浮動匯率制。
宣布當天泰銖就貶值了20%。這一危機的背後有著多方面的原因，既有泰國外匯政策不當的因素，也有國際游資的沖擊。
國際炒家橫掃東南亞之後往東亞發展，每掃過一國，該國貨幣大幅貶值，馬幣林吉特、新加坡元、菲律賓比索、印尼盾等等無一倖免於難。
這場金融危機使得大部分東亞貨幣貶值38%、國際股市暴跌60%、多國社會秩序陷入混亂、甚至政權更迭。
最終國際貨幣基金組織提供救援貸款，對東亞各國實施經濟救援和干預，才阻止了這一危機。
2. 互聯網泡沫破裂
互聯網泡沫起源於上世紀90年代，互聯網相關的企業呈指數級增長。
低利借款、廉價資產、市場過度自信和純粹投機共同吹起了這次泡沫。
風險投資家們爭先恐後地投資每一個互聯網相關的企業。
這些企業燒錢圈地的商業模式決定了他們在幾年內無法盈利，而投資者們卻都忽略了這一基本面只顧盲目追捧，在這些企業上市第一天股價就可以翻三到四倍。
2000年3月10日，戴爾、思科這樣領頭企業的股票突然出現了大量賣單，引起了投資者的恐慌。
僅僅在幾周之內，股市跌去了10%的市值。隨著資本市場的枯竭，燒錢圈地的互聯網企業難以為繼。
這些數億美元市值的公司在幾個月內變得毫無價值。到2001年底，大部分互聯網企業紛紛倒閉，數萬億美元的投資全都打了水漂。
3. 「9.11」恐怖襲擊事件
2001年9月11日，紐約世貿中心雙子塔遭到被劫持的民航客機撞擊後倒塌，美國國防部五角大樓也遭客機襲擊導致局部結構損壞並坍塌。
一時間，舉世震驚。
美國股市休市了四個工作日，直到2001年9月17日才恢復，恢復當天道瓊斯工業指數下跌7.1%，標普500指數下跌5%。
僅僅5個交易日，股市縮水1.4萬億。
這一襲擊造成的直接損失1780億，間接損失不計其數。恐怖主義也成了全球經濟的黑天鵝。
4. 全球金融危機
2008年9月15日，美國第四大投資銀行、擁有25000名員工的雷曼兄弟申請破產保護，債務高達6190億美元。
10月全球股市市場縮水了10萬億美元，美國次貸危機最終演變成了全球金融危機。
2001年美國經濟經歷了短暫衰退後，美聯儲為了提供流動性，在一年半之內連續降息11次。
低利貸款燃起了普通群眾——其中不乏缺乏穩定收入甚至沒有收入的人——買房的沖動，進而推高了房價。
寬松的信貸環境加上住房市場的持續繁榮，使得高收益的次級按揭貸款成了新的投資沃土。
這還不夠，銀行家們採取了30-40倍杠桿投資次級貸，瘋狂攫取利潤。
然而好景不長，美聯儲提高利率、房價攀升至高點，2007年次貸危機浮出水面。
為了應對這一危機，各國央行統一步調為金融機構提供流動性支持。美國政府通過了7000億美元的救市方案。
這場次貸危機可以說是大蕭條以來最大的金融危機。
5. 歐洲主權債務危機
歐債危機始於2008年，冰島的銀行體系率先崩潰。
2009年10月希臘被全球三大評級公司下調主權信用評級，歐債危機正式爆發，葡萄牙、西班牙、愛爾蘭、義大利等國相繼爆出財政問題。
歐洲各國債務危機的起因也許各不相同，但歐債危機的主要原因有
1、歐元體制先天存在弊端；
2、歐盟各成員國協調不夠；
3、預防機制不健全。
2007-2008年的全球金融危機及其引發的大衰退，以及房地產泡沫的破裂等因素都加劇了歐債危機。
2010年後歐洲主要國家出台了一系列救助計劃，歐盟、歐洲央行及IMF也提供了大額資金援助。
而接受救助的幾個重債國家必須進行經濟改革，實施了一系列緊縮政策。
在接受救助的三年後，2013年底，愛爾蘭成為首個推出救助的歐元區國家，西班牙、葡萄牙也陸續退出救助計劃，標志著這一輪危機緩解。
