上調外匯風險

⑴ 外匯風險准備金率調整為零，有什麼好處

國家為了不讓人民幣對外匯率漲得太快，對國內出口企業過度影響等等，所以把外匯風險准備金率調零。
對出口企業利空影響做了調整

⑵ 央行5次上調美元存款利率，對外匯交易有什麼影響

中國人民銀行決定自2005年10月15日起上調境內商業銀行美元、港幣小額外幣存款利率上限。其中，一年期美元、港幣存款利率上限均提高0.5個百分點，調整後利率上限分別為2.5%和2.375%。

這是中國人民銀行第五次上調境內美元小額存款利率。而央行的統計數據顯示，7月末外匯存款1605億美元，比上月減少48億美元，其中居民外幣儲蓄下降8億美元。在人民幣升值和美元加息的預期下，外匯理財產品正面臨著嚴峻的考驗。

外匯理財產品收益「潛虧」

對於某外貿公司的李總來說，這幾天有點兒郁悶。一年前購買了一家銀行外匯結構性存款產品的他，一年中不斷聽到央行上調美元小額存款利率的消息。按照該產品的承諾收益，李總一年後的收益率在2.25%之間，但相比這次上調後美元2.5%的利率，他已經是虧了。而且由於其所購買的結構性產品期限較長，如果提前終止合同，還要付出收益性的代價。

過去的幾年中，人民幣存款利率一直高於美元存款利率，而此次調整後的小額美元利率首次超過了人民幣利率。

對外經貿大學金融學院副院長丁志傑提醒說：隨著國內企業越來越多地參與到國際經濟活動，一些企業在對外投資中面臨著匯率波動的風險。而隨著美元進入加息周期，利率也開始波動。企業和個人需要學會在匯率、利率都開始變化的情況下，用各種措施來管理外匯資金風險。

某國有商業銀行理財中心李經理認為：應從中長期理性看待人民幣升值，隨著美元利率超過人民幣利率水平，美元持有者與其將美元換成人民幣來期望虛無縹緲的人民幣升值，還不如存入美元，獲得即時的收益。

建議選擇外匯結構性存款

李經理建議：企業和個人都可以選擇結構性存款產品進行投資，以獲得合理的收益。隨著美聯儲不斷升息，結構性存款的利率也水漲船高。

外匯結構性存款是在普通外匯存款基礎上嵌入某種金融衍生工具(主要是利率期權)，通過與利率掛鉤，使外匯投資者在承擔一定風險基礎上獲得更高收益。結構性存款業務目前主要是將客戶收益率與市場狀況、利率、匯率、信用主體等掛鉤，也可以根據客戶具體情況度身製作。現在大多數

銀行推出的是保本型產品，風險水平介於銀行儲蓄存款和股票、基金之間，較為適中，投資收益一般高於銀行定期存款，而且收益比較直觀，比較容易被投資者接受。

金基商盟提醒：在美元理財的具體操作中，還是有一些需要注意的地方。第一，盡管國內美元利率有所提高，但相對國外的水平還是偏低。而且，美元已經進入加息通道，美聯儲對於美元的利率水平有可能還要上調。國內盡管對美元小額存款利率進行了調整，但幅度不夠。所以，企業對美元資金存款不應該長期化。投資者在購買美元理財產品時，要考慮加息的風險。不僅要注意回報率，還要注意盡可能選擇期限短的產品，最好選擇三個月和半年的短期產品。

第二，對於是否持有和持有多少美元的問題，不僅僅要看境內美元利率的高低，還要看美元對人民幣匯率的走勢。即時美元利率高於人民幣利率，但如果人民幣不斷升值，美元的實際收益也有可能低於人民幣。因此對於美元的理財產品的購買，要綜合分析美元利率的水平和美元對人民幣匯率的變化情況。

此外，金基商盟也從銀行經營管理的角度強調說，隨著外匯利率的上漲，銀行外匯資金成本也不斷上升。盡管目前市場熱銷的固定期限、收益明確的美元理財品種對投資者是方便了，銀行的經營能力和抗風險能力卻加大了風險，特別是考驗銀行運用利率互換、匯率與利率選擇期等衍生金融工具的能力。因此，投資者應盡量選購一些短期的、流動性強的外匯理財產品，以減少風險。

