為什麼證券的價格和利率負相關

① 為什麼貨幣需求量與市場利率成負相關關系市場利率和有價證券價格之間又是什麼關系市場利率到底是什麼

貨幣需求就是投資需求
市場利率就是投資時籌資的成本
成本越高所以投資越少，即貨幣需求量與市場利率成負相關關系

市場利率（marketinterestrate/marketrate）是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降。
1、債券的發行價格（Bond issuing price），是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場價格，它與債券的面值可能一致也可能不一致。
2、理論上，債券發行價格是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。由此可見，票面利率和市場利率的關系影響到債券的發行價格。
3、當債券票面利率等於市場利率時，債券發行價格等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。
4、債券投資者的獲利預期是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率升高，則投資者的獲利預期就變得高漲，促使債券價格下跌（由於已發債券票面利率已固定，當市場利率上升時，新發債券票面利率隨之提高，債券投資者會賣出舊債券買進新發債券，這種行為導致舊債券價格下跌）；若市場利率降低，則債券價格往往就會上漲。

② 市場利率和債券價格的關系為什麼是成反比

已經發行的債券，利率是已定的，不可能再改變。市場利率上升，已發行債券的利率不變，對市場資金的吸引力下降，債券的價格就自然下降。而新發行債券為吸引資金購買，就要提高利率才有人購買。

拓展資料：

市場利率是由資金市場上供求關系決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率，官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。

新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。

市場利率一般參考LIBOR(倫敦同業拆借利率),美國的聯邦基金利率(Federal Funds Rate)。中國也有銀行間同業拆借市場,其利率(SHIBOR)也是市場利率。

市場利率與債券價格反方面變動。一般是市場利率的變動引起債券價格的變動,比如美聯儲升息會引起證券價格的下降(實際效果受多方面的影響,比如該政策是否已被預期)。當一個債券由於自身原因,比如債券發行者基本面的惡化,使得債券價格變動時,其債券持有者的收益率會向相反方向變動。

資料來源：網路市場利率

③ 為什麼債券價格和利率是負相關的

利率與債券價格是負相關的，即利率上升導致債券價格下跌，利率下降導致債券價格回下降。
答根據pv=cf/（1+i）的n次方
其中pv=債券現在的價格，cf=債券未來的價格，i 是利率，n是過了幾年。
從公式不難看出利率在分母，利率越大則債券價格越低，利率越小則債券價格越高。
所以，利率與債券價格是負相關。

④ 有價證券的價格與收益率和市場利率有何關系

一、利率與有價證券的價格之間成反比關系。若市場利率上升，則有價證券的價格就下跌； 而市場利率下降，則有價證券的價格就上升。

（1）在利率市場化的條件下，當利率上升時，特別是上升到一定高度時，人們往往預期利率將下降，從而有價證券的價格將上升。反之，當利率下降時，特別是下降到一定程度時，人們又通常預期利率將回升，從而有價證券的價格將下跌。

（2）有價證券價格是有價證券收益的資本化。

二、有價證券的價格與收益率和市場利率的關系：

1、利率與有價證券的價格之間成反比關系；

2、若市場利率上升，則有價證券的價格就下跌；

3、而市場利率下降，則有價證券的價格就上升；

三、在利率市場化的條件下，當利率上升時，特別是上升到一定高度時，人們往往預期利率將下降，從而有價證券的價格將上升。反之，當利率下降時，特別是下降到一定程度時，人們又通常預期利率將回升，從而有價證券的價格將下跌；有價證券價格是有價證券收益的資本化。

(4)為什麼證券的價格和利率負相關擴展閱讀：

第一，收益率是評價收益率生產力的一個有用的指數，它試圖回答的是：社會和個體是否應該在收益率上投入資源？也就是說，收益率既可以作為評價一個國家或地區投入到收益率中資源的判斷標准，提供資源配置效率的信息，又可以激勵個人和政府投資於收益率。

如通過比較收益率的收益率與物質資本投資的收益率，就可以判斷一個國家或地區在收益率上投資的多寡；再如根據大部分研究發現的收益率較高的值，這樣可以激勵個人和政府把更多的資源投資於收益率。

第二，通過對不同群體、不同收益率水平收益率的研究，可以判斷收益率內部資源分配的合理性，包括男性和女性、農村和城鎮、以及各級各類收益率上資源分配的合理性問題。

第三，在收益率上的支出作為一項投資，要求取得相應的收益，而收益的高低能夠反映出收益率投資對收入分配的作用、以及勞動力配置效率的高低。因此，了解人力資本投資收益率有助於分析檢討收入政策、收益率政策與就業政策的得失。

