保本信託基金

A. 陽光私募信託基金保本嗎，年收益能有多少

需要做一下投資者教育工作啊，呵呵。
打個比方，所有投資均象硬幣，一面是風險，一面是收益。不幸的是，大多數普通人都在幻想低風險甚至無風險而獲取高收益，當然其中極少數人把這個做為終生奮斗目標，窮其一生來實踐和研究，這極少數人中的極少數人在生命結束之前成功了，我們稱之為「投資大師」。
而大多數人，只能刻薄地稱之為：發夢。

對於金融產品，以低風險經營為特色的銀行理財產品可以做到保本，低收益，但要知道，這是相對而言的保本，根本沒考慮通貨膨脹或匯率的變化而對本金實際購買價值的巨大影響。慶幸的是，中國老百姓理財意識已覺醒，才有了這幾年股市的洶涌人流。
另一個極端又出現了：投資者眼光越來越高，對年收益的要求也無理由地攀高。可還念念不忘保本。此時希望想到硬幣的另一面。
目前，通行的受各國政府監管的投資品種，基金，私募信託產品，銀行和股市掛鉤的結構性產品，甚至投連險，均不能在任何合同或宣傳材料上註明保本和收益。這樣才是最尊重資本市場的現實：任何對市場的承諾都是靠不住的，唯一可相信的是已出現的結果。
如果任何人在投資市場上承諾保本或保多少收益之上，在資本主場發達國家，會被認為是騙子或愚蠢的自大狂。在國內不同，可能會讓人覺得他們敢承諾，有能力，是條漢子，擲地有聲。騙子多不是最可悲的事，只能說明我們的天真給了他們最好的造神的土壤，可悲的是天真的人們。
說了這么年，拐回這個簡單但意義非凡的問題。陽光私募基金是投資產品，所以不保本。目前國內近三百隻陽光私募基金尚未滿一年，很巧又橫跨熊牛。大部分收益，去年基本跑贏大盤，今年大多跑輸大盤，09年收益率前十名的，其年收益率均在100%以上，但明天如何，只能等待答案。
如果您還是覺得各種金融產品還是不能達到您的完美追求，建議您耐心等待觀察各種投資工具的成熟，然後再選擇。當然您要是對自己絕對自信，也可以萬事不求人，親自操刀，炒股票，期貨，甚至外盤。對於保本和年收益，你在去問自己了。成功後，也會有人怯怯地向您問上述問題。
有點尖刻，不符合忠厚的國人的敘述習慣，博大家一笑或一怒吧。

B. 什麼是保本型基金

你好，保本型基金是指投資者將資金投資到債券、定存等具有固定收益的投資工具上的一種基金，在基金到期日時，本金與收益之和大致等於初始本金。

【期限】不同的國家基金期限不同，如我國一般是3年，其他國家甚至7-12年。
【特點】保本型基金有以下3個特點：
1. 本金保障：基金投資者在基金到期時可以獲得本金保證。

2. 半封閉性：有保本期，投資者只有在到期日贖回，才能獲得保本的保證。

3. 增值潛力：可以在保證本金安全的同時，賺取投資收益。
風險揭示：本信息部分根據網路整理，不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

C. 基金 上面 保本 什麼意思

保本的意思是不管市場怎樣波動，都不會讓你損失投資用的本金，這是基金中的一種類型。

D. 保本型基金的概念是什麼

保本型基金在國外風行多年，因為不論市場走多或空，都不會影響日常生活，或原先既定計劃。但由於保本基金有投資期間的限制，提前贖回不但無法保障本金，還必須支付贖回費用，因此在投資這類商品時，必須注意贖回手續費的比例與相關贖回條件。

保本型基金〈Principal Guaranteed Fund〉,主要是將大部份的本金投資在具有固定收益的投資工具上，像定存、債券、票券等，讓到期時的本金加利息大致等於期初所投資的本金；另外，在將孳息或是極小比例的本金設定在選擇權等衍生性金融工具上，以賺到投資期間的市場利差，因此保本型基金在設計上提供了小額投資人保本及參與股市漲跌的投資機會。

