外匯德爾塔

『壹』 什麼是delta頭寸

Delta是指給定標的資產價格的變動下產生的期權價格的變化的比率。
Delta=期權價格對標的資產價格的一階偏導數
頭寸指投資者擁有或借用的資金數量。頭寸是一種市場約定，承諾買賣外匯合約的最初部位，買進外匯合約者是多頭，處於盼漲部位；賣出外匯合約為空頭，處於盼跌部位。

『貳』 delta對沖策略對沖外匯風險

對沖策略是同時買進優質資產，賣出劣質資產，而非同時買賣，一般都是長期合約形式持有，操盤手工作室為你解答

『叄』 『外匯期權delta敞口變動』是什麼意思

Delta是指期權的價格對於標的物價格的一階導數（也就是標的物價格變專動1單位，期權價格變屬動多少）。

Delta 敞口（Delta exposure）就是所持有的期權沒有被Hedge（不知道中文叫什麼，對沖？）掉的Delta。例如，一個期權的投資組合的Delta是500，沒有進行任何Delta Hedge，那這個投資組合的Delta exposure就是500。

Delta敞口的變動有很多原因，可能是投資組合本身發生了變化，比如買入或者賣出了期權。另外就是Gamma導致的。Gamma是期權價格對於標的物價格的二階導數（也就是標的物價格變動1單位，Delta變動多少）。如果一個投資組合的Gamma不為零，那麼當標的物價格發生變化時，投資組合的Delta exposure也會發生變化。

『肆』 theta是什麼意思

Delta與套期保值(2)
無收益資產看漲期權的Delta值為:

無收益資產歐式看跌期權的Delta值為:
根據累積標准正態分布函數的性質可知,無收益資產看漲期權的總是大於0但小於1,而無收益資產歐式看跌期權的總是大於-1小於0.
從d1定義可知,期權的值取決於S,r,和T-t,
證券組合的Delta值與Delta中性狀態
當證券組合中含有標的資產和該標的資產的各種衍生證券時,該證券組合的值就等於組合中各種衍生證券值的總和
由於標的資產和衍生證券可取多頭或空頭,因此其值可正可負,這樣,若組合內標的資產和衍生證券數量配合適當的說,整個組合的值就可能等於0.我們稱值為0的證券組合處於Delta中性狀態.
Theta與套期保值
衍生證券的Theta用於衡量衍生證券價格對時間變化的敏感度,它等於衍生證券價格對時間t的偏導數:
Theta值與套期保值沒有直接的關系,但它與Delta及下文的Gamma值有較大關系.
Gamma與套期保值
衍生證券的Gamma用於衡量該證券的Delta值對標的資產價格變化的敏感度,它等於衍生證券價格對標的資產價格的二階偏導數,也等於衍生證券的Delta對標的資產價格的一階偏導數.

證券組合的Gamma值與Gamma中性狀態
證券組合的Gamma值就等於組合內各種衍生證券值的總和:
Gamma值為零的證券組合處於Gamma中性狀態.
證券組合的Gamma值可用於衡量中性保值法的保值誤差.這是因為期權的Gamma值僅僅衡量標的資產價格S微小變動時期權價格的變動量,而期權價格與標的資產價格的關系曲線是一條曲線,因此當S變動量較大時,用估計出的期權價格的變動量與期權價格的實際變動量就會有偏差 .
Delta,Theta和Gamma 之間的關系
無收益資產的衍生證券價格f必須滿足布萊克——斯科爾斯微分方程
因此有
Vega與套期保值
衍生證券的Vega用於衡量該證券的價值對標的資產價格波動率的敏感度,它等於衍生證券價格對標的資產價格波動率的偏導數,即
當我們調整期權頭寸使證券組合處於 中性狀態時,新期權頭寸會同時改變證券組合的 值,因此,若套期保值者要使證券組合同時達到 中性和 中性,至少要使用同一標的資產的兩種期權.
RHO與套期保值
衍生證券的RHO用於衡量衍生證券價格對利率變化的敏感度,它等於衍生證券價格對利率的偏導數:
標的資產的rho值為0.因此我們可以通過改變期權或期貨頭寸來使證券組合處於rho中性狀態.

交易費用與套期保值
從前述的討論可以看出,為了保持證券組合處於參數中性狀態,必須不斷調整組合.然而頻繁的調整需要大量的交費費用.因此在實際運用中,套期保值者更傾向於使用上述參數來評估其證券組合的風險,然後根據他們對S,r,未來運動情況的估計,考慮是否有必要對證券組合進行調整.如果風險是可接受的,或對自己有利,則不調整,若風險對自己不利且是不可接受的,則進行相應調整.
基於互換的套期保值
互換可以用於規避利率和匯率風險,我們可從資產和負債兩方面來考察互換的套期保值功能.
負債方的套期保值
將固定利率負債轉換成浮動利率負債
將浮動利率負債轉換成固定利率負債
將外幣的固定利率負債轉換成本幣的固定利率負債
將外幣的浮動利率負債轉換成本幣的固定利率負債
將外幣的固定利率負債轉換成本幣的浮動利率負債
資產方的套期保值