6. 福島核事故
2011年3月11日，日本發生里氏9.0級大地震，繼發生海嘯，導致世界最大的在役核電站福島核電站放射性物質外泄，該事故根據國際核事件分級被評為最高級7級，與切爾諾貝利核電站泄漏事故等級相同。
受此影響，全球股市震動。
英國富時100指數應聲下跌近200點，法國CAC40指數下跌3.5%，德國DAX30指數下跌4%，道瓊斯指數開盤後立刻跳水290點。
日經225指數在開盤當天下跌6.18%，第二天再下跌10%。
日本央行緊急向市場投放26萬億日元資金，以保持充足的流動性。
現在的投資者更關注全球格局，一次天災引發的事故就有可能引發全球金融市場的震動。
7. 油價暴跌
2014年6月開始，石油價格在半年內從每桶100美元下跌至60美元。
石油是支撐俄羅斯、伊朗等出口大國的主要經濟來源，也是中東國家穩定的重要保障。
導致油價下跌的因素除了石油需求的減少、頁岩油產量的增加外還可能存在政治因素。目前石油價格在50美元徘徊。
8. 中國股災
2015年上半年股市如火如荼，前五個月新開賬戶超過3000萬，到了6月股市泡沫開始破裂，A股在一個月內跌去三分之一的市值。
就在黑色星期一前一周，人民幣兌美元匯率從0.1610跌至0.1564，跌幅達2.86%。
這一次的股災在經濟下行的大前提下，清理場外配資、傘形信託導致杠桿資金連環爆倉，發生股市大規模踩踏，同時IPO的加快發行也抽走了大量資金，降低了場內流動性。
2016年1月4日A股首個實施熔斷機制的交易日，A股下跌7%，1月7日開盤不到半個小時A股再次熔斷提前收盤。
政策因素再次引發股市大震盪。
9. 英國脫歐
2016年6月23日英國舉行全民公投，決定退出歐盟。
英國脫歐是基於提高全球競爭力、擺脫歐債危機的拖累和歐盟規章的掣肘等考量。
然後長期來看，脫歐將使得英國的國際地位和影響力大打折扣。
全球市場對英國脫歐之後的發展並不樂觀，英鎊應聲大跌，兌美元匯率跌幅超過11%，是有史以來最大單天跌幅。
㈤ 1，企業面臨的外匯風險有哪些
（一）交易風險的管理
交易風險是未了結的債權債務在匯率變動後，進行外匯交割清算時出現的風險。這些債權債務在匯率變動前已發生，但在匯率變動後才清算。
交易風險的管理辦法主要有：
1.選擇有利的計價貨幣，靈活使用軟、硬幣。外匯風險的大小與外幣幣種密切相關，交易中收付貨幣幣種不同，所承受的外匯風險不同。在外匯收支中，原則上應爭取使用硬貨幣收匯，用軟貨幣付匯。
2.在合同中訂立貨幣保值條款。貨幣保值方式主要有黃金保值、硬貨幣保值、「一籃子」貨幣保值等，目前合同中大都採用硬貨幣保值條款。
3.調價保值
調價保值包括加價保值和壓價保值等。在國際貿易中出口收硬幣，進口付軟幣是一種理想的選擇，在某些場合出口不得不收取軟幣，而進口被迫用硬幣。此時可採用調價避險法，即出口加價和進口壓價。
4.根據實際情況，靈活掌握收付時間。在國際外匯市場瞬息萬變的情況下，提前或推遲收、付款，對經濟主體來說會產生不同的效益。
5.借款-即期交易-投資法（BSI）。BSI既可用來防止應收外匯賬款風險，又可用來防止應付外匯賬款的風險，是一種可以完全消除外匯風險的辦法。具體操作方法是：如果企業有應收的外幣債款時，為了減少匯率波動帶來的損失，先向銀行借入與應收外幣等值的外幣，這樣就可以消除時間風險，然後將外幣即期交易成人民幣，這樣就可以消除價值風險，再用人民幣進行投資，用投資收益來平衡借款利息和其他費用。應收外幣到賬時，以外匯歸還給銀行。