保本型基金並非完全百分之百保本

保本型基金雖然提供投資人到期贖回基金時，可以拿回某一比例的本金，但是並非所有的保本型基金都是百分之百的保本，在保本的范圍上，大致區分為『完全保本但不保息』、『完全保本及保障利息』及『只保障部分本金及固定利息收入』三種，因此並非許有的保本型基金都提供100%的保本設計。

簡單來說，以100萬元、保本比率100%的保本基金為例，投資公司為了提供百分之百的本金保障，在初期時購買利率為5%的一年期零息票券，期初支付95萬，一年後可以拿回100萬，達到保本之目的；另外將剩餘的5萬元用於購買指數選擇權，假設一單位的選擇權要10萬元，5萬元只可以買到0.5個單位的選擇權，若到期時，選擇權獲利30%，由於該契約只能購買0.5個單位，因此可以獲得報酬率為30%×0.5=15%，此0.5就是契約上所說的參與率(participation percentage)。所以，保本比率越高參與率就越低，相對的投資風險較低，因此保本比率的設計對於投資報酬率及投資風險有相當重要的影響性，投資人在投資保本型基金時，可以視自己的風險需求來決定保本的比例。

保本型基金雖然保本，但有期限

由於保本型基金是經過組合而成，不論是固定收益商品或是選擇權的投資，都有一定的期間規定，因此與一般基金永續經營不同的是，保本型基金發行時大都訂有存續期間，以免客戶贖回頻率過於頻繁，影響到基金的操作成本及績效，目前一般的保本型基金設計的運作時間上大都為二至三年左右。

此外，保本型基金所提供的歸還本金保證，只有在基金到期時，若投資人提前解約贖回，不但無法享有保本保證，且通常還必須負擔贖回費用。不過目前新發行的保本型基金大都訂有定期贖回的機制，最常見的以季或月來開放贖回，惟提早贖回仍不能享有基金所提供的歸還本金之保障，因此在考慮保本型基金時，投資人最好預先做好長短期資金規劃，再搭配選擇合適的保本型基金。

E. 什麼是保本基金

保本基金就是在一定期間內，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產從事高風險投資，而將大部份的資產從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低於其所擔保的價格，而達到所謂的「保本」作用。在國際上，保本基金可分為保證和護本基金兩種類型，其中護本基金不需要第三方提供擔保。

一般來說，保本基金將大部分資產投資於固定收入債券，以使基金期限屆滿時支付投資者的本金，其餘資產約15%－20%投資於股票等工具來提高回報潛力。
保本基金經常使用一種恆定比例投資組合保險技術（CPPI）實現保本，這種技術的基本思路是將大部分資產（保險底線）投入固定收益證券，以保證保本周期到期時能收回本金；同時將剩餘的小部分資金（安全墊）乘以一個放大倍數投入股票市場，以博取股票市場的高收益。

這樣，如果股票市場上漲，CPPI按照放大倍數計算出的投資股票市場的資金會增加，從而增加基金的投資收益；相反，當股票市場下降時，CPPI計算出的投資於股票市場的資金量會減少，基金會將一部分資金從股票市場轉移至風險較小的債券市場，從而規避了股票市場下跌的風險，保證基金總資產不低於事先確定的安全底線。