⑤ 為什麼債券價格和利率是負相關的

債券價格與市場利率具有反方向變動關系。假定一張每年取得10美元利息的債券，價格版為100美元時，利率權就是10%;價格為200美元時，利率就是5%。就是說，債券價格越高，表明利率越低。反過來，情況也是如此。認識這一點，就不難理解為什麼公開市場業務可以作為貨幣政策工具了。例如，如果政府覺得目前社會經濟溫度太高，通貨膨脹太嚴重，需要用公開市場業務的貨幣政策工具給經濟降溫，就可以讓央行在金融市場上賣出債券，增加債券供給，讓債券價格下降，也就是使利率上升，以抑制投資和消費。相反，如果政府覺得目前社會經濟過分不景氣，失業情況太嚴重，需要用公開市場業務的貨幣政策工具給經濟升溫，就可以讓央行在金融市場上買進債券，減少債券供給，讓債券價格上升，也就是使利率下降，以刺激投資和消費。

⑥ 為什麼當標的資產價格與利率呈負相關時,遠期價格高於期貨價格求詳細分析，急！！！

期貨是每日結算，如果今天價格上升賺了500，就可以在收盤後得到那內500塊，並且可以再投資進去，而容遠期合約知是名義上的得到那筆錢，卻沒到手（因為要到期才交割），所以就損失了那500塊錢帶來的利潤。

遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和質量資產的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標准化合約，對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。

遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。

(6)為什麼證券的價格和利率負相關擴展閱讀：

在遠期合約到期時，這筆現金剛好可用來交割換來一單位標的資產。這樣，在T時刻，兩種組合都等於一單位標的資產。由此我們可以斷定，這兩種組合在t時刻的價值相等。即：

f+Ke^[-r(T－t)]=S

f=S－Ke^[-r(T－t)] （1.1）

公式（1.1）表明，無收益資產遠期合約多頭的價值等於標的資產現貨價格與交割價格現值的差額。或者說,一單位無收益資產遠期合約多頭可由一單位標的資產多頭和Ke^[-r(T－t)]*單位無風險負債組成。

⑦ 為什麼市場利率上升時，債券的價值會下降

市場利率上升，即人們持有貨幣會獲得更多的收益，人們會有持有貨幣的需求，那麼內他們便會變賣容手中的債卷，人們紛紛拋售債卷，債券的價值就會下降。

市場利率上升引起債券的價值下降是凱恩斯貨幣需求理論中的關於投機動機的觀點。投機動機的貨幣需求是隨利率的變動而相應變化的需求，它與利率成負相關關系，利率上升，需求減少；反之，則投機動機貨幣需求增加。

(7)為什麼證券的價格和利率負相關擴展閱讀：

凱恩斯貨幣需求認為人們的貨幣需求行為由三種動機決定：分別為交易動機、預防動機和投機動機。除了上述的投機動機，還有以下的交易動機和預防動機。

交易動機：

凱恩斯把交易動機又分為所得動機和業務動機二種。所得動機主要是指個人而言，業務動機主要是指企業而言。基於所得動機與業務動機而產生的貨幣需求，凱恩斯稱之為貨幣的交易需求。

預防動機：

凱恩斯認為，出於交易動機而在手中保存的貨幣，其支出的時間、金額和用途一般事先可以確定。但是生活中經常會出現一些未曾預料的、不確定的支出和購物機會。為此，人們也需要保持一定量的貨幣在手中，這類貨幣需求可稱為貨幣的預防需求。

⑧ 證券交易價格與市場利率呈什麼關系有地方解釋是「負相關」怎麼理解

負相關是指某些事物之間有反向的相互關聯的關系,當一個事物發生專變化,另一個事物屬會發生與前者反向的變化,如前者增長了,後者則減少.
央行提升利率,目的就是以提高利息吸引資金存入銀行和增加貸款成本,也就收緊了銀根.眾所周知,股市有風險,當銀行利息提高了,人們都願意選擇把錢存進銀行的這種安全方式來獲取收入,自然會把資金撤出股市,股市沒有資金推動,價格就下跌.提高了貸款成本,就增加了企業的融資成本,從而影響企業效益,如果企業是上市公司,企業利潤減少,反應在股價上就會是股價下跌.
所以就可以理解為：證券交易價格與市場利率呈「負相關」的關系.

⑨ 固定利率有價證券的價格受現行利率和預期利率的影響，其價格變化與利率變化一般呈現反比關系。為什麼

固定利率抄證券的票面利率市固定的，襲也就是說到期利息是固定的。那麼固定利率證券持有者的收益率只有通過證券的交易價格變化反映。當央行上調存款利率時，固定利率證券的投資者對證券的期望收益也會上調；而固定利率證券的票面利率固定，到期利息也是固定的，投資者要實現上調後的預期收益，那麼他就會相應地下調對該固定利率證券的購買價，證券面值與其購買價的差價部分可以彌補央行上調存款利率對固定利率證券帶來的損失。例如：100元面值的債券，固定年利率5%，1年後到期，到期時連本帶息投資者可以得到105元，利息是5元，這時正好央行上調了存款利率，那麼投資者會減少對債券的購買而轉去銀行存上調利率後的存款，從而減少對債券的投資購買，那麼債券的交易價格就會降低，比如降低到95元，而到期債券的發行人是按債券面值100元支付本金給投資者，投資者可以多得到5元的收益，利息還是5元。投資者多得到的面值與購買價的差價收益正好彌補因銀行存款利率上調給固定利率證券收益率下降帶來的損失。所以價格變化與利率變化成反比關系。