6.提前收付-即期交易-投資法（LSI）。LSI的基本原理與BSI法基本相同，只是第一步從銀行貸款改為提前支付。
7.福費廷業務。是無追索權出口票據貼現業務，是指包買商從出口商那裡無追索權地購買已經承兌的，並通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票。
8.配對法。是指創造一個與存在風險相同貨幣、相同金額、相同期限、方向相反的反方向資金流動，以抵消貨幣風險的方法。例如第一部分提到的交易風險案例，企業為了避免6個月後美元貶值的損失，可以安排6個月後進口一批原材料，價值200萬美元。
9.金融法。是指利用一定的外匯交易方式達到規避外匯風險的目的。
（1）即期合同法。
指具有近期外匯債權或債務的公司與外匯銀行簽訂出賣或購買外匯的即期合同，以消除外匯風險的方法。即期交易防範外匯風險需要實現資金的反向流動。企業若在近期預定時間有出口收匯，就應賣出手中相應的外匯頭寸；企業若在近期預定的時間有進口付匯，則應買入相應的即期外匯。
（2）遠期合同法。
指具有外匯債權或債務的公司與銀行簽訂賣出或買進遠期外匯的合同，以消除外匯風險的方法。
具體做法是：出口商在簽訂貿易合同後，按當時的遠期匯率預先賣出合同金額和幣別的遠期，在收到貨款時再按原訂匯率進行交割。進口商則預先買進所需外匯的遠期，到付貨款時按原定匯率進行交割。該法能在規定的時間內實現兩種貨幣的風險沖銷，能同時消除時間風險和價值風險。
（3）期貨交易合同法。
指具有遠期外匯債務或債券的公司，委託銀行或經紀人購買或出售相應的外匯期貨，藉以消除外匯風險的方法。這種方法主要有：①「多頭套期保值」；②「空頭套期保值」。
（4）期權合同法。
期權合同法可以根據市場匯率變動作任何選擇，即既可履約，也可不履約。最多損失期權費。進出口商利用期權合同法的具體做法是：①進口商應買進看漲期權；②出口商應買進看跌期權。
（5）掉期合同法。
指具有遠期的債務或債權的公司，在與銀行簽訂賣出或買進即期外匯的同時，再買進或賣出相應的遠期外匯，以防範風險的一種方法。掉期交易中兩筆外匯買賣幣種、金額相同，買賣方向相反，交割日不同。這種交易常見於短期投資或短期借貸業務外匯風險的防範上。
（6）利率互換。
它包括兩種形式：一是不同期限的利率互換，另一種是不同計息方式（一般是固定利率與浮動利率）互換。通過互換降低籌資成本，減少風險。
（二）折算風險的管理
消除折算風險管理的基本思路為以母公司貨幣計價消除折算風險和以子公司當地貨幣計價消除交易風險。對於折算風險一般採用資產和負債配比的方法進行控制。
（三）經濟風險的管理
經濟風險涉及原材料供應、生產、銷售等企業生產經營的各個方面，對經濟風險的管理要求決策層直接。可以採用以下方法：
1.多元化經營國際貿易業務，在國際市場中，商品的分散銷售和生產原料進口多渠道，是防範外匯風險的基本策略。它可以在匯率波動時，使不同市場上的商品價格的差異帶來的風險相互抵消。
2.財務多樣化，是指在不同的金融市場上實現籌資多樣化和投資多樣化。
㈥ 外匯風險防範案例
(1)交易風險中的交易結算風險（2）1遠期外匯市場套期保值 2利用貨專幣市場套期保值 3利用貨幣互換屬4利用提前或延後支付5選擇計價貨幣（3）在歐洲市場購貨時。保有多種貨幣，利用提前或延後支付，利用貨幣市場套期保值（4）保有多種貨幣
㈦ 舉外匯風險的例子說明外匯風險
案例7 外匯風險案例：百富勤破產案