F. 哪些是比較好的保本基金

保本基金
保本基金承諾持有到保本期時,保證不虧損。從其投資范圍看，均為偏債型混合基金，大部分資產投資於固定收益類債券，以便到保本期時支付投資者的本金，只有約15%-20%的資金投資於股票，以提高基金的收益率。由於保本基金的運作比較保守，以保本為第一目標，因此到保本期時虧損的幾率極小,收益也不會很高。
我國現在運作的保本基金有6隻，保本周期除國泰金鹿二期為2年外，其餘均為3年。其中南方避險和銀華保本基金在保本周期內除基金公司特殊指定的日期外，不允許申購，其它4隻則可以隨時申購。6隻保本基金都可以隨時贖回，但是在保本期內贖回的費率遠高於其他類型基金而且不享保本待遇。所以除了有特殊資金需求外，不應在保本周期內贖回。
除了南方恆元保本和金元比聯保本基金外，其它4隻對申購的份額不予保本。因此，保本基金應在認購期或到期後轉入下一保本期開放申購時買進，成立後則一般不宜買進。
保本基金除了投資運作中使用保本技術外，都有信譽良好的擔保人，例如銀華保本的擔保人為首都北京首都創業集團有限公司機場集團公，國國泰金鹿保本的擔保人為中國建銀投資有限責任公司。
目前在運作的共有6隻保本基金,逐一比較詳細介紹 如下：
1.南方恆元(202211)
成立於2008-11-12.保本周期3年。如基金份額持有人持有到期時，贖回金額加上累
計分紅之和低於認購或申購的金額，則基金公司負責補足差額，並由擔保人提供不可撤消的連帶擔保責任。擔保人為中國投資擔保有限公司。對於持有到期的基金份額，基金持有人無論選擇贖回、轉換、轉入下一保本期還是轉型為「南方中證100指數證券投資基金」，都不影響擔保人擔保責任的履行。
適用保本條款的情形：（1）認購或申購的的基金份額持有人，持有到期時份額乘到期日凈值加上累計分紅之和低於認購或申購的金額。（2）對於持有到期的份額，持有人無論選擇贖回、轉換、轉入下一保本周期。
不適用保本條款的情形：（1）購或申購的的基金份額持有人，持有到期時份額乘到期日凈值加上累計分紅之和不低於認購或申購的金額。（2）在保本期到期日（不包括該日）前贖回的基金份額。（3）在保本期到期日（不包括該日）前進行基金轉換的基金份額。
基金持有未持有到期贖回，贖回費率為∶持有期＜1.5年,2.0%;1.5年≤持有期＜3年,1.0%。持有到保本期到期日，贖回費率為0。
2.國泰金鹿保本2期
成立於2008-06-12, 保本周期2年。第二個保本期到期日為2010年6月17日。第三
個保本期為2年，保本期自2010年7月2日起至2012年7月2日止。在第三個保本期到期時,如果可贖回金額加上保本期內的累計分紅金額低於持有人投資凈額,基金管理人應當代表持有人要求擔保人履行擔保義務,承擔差額部分的償付並及時清償。但是持有人未到期而贖回的份額，不予保本。在保本期內申購的份額也不適用保本條款。擔保人為中國建銀投資有限責任公司。
基金贖回費率為：持有6個月（含）以下，1.8%;6個月—2年,1.0%;保本到期,0,00%。 3.銀華保本增值
成立於2004-03-02,保本期3年。自2010-03-02起進入第三本期作。如基金份額持有
人持有到期，可贖金額加上保本期間的累計分紅低於其投資金額，擔保人應保證向持有人承擔上述差額的的償付並及時清償；基金管理人應代表基金持有人要求擔保人履行擔保義務。但基金持有人未到期而贖回的，贖回部分不適用本條款。基金由北京首都創業集團有限提供擔保。
保本周到期前贖回費率為：持有期Y≤1年，1.8%;一年 < Y ≤ 兩年1.0%;兩年 < Y < 三年,0.5%;保本到期.0。
4. 金元比聯寶石動力保本
成立於2007-08-05,保本期三年。基金承諾為認購並持有到期的投資者提供1.01元/基金份額的認購保本底線保證，為申購並持有到期的投資者提供1.01元/基金份額扣減自保本期初至申購日每一基金份額累計分紅款項的申購保本底線保證。持有到期的份額如資產凈值加上其持有期間的累計分紅款項低於認購或申購保本底線，由保證人向投資者支付每一基金份額資產凈值加上其持有期間的累計分紅款項低於認購或申購保本底線的差額部分。下列情況不適用保本條款：（一）在保本到期日基金份額持有人的可贖回金額加上其持有期間的累計分紅金額，不低於認購或申購保本底線；（2）基金份額持有人認購但在保本到期日（不包括到期日）前贖回的基金份額；（3）基金份額持有人申購但但在保本到期日（不包括到期日）前進行基金轉換的基金份額。
保證人為首都機場集團公司。
基金的贖回費率為：持有期≤1年，2，0%；1年＜持有期≤2年，1.6%；2年＜持有期＜3年，1.2%;持有期≥3年,0.00%。
5．南方避險增值
2010年5月17日第二避險期到期，2010年5月4日至2010年5月17日每工作日正常交易時間內，通過本公司和各代銷機構的營業網點（包括電子化服務渠道）辦理贖回和基金間轉換業務。贖回和基金間轉換採取「未知價」原則，即以申請當日收市後的基金份額凈值為基準進行計算。2010年5月18日起恢復日常贖回申請處理方式，即每周一開放贖回，同時停止該基金的轉換轉出業務。基金份額持有人提交的贖回或基金間轉換申請將按照「到期份額優先」的原則處理。「到期份額優先」原則是指：當申請份額大於到期份額，則優先處理到期份額，再處理未到期份額，對未到期份額收取贖回費或轉換費；當申請份額小於到期份額，則全部視同為到期份額。到期操作期間，基金份額持有人可以選擇全部或部分贖回、基金間轉換、轉入下一避險周期，其中基金間轉換是指從本基金轉換轉出為南方現金。
