股指期貨使期限價格趨於一致

1. 股指期貨價格的與股指現貨價格的關系

假如在股指期貨合約成交後股票現貨市場價格下跌，並一直持續到交割月，股指期貨合約價格也會隨之下跌，並且下降幅度至少和股指現貨價格的降幅一致。否則，即在股指現貨價格下降時，股指期貨價格雖然下降，但幅度小於股指現貨價格的降幅，那麼股指期現價差就會大於持有成本，套利者就會在股指期貨市場上賣出期貨合約，同時在股指現貨市場上買入現貨股票並持有到期貨合約的交割月份賣出，這種套利活動會持續到股指期貨價格隨現貨價格的下跌而下跌，降幅至少與股指現貨價格下降相同為止。
由此可以得出一個一般性結論：在正向市場上，如果股指現貨價格下降，股指期貨價格也下降，而且因為股指期貨價格原本比股指現貨價格高，所以降幅更大，直到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格收斂一致。同樣，在正向市場上，如果股票現貨價格上升，股指期貨價格也上升，但升幅小於現貨價格，到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格合二為一。
若股指現貨價格高於股指期貨價格，這時交割月份較近的合約價格高於交割月份較遠的合約價格。我們把這種市場稱作逆轉市場或反向市場。之所以出現這種市場是因為近期對股票現貨的需求非常迫切，遠大於近期供給量；同時預計將來股票現貨的供給會大幅度增加；總之，反向市場的出現是由於人們對股票現貨商品的需求過於迫切，股票現貨價格再高也在所不惜，從而造成股票現貨價格劇升。這種價格關系並非意味著持有現貨沒有持有成本的支出，只要持有現貨並儲存到未來某一時期，持有成本的支出是必不可少的。只不過在反向市場上，由於市場對現貨及近期期貨需求迫切，購買者願意承擔、吸收全部持有成本而已；在反向市場上，隨著時間的推進，股指現貨價格與股指期貨價格如同在正向市場上一樣，會逐步接近趨同，到交割月份收斂一致。
總之，因為股指期貨價格是未來某一時間上的價格，隨著時間的流逝，股指期貨合約的到期，股指期貨價格就會趨向於股指現貨交割價格。如果臨近合約到期時，股指期貨價格與股指現貨價格出現超過交易成本的價差時，交易者必然會抓住機會進行套利交易，使股指期貨價格與股指現貨價格漸趨一致。
股指期貨價格與股指現貨價格具有趨同性，但在趨同之前，存在一個時間差。股票指數期貨與股指現貨價格的時間差是指股票指數期貨與現貨價格的變動在時間上不同步的現象。一般而言，股指期貨價格的變動超前於股票現貨價格的變動。
出現這種現象有如下原因：
(1)小盤股的交易較小。
(2)現貨市場交易的高成本。
(3)較低的期貨保證金。
總之，除了期貨價格變動本身具有的超前性外，由期貨交易的低成本和高效益所決定的期貨交易的充分性也是股票指數期貨與現貨價格時間差形成的原因。

2. 如何利用股指期貨套期保值

一、套期保值一般原理 套期保值是指在期貨市場上買入(或賣出)與現貨市場交易方向相反、數量相等的同種商品的期貨合約，進而無論現貨市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損同時在另一個市場盈利的結果，並且虧損額與盈利額大致相等，從而達到規避風險的目的。套期保值之所以能規避價格風險，是因為期貨市場上存在以下基本經濟原理： (1)、同種商品的期貨(或股指期貨)價格走勢與現貨(標的指數)價格走勢一致。 (2)、現貨市場與期貨市場的價格隨期貨合約到期日的臨近而趨於一致(最後結算價)。 (3)、商品(或投資組合)套期保值是用較小的基差風險替代較大的現貨價格風險。 二、套期保值的類型 按照在期貨市場上所持的頭寸，股指期貨套期保值又分為賣出套期保值和買入套期保值。賣出套期保值是套期保值者首先賣出期貨合約即賣空，持有空頭頭寸，以保護他在現貨市場中的多頭頭寸(股票投資組合)，旨在避免價格下跌的風險，通常為基金、承銷股票的券商等採用。買入套期保值是套期保值者首先買進期貨合約即買多，持有多頭頭寸，以保障他在現貨市場的空頭頭寸(股票上漲時資金沒有到位)，旨在避免價格上漲的風險，通常為資金頭寸較為緊張的機構投資者採用。 三、β系數與套期保值比例 利用股指期貨進行套期保值時需要對投資組合中的所謂股票與指數之間的關系進行研究，通常是計算出各個股票相對股票指數的βi值，然後計算出整個投資組合P與股票指數之間的β。 假定一個組合P中有n個股票組成，第i個股票的資金比例為Xi(X1+X2+……+Xn＝1)；βi為第i個股票的β系數。則有：β=X1β1+X2β2+……+Xnβn 股指期貨的套期保值數量按照下式計算： 四、股指期貨套期保值應用 1、鎖定股票動態收益的賣出套期保值 大機構者一般在股票上投入很大比例的資金，買入了幾只甚至幾十隻股票進行投資組合。在有股指期貨的情況下，一旦判斷大勢不妙，而手中的股票因倉位較重，難以在短期內以滿意的價格賣出，為了迴避股票資產組合價格下跌帶來的風險，機構投資者可以通過賣出一定數量的股指期貨合約，以鎖定現貨股票組合投資資產當前已經獲得的收益，也就是進行所謂的賣出套期保值。 2、鎖定股票建倉成的買入套期保值 在另外一種情況下，機構投資者需要進行買入套期保值。 (招商證券期貨公司籌備組)

