康得新控股股東佔用資金違反了會計質量信息哪個特徵？9月28日，因2015至2018年虛增百億利潤，康得新（證券簡稱：*ST康得）收到證監會行政處罰決定和市場禁入決定書，公司很可能因為重大違法行為被強制退市。除了坐實百億財務造假、未在年報中如實披露募集資金使用情況外，未及時披露及未在年度報告中披露為控股股東提供關聯擔保的情況也是重要的違規事實之一。
2018年以來，以*ST康得、*ST藏格等為代表的部分上市公司控股股東、實際控制人經營困難、資金緊張，控股股東、實際控制人及其關聯方佔用上市公司資金、上市公司違規對外提供擔保頻發。
今天來談談近年上市公司資金佔用及違規擔保的表現形式、違規特徵及解決方式，對違規行為高發的原因一探究竟。
表現形式
資金佔用方式
違規擔保方式
1.挪用上市公司公章為擔保協議用印
2.偽造上市公司公章為擔保協議用印
3.子公司對外擔保未告知上市公司
違規特徵
股東特徵：民營為主、一股獨大且高比例質押風險突出
主體特徵：治理機制不健全、內控薄弱且財務混亂
財務特徵：重要會計科目和勾稽關系可能存在異常，如其他應收款、應收賬款、應付賬款、預付賬款、存貸費勾稽關系
行為特徵：違規手段更加隱蔽多種違規行為相互交織，如信息披露違規、挪用募集資金，甚至偽造公章、挪用資金等違法行為
解決方式
資金佔用的解決方式
現金清償：最常見的資金佔用解決方式，以貨幣資金歸還其所佔用的資金，但不適於經營狀況欠佳且流動性緊張的資金佔用方。
以資抵債：資金佔用方以所持有的資產注入上市公 司，用於抵償其所佔用的資金，但可能資產質量不佳或與上市公司沒有協同性，交易作價可能存在估值合理性問題。
資產或股權轉讓變現：資金佔用方將所持有的其他公司股權或資產轉讓給第三方獲得交易價款，將相應款項歸還上市公司，交易耗時較長、手續相對繁瑣。
債務轉移：上市公司將債務轉移給資金佔用方償還，用以抵償資金佔用方所佔用的資金。
違規擔保的解決方式
主要包括被擔保方清償債務解除擔保、補充審議程序及履行披露義務、將涉事相關公司出售、與債權人簽訂解除擔保協議、通過司法訴訟確認違 規擔保無效等。
違規行為高發原因
宏觀原因
2018年，我國經濟轉型陣痛凸顯。經濟運行穩中有變、變中有憂，中美經貿摩擦給一些上市公司生產經營和市場預期帶來不利影響。
2018 年3月發布質押新規，提高融資門檻、嚴控質押集中度、限制資金用途和質押率，禁止加杠桿買入股票，嚴防資金脫實向虛。
2018年4月發布資管新規，提出打破剛兌、消除多層嵌套、限制通道業務、禁止資金池業務等降杠桿、防風險舉措，信用擴張速度大幅降低，部分企業風險出清和影子銀行業務收縮，實體流動性相對偏緊。
金融領域降杠桿、防風險舉措引起融資環境發生變化，個股出現流動性困難。
原有以信託計劃、資管計劃、銀行理財等金融產品形式持股的機構需要應監管政策變化而及時調整甚至變現，使得閃崩股頻現，進而累及同行業、同板塊或與其相關的個股。
投資者在急於賣出時或選擇流動性較好的標的時，疊加羊群效應，使得大盤藍籌股也出現下跌，投資者預期轉差導致個股繼續下跌，形成惡性循環，二級市場股價出現異常波動。
微觀原因
部分前期依靠資金信用擴張維持運行的大股東盲目加杠桿，高比例質押股票，甚至反復質押、循環質押。 當宏觀環境發生變化時，二級市場劇烈波動，不斷抬高大股東的杠桿率，加劇其債務風險和質押風險，導致流動性危機，融資需求迫切。
資金佔用和違規擔保成為大股東快速、低成本獲取資金的手段。