⑶ 央行將外匯風險准備金率調整為零利好還是利空

當然利空了，國家為了不讓人民幣對外匯率漲得太快，對國內出口企業過度影響等等，所以把外匯風險准備金率調零

⑷ 外匯風險准備金率調整為零是什麼意思

外匯風險准備金率就是銀行對於外幣存款，應該保留一定比例的風險准備金，以應對擠兌。調整為零後，實際上是向市場注入了新的流動性，利多股市、債市，抑制資本外流。

外匯風險准備金是央行在2015年的《關於加強遠期售匯宏觀審慎管理的通知》的文件中提出的。文件中要求對開展代客遠期售匯業務的金融機構收取外匯風險准備金，准備金率暫定為20%。金融自購在央行的外匯風險准備金凍結期為1年，利率暫定為0。

央行當時推出外匯風險准備金主要是為了抑制彼時外匯市場過度波動，打擊跨境外匯套利外匯風險准備金是2015年人民幣大貶值的時候提出來的，效果很不錯。

(4)上調外匯風險擴展閱讀：

是境外機構投資者為對沖經批準的跨境證券投資產生的外匯風險敞口而開展的遠期售匯業務暫不納入外匯風險准備金交存范圍。經批準的跨境證券投資目前主要包括：滬深港通、債券通、中國人民銀行公告第3號明確的投資境內銀行間債券市場業務，以及合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）境內證券投資等。

二是與境外央行類機構開展的遠期售匯業務暫不納入外匯風險准備金交存范圍。境外央行類機構包括：境外央行（貨幣當局和其他官方儲備管理機構）、國際金融組織和主權財富基金。

⑸ 外匯風險准備金調整為零什麼意思

外匯風險准備金類似存款准備金 ：當各家銀行收儲外匯時需要按總金額一定的比例（原先是20%）繳存到央行指定專用賬戶，不得挪為他用以備不確定風險的發生。現在該准備金率調整為零也就是說各家銀行手上的外匯不必繳存了，可以全款利用起來。意味著央行貨幣政策的大手筆--在不增加印製新貨幣的同時卻達到了增加貨幣投放量的效果，等於是增加了貨幣投放量，給市場注入新增資金。

⑹ 外匯風險准備金率調整為零對股市是利好嗎

外匯風險准備金率調整為零對股市是利好。

調整為零後，實際上是向市場注入了新的流動性，利多股市、債市，抑制資本外流。

外匯風險准備金是央行在2015年的《關於加強遠期售匯宏觀審慎管理的通知》的文件中提出的。文件中要求對開展代客遠期售匯業務的金融機構收取外匯風險准備金，准備金率暫定為20%。金融自購在央行的外匯風險准備金凍結期為1年，利率暫定為0。

央行當時推出外匯風險准備金主要是為了抑制彼時外匯市場過度波動，打擊跨境外匯套利外匯風險准備金是2015年人民幣大貶值的時候提出來的，效果很不錯。

(6)上調外匯風險擴展閱讀：

收取外匯風險准備金業務范圍為：

1、境內金融機構開展的代客遠期售匯業務。

具體包括：客戶遠期售匯業務；客戶買入或賣出期權業務，以及包含多個期權的期權組合業務；客戶在近端不交換本金、遠端換入外匯的外匯掉期和貨幣掉期業務；客戶遠期購入外匯的其它業務。

2、境外金融機構在境外與其客戶開展的前述同類業務產生的在境內銀行間外匯市場平盤的頭寸。

3、人民幣購售中所涉及的前述同類業務。

外匯風險准備金率方面。自2017年9月11日起，外匯風險准備金率調整為零。2017年9月1日至10日發生的相關業務仍按照此前的規定交存外匯風險准備金。

⑺ 早盤必讀:央行調整外匯風險准備金率，有何影響

【本期摘要】

重點推薦

央行調整外匯風險准備金率，有何影響？

《京津冀及周邊地區2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》發布，大氣治理板塊值得期待

市場點評

市場點評：強勢股補跌，操作上要謹慎追高，建議逢低布局錯殺質優成長股

宏觀視點：央行釋放穩定市場預期信號，外匯風險准備金率今日起調回20%

銀行行業：貿易戰打壓投資情緒，銀行配置價值提升

期貨情報

金屬能源：黃金270.30,跌0.06%；銅49370,漲0.14%；螺紋鋼 4163，漲1.54%；橡膠 11195，漲2.42%； PVC指數7150，漲0.07%；滬鋁14465,漲0.07%；滬鎳110450，漲0.66%；原油518.6，漲2.15%；錳硅8572，漲3.38%；焦煤1243.5，漲3.93%；焦炭2467.5,漲4.51%；鐵礦504.5，漲4.67%；鄭醇3246,漲4.81%；

