㈠ 股市買入賣出為什麼不一樣
一般按賣價成交算（主動）買進；按買價成交算（主動）賣出，所以買進、賣出可能不一樣。
600170，短線回調5日線，持有
601003，短線強勢股，持有待漲
㈢ 鵬華價值優勢怎麼樣
鵬華價值(160607)2007年第三季度報告
基金簡稱：鵬華價值 基金代碼：160607
鵬華價值優勢股票型證券投資基金（LOF）季度報告
（2007 年第三季度）
一、 重要提示
鵬華價值優勢股票型證券投資基金（LOF ）（以下簡稱本基金）基金管理人的董事
會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的
真實性、准確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，於 2007 年 10 月 24
日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在
虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金
一定盈利。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔
細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期中的財務資料未經審計。
二、 基金產品概況
1、基金簡稱：鵬華價值基金
2、基金運作方式：上市契約型開放式
3、基金合同生效日：2006年7月18日
4、報告期末基金份額總額：13,475,299,429.06份
5、投資目標：本基金依託嚴格的研究流程和投資紀律，強調運用相對估值分析方
法，發掘我國資本市場國際接軌趨勢下具備相對價值優勢的中國企
業，謀求基金資產的長期穩定增值。
6、投資策略：
（1）股票投資:首先按照既有的研究流程和投資紀律進行行業配置和個股選擇，再
運用相對估值分析方法，進行多維估值比較，分析行業、個股的合
理估值區間，深入發掘行業和個股層面由於具備相對價值優勢而存
1
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在的投資機會，以此作為基金經理的投資線索以及權重調整的重要
依據。
（2）債券投資:以降低組合總體波動性從而改善組合風險構成為目的，採取積極主
動的投資策略，進而謀取超額收益。
7、業績比較基準：中信綜指× 70%+ 中信標普國債指數× 30%
8、風險收益特徵：本基金屬股票型證券投資基金，為證券投資基金中的中高風險
品種。 基金長期平均的風險和預期收益高於混合型基金、債券
型基金、貨幣型基金，低於成長型股票基金。
9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司
10、基金託管人名稱：中國建設銀行股份有限公司
三、 主要財務指標和基金凈值表現（未經審計）
1、主要財務指標
單位：人民幣元
1 本期利潤 1,065,388,437.07元
2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益後的凈額 172,027,419.19元
3 加權平均基金份額本期利潤 0.1808元
4 期末基金資產凈值 14,312,700,700.46元
5 期末基金份額凈值 1.062元
提示：1、2007 年 7 月 1 日基金實施新會計准則後，原「基金本期凈收益」名稱調整為
「本期利潤扣減本期公允價值變動損益後的凈額」，原「加權平均基金份額本期
凈收益」=第2 項/ （第1 項/第 3 項）。
2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式
基金的申購贖回費、基金轉換費等），計入費用後實際收益水平要低於所列數字。
2、基金凈值表現
（1）本基金本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較列表
凈值增 凈值增長 業績比較基準 業績比較基準收益率標
1-3 2-4
長率1 率標准差2 收益率3 准差4
過去三個月 33.35% 1.59% 29.98% 1.46% 3.37% 0.13%
2
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註：業績比較基準=中信綜合指數*70%+中信標普國債指數*30%。
（2）本基金自基金合同生效以來基金凈值增長率的變動情況，並與同期業績比較基準的變動進
行比較的走勢圖
300.00%
250.00%
200.00%
150.00%
100.00%
50.00%
0.00%
8 7 5 4 0 0 7 7 7 8 7 6 6 2 9 9 8 5 5 4 3 1
1 - 2 1 1 3 1 - 2 1 - - 2 1 - 2 1 - 2 1 - 2
-50.00% - 8 - - - - - 2 - - 2 3 - - 5 - - 7 - - 9 -
7 - 8 9 0 0 1 1 2 1 - - 3 4 - 5 6 - 7 8 - 9
- 6 - - 1 1 1 - 1 - 7 7 - - 7 - - 7 - - 7 -
6 0 6 6 - - - 6 - 7 0 0 7 7 0 7 7 0 7 7 0 7
0 0 0 0 6 6 6 0 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 2 2 0 0 2 0 0 2 0 0 2 0
2 2 2 0 0 0 2 0 2 2 2 2 2 2 2 2
2 2 2 2
鵬華價值優勢 基金基準
四、 管理人報告
1、基金經理簡歷
程世傑先生，碩士，10 年金融證券從業經驗。自2007 年4 月起至今擔任鵬華價值
優勢股票型證券投資基金（LOF）基金經理。2001 年 5 月加盟鵬華基金管理有限公司，
歷任行業研究員、鵬華中國 50 基金經理助理、普華證券投資基金基金經理、鵬華優質
治理基金基金經理。程世傑先生具備基金從業資格。
2、基金運作遵規守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等相關法律法規的規定及
基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著「誠實信用、勤勉盡責，取信於市
場、取信於投資者」的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份
額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。本報告期內，基金運作合法合規，無
損害基金份額持有人利益的行為。
3
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3、本報告期內基金業績表現和投資策略
三季度，國內證券市場繼續呈現快速攀升的狀況，上證指數漲幅為 45.32%，深證
綜指上漲 42.19%。本基金期末份額凈值為 1.062 元，較季初增長 33.35%，明顯落後市
場。
報告期內本基金的表現可以分為兩個階段，8 月中旬以前表現較好，8 月中旬以後
進行了分拆擴募，基金規模擴張 10 倍以上，基金倉位迅速下降，考慮到大量新申購的
基金投資者對基金投資的風險可能缺乏足夠的認識，加之大盤處於高位，經過仔細的分
析和討論以後，本基金確立了以絕對回報為主的投資思路，盡量避免新進入的基金投資
者出現虧損，因此在倉位上採取了慎重建倉的策略，控制建倉節奏，同時在選擇投資品
