期權合約中所涉及的兩個價格是

① 期權價值包括哪些

天風證券投教平台剛好出了一期「學長話期權」圖文，給你參考一下：

期權價值=內在價值+時間價值。

內在價值指假如期權立即履行時該期權的價值，只能為正數或者為零。

時間價值指在期權剩餘有效期內，合約標的價格變動有利於期權權利方的可能性。

而主要影響期權價值變化的因素主要有以下幾點：

（1）標的資產價格的變化；

（2）標的資產波動率的變化；

（3）期權剩餘存續期的減少；

（4）標的資產分紅的變化；

（5）行權價格。

② 請教高手：期貨期權中，什麼是執行價格和標的期貨合約價格，最好能舉個例子 謝謝啦

期貨期權交易中，期權指的是擁有期權者有權按照期權合約上標注的執行價格買入或賣出期貨合約，而期貨合約的價格就是在行情中看到的價格。 打個比方，如果期權合約上規定，十月份的橡膠1103執行價格為30000萬元。買入這個期權的投資者就有權在十月份按照執行價格30000買入橡膠期貨，而橡膠期貨現在的合約價格是31120。

③ 影響期權價格的因素有哪些

影響期權價格的因素主要包括：標的資產的價格、行權價格、標的資產價格的波動率、到期時間、無風險利率等。分析期權價格的影響因素可以更好地判斷期權價格的變動預期。

期權的價格由內在價值和時間價值組成。期權的內在價值是指期權持有者立即行使該期權合約所賦予的權利時所能獲得的收益。期權的時間價值是指期權購買者為購買期權而實際付出的權利金減去該期權的內在價值的那部分價值。
在除標的資產價格以外的其他因素不變的情況下，如果時間價值相同，此時價格由內在價值決定。標的資產價格越高，看漲期權的內在價值越大，期權的價格從而越高，看跌期權的內在價值會越小，期權價格會越低。
在除行權價格以外的其他因素不變的情況下，行權價格越高，看漲期權的內在價值越小、價格越低，而看跌期權的內在價值越大、價格越高。
價格波動率衡量標的資產價格的波動程度，它是期權定價模型中最重要的變數。在其他條件不變的情況下，標的資產價格的波動增加了期權向實值方向轉化的可能性，因此期權的價格會增加。

除了上面列出的幾個因素，還有其他一些因素會對期權的價值產生影響，例如無風險利率、標的股票的分紅率、距離到期日的時間長度等。結合上面的內容，總結各因素對期權價格的效應，具體如下表（這里「+」表示正相關，「-」表示負相關）。

④ 期權合約的基本概述

期權的買方向賣方支付一定數額的權利金後，就獲得這種權利，即擁有在一定時間內以一定的價格（執行價格〕出售或購買一定數量的標的物（實物商品、證券或期貨合約）的權利。期權合約的構成要素主要有以下幾個：買方、賣方、權利金、敲定價格、通知和到期日等。
期權合約是一種賦予交易雙方在未來某一日期，即到期日之前或到期日當天，以一定的價格——履約價或執行價——買入或賣出一定相關工具或資產的權利，而不是義務的合約。期權合約的買入者為擁有這種權利而向賣出者支付的價格稱為期權費。期權合約是關於在將來一定時間以一定價格買賣特定商品的權利的合約。期權的標的資產包括：股票、股票指數、外匯、債務工具、商品和期貨合約。期權有兩種基本類型，看漲期權和看跌期權，亦稱買入期權和賣出期權。看漲期權的持有者有權在某一確定時間以某一確定的價格購買標的資產。看跌期權的持有者有權在某一確定時間以某一確定的價格出售標的資產。期權合約中的價格被稱為執行價格或敲定價格。合約中的日期為到期日、執行日或期滿日。美式期權可在期權有效期內任何時候執行。歐式期權只能在到期日執行。在交易所中交易的大多數期權為美式期權。但是，歐式期權通常比美式期權更容易分析，並且美式期權的一些性質總是可由歐式期權的性質推導出來。
需要強調的是，期權賦予其持有者做某件事情的權利，持有者不一定必須行使該權利。這一特點使期權合約不同於遠期和期貨合約，在遠期和期貨合約中持有者有義務購買或出售該標的資產。請注意，投資者簽署遠期或期貨合約時的成本為零，但投資者購買一份期權合約必須支付期權費。