部分上市公司一股獨大、權利制衡機制薄弱，大股東的控制權缺乏有效監督。在股權較為集中的情況下， 大股東利用手中股權積極推選董事、監事及高管人員，其中部分人員道德風險突出，違反勤勉盡責義務，縱容大股東資金佔用及違規擔保等侵佔公司利益行為，甚至提供支持和掩護，導致董事會、監事會的獨立性名存實亡，獨立董事也很難在公司治理中發揮重要作用，為資金佔用和違規擔保提供可乘之機。
2. 違規佔用上市公司資金後果
法律分析：上市公司控股股東佔用資金的處罰依據有證監會依據有關的條例發放的通知，具體就是依法追究違規佔用資金和對外擔保行為的責任，第二就是《刑法》上的對於企業股東的違規操作的刑事處罰，具體包括直接的金額罰款。
法律依據：《中華人民共和國刑法》 第一百六十九條之一 上市公司的董事、監事、高級管理人員違背對公司的忠實義務，利用職務便利，操縱上市公司從事下列行為之一，致使上市公司利益遭受重大損失的，處三年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處罰金使上市公司利益遭受特別重大損失的，處三年以上七年以下有期徒刑，並處罰金：
(一)無償向其他單位或者個人提供資金、商品、服務或者其他資產的
(二)以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務或者其他資產的
(三)向明顯不具有清償能力的單位或者個人提供資金、商品、服務或者其他資產的
(四)為明顯不具有清償能力的單位或者個人提供擔保，或者無正當理由為其他單位或者個人提供擔保的
(五)無正當理由放棄債權、承擔債務的
(六)採用其他方式損害上市公司利益的。
3. 上市公司實控人佔用資金違規擔保被判刑怎麼追回
向相關司法機關訴訟追回！
1. 於訴訟/仲裁程序中主張擔保無效 《民法典》及其擔保制度司法解釋明確提出,相對人未根據公司公開披露的關於擔保事項已經決議通過的信息,與公司訂立擔保合同,擔保不
2. 與債權人協議解除 困境公司不能進入重整程序,將導致人才流失、業務萎縮、財產價值下降,嚴重時面臨退市風險。部分擔保債權人亦享有公司實控人持有的公司股票質押
3. 向控股股東轉增的股票作為償還保障 ST安通承諾以未來資本公積轉增的股票中應向控股股東分配的部分,通過以股抵債的形式於重整程序中向債權人清償。
4. 500億銀河系隕落！兩上市平台被實控人當「取款機」，數度遭調查處罰
又一資本系坍塌了。
輝煌時市值超過500億的「銀河系」，早已自顧不暇。ST天成（600112.SH）、*ST銀河（000806.SZ）這兩個「銀河系」上市公司平台，在一系列問題的重壓下，如今是艱難度日。
其中，ST天成繼2018年之後，於2020年7月8日再被證監會立案調查；*ST銀河則是繼2011年領行政處罰之後，於2020年6月也再領來自中國證監會廣西證監局的《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》。
至於「銀河系」實控人潘琦，則繼2011年被證監會認定為市場禁入者、10年內不得擔任任何上市公司和從事證券業務機構的高級管理人員職務之後，再於2020年6月被「追加」10年的禁入市場期。
2019年巨虧8.46億元，2020年一季度續虧2628.59萬元的ST天成，近日並不好過。
7月9日，ST天成對外宣布，因存在被控股股東銀河天成集團有限公司（下稱銀河集團）非經營性佔用資金以及未履行審批程序提供擔保等違規情形，2020年7月8日，公司、銀河集團、實際控制人潘琦以及相關當事人分別收到中國證監會下發的《調查通知書》：因公司、銀河集團、潘琦及以及相關當事人涉嫌信息披露違法違規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會決定對公司、銀河集團、潘琦及以及相關當事人進行立案調查。
