為什麼利率越低債券價格越高

⑴ 為什麼市場利率上升時，債券的價值會下降

市場利率上升，即人們持有貨幣會獲得更多的收益，人們會有持有貨幣的需求，那麼內他們便會變賣容手中的債卷，人們紛紛拋售債卷，債券的價值就會下降。

市場利率上升引起債券的價值下降是凱恩斯貨幣需求理論中的關於投機動機的觀點。投機動機的貨幣需求是隨利率的變動而相應變化的需求，它與利率成負相關關系，利率上升，需求減少；反之，則投機動機貨幣需求增加。

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凱恩斯貨幣需求認為人們的貨幣需求行為由三種動機決定：分別為交易動機、預防動機和投機動機。除了上述的投機動機，還有以下的交易動機和預防動機。

交易動機：

凱恩斯把交易動機又分為所得動機和業務動機二種。所得動機主要是指個人而言，業務動機主要是指企業而言。基於所得動機與業務動機而產生的貨幣需求，凱恩斯稱之為貨幣的交易需求。

預防動機：

凱恩斯認為，出於交易動機而在手中保存的貨幣，其支出的時間、金額和用途一般事先可以確定。但是生活中經常會出現一些未曾預料的、不確定的支出和購物機會。為此，人們也需要保持一定量的貨幣在手中，這類貨幣需求可稱為貨幣的預防需求。

⑵ 市場利率和債券價格的關系為什麼是成反比

已經發行的債券，利率是已定的，不可能再改變。市場利率上升，已發行債券的利率不變，對市場資金的吸引力下降，債券的價格就自然下降。而新發行債券為吸引資金購買，就要提高利率才有人購買。

拓展資料：

市場利率是由資金市場上供求關系決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率，官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。

新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。

市場利率一般參考LIBOR(倫敦同業拆借利率),美國的聯邦基金利率(Federal Funds Rate)。中國也有銀行間同業拆借市場,其利率(SHIBOR)也是市場利率。

市場利率與債券價格反方面變動。一般是市場利率的變動引起債券價格的變動,比如美聯儲升息會引起證券價格的下降(實際效果受多方面的影響,比如該政策是否已被預期)。當一個債券由於自身原因,比如債券發行者基本面的惡化,使得債券價格變動時,其債券持有者的收益率會向相反方向變動。

資料來源：網路市場利率

⑶ 為什麼債券的到期收益率越低,久期越長

持續時間是一個風險概抄念，而不是術語概念，正常情況下，長期回報應該很高，但也有收益率曲線顛倒的情況，即短期回報高於長期回報。

計算久期時，分子是現金流按時間加權，分母是按照到期收益率折現的因子，當到期收益率低時，分母小，所以久期總體變長。

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債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵：

償還性

償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。

流動性

流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。

安全性

安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本金。

收益性

收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。

⑷ 為什麼債券的收益率越低越好

收益率跟債券價格成反比關系的

收益率高，債券價格就低，回反之，收益率低，債券價格就高

怎麼影響價答格呢？看市場利率，也就是銀行利率，如果銀行利率不斷走低，這個時候就會去購買債券，因為這些老債券的收益率在這個時候比銀行利率高，買的人多了，債券價格就被炒高了，收益率就降低了

當債券的收益率很低了，並且低於銀行利率了，就說明債券價格泡沫化了，被非理性炒作了，這個時候就會被拋售了，債券價格就會走低，收益率就升高

關鍵是看收益率和銀行利率的關系，這樣來衡量債券的價格高低，以及是否決定買還是賣

⑸ 在線等，為什麼說債券票面利率越低,價格易變性越大

債券的票面利抄率低，則襲本金佔比更大，最極端的就是零息票債券。這樣，最大的一筆現金流在最後時刻，導致債券的久期更長，而久期越長，債券的價格變化對利率變化的敏感性就越大。

所以，這個邏輯推理的核心環節就在於：債券票面利率越低，久期越大，所以價格易變性更大。

⑹ 為什麼債券距離到期日的時間越長，利率變化對價格的影響就越大

建議你可來以看一下久期理自論，久期實際上是債券對於利率變動一個單位其價格變動多少個百分點的近似值。如市場利率變動1%，久期是3，債券的價格變動大約3%。
其中久期定理中有一個定理是：在息票率和到期收益率不變的條件下，到期時間越久，久期一般也越長。
詳細可以參考網路中的「久期」這個詞條。

⑺ 宏觀經濟學 人們購買債券 它的價格會提高 為什麼利率會降低呢

債券的收益率（利率）跟價格呈反向變化，價格越高，收益率越低，價格回越低，收益率越高。答
債券是固定收益產品，未來的現金流是一定的。當購買的人多，供不應求，債券價格就升高了，說明投資者願意為未來固定的現金流支付更大的成本，成本逐漸抬高，達到一個均衡，在這個成本抬高的過程中，債券就變得越來越沒有吸引力（購買債券獲得的收益越來越少），所以他的收益率是一個逐步降低的過程。

相反，如果購買的人少，債券供過於求，那麼債券的價格就逐步下跌，表明投資者願意為未來固定的現金流付出的代價越來越低，通過更低的成本獲得未來的現金流，所以債券的收益率是逐步提高的過程，也就是說，隨著債券價格的下跌，收益率越來越高。

⑻ 貨幣金融學。請問圖中所指的這句話中為什麼長期債券的預期利率越低，那預期收益率就會越高呢

明顯你進入了債券投資門外漢的常見誤區，把債券持有至到期收益率與持有期間收益率混淆導致的誤解。實際上上述的那些話中長期債券預期利率指的是債券持有至到期收益率，而預期收益率則是指持有期間收益率。還有就是必須注意一個問題就是買入債券後不一定是一直持有至到期的，可以在到期前賣出轉讓債券。

債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率，就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與價格成反比關系)，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的(所謂的長期債券預期利率就是指持有至到期收益率)，由於債券的現金流這些固定性導致債券價格與利率成反比關系的，如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升，利率下降則情況相反。由於很多時候投資者並不是一定要把債券一直持有至到期的，債券價格的下跌會間接影響到債券持有期間的持有期收益率，也就是說債券到期收益率的上升會使得債券持有期間收益率下降或帶來虧損，相反利率下降情況相反。