⑤ 期權合約中的特定價格

期權價格(權利金)，指期權合約的市場價格，是由內在價值和時間價值組成。期權權利方(買方)將權利金支付給期權義務方(賣方)，以此獲得期權合約所賦予的權利。

內在價值：

是由期權合約的行權價格與期權標的市場價格的關系決定的，表示期權買方可以按照比現有市場價格更優的條件買入或者賣出標的證券的收益部分。

內在價值只能為正數或者為零。

只有實值期權才具有內在價值，平值期權和虛值期權都不具有內在價值。實值認購期權的內在價值等於當前標的股票價格減去期權行權價，實值認沽期權的行權價等於期權行權價減去標的股票價格。

時間價值：

是指隨著時間的延長，相關合約標的價格的變動有可能使期權增值時期權的買方願意為買進這一期權所付出的金額，它是期權權利金中超出內在價值的部分。

期權的有效期越長，對於期權的買方來說，其獲利的可能性就越大;而對於期權的賣方來說，其須承擔的風險也就越多，賣出期權所要求的權利金就越多，而買方也願意支付更多權利金以擁有更多盈利機會。所以一般來講，期權剩餘的有效時間越長，其時間價值就越大

⑥ 一個期權合約為什麼有多個行權價格，為什麼不是一個確定的價格(求大神解答，請不要復制百度上的)

一個期權合約只有一個行權價格，但是一種期權合約，在一個到期日有很多行權價格。設置多個行權價是因為單一的價格只能滿足部分人的價格需求，多個行權價會讓更多的人參與。

⑦ 外匯期權合約主要有哪些內容

權合約是一種賦予交易雙方在未來某一日期，即到期日之前或到期日當天，以一定的價格——履約價或執行價——買入或賣出一定相關工具或資產的權利，而不是義務的合約。期權合約的買入者為擁有這種權利而向賣出者支付的價格稱為期權費。期權合約是關於在將來一定時間以 期權合約一定價格買賣特定商品的權利的合約。期權的標的資產包括：股票、股票指數、外匯、債務工具、商品和期貨合約。期權有兩種基本類型，看漲期權和看跌期權，亦稱買入期權和賣出期權。看漲期權的持有者有權在某一確定時間以某一確定的價格購買標的資產。看跌期權的持有者有權在某一確定時間以某一確定的價格出售標的資產。期權合約中的價格被稱為執行價格或敲定價格。合約中的日期為到期日、執行日或期滿日。美式期權可在期權有效期內任何時候執行。歐式期權只能在到期日執行。在交易所中交易的大多數期權為美式期權。但是，歐式期權通常比美式期權更容易分析，並且美式期權的一些性質總是可由歐式期權的性質推導出來。