很顯然，這又是一家被控股股東拖入泥坑的公司。資料顯示，銀河集團持有ST天成18.34%，另天眼查顯示，潘琦持股銀河集團52.27%，系ST天成實控人。
據悉，ST天成自2019年4月23日首次披露資金佔用、違規擔保事項至今，一直在持續對相關違規事項進行全面排查，對控股股東及其關聯方涉嫌的資金佔用規模、形成時間、佔用原因、佔用過程進行詳細查證。截至2020年6月29日，ST天成控股股東資金佔用發生總額為51280.82萬元，截止2018年末資金佔用余額為26023.27萬元，截止2019年末資金佔用余額為31153.07萬元，截止2020年6月29日資金佔用余額為31153.07萬元；ST天成違規擔保總額為45133萬元，截止2020年6月29日違規擔保余額為11180萬元。
對此情況，控股股東方面也承諾將通過多種方式盡快解決上市公司的對外擔保和資金佔用問題。但目前ST天成控股股東正在籌劃解決相關違規問題，具體方案細節目前尚存在不確定性。與此同時，中審華會計師事務所（特殊普通合夥）對公司關聯方佔用資金、違規擔保的完整性及壞賬計提准確性事項還形成了保留意見。上市公司方面也因為存在被控股股東銀河集團非經營性佔用資金以及違規擔保的情形，根據上交所《股票上市規則》第13.4.1（五）條規定經公司向上交所申請，公司股票於2019年5月24日起被實行其他風險警示。
2020年6月29日，ST天成還發布了「防止控股股東及其關聯方佔用公司資金管理制度」，足見問題的嚴重性。
ST天成已是監管部門「回頭客」名單的一員。2018年1月，ST天成就曾收到過一次立案調查通知書；2018年11月，ST天成面對過證監會下發的《行政處罰決定書》，證監會對公司及相關責任人有關信息披露違法違規行為進行了處罰，公司當時被認定構成了虛假記載行為。也因此，中小投資者還奮起索賠，據ST天成披露，截至2020年5月27日，公司共涉及505起證券虛假陳述責任糾紛案件，訴訟金額共計人民幣8368.43萬元，占公司最近一期經審計凈資產的6.86%，也搞得ST天成焦頭爛額。
雖說ST天成一再強調生產經營活動正常，但2019年和2020年一季度的業績顯示，其主營也是一地雞毛。針對2019年虧損，ST天成自己分析的原因主要是受電氣設備行業政策和行業市場競爭加劇影響，公司產品產量、銷量、銷售均價與上年同期相比均有較大幅度下降，因此營業收入、毛利率大幅下降。另外公司多項逾期債務涉及訴訟，導致現有債務融資成本增加，致使當期財務費用支出較大、利潤虧損幅度較大。
說起來，ST天成被市場稱為「銀河系」的上市公司平台，就因為在同一大股東旗下，尚有另一家兄弟公司*ST銀河。目前來看，*ST銀河的日子也不好過。
首先看業績，2018年*ST銀河虧損7.06億元，2019年虧損11.53億元且財務報告被出具「無法表示意見」，也因此上市公司被實施退市風險警示。2020年一季度，*ST銀河又虧損了838.19萬元，最新情報顯示，*ST銀河預計2020年上半年將虧損350萬元–500萬元，如果2020年年度審計的凈利潤再為負數的話，*ST銀河在披露2020年年報之後，將被實施暫停上市，保殼迫在眉睫。
與ST天成一樣，*ST銀河也同樣存在對外擔保和資金佔用等情形。據公司披露，截至2019年年末，公司控股股東及其關聯方的非經營性佔用資金余額為44460.33萬元，違規擔保余額為169022.81萬元。銀河集團的反饋是，正在協商避免執行上市公司資產；正在加大資產處置力度；擬引入戰略投資者優化債務結構，優先解決佔用*ST銀河資金及涉及違規擔保的債務問題；針對違規擔保也正在配合上市公司及律師團隊開展應訴工作。