百富勤投資集團有限公司（Peregrine Investments Holdings Limited）成立於年底，由集團主席杜輝廉和董事兼總經理梁伯韜在香港創辦。在短短的幾年間，其業務已遍及亞太各地。該集團主要為客戶提供各類型的綜合投資銀行及證券經紀服務。百富勤由最初3億港元的資本發展成為擁有240億港元總資產的跨國投資銀行，在東南亞及歐美共設有28家分行，業務遍及證券、期貨經紀、基金管理、投資融資、包銷上市等。
1997年下半年爆發了滌盪全球的金融風暴 ，在這次金融危機中泰株、菲律賓比索、馬來西亞吉特、印尼盾和新加坡元兌美元的匯率大幅下跌，屢創歷史新低。由於百富勤大量投資於東南亞市場，持有巨額亞洲貨幣債權，此番東南亞貨幣狂瀉給它造成了無法彌補的損失。
同時匯市的動盪也帶來了股市的暴跌，10月23日恆生指數由11700點暴跌至10426點，跌幅達到10.4％。10月24日，恆生指數略有反彈，但在10月28日恆指再次暴跌1438點，創歷史紀錄，收報9059點。從10月20日到28日，恆生指數在短短的幾天里跌去4541點，跌幅達33.4％。若以香港股市7月3日的3000億美元的市值計算，到10月28日已損失約1400多億美元。作為從事證券業務的百富勤在1997年7月至10月的股票損失估計至少近10億港幣 。
1998年1月12日下午5時，百富勤宣告破產。
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【案例分析題】20×7年1月，中華集團公司與美國某公司簽訂出口訂單1 000萬美元，當時美元/人民幣匯率為7.20， 6個月後交貨時，人民幣已經大大升值，美元/人民幣匯率為7.00，由於人民幣匯率的變動，該公司損失了200萬元人民幣。
這一事件發生後，該公司為了加強外匯風險管理，切實提升公司外匯風險防範水平，於20×7年3月召開了關於公司強化外匯風險管理的高層會議，總結本次損失發生的經驗教訓，制定公司外匯風險管理對策。有關人員的發言要點如下：
總經理陳某：我先講兩點意見：（1）加強外匯風險管理工作十分重要，對於這一問題必須引起高度重視。（2）外匯風險管理應當抓住重點，尤其是對於交易風險和折算風險的管理，必須制定切實的措施，防止匯率變化對於公司利潤的侵蝕。
常務副總經理吳某：我完全贊同總經理的意見，在人民幣匯率比較穩定的背景下，我們只要抓好生產，完成訂單，利潤就不夠實現，而目前我國人民幣匯率的形成機制發生了變化，我們不能再固守以往的管理方式，漠視匯率風險，必須對所有的外匯資產和外匯負債採取必要的保值措施。另外，總經理提出的加強折算風險管理的觀點也十分重要，我們建立的海外子公司即將投入運營，應當採取必要的措施對於折算風險進行套期保值，避免出現賬面損失。
總會計師李某：加強外匯管理的確十分重要。我最近對外匯風險管理的相關問題進行了初步研究，發現進行外匯風險管理的金融工具還是比較多的，採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益，外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度，因此強化外匯風險管理，首先必須重視對於匯率變動趨勢的研究，根據匯率的不同變動趨勢，採取不同的對策。