3. 股指期貨的價格與它實際的指數是否一樣

您好，關於您的補充問題：
理論上股指期貨的價格（F）主要取決於三個因素：現貨市場上的市場指數（I）、得在金融市場上的借款利率（R）、股票市場上股息收益率（D）。即： F=I+I×（R-D）=I×（1-R+D） 其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在實際的計算過程中，如果持有投資的期限不足一年，則相應的進行調整。
股指期貨的價格基本是圍繞現貨指數價格上下波動，如果無風險利率高於紅利率，則股指期貨價格將高於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對於現貨指數出現升水幅度越大；相反，如果無風險利率小於紅利率，則股指期貨價格低於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現貨指數出現貼水幅度越大。
但實際上，由於各成份股的股息和分配時間的不同，期現市場上交易制度的差異等因素的影響，實際股指期貨價格往往會偏離理論價格。
第二，關於到期價格的問題：
因為股指期貨價格是未來某一時間上的價格，隨著時間的流逝，股指期貨合約的到期，股指期貨價格就會趨向於股指現貨交割價格。如果臨近合約到期時，股指期貨價格與現貨價格出現超過交易成本的價差時，交易者必然會抓住機會進行無風險套利，使股指期貨價格與現貨價格漸趨一致。
如果還有不清楚的問題，歡迎和我聯系（個人資料中有QQ號碼），希望我的回答能對您有所幫助。

4. 股指期貨套期保值的股指期貨套保基本原理

由於股票指數期貨與股票指數受到相同或者相近因素的影響，價格變動具有趨同性。並且隨著股指期貨交割日的臨近，兩者必將趨於一致。因此，理想的套期保值理論認為，只須在股票市場和股指期貨上建立價值相等，方向相反的頭寸，待合約到期日來臨時，不管股票價格如何變動，投資者都能很好地規避系統風險。

5. 股指期貨是什麼

Share Price Index Futures，英文簡稱SPIF，全來稱是股票源價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。大有股指期貨分析師網指出雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

6. 股指期貨價格在到期日必須和現貨指數價格趨同一致為什麼

期貨是未來事物的價格,等到交割日的時候價格不就確定了,肯定趨同一致了``你想,如果不一樣了,就存在無風險的套利空間

7. 期貨合約會約定一個價格進行交易，到期後交割，那股指期貨定價（點位）是怎麼定的

怎麼能基準點位2727.4，我們不要去管它。也用不著管。

關鍵是，你自己對IF1008的交割日（8月20）點位的判斷：
一、如果判斷8月20日，滬深300指數點位能超過2727.4的點位。那麼你就（小等於2727.4點）買入。這樣的話，交割時，會以（大於2727.4）成交。一點是300元。那麼你就賺了。
二、如果判斷8月20日，滬深300指數點位低於2727.4的點位。那麼你就以（大於等於2727.4點）賣出。這樣的話，交割時，再以（低於2727.4）點位買入，歸還所出賣的IF1008合約.這樣就賺錢了

關鍵是你對後市的判斷，以及你對期貨雙向買賣都可以賺錢道理。如果判斷失誤。只有賠的份上了。

對後市的判斷十分重要。《國債期貨3.27事件》仔細讀一讀就明白了。

所以：
1、股指期貨定價點位。我們可以不管，也管不了
2、到期交割點位，是以現貨為基準點進行平均計算。我們控制不了滬深300指數。
3、期貨價與現貨價 會趨同一致到同一點位（就算是X點吧）。但是在買入點位低於X點或者賣出高於X點，那樣的話。就會賺錢。但是買入點位高於X點或者賣出低於X點。這樣的話，，就賠了。

8. 股指期貨 意思

股票指數期貨。全稱是股票價格指數期貨，是以股票市場的價格指數作為交易標的物的期貨。是買賣雙方根據事先的約定，同意在未來某個特定的時間按照雙方事先約定的價格進行股票指數交易的一種標准化協議。
（1）股指期貨交易採用保證金制度，一般為10％左右，有杠桿作用。
（2）在交易方式上，股指期貨可買或賣。
（3）在結算方式上，股指期貨交易當天採用當日無負債結算制度。
（4）股指期貨投資額高，有時間約定，用現金交割。
（5）股指期貨交易有熔斷機制、強制減倉、強平制度。

9. 為什麼股指期現價格趨於一致

股指的價格這么高，要多少資金，才能強行把股指價格打高或者拉低？還有這么多對手盤，價格如果偏離太大，如果過高，散戶會做空，過低，會做多，而且有大盤做參考，你資金量再大，斗的過千千萬萬的散戶嗎？風險太大，一般人都不敢做，更何況有那麼大的資金，人家更不傻。