目前情況是，銀河集團已然把自己玩「殘」了，除了持股被反復凍結、資產難以自由處置變現、受訴訟影響無法吸收新的外部融資等之外，因未能償還債務，銀河集團的持股已兩度被司法拍賣，累計拍賣數量達6586萬股。公開信息顯示，銀河集團持股*ST銀河41.07%。
*ST銀河也沒有閑著，公司董事、監事、高級管理人員也採取了一系列「防範大股東」的措施，比如與債權人、法院、政府等溝通，並向相關法院提出執行異議及執行復議，爭取協調各方停止或暫緩執行公司的資產或子公司股權，以避免公司資產流失；比如重點加強資金管理制度的執行、監督以及用章管理力度，密切關注和跟蹤資金使用動態，嚴防控股股東資金佔用及違規擔保事項再次發生；比如通過訴訟「守」住資產，*ST銀河目前已通過法律手段免除了公司27865.71萬元的擔保責任。
當然，對大股東來說，最為「致命」的還是一系列的「行政處罰」和「市場禁入」。2019年1月，*ST銀河就被立案調查；2019年11月*ST銀河、銀河集團等相關當事人收到了中國證監會廣西監管局出具的《行政處罰事先告知書》；2020年6月，*ST銀河收到了來自中國證監會廣西證監局的《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》。
其中內容顯示，因*ST銀河存在未按規定披露關聯方非經營性佔用資金的關聯交易、未按規定披露為關聯方提供擔保、未按規定披露重大訴訟信息、未按規定披露銀河集團所持銀河生物股份被司法凍結事項等情況，監管層決定對*ST銀河責令改正，給予警告，並處以60萬元罰款；對潘琦給予警告，並處以30萬元罰款；對時任上市公司董事長徐宏軍和唐新林、時任董事刁勁松給予警告，並分別處以30萬元罰款；對時任財務總監張懌給予警告，並處以25萬元罰款；對時任董事、常務副總裁葉德斌給予警告，並處以20萬元罰款；對時任高層盧安軍、王肅、劉傑、朱洪彬、宋海峰給予警告，並分別處以15萬元罰款；對時任高層陳汝平給予警告，並處以10萬元罰款；對時任監事蔡瓊瑤給予警告，並處以5萬元罰款。
更為嚴重的，監管層還對潘琦採取10年證券市場禁入措施；對徐宏軍、唐新林分別採取5年證券市場禁入措施；對刁勁松、張懌分別採取3年證券市場禁入措施。
在巨潮咨詢中搜索發現，*ST銀河 歷史 上也兩度被行政處罰，除了此次之外，*ST銀河在2011年6月10日還收到過證監會下達的《行政處罰書》，當時被認定的違法事實是虛增2004年銷售收入17942.7萬元，利潤6931.87萬元；虛增2005年度銷售收入3475.76萬元，利潤795.16萬元；隱瞞關聯方資金往來事項；隱瞞對外擔保事項；隱瞞銀行貸款事項；未能及時披露因重大違法違規行為被財政部廣西專員辦檢查和被地方政府處罰的情況。
耐人尋味的是，也就在2011年，證監會認定潘琦為市場禁入者，自2011年5月25日起，10年內不得擔任任何上市公司和從事證券業務機構的高級管理人員職務；同時被認定的還有姚國平，7年內不得擔任任何上市公司和從事證券業務機構的高級管理人員職務。
沒想到，上一個10年禁入時限還未到，潘琦就又領10年新罰單，這在A股市場也算是罕見。
潘琦作為「銀河系」的掌門人，依託銀河集團，手握ST天成和*ST銀河兩家上市公司平台，甚至一度還收獲過市場的熱捧。網上資料顯示，潘琦生於1963年，成都人，在南京大學經濟管理系完成本科與碩士學業，隨後前往西南 財經 大學，於1991年獲得經濟學博士學位，次年，潘琦前往海南並成立北海通台經濟發展總公司（下稱北海通台）。