⑧ 什麼是期權合約

期權合約（ contract，option）產生於1973年芝加哥期權交易所，亦作期權，是以金融衍生產品作為行權品種的交易合約，指在特定時間內以特定價格買賣一定數量交易品種的權利。
一、期權合約的含義
1、期權合約（option contract，option）產生於1973年芝加哥期權交易所，亦作期權，是以金融衍生產品作為行權品種的交易合約，指在特定時間內以特定價格買賣一定數量交易品種的權利。
2、合約買入者或持有者(holder)以支付保證金——期權費(option premium)的方式擁有權利；合約賣出者或立權者(writer)收取期權費，在買入者希望行權時，必須履行義務。
3、期權合約市場特點期權合約是除期貨合約以外最為重要的衍生金融工具。
二、構成要素
1、交易單位
最成功的期權合約是指每手期權合約所代表標的的數量。
2、最小變動價位
是指買賣雙方在出價時，權利金價格變動的最低單位。
3、每日價格最大波動限制
是指期權合約在一個交易日中的權利金波動價格不得高於或低於規定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價視為無效。
4、執行價格
是指期權的買方行使權利時事先規定的買賣價格。這一價格一經確定，則在期權有效期內，無論期權之標期權合約的物的市場價格上漲或下跌到什麼水平，只要期權買方要求執行該期權，期權賣方都必須以此執行價格履行其必須履行的義務。
5、執行價格間距
是指相臨兩個執行價格之間的差，並在期權合約中載明。在鄭商所設計中的硬冬白麥期權合約中規定，在交易開始時，將以執行價格間距規定標準的整倍數列出以下執行價格：最接近相關硬冬白麥期貨合約前一天結算價的執行價格（位於兩個執行價格之間的，取其中較大的一個），以及高於此執行價格的3個連續的執行價格和低於此執行價格的3個連續的執行價格。
6、合約月份
是指期權合約的交易月份。與期貨合約不同，為了減少期權執行對標的期貨交易的影響，期權合約的到期日一般提前至其合約月份前的一個月內。
7、最後交易日
是指某一期權合約能夠進行交易的最後一日。
8、到期日
是指期權買方能夠行使權利的最後一日。
9、權利金
權利金（premium）又稱期權費、期權金，是期權的價格。權利金是期權合約中唯一的變數，是由買賣雙方在國際期權市場公開競價形成的，是期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用。對於期權的買方來說，權利金是其損失的最高限度。對於期權賣方來說，賣出期權即可得到一筆權利金收入，而不用立即交割。
10、執行價格
執行價格是指期權的買方行使權利時事先規定的買賣價格。執行價格確定後，在期權合約規定的期限內無期權合約論價格怎樣波動，只要期權的買方要求執行該期權，期權的賣方就必須以此價格履行義務。如：期權買方買入了看漲期權，在期權合約的有效期內，若價格上漲，並且高於執行價格，則期權買方就有權以較低的執行價格買入期權合約規定數量的特定商品。而期權賣方也必須無條件的以較低的執行價格履行賣出義務。對於外匯期權來說，執行價格就是外匯期權的買方行使權利時事先規定的匯率。
11、合約到期日
合約到期日是指期權合約必須履行的最後日期。歐式期權規定只有在合約到期日方可執行期權。美式期權規定在合約到期日之前的任何一個交易日（含合約到期日）均可執行期權。同一品種的期權合約的在有效期時間長短上不盡相同，按周、季度、年以及連續月等不同時間期限劃分。
三、主要特點
1、期權合約市場特點期權合約是除期貨合約以外最為重要的衍生金融工具。在套期保值中，期貨合約既抵消了潛在的損失，也抵消了潛在的收益。期權與期貨最大的不同之處在於，期權只是抵消了潛在的損失風險，並不妨礙持有者獲得收益。為了獲得這樣一個有利的風險，期權的購買者（多方，Buyer)需要向出售者（空方，Writer）支付一筆費用，我們稱之為期權費（Premium)。而我們買賣期貨時，除了傭金以外是不用付給交易對方任何金額的。