農產品：豆油5792,漲0.80%；玉米1867,漲1.25%；棕櫚油4870,漲0.33%；棉花17190,漲1.30%；鄭麥2643,漲2.20%；白糖5085,漲1.34%；晚稻2926，漲4.02%；蘋果11456，漲5.90%。

匯率：歐元/美元1.16,跌0.03%；美元/人民幣6.84,漲0.16%；美元/港元7.85，漲0.01%。

一、新股提示

2018-08-07暫無新股申購

二、重點推薦

1、央行調整外匯風險准備金率，有何影響？

事件：中國央行決定自2018年8月6日起，將遠期售匯業務的外匯風險准備金率從0調整為20%。下一步，將繼續加強外匯市場監測，根據形勢發展需要採取有效措施進行逆周期調節，維護外匯市場平穩運行。

點評：外匯風險准備金是匯率波動管理三大工具之一，也是宏觀審慎框架的組成部分。此次央行再次啟動外匯風險准備金工具的原因很清楚，央行在公告中明確指出，此次操作主要是「為防範宏觀金融風險，促進金融機構穩健經營，加強宏觀審慎管理。」這一舉措的影響也很直接：外匯風險准備金率上調將增加遠期購匯成本，增加做空人民幣成本，遠期購匯規模減小有助於套利交易減少和匯率預期穩定。此次央行上調外匯風險准備金率，將增加做空人民幣成本，疊加不排除後續進行逆周期調節可能，對人民幣貶值預期起到較強抑製作用。目前，市場對下半年人民幣匯率趨穩預期已基本達成共識。

（投資顧問鍾燕玲注冊投資顧問證書編號： S0260613020024）

2、《京津冀及周邊地區2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》發布，大氣治理板塊值得期待

事件：2018年8月2日，《京津冀及周邊地區2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》徵求意見稿發布。2018年空氣質量改善目標為：2018年10月1日至2019年3月31日，京津冀及周邊地區PM2.5平均濃度同比下降5%左右，重度及以上污染天數同比減少5%左右。

點評：《京津冀及周邊地區2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》(徵求意見稿)公開發布，這是繼去年首次取暖季集中限產後，「26+2」城市的第二年取暖季限產。對比近兩年方案，主要差異點如下：①更加強調差異化錯峰生產，達到環保標準的可不錯峰限產、少錯峰限產，提升企業新增環保投資的積極性；②鋼鐵行業錯峰生產的力度超過去年，且有序推進鋼鐵行業超低排放，鋼鐵等非電領域的超低排放改造需求將釋放；③煤改氣力度不減，堅持以供定需、以氣定改，避免出現「氣荒」等問題；④運輸結構調整、環衛車輛新能源化，將推動環衛設備帶來一輪需求增長。隨著大氣治理的逐步深入，我國的清潔空氣市場將迎來巨大的結構性投資機會，成為中國經濟增長的新動力。建議投資者關注大氣治理板塊的投資機會，建議關注資金、技術實力雄厚的龍頭企業，其拿單優勢明顯強於行業平均水平，市場佔有率將穩步提升。

（投資顧問鍾燕玲注冊投資顧問證書編號： S0260613020024）

三、市場點評

1、市場點評：強勢股補跌，操作上要謹慎追高，建議逢低布局錯殺質優成長股

周一市場險守2700點，指數罕見四連陰。盤面觀察，除銀行、電信少數板塊飄紅外，絕大多數板塊下挫，其中交運、農葯、醫葯、食品飲料等板塊跌幅居前。截至收盤，上證綜指報2705.16點，跌1.29%；深證成指報8422.84點，跌2.08%；創業板指報1440.8點，跌2.75%。當日強勢股進入大面積補跌對市場意味著什麼？勢股補跌往往反映的是其高估值體系最終也難以維系，操作策略：考慮短期看現階段強勢股補跌及績差股調整的走勢尚未結束，個股波動風險依然需要規避，建議操作能力強的投資者可逢低布局估值回落到合理水平的質優成長股，而相對於普通投資者，建議仍可維持多看少動觀望策略為主。股市有風險，投資需謹慎。