種方面，也主要以防守為主，重點投資那些前期調整較為充分、相對估值具有一定優勢
的個股，而在市場表現較好的有色金屬、航空等行業基本沒有投資，煤炭股的配置也較
低，從目前看，上述投資策略完全偏離了市場方向，未能為投資者取得良好的投資回報，
在此向廣大基金投資者致以深深的歉意。
展望後市，我們認為牛市格局未變，但大多數股票的估值水平已不具有吸引力，短
期內市場可能存在一定的調整壓力，本基金將繼續堅持價值投資理念，以風險防範為主，
耐心等待好的加倉時機。
五、投資組合報告（未經審計）
（一）本報告期末基金資產組合情況
序號 資產品種 金額(元) 金額占基金總資產比例(%)
1 股票 7,773,472,027.83 51.98
2 債券 565,887,400.00 3.78
3 權證 79,198,579.95 0.53
4 銀行存款及清算備付金 6,316,885,350.40 42.24
5 其他資產 220,247,987.96 1.47
合計 14,955,691,346.14 100
（二）本報告期末按行業分類的股票投資組合
4
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市值占基金資產凈
序號 行業 期末市值(元)
值比例（%）
1 A 農、林、牧、漁業
150,081,309.37 1.05
2 B 採掘業
668,497,135.78 4.67
3 C 製造業
3,530,632,680.11 24.67
其中: C0 食品、飲料
166,104,731.14 1.16
C1 紡織、服裝、皮毛
8,267,626.00 0.06
C2 木材、傢具
0.00 0.00
C3 造紙、印刷
540,349,224.90 3.78
C4 石油、化學、塑膠、塑料
267,144,076.62 1.87
C5 電子
50,104,555.20 0.35
C6 金屬、非金屬
1,173,237,322.82 8.20
C7 機械、設備、儀表
833,604,514.54 5.82
C8 醫葯、生物製品
445,344,393.41 3.11
C99 其他製造業
46,476,235.48 0.32
4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業
121,513,213.44 0.85
5 E 建築業
0.00 0.00
6 F 交通運輸、倉儲業
215,577,354.79 1.51
7 G 信息技術業
166,170,000.00 1.16
8 H 批發和零售貿易
396,654,496.26 2.77
9 I 金融、保險業
1,306,319,725.25 9.13
10 J 房地產業
1,087,006,414.34 7.59
11 K 社會服務業
45,550,176.39 0.32
12 L 傳播與文化產業
85,469,522.10 0.60
13 M 綜合類
0.00 0.00
合計
7,773,472,027.83 54.31
（三）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細
5
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序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)
1 601398 工商銀行 80,082,598 529,345,972.78 3.70
2 600028 中國石化 18,600,000 352,284,000.00 2.46
3 000006 深振業A 9,609,226 341,127,523.00 2.38
4 000933 神火股份 4,303,538 283,215,835.78 1.98
5 000488 晨鳴紙業 13,873,836 211,575,999.00 1.48
6 600309 煙台萬華 4,733,204 185,683,592.92 1.30
7 000002 萬 科A 6,037,482 182,331,956.40 1.27
8 600879 火箭股份 6,386,322 178,689,289.56 1.25
9 600030 中信證券 1,812,300 175,267,533.00 1.22
10 002024 蘇寧電器 2,516,936 172,712,148.32 1.21
（四）本報告期末按券種分類的債券投資組合
序號 債券品種 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)
1 國債
22,037,400.00 0.15
2 金融債
543,850,000.00 3.80
3 企業債
0.00 0.00
4 可轉換債券
0.00 0.00
合計
565,887,400.00 3.95
（五）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細
序號 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)
1 07央票91 483,900,000.00 3.38
2 06農發14 39,984,000.00 0.28
3 02國債⒁ 22,037,400.00 0.15
4 03國開28 19,966,000.00 0.14
註：上述債券明細為本基金截止本報告期末投資的全部債券。
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（六） 投資組合報告附註
1、報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報
告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。
2、報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
3、其他資產構成
其他資產明細 金額（元）
交易保證金 1,166,711.77
應收利息 4,903,387.53
應收申購款 214,162,765.03
待攤費用 15,123.63
合計 220,247,987.96
4、本報告期末本基金沒有持有處於轉股期的可轉換債券,也沒有投資資產支持證券、分
離交易可轉債。
（七）本基金權證投資情況及本報告期末本基金持有權證情況
報告期末權
權證 本報告期買入權 本報告期獲配 報告期初持有 報告期末持有 證市值占基
名稱 證金額（元） 權證市值（元） 權證市值(元) 權證市值（元） 金資產凈值
比例（%）
僑城HQC1 80,673,859.25 0.00 0.00 79,198,579.95 0.55
合計 80,673,859.25 0.00 0.00 79,198,579.95 0.55
本基金投資、持有權證的金額、比例等符合相關法律法規及中國證監會的相關規定。
六、 開放式基金份額變動
份額（份）
本報告期期初基金份額總額 690,648,277.11
本報告期期末基金份額總額 13,475,299,429.06
本報告期間基金總申購份額 13,838,544,874.53
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本報告期間基金總贖回份額 1,053,893,722.58
㈣ 粵B888Q8大概值多少錢
粵B888Q8車牌估值
車牌號碼：粵B888Q8
車牌估值：838053人民幣
車牌歸屬：廣東省 深圳市
回頭指數： ★★★★★