2、按照規避風險的不同，期權可以分為看漲期權和看跌期權。看漲期權允許買方有權在將來的某個特定時點或者時段以某個特定的價格向期權的賣方購買某種商品，看跌期權則允許買方有權利在將來的某個特定時點或者時段以某個特定的價格向期權的賣方賣出某種商品。那個事先約定的價格被稱為行權價格（Exercise Price）。按照執行時限，期權還可以分為美式期權（American Option）和歐式期權（European Option）。美式期權的擁有者可以在到期日前的任一時點執行期權，而歐式期權只能在到期日執行。
3、期權合約期貨期權是以期貨合約為交割品的期權合約，指的是期權的擁有者有權在到期日按照事先約定的期貨價格買入或者賣出指定數量的期貨合約。「買入」在這里的實際意思是期權的擁有者和期權的賣出者按照事先約定的期貨價格達成新的期貨合約。如果是看漲期權的話，在新的期貨合約中期權的擁有者是多方，而期權的賣出者是空方。如果事先約定的期貨價格與當前的期貨價格不同，那麼交易雙方將立即進行結算，空方將向多方支付當前期貨價格和約定價格的差額。
4、期貨期權也有可能進行現金交割，也就是說，雙方並不進行期貨交易，而直接結算差額。
互換期權是以互換協議為交割品的期權，指的是期權的擁有者有權在到期日是按照事先約定的利率和期權的賣出者達成互換協議。互換協議的結算可以有很多種，包括實物結算和現金結算。實物結算就是在到期日擁有者執行權利並與期權的賣出者達成互換協議，期權的擁有者可以執行這份協議到期末，也可以在互換市場上進行反向操作，實現利息差額。現金結算是指雙方並不簽訂互換協議，而是直接結算利息差額的現值。平均價期權（TAPOs）是為固定一段時間而設計的。以LME交易的平均價期權而言，它是基於月度結算價（MASP）。這些期權在定價期結束時自動終止，盈價的TAPOs轉化為兩個數量相等方向相反的期貨合約，其中一個期貨合約價格為月度結算價，另一個為初始的敲定價。
四、區別對比
1、期權合約都能在市場上買賣期權合約是單向合同，期權的買方在支付一定的保險費之後取得一種購買權利，但他可以在交易確立後的任何時間有權放棄合同，即不履行這種權利，其代價是支付了已協商了的保險費。期權的賣方在買方要求履約時，便有義務來交割，在買方決定不履約時，並無權利要求其來履約，雙方的權利義務並不對稱。而一般期貨合約是雙向合同，一旦自己的多頭或空頭地位確立以後，交易雙方便承擔起期貨合約到期進行交割的義務。若不想交割，則必須在到期前對沖合約，了結其多頭或空頭地位。期權合約與一般期貨合約內容最重要的區別在於期權合約中有「敲定價 格」這一項，而一般的期貨合約沒有也無需有。
2、期權交易中的「敲定價格」又稱履約價格，是指按照看漲期權或看跌期權約定價格買進或賣出相關期權合約的價格。具體地說，是指看漲期權的購買者依據合約規定買進相關期權合約或看跌期權購買者依據合約規定賣出相關期權合約的價格。在期權交易中，相對於每一個看漲期權的買方，有一個看漲期權的賣方，相對於每一個看跌期權的買方，有一個看跌期權的賣方。為了便於買賣雙方交易，在期權合約中列明了雙方應共同遵守的「敲定價格」。
3、這一價格是由交易所依一定的機制來決定的，除了某些特殊情況外，這一價格在合約期間內不會改變，市場上買賣雙方所決定的是權利金(或稱保險費、保險金)，而非敲定價格。而在期貨合約中，期貨價格由市場的供需雙方決定，由於雙方力量消長不定，期貨價格也隨時在變動。期貨合約在成交時，其價值為零，故雙方並無現金的轉移，雙方所交保證金只是作為違約時的賠償准備而已；期權合約在成交時，買方必須支付權利金給賣方，但並不須繳納保證金，這是因為買方本來就有違 約的權利，至於期權的賣方因只有義務而無權利，故雖得到權利金，也必須擻納保證金。
4、期權合約期權與期貨的標的物很多都是一樣的，但一個重要區別是有以期貨為標的物的期權，即期貨期權，而無以期權為標的物的期貨。由於期貨價格由市場決定，在任一時點僅能有一種期貨價格，故在創造合約種類時，僅有交割月份可供變化，期權的履約價格由交易所決定，在任一時點，可能有多種不同履約價格的合約存在，再搭配不同的權利期間，便可產生數倍於期貨合約種類數的期權合約，最後又由於權利義務不對稱，而形成買權與賣權兩大類，故期權在創造金融商品的能力上大大高於期貨。