董事長張某：以上各位的發言我都贊同，最後提兩點意見：（1）思想認識要到位。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成了更富彈性的人民幣匯率機制。在此宏觀背景下，採取措施加強外匯風險管理十分必要。（2）建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作。
要求：
（1）題目中給出的匯率是採用的是直接標價法還是間接標價法？
（2）題目中的舉例體現的是哪一種風險？
（3）從外匯風險管理基本原理的角度，指出總經理陳某、常務副總經理吳某、總會計師李某以及董事長吳某在會議發言中的觀點有何不當之處?並分別簡要說明理由。
【分析提示】
（1）直接標價法
（2）交易風險
（3）
——總經理陳某：
有關外匯風險管理重點的觀點不恰當。
理由：對於一個企業來說，經濟風險比折算風險和交易風險更為重要，因為其影響是長期性的，而折算風險和交易風險的影響是一次性的。
——常務副總經理吳某：
（1）對所有的外匯資產和外匯負債採取保值措施的觀點不恰當。
理由：外匯資產和負債由於匯率變動可能出現增值或減值，這種增值或減值可能自然抵銷，因此不需要對所有外匯資產和外匯負債採取保值措施。
（2）對於折算風險進行套期保值的觀點不恰當。
理由：減少折算風險的同時可能會增加交易風險，因此，如果折算風險不對現金流量產生影響，就不必對折算風險進行套期保值。
——總會計師李某：
（1）「採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益」的觀點不恰當。
理由：採取遠期外匯交易、外匯期貨等金融工具避險，通過鎖定匯率，可以迴避匯率不利變化帶來的損失，但同時也失去了匯率有利變化帶來的收益，而採取外匯期權金融工具避險，既可以迴避匯率不利變化帶來的損失，又可以享受匯率有利變化帶來的收益。
（2）「外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度」的觀點不恰當。
理由：外匯的損失和收益取決於三個因素：（1）受匯率變動影響的外匯敞口；（2）匯率變動對外匯資產和負債的影響程度；（3）匯率變動時間和幅度。
——董事長張某：
「建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作」的觀點不恰當。
理由：外匯風險包括經濟風險、交易風險和折算風險，其中經濟風險涉及生產、銷售、原材料供應以及區位等經營管理的各方面，因此，經濟風險的管理超出了財務部門的職責，而是需要各部門共同努力，通過調整企業經營策略和採取內部管理辦法來達到管理經濟風險的目的。
㈧ 跨國公司面臨的外匯風險主要有哪些
國際貿易風險主要是指國際貿易業務流程中發生的風險。目前我國外貿存在的風險主要有以下三點。
1.政策風險
政策風險主要源於各國貿易磨擦的加劇、反傾銷案件的增多以及技巧性貿易壁壘的存在。當前,世界貿易關系龐雜多變。一方面,全球經濟一體化www.fxpro.cn/?ib=1025860,世界貿易自由化是貿易發展的必然趨勢;另一方面,世界貿易組織框架下的區域經濟合作發展迅速,排他性的貿易維護主義抬頭。雖然關稅壁壘作為維護本國市場的一種手段不斷趨於透明,但許多發達國度卻以技巧性貿易壁壘為手段,將國外競爭者擠出該國市場。
2.操作風險
在國際貿易合同條款中,價格條款有其特殊的表達方式,即貿易術語。不僅如此,貿易術語作為貿易通例,還規定了貿易雙方在相應環節的權利和義務,因此,如何恰當地操作貿易術語顯得至關重要。貿易術語的性質應與買賣合同性質相一致,合同中的有關條款應與合同性質相一致,與所使用的貿易術語在內容上堅持一致,不應有所抵觸。如果我國的外貿企業不熟悉貿易術語,在國際貿易中操作不當,就很容易被不法外商所利用,從而帶來不必要的糾紛,甚至會造成慘重的經濟損失。