而*ST銀河，就是1993年4月經廣西壯族自治區經濟體制改革委員會以桂體改股字[1993]57號文批准，由北海通台、北海銀灘國家 旅遊 度假區招商中心、廣西建設信託投資有限公司北海辦事處、海南南華金融公司、上海遠東銀聯實業有限公司海南公司等五家公司共同發起，以定向募集方式設立的股份有限公司。至於ST天成，其前身長征電器在2002年出現巨虧，原股東考慮股權轉讓，也正是這個契機被潘琦敏銳發現，並於2003年火速達成轉讓協議，最終收購於2004年初完成過戶，「銀河系」正式形成。
原本手握兩家上市公司平台的「銀河系」正值大展宏圖之時，但「銀河系」卻選擇了一條將自己引向深淵的道路，運轉至今一片狼藉，兩家上市公司平台也並無起色。
再看股價方面，以前復權復盤，*ST銀河 歷史 高點曾創於2015年，高達31.91元，如今現價1.52元尚不及其零頭，市值損失334億元；ST天成的 歷史 高點同樣是在2015年創出，高達35.88元，如今1.62元的現價不可同日而語，市值損失174億元；兩項合計，「銀河系」這些年蒸發的市值超過了500億元，令人嘆息。
至於投資者維權方面，上海申浩成都律師事務所陳世君律師認為上市公司實控人受到過行政處罰，小股東維權都很有可能得到法院支持的。
5. 因2筆債務落下神壇，800億資產還不起30億債務，多年奮斗一朝輸盡
富不過三代原本只是一句戲語，但是在現實的版本是，不少富一代連他們這一代也撐不過不過。
去年到今年不少富豪很糟心，不斷下跌的股市，讓質押在機構和券商中的股票爆了倉，其中一部分人更是成了「老賴」，不僅坐不了飛機，而且也做不了動車，動輒幾千公里的出差，要麼只能坐個綠皮車，要麼就只能不辭勞苦自己開車去。
近期，賈躍亭宣布卸任法拉第未來的CEO。不僅如此，FF還宣布全球招募董事長。被問及原因時，賈躍亭稱：「我只想把FF做成，然後盡快還清債務」。
在此之前，FF官方曾發布消息稱賈躍亭已經還了30億美元（約合214億人民幣）的國內債務。如果還債屬實，那麼這筆資金可能會比在樂視網套現的200億還要多。
馬雲說：夢想總是要有的，萬一實現了呢？
如果說FF真的下線，那麼賈躍亭還債的夢想可能就能實現。當然還有很多和賈躍亭類似的商人，比如龐青年，前一段時間還火熱的水氫車，現在就嚷嚷著要破產，並且他本人也是第三次被列入「老賴」的名單。
對比這些人，突然發現老賈還是有一定擔當的。不過，也不排除這是對巨虧百億樂視的一個交代。
一年前還是浙江女首富的周曉光，因為兩筆債務違約跌落「神壇」。也許她也從未登上過神壇，所謂的神壇和女首富也只是外界強加給她的「枷鎖」。
30億的債務將這個號稱800億資產的女首富徹底暴露在了陽光之下。像她這樣的，最近半年並不少見，比如東方園林的何巧女女士。
由貧到富難，由富到貧易。往往幾十年的積累，一朝就可能萬劫不復。前幾年還頂著妖股的光環，准備斥巨資收購吳奇隆和劉詩詩的稻草熊影業的暴風集團，最終也倒在了暴風之下。其董事長馮鑫也鋃鐺入獄。
實業難，做實業起家的商人更難。1962年生的周曉光走到今天這一步，也很難。
從1978年涉足商海到1986年，將近9年的時間，周曉光吃盡了苦頭。從最初的沿街叫賣刺綉，到最後流動在全國的大中城市。作為家中的長女，她早早地承擔起來照顧1個弟弟和5個妹妹的重任。
1985年這一年，周曉光嫁給了同樣來自浙江刺綉製品小商人虞雲新。第二年他們結束了漂泊的生活，創立了新光飾品公司，並將其發展成為全球最大的人造首飾和 時尚 飾品製造商。
資本是一把雙刃劍，用得好三五年上幾個台階，用不好可能身敗名裂。
習慣了賺快錢，原本實業那種最慢的資本積累方式可能會被嗤之以鼻。能安全地走過十幾年不容易，更何況從苦日子過來的人。可能這也是人性最脆弱的一面，越白手起家的人，就越要通過做大來證明自己，很顯然周曉光就是這樣的人。