『伍』 Delta值的定義

所謂Delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權價格改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生變動時，選擇權價值相應也在變動。
公式為：Delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化
關於Delta值，可以參考以下三個公式：
1.選擇權Delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之Delta值；
2.選擇權Delta加權部位×各標的之市場風險系數=Delta風險約當金額；
3.Delta加權部位價值=選擇權Delta加權部位價值+現貨避險部位價值。

『陸』 期權delta標准計算公式與舉例說明如何計算的！

就是下面這個公式：

B-S-M定價公式

C=S·(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

(6)外匯德爾塔擴展閱讀：

計算方法如下：

其中

d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C-期權初始合理價格

X-期權執行價格

S-所交易金融資產現價

T-期權有效期

r-連續復利計無風險利率

σ-股票連續復利(對數)回報率的年度波動率(標准差)

式子第一行左邊的C(S,t)表示看漲期權的價格，兩個變數S是標的物價格，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。Delta的定義就是期權價格對標的物價格的一階導數，所以右手邊對S求一階偏導，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。N是標准正態分布的累積分布（需要計算器或者查表）。

Delta值(δ)，又稱對沖值，指的是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示:Delta=期權價格變化/標的資產的價格變化。

定義：

所謂Delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權價格改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生

Delta值變動時，選擇權價值相應也在變動。

公式為：Delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化

關於Delta值，可以參考以下三個公式：

1.選擇權Delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之Delta值；

2.選擇權Delta加權部位×各標的之市場風險系數=Delta風險約當金額；

3.Delta加權部位價值=選擇權Delta加權部位價值+現貨避險部位價值。

參考資料：網路-Delta值

『柒』 平價期權Delta值為什麼是0.5能用公式證明嗎

舉例而言，某投資者考慮買入執行價格為1.2800，面值為100歐元的歐元美元看漲期權合約。現在市場歐回元美元答匯率為1.2800，該外匯期權的值為+0.5。這就是說，如果市場歐元美元匯率漲至1.2900－－上漲0.01美元，那麼該期權價格將上漲+0.5×0.01×100＝0.5美元

『捌』 德爾塔理論誰講得透徹

主要還是要靠自己理解，要從內容和核心思想自己理解
《Delta 理論》核心思想是L: 我們的世界，包括人類、動物、植物，以及地球上- -切自然現象，如潮汐、日出日落、季節更替等，都是太陽、地球、月球之間相互運動的結果。這種相互運動，也必然會對人們的投資活動產生影響。傑姆.索羅門，也就是Delta 理論的發現者，將這種思想應用在投資市場上尋找答案，結果發現:事實的.確如此。據吉姆和維爾德共同研究表明，他們所涉及的所有交易市場，包括大宗商品期貨、股市、外匯、股指期貨等等(以下均稱為市場)都符合這一規律。

Delta理論的具體內容包括:

(1)市場運動有不斷循環重復的傾向，這種循環重復與太陽、地球、月球的相互運動有關; .

(2)市場有五種時間級別的循環重復。這五種循環分別是IntermediateTermDelta (ITD) , Medium Term Delta (MTD)，Short Term Delta (STD ), Long Term Delta(LTD)，Super Long Term Delta (SLTD)。它們的含義分別解釋如下:

A) ITD:市場運動每四個農歷月循環重復-一次，對應月球繞地球公轉4圈的時間。

B) STD:市場運動每四天循環重復一次，對應地球自轉4圈的時間;

C) MTD:市場運動每個農歷年循環重復一次( 1個農歷年等於12個農歷月)，也就是每3個農歷月(1 個季度)循環重復- - 次，對應月球繞地球公轉12圈的時間D) LTD:市場運動每四年循環重復一次，對應地球繞太陽運動公轉4圈的時間E) SLTD :市場運動每19年零5小時循環重復一次，對應太陽、地球、月球完成一次完整循環運動，回復到同樣狀態的時間。

在每種級別循環重復里，都對應有一個固定長度的數字系列(稱為Delta 數列)，這個數列里的每個數字都出現在市場轉折點，也就是市場的高點和低點。數列中的每個數字按照順序，並且一個高點，接一個低點，再接一個高點的出現在市場運動里。每四個周期，Delta數列循環一次，而且Delta數字出現的位置在每個循環內部是相對穩定的。

『玖』 THETA是什麼意思

OEM（Origin Entrusted Manufacture）的基本含義是定牌生產合作，俗稱「貼牌」。就是品牌生產者不直接生產產品，而是利用自己掌握的「關鍵的核心技術」負責設計和開發新產品，控制銷售銷售「渠道」，而生產能力有限，甚至連生產線、廠房都沒有，為了增加產量和銷量，為了降低上新生產線的風險，甚至為了贏得市場時間，通過合同訂購的方式委託其他同類產品廠家生產，所訂產品低價買斷，並直接貼上自己的品牌商標。這種委託他人生產的合作方式即為OEM，承接這加工任務的製造商就被稱為OEM廠商，其生產的產品就是OEM產品。
與假冒偽劣不同，它是建立在合同授權基礎之上的合法合作關系。