3.匯率風險
與國內貿易以本幣為清算對象不同,在國際貿易中,進出口貿易的結算存在著本幣與外...國際貿易風險主要是指國際貿易業務流程中發生的風險。目前我國外貿存在的風險主要有以下三點。
1.政策風險
政策風險主要源於各國貿易磨擦的加劇、反傾銷案件的增多以及技巧性貿易壁壘的存在。當前,世界貿易關系龐雜多變。一方面,全球經濟一體化www.fxpro.cn/?ib=1025860,世界貿易自由化是貿易發展的必然趨勢;另一方面,世界貿易組織框架下的區域經濟合作發展迅速,排他性的貿易維護主義抬頭。雖然關稅壁壘作為維護本國市場的一種手段不斷趨於透明,但許多發達國度卻以技巧性貿易壁壘為手段,將國外競爭者擠出該國市場。
2.操作風險
在國際貿易合同條款中,價格條款有其特殊的表達方式,即貿易術語。不僅如此,貿易術語作為貿易通例,還規定了貿易雙方在相應環節的權利和義務,因此,如何恰當地操作貿易術語顯得至關重要。貿易術語的性質應與買賣合同性質相一致,合同中的有關條款應與合同性質相一致,與所使用的貿易術語在內容上堅持一致,不應有所抵觸。如果我國的外貿企業不熟悉貿易術語,在國際貿易中操作不當,就很容易被不法外商所利用,從而帶來不必要的糾紛,甚至會造成慘重的經濟損失。
3.匯率風險
與國內貿易以本幣為清算對象不同,在國際貿易中,進出口貿易的結算存在著本幣與外幣之間的折算比率問題,而且,該比率因國際外匯市場的波動而高低浮動,導致企業實際收入也隨之波動,從而使企業存在一定的風險。所以,防備外匯風險是外貿企業應重點關注的問題。外匯匯率的波動會直接或間接影響企業的外幣支出業務和外幣收入業務,即結匯業務。當外幣升值、本幣貶值時,會使實際支付的本幣貨款額增大,進口關稅和進口增值稅額增繳,這都會帶來外貿企業凈利潤的減少。
㈨ 外匯交易風險表現在哪幾個方面
外匯風險的表現抄之一是：風險。由於進行本國貨幣與外幣的交換才產生外匯風險。以外匯買賣為業務的外匯銀行負擔的風險主要是外匯風險。銀行以外的企業在以外幣進行貸款或借款以及伴隨外幣貸款、借款而進行外匯交易時，也要發生同樣的風險。個人買賣外匯同樣也存在風險。二是：為了將來進行外匯交易而將本國貨幣與外幣進行兌換，由於將來進行交易時所適用的匯率沒有確定，因而存在風險。這是一般企業以外幣計價進行貿易交易及非貿易交易時產生的風險，因此也稱為「交易結算風險」三是：企業進行會計處理和進行外幣債權、債務決算等時候如何以本國貨幣進行評價的問題。比如在辦理決算時，評價債權、債務決因所適用的匯率不同，就會產生賬面上損益的差異，因此也稱為「評價風險」或「外匯折算風險」。四是：經濟風險——指企業或個人的未來預期收益因匯率變化而可能受到損失的風險。五是：國家風險——即政治風險。它是指企業或個人的外匯交易因國家強制力而終止所造成損失的可能性。
㈩ 匯率制度與外匯管制的案例，越多越好！