基金份額持有人持有到期，如可贖回金額或等於其投資金額,加上保本期間的累計分紅低於其投資金額，基金管理人將按贖回金額支付給投資者;如贖金額低於其投資金額, 基金管理人將按其投資金額(扣除已分紅款項)支付給投資者，由擔保人提供擔保。確保履行避險條款,基金由中投信用擔保有限公司為擔保人。擔保適用於認購期內購買並持有到期的基金份額，而無論到期基金份額持有人選擇贖回、基金間轉換還是轉入下一避險周期。擔保不適用於在認購期內購買而在避險周期到期前贖回的基金份額。
基金的避險周期內。一般不接受申購申請。但基金管理人在（1）基金規模低於50億且鈄資者自願放棄避險條款；（2）避險周期臨近到期等情況下可接受申購申請。具體規則由基金管理人於開放申購前三個工作日予以公告。
認購費率：購買金額M＜1000萬，1，0%；M≥1000萬，0．50。基金持有未滿3年，其贖回費率隨贖回金額的增加而遞減：贖回金額＜1000萬，2.%；贖回金額≥1000萬，1.0%；持有滿3年為0.00%。
6．交銀保本
成立於2009-01-02，保本期為三年。基金份額持有人認購並持有到期的基金份額的可
贖回金額加上其認購並持有到期的基金份額的累計分紅款項之和低於認購並持有到期的投資金額的差額部分，將按其投資金額（扣除已分紅款項) 支付給投資者，並由擔保人提供擔保。基金的保安內。一般不接受申購申請。特殊情況基金管理人、擔保人協商並報中國證監會備案後可接受申購申請，具體規則由基金管理人在開始辦理申購的具體日期前依照《信息批露辦法》的有關規定在指定媒體上公告。不適用保本條款的情形：（一）在保本周期到期日，基金份額持有人認購並持有到期的贖回金額加上累計分紅之和不低於基金份額持有人認購並持有到期的基金份額的投資金額；（二）基金份額持有人認購，但在基金保安周期到期日前（不包括該日）贖回或轉出的基金份額；（三）未經擔保人書面同意提供保證，基金份額持有人在保本周期內申購的基金份額。擔保人為中國投資擔保有限公司。
贖回費率：持有期1年（含）以內，2.0%;2-3年,1.2%;到期,0.00%。
以上6隻保本基金都是偏債型混合基金。如國泰金鹿保本增值混合證券投資基金, 投資范圍包括國內依法公開發行的各類債券、股票以及中國證監會允許投資的其他金融工具。基金投資於債券的比例不低於基金資產的60%，投資於股票、權證等其他資產不高於基金資產的30%，其中權證投資比例不高於基金資產凈值的3%，現金或到期日在一年以內的政府債券的比例不低於基金資產凈值的5%。金元比聯寶石動力保本混合型證券投資基金資范圍限於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、國債、金融債、企業債、回購、央行票據、可轉換債券以及經國家證券監管機構允許基金投資的權證及其他金融工具。南方避險增值初期債券投資在資產配置中的比例不低於75%，此後按照投資組合保險機制對債券和股票的投資比例進行動態調整，投資組合中投資於股票資產的比例上限隨著基金前期收益情況和基金凈值水平，按照恆定比例投資組合保險機制進行動態調整，從而達到防禦下跌、參與增值的目的。
由於保本基金的運作必須在確保保本的前提下再爭取較高的收益，所以其運作比較穩健保守，收益率一般不會很高。其實，如果僅僅是以保本為目標，根本用不著專家，任何一個普通投資者來操盤都能輕而易舉地做到：只投資於貨幣市場生息工具就可以了，類似於貨幣市場基金足以保本，而且由於應對贖回的壓力很小，肯定會比貨幣市場基金和一般債券基金的的收益率高。但是，如果只是保本或比貨幣市場基金的收益率梢高，連保本周期內的銀行存款利息都達不到，保本基金就沒有任何吸引力，沒有一個傻瓜會買保本基金。從過往業績來看，截止到2010年9月30日，6隻保本基金的不同時段的收益率（%）如下：
基金名稱 今年以來 近一年 近二年 成立以來
南方恆元
國泰金鹿保本
銀華保本增值
金元比聯寶石動力保本
南方避險增值
交銀保本
嘉實浦安保本2007年11月30日保本到期後投資轉型為「嘉實優質企業股票型證券投資基金」。自2004-12-1至2007-11-30的3年保本期總回報率為93.51%。
保本基金是否值得投資,這要根據各人的投資理念、風險承受能力和期望收益率等具體情況綜合考慮決定。鑒於保本基金沒有必要虧損的風險，而且一般來說收益要高於保本期間的銀行定期存款利息，對於風險承受能力較低和期望收益率不高的投資者，可以作為基金投資組合之一。應該注意，南方避險和銀華保本基金在保本周期內除基金公司特殊指定的日期外，不允許申購。其它4隻雖然可以隨時申購，但與南方避險和銀華保本基金同樣在保本周期到期前贖回不予保本，而且贖回費率遠高於其它類型基金。所以保本基金宜在認購期內買進，沒有特殊情況，千萬不要中途贖回。