成為全球最大的人造首飾製造商之後，周曉光顯然不滿足於當下，於是她不斷的跨界、不斷的擴張。截止目前，新光集團涉足的產業有飾品、製造、地產、金融、互聯網、投資等多個行業。
盲目跨界的背後是催命的杠桿。上市就成了解決資金短缺的最佳方式。
在借殼方圓支承之前，新光集團曾嘗試過借殼*ST金路，可是重組方案公布後，*ST金路董事長、董秘、保代等卻因違法被帶走，新光集團的第一次資本之路夭折。
第二次，周曉光則借殼方圓支承，為了成功上市，她使出了渾身解數。她以旗下地產借殼成功，募集資金32億，並且承諾三年40億的凈利。
為了完成業績目標，她和她的家人曾經自己買了自己旗下的房子。不過，顯然這並不能完成這么大業績目標。她也曾經想過其他辦法，比如耗資百億收購H股上市公司中國傳動，但人算不如天算，這筆收購最終流產。
債務危機的大山很快撲面而來，新光圓成被大股東新光集團違規擔保，佔用資金超過9億。周曉光最引以為傲的唯一一家上市公司新光圓成被ST，在暴雷之前這家市值180億的公司，如今只有36億。
4月，新光控股旗下三家公司向法院申請破產重整。走到這一步這個商場叱吒了幾十年的周曉光似乎放棄了最後的掙扎。
事實上，假若有一點機會她肯定會救上市公司。申請破產重整之後，新光圓成（現ST新光）的控制權可能會發生變更。到時候，周曉光再想翻身可就是難上加難了，況且周曉光也質押了其所持有幾乎全部ST新光的股份。
對於違規擔保和債務問題，不少股東在深交所互動易上問的時候，董秘的回答永遠是正在努力解決，但是資產處置需要時間。
去年9月，周曉光及其新光集團被最高法院列入「被執行人」名單，也就是常說的「老賴」。賈躍亭沒做過首富，但他想積極還債，早點回來一家人團聚。周曉光也想還債，去年其家人還買了旗下公司一千多萬的房產。
一路走來高光了幾十年，有人說富不過三代，現在看來這是一句大實話。
6. 違規擔保全部計提後能撤銷ST嗎
股票被ST按交易所規則有7類情況，只有當公司將ST相關風險完全消除，才能申請摘帽。這就需要看股票是因為什麼被ST，比較常見的情況是公司因為扣非凈利潤持續虧損被ST，這就需要扭虧為盈才能申請撤銷ST，除此之外還有其他情況比如受突發影響短期沒法開工之類的，被ST的原因可能不止一個，需要所有風險都消失才能摘帽。
即使都是被ST，原因不一樣，嚴重程度也就有所不同，特別是涉及到公司的持續經營情況和內部控制問題的，需要等到等到年報披露，才能看能否摘帽。因此，這里按是否需要等到年報披露，分成兩類情況：
第一種：無需年報披露，就可申請撤銷ST
1.非經營性佔用資金或者違規擔保（界定：達最近一期經審計凈資產絕對值5%以上，或金額超過1000萬元，未能在1個月內完成清償或整改）；
2.無法正常召開董事會、股東大會並形成決議；
3.生產經營活動受到嚴重影響，且預計在3個月內不能恢復正常生產；
4.主要銀行賬戶被凍結。以上被ST的情況，只要相關風險情形已完全消除，上市公司及時公告，就能向交易所申請撤銷ST，不用等到年報披露。
第二張：需要等到年報披露後，才能申請撤銷ST
1.近一年內控審計報告或鑒證報告被出具「無法表示意見」或否定意見的，或未按照規定披露內控審計報告（新規）；
2.扣非凈利潤：近3個會計年度，扣非前後凈利潤為負的，且近一年（會計年度）的財務審計報告反映公司持續經營能力有問題的（新規，扣非就是扣除非經常性損益，非經常性損益就是公司通過炒股炒樓之類賺來的錢，是不能持續的收入）；
3.公司嚴重失信，或持續經營能力明顯有問題等其他情形（比如財務造假）。
以上審計報告有問題、財務指標有問題等情況需要審計報告、獨董專項意見等文件，因此即使風險解除了，也要等到年報出了才能申請摘帽。