各國貨幣之所以可以進行對比，能夠形成相互之間的比價關系，原因在於它們都代表著一定的價值量，這是匯率的決定基礎，也是匯率的產生原因。 在金本位制度下，黃金為本位貨幣。兩個實行金本位制度的國家的貨幣單位可以根據它們各自的含金量多少來確定他們之間的比價，即匯率。 財富生活 如在實行金幣本位制度時，英國規定1英鎊的重量為123.27447格令，成色為22開金，即含金量113.0016格令純金；美國規定1美元的重量為25.8格令，成色為千分之九百，即含金量23.22格令純金。根據兩種貨幣的含金量對比，1英鎊=4.8665美元，匯率就以此為基礎上下波動。 財富生活 在紙幣制度下，各國發行紙幣作為金屬貨幣的代表，並且參照過去的作法，以法令規定紙幣的含金量，稱為金平價，金平價的對比是兩國匯率的決定基礎。 財富生活但是紙幣不能兌換成黃金，因此，紙幣的法定含金量往往形同虛設。所以在實行官方匯率的國家，由國家貨幣當局（財政部、中央銀行或外匯管理當局）規定匯率，一切外匯交易都必須按照這一匯率進行。在實行市場匯率的國家，匯率隨外匯市場上貨幣的供求關系變化而變化。 1）購買力平價 (PPP) 購買力平價理論規定，匯率由同一組商品的相對價格決定。通貨膨脹率的變動應會被等量但相反方向的匯率變動所抵銷。舉一個漢堡包的經典案例，如果漢堡包在美國值 2.00 美元一個，而在英國值 1.00 英磅一個，那麼根據購買力平價理論，匯率一定是 2 美元每 1 英磅。如果盛行市場匯率是 1.7 美元每英磅，那麼英磅就被稱為低估通貨， 而美元則被稱為高估通貨。此理論假設這兩種貨幣將最終向 2:1 的關系變化。 購買力平價理論的主要不足在於其假設商品能被自由交易，並且不計關稅、配額和賦稅等交易成本。另一個不足是它只適用於商品，卻忽視了服務，而服務恰恰可以有非常顯著的價值差距的空間。另外，除了通貨膨脹率和利息率差異之外，還有其它若干個因素影響著匯率，比如:經濟數字發布/報告、資產市場以及政局發展。在 20 世紀 90 年代之前，購買力平價理論缺少事實依據來證明其有效性。90 年代之後， 此理論似乎只適用於長周期（3－5 年）。在如此跨度的周期中，價格最終向平價靠攏。 （2）利率平價 (IRP) 利率平價規定，一種貨幣對另一種貨幣的升值（貶值）必將被利率差異的變動所抵銷。如果美國利率高於日本利率，那麼美元將對日元貶值，貶值幅度據防止無風險套匯而定。未來匯率會在當日規定的遠期匯率中被反映。在我們的例子中，美元的遠期匯率被看作貼水，因為以遠期匯率購得的日元少於以即期匯率購得的日元。日元則被視為升水。 20 世紀 90 年代之後，無證據表明利率平價說仍然有效。與此理論截然相反，具有高利率的貨幣通常不但沒有貶值，反而因對通貨膨脹的遠期抑制和身為高效益貨幣而增值。 （3）國際收支模式 此模式認為外匯匯率必須處於其平衡水平——即能產生穩定經常帳戶余額的匯率。出現貿易赤字的國家，其外匯儲備將會減少，並最終使其本國貨幣幣值降低（貶值）。便宜的貨幣使該國的商品在國際市場上更具價格優勢，同時也使進口產品變得更加昂貴。在一段調整期後，進口量被迫下降，出口量上升，從而使貿易余額和貨幣向平衡狀態穩定。 與購買力平價理論一樣，國際收支模式主要側重於貿易商品和服務，而忽視了全球資本流動日趨重要的作用。換而言之，金錢不僅追逐商品和服務，而且從更廣義而言，追逐股票和債券等金融資產。此類資本流進入國際收支的資本帳戶項目，從而可平衡經常帳戶中的赤字。資本流動的增加產生了資產市場模式。 （4）資產市場模式 目前為止的最佳模式。 金融資產（股票和債券）貿易的迅速膨脹使分析家和交易商以新的視角來審視貨幣。諸如增長率、通脹率和生產率等經濟變數已不再是貨幣變動僅有的驅動因素。源於跨國金融資產交易的外匯交易份額，已使由商品和服務貿易產生的貨幣交易相形見絀。 資產市場方法將貨幣視為在高效金融市場中交易的資產價格。因此，貨幣越來越顯示出其與資產市場，特別是股票間的密切關聯。