G. 什麼是保本基金

保本基來金是指通過一定的保本源投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保證的基金。具體來講，所謂保本基金，是指在基金產品的一個保本周期內（基金一般設定了一定期限的鎖定期，在中國一般是3年，在國外甚至達到了7年至12年），投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回，將不享受優待。這類基金對於風險承受能力比較弱的投資者或是在未來股市走勢不確定的情形下，是一個很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優勢。

H. 保本型基金有風險嗎

保本型基金是有風險的，主要體現在以下幾方面：
第一，保本型基金對本金的保證是有投資期限的。保本型基金通常有一個避險周期，即保本期限，是指基金管理人提供避險的期限，如近期發行的東方安心收益保本基金，其避險周期就是3年。特別需要注意的是，基金份額持有人如果在認購期認購但在基金避險周期到期前贖回或進行基金轉換的份額以及在認購期結束後申購的基金份額，不適用避險條款，也就是說，對於後幾種情況，保本型基金是不提供本金保障的。由於有投資期間的限制，對於提前贖回的投資者來說，不但無法保障本金，還必須支付贖回費用。
第二，保本型基金的保本只是對本金而言，並不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，僅承諾在保本期限到期日保本。因此，投資者購買的基金份額存在著到保本到期日僅能收回本金，或者是未到保本到期日贖回而發生虧損的可能。
第三，保本型基金對本金的承諾保本比例也有不同。根據各基金風險程度的差異，保本比例可以低於本金，如本金的90%，也可以等於本金或高於本金。也有些保本基金的保本額度高於本金，如最近發行的東方安心收益保本基金，其保本額度為本金、認購期利息和認購費的總和。
第四，保本型基金有些有定期贖回的機制。例如某些保本基金的贖回開放日為每周一，並不像普通的開放式基金那樣通常在交易日都可以贖回。
第五，投資者需要注意不同保本型基金在資產配置比例上的差異造成的基金風險收益特徵的差異。