（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）

2、宏觀視點：央行釋放穩定市場預期信號，外匯風險准備金率今日起調回20%

自今日(8月6日)起，央行將遠期售匯業務的外匯風險准備金率從0調整為20%。央行表示，下一步將繼續加強外匯市場監測，根據形勢發展需要採取有效措施進行逆周期調節，維護外匯市場平穩運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。（每日經濟新聞）

（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）

3、銀行行業：貿易戰打壓投資情緒，銀行配置價值提升

市場受中美貿易爭端升級影響大幅下挫，銀行股雖然受到行情拖累但是表現相對堅挺。我們認為，當前在內部政策調整效果尚未明朗，外部沖擊影響不定的背景下，作為價值投資優選品種的銀行股配置價值或將顯著提升。中長期主要邏輯包括：第一，政策環境有望持續改善。第二、信貸規模保持穩定，息差延續分化趨勢。第三、資產質量改善，降低撥備釋放利潤。

（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）

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⑻ 如何理解央行調整外匯風險准備金

2017年9月8日，央行下發《中國人民銀行關於調整外匯風險准備金政策的通知》(銀發[2017]207號)，將境內金融機構代客遠期售匯業務所需提取的外匯風險准備金率調整為0%。

其目的在於打斷人民幣的持續升值趨勢，不讓人民幣升值預期過度膨脹。

我們預計，未來人民幣繼續維持如此迅猛升勢的概率較小。

一來現在央行已經注意到人民幣的「異常」的升勢，釋放出了穩定的信號，如果升值趨勢不減，那麼未來央行可能會繼續出手。

二來當前人民幣突破6.50，相對來說已經是一個買入美元的低位，在央行舉措出來後，升值預期會受到一定影響，購匯盤可能會出手抄底，結匯盤則會相應的收斂，等待未來更具競爭力的結匯價格，從而打壓人民幣的升值動力。

三來貿易順差在升值壓力下會收窄，削弱人民幣走強的基礎。現在國內這一輪原材料與中間品價格上漲，並非源於持續的需求端擴張，而是供給收縮，從PPI向CPI傳導不通暢中也可以看出這一點。

相比於消費品，貿易品的結構與工業品更為相似，國內工業品價格的持續上漲，拉低了國內外的價格，削弱了中國出口商品的競爭力。國內的部分商品，比如螺紋鋼，價格已經超過了歐盟和美國。中外價差這種的收窄，加快進口替代國內產品，我們看到去年8月以來進口增速持續快於出口增速。

人民幣兌美元和一攬子貨幣的升值，也將逐步反映到進出口上來。雙重壓力之下，預計貿易順差將逐步被擠壓。這會削弱人民幣走強的基礎，因為雖然短期資本流動對匯率的影響更為明顯，但長期來看匯率還是由貿易順差等基本面因素決定。

⑼ 外匯風險准備金率調整為零什麼意思

外匯風險准備是為了抑制外匯市場過度波動，打擊外匯跨境套利，要求銀行把客戶購匯業務的本金，按照規定的風險准備金率存放到央行的資金，存期一般是一年，不支付利息。銀行當月風險准備金=上月遠期匯售業務簽約額*存款准備金率，匯售業務是企業擔心未來利率變動和銀行簽訂的合約。

遠期售匯業務：比方說在國際貿易中進口原材料，為了防止幾個月之後的匯率變動，就跟銀行簽訂一份幾個月後的遠期購匯合約，在交割當天按照合同約定的幣種，匯率交割。

目前我國的風險准備金率中國人民銀行決定自2020年10月12日起，將遠期售匯業務的外匯風險准備金率從20%下調為0。

一方面有助於降低企業遠期購匯成本，更好地利用人民幣衍生品管理匯率風險。另外一方面，遠期美元購匯需求的增加，也可以抑制人民幣匯率的過快升值，從而實現人民幣對美元的匯率繼續保持在合理均衡水平上的雙向波動。

溫馨提示：以上內容，僅供參考。
應答時間：2021-07-29，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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