I. 保本基金風險等級

1，保本基金風險很低，在保本期內可以保證本金安全。但要注意保本版基金有保本權期，通常是2年或3年，中途買進和持有時間不夠長的都不能保本。

2，保本基金是指在定投資期限內，對投資者所投資的本金提供一定比例（一般在80－100％）保證的基金。也就是說，基金投資者在投資期限到期日，根據基金管理人的投資結果，至少可以取回一定比例的本金，而本金未獲保證的部分（指保本幅度低於100％的基金）和收益仍有定的風險。一般情況下，投資者可以在到期日前贖回，但提前贖回將得不到任何回報保證。保本基金一旦發行，到期日前一般不再增發，投資者一般很少贖回，但可以贖回，因此，典型的保本基金是一種半封閉半開放基金。
3，在國際上，保本基金可分為保證基金(CAPITAL GUARANTEED ) 和護本基金(CAPITAL PROTECTED )基金兩種類型，其中護本基金不需要第三方提供擔保。一般來說，保本基金將大部分資產投資於固定收入債券，以使基金期限屆滿時支付投資者的本金，其餘資產約15％－20％投資於股票等工具來提高回報潛力。

J. 保本基金的實現方法

保本基金經常使用一種恆定比例投資組合保險技術（CPPI）實現保本，這種技術的基本思路是將大部分資產（保險底線）投入固定收益證券，以保證保本周期到期時能收回本金；同時將剩餘的小部分資金（安全墊）乘以一個放大倍數投入股票市場，以博取股票市場的高收益。這樣，如果股票市場上漲，CPPI按照放大倍數計算出的投資股票市場的資金會增加，從而增加基金的投資收益；相反，當股票市場下降時，CPPI計算出的投資於股票市場的資金量會減少，基金會將一部分資金從股票市場轉移至風險較小的債券市場，從而規避了股票市場下跌的風險，保證基金總資產不低於事先確定的安全底線。
除了在投資過程中使用保本技術外，一般保本基金有信用良好的保證人，如即將發行的天同保本基金以實力雄厚、信譽卓著的國家開發投資公司擔任基金擔保人。基金持有人在認購期購買並持有到期，如可贖回金額加上保本期間的累計分紅金額低於其投資金額，保證人應保證向持有人承擔上述差額部分的償付；但如基金持有人未持有到期而贖回的，則贖回部分不適用此擔保條款。
買新發行保本基金原因
原因一：一般保本基金的保本條款規定，在持有到期日（一個保本周期）後贖回的，贖回部分受保本條款的保護；而在到期日前贖回的，將得不到保本承諾。保本基金使用的組合保險技術，為了保證在保本期結束時基金資產的安全墊不受損失，需要最大限度的保證保本周期內固定收益證券投資部分具有穩定的現金流入，而投資者在此期間的贖回行為會影響到現金流的穩定性，增加保本難度。因此，一般保本基金成立以後即進入半封閉狀態，不鼓勵投資者在此期間進行贖回；通常採用的做法是增加保本期內的贖回費用，以及對提前贖回部分不做本金擔保。受保本條款的限制，投資者應認購新發行的保本基金。
原因二：當前，也有極少數基金公司推出的保本基金產品在到期日前贖回也可得到保本承諾。不過，在認購期結束後購買採用CPPI策略的保本基金，對投資者有不利之處。對於採用恆定比例投資組合保險技術（CPPI）的保本基金，在股票市場持續下跌的過程中，絕大部分資產已經轉移至債券市場；此時，雖然投資者本金（或安全墊）仍舊有保證，但基金總資產的增值能力已經大大減弱；當未來股票市場轉而上升時，保本基金沒有足夠的風險資產投入以獲取股票市場收益。因此，投資者在股票市場持續下跌的情況下購買低於面值的保本基金，未來的盈利可能會受到影響。