信託案例

㈠ 梅艷芳家族信託是失敗案例嗎

馬華桂律師 京師上海律師所
回看梅氏信託，我們解讀其中的成與敗
很難堪，無愛的處理方式
明星梅氏的信託Karen Trust（以下簡稱梅氏信託）經常見諸報道，一些內容刺激觀眾的神經：
各大媒體報道的一則新聞震驚了整個財富管理圈——「梅氏92歲母親欠房租被強制搬家，坐地痛哭不願離開！
一代巨星梅氏的3000項遺物，包括新秀冠軍獎座、波鞋、公仔連貼身內衣褲被信託受託人香港匯豐信託進行拍賣……
如果信託公司與信託受益人即梅媽提前協商，將這些估價不高、意義特殊的私密物品，以實物形式交付梅媽，既維護了受益人的利益，也恪盡了受託人的職責，公眾將更容易接受。
梅氏家族信託的設立簡述
2003年，12月30日在香港養和醫院梅氏病逝，終年40歲。在醫院治療期間，在專業人士幫助下，梅氏完成了其信託的設立，是一個依據開曼法律設立的酌情信託（自由裁量信託）（Discretionary Trust）。從公開的資料看，香港羅兵****會計師事務所為稅務籌劃，匯豐國際HSBC受託人有限責任公司作為受託人，也是遺囑的執行人，但是設立過程中沒有咨詢獨立的第三方，尤其是律師。梅氏信託賦予了受託人HSBC較大的權力，如取得和管理信託投資收入、變更受益人、認定被排除人士等。
除了信託協議和遺囑，梅氏確認了受託人備忘錄（Trustee memoranm）。在該備忘錄中，梅氏向受託人表達了以下意願：
（1）在梅母在世期間，受託人應為梅母持有信託資產，並每月向其固定分配7萬港幣；
（2）將兩處分別位於Happy Valley和倫敦的房產贈送給好友劉培基；
（3）留出170萬港幣用於4名侄子侄女的教育：在這四人25歲前接受全日制高等教育時，梅氏信託每年將給付10萬港幣給相應的受教育者，但每人最多不超過40萬港幣，剩餘10萬港幣作為HSBC的管理費;
（4）在梅母去世後，信託資產全部分配給妙境佛學會有限公司（New Horizon Buddhist Association Ltd.）。

還有一個大前提值得特別提醒：梅氏原本想設立的應該是生前信託，可惜在聖誕節期間就過世了，沒來得及將信託財產轉入信託，只能藉助兜底性工具信託意向書、受託人備忘錄、遺囑等文件成立並將財產注入信託，梅氏信託得以遺囑信託形式出現。因這兩類信託在生效起點、功能和穩定性上區別巨大，引發紛爭不斷。
梅氏信託是開曼信託，為何香港法院有管轄權？
就梅母在香港法院提起的一系列訴訟，梅氏信託的受託人HSBC主動接受了香港法院的管轄。值得一提的是，對於信託管轄權這一問題，雖然梅氏信託的適用法是開曼Cayman法律，但是如果梅氏信託的受託人和主要資產均在香港，受託人也同樣在香港對信託資產進行管理，香港法院也可能會對梅氏信託有管轄權。
母親覃氏的訴訟可以分為兩個階段
第一階段以梅氏在醫院治療期間因用葯等原因而喪失了行為能力為由，要求撤銷遺囑信託的安排，是對遺囑效力的不認可。由於此時梅氏已經故去，要審查其行為能力只能靠人證與物證了。起到關鍵作用的是何冠昌太太的證言，一則她當時每天都陪在梅氏身邊；二則她與本案遺產無任何利益瓜葛。畢竟是專業人士參與設計的遺囑內容，它當然不容易被推翻。法官認定梅氏的遺囑及信託安排有效，並經過高等法院、終審法院的一致肯定。後梅母又先後控告遺囑執行人、主診醫師、遺產受益人等，結果均被法院判決敗訴。 第一階段的訴訟梅母雖敗訴，但關鍵的訴訟中法院對其傾斜照顧，由梅氏遺產支付其訴訟費及律師費。
第二階段，梅母與信託受託人及妙境佛學會有限公司發生了長達10年的多次訴訟。是在信託生效後，就受益權安排不合理性提出的訴求，訴訟的結果是梅母一再取得勝利。確實在設立之初，梅氏信託沒有考慮房租水平上升、物價上升、醫療費用的增加等因素，存在不合理的地方，而且生前信託未生效很多有益的保障條款無法生效，基於梅氏保護受益人的目的，法院一再判決梅母勝訴，最終每個月獲得的生活費從7萬增加到了2016年的21萬。同時，也因無力支付長期多次訴訟高昂的律師費，梅母一度陷入個人破產的境地。
破產後，覃氏仍然不懈通過各類訴訟討要生活費，由於請不起律師，其只能以90歲的高齡在法庭上為自己辯護。法官實在於心不忍，曾破天荒地判給了已破產的覃氏一筆律師費，保障其得到充分的法律服務；2014年10月，覃氏因無力支付各類上訴所需要的保證金，請求香港終審法院豁免，但遭到上訴委員會的駁回。由於覃氏並沒有大量資產支付律師費，所有的費用幾乎都來自於其從信託收益中的「透支」，最終無力支付的時候，便只能宣告個人破產，淪落到窮困潦倒的生活狀態。信託所管理的資產也因此大幅縮水，梅氏的大愛慈善目的大打折扣，遺願或難實現。

梅氏信託技術上值得借鑒也值得反思
從結果來看，梅氏所設立的信託，似乎並未達到其生前「保障梅母體面生活」的遺願，但並不能因此否認梅氏所設立信託的意義。
從技術上來說，梅氏信託還是有諸多值得借鑒的地方。首先，該項信託設立了多順位、多層次的受益人。其母親作為第一順位的受益人，享有終身的受益權；其侄女及外甥，則享有固定數額的教育基金；妙境佛學會有限公司獲得剩餘的信託財產（如有）。這樣的安排並不算復雜，但是能滿足設立人諸多不同的需求。
其次，在這樣一個親人索取無度的家庭中，如果不設立這樣的信託，那麼家人之間發生爭執的可能性將大大提高。在梅母的屢次挑戰下仍然未被擊破，有效發揮了資產隔離和保護的作用，依然保障了梅母在梅氏去世後大部分時間的基本生活。
基於財富傳承的考慮，在家族信託中，委託期限往往跨越委託人的生命周期，甚至長達幾代人，可以說信託是委託人從墳墓中伸出來的一雙手，呵護後幾代人的幸福。而委託人去世時，受益人不一定具備維護自身權益的能力，甚至不一定掌握財富傳承的隱私信息，這就需要委託人在信託內容涉及中非常的細致、專業、周到和制衡。
如果沒有足夠的智慧去應對人性之叵測，再完美的計劃也只是一種可以被人顛來倒去的工具。這一點，是所有擁有大額資產、傳承籌劃需求的人士所必須警醒的。梅氏信託所聘用的產品設計、規劃的專業人士無可指責；但信託的設計更是一門藝術，尤其家庭情況各異，特點不同，挑戰性就會更大，切忌照抄。

筆者認為，如果在當時在一些信託條款設計上引入信託保護人，保障和監督受託人完整、真實按委託人梅氏訂立的家族信託協議和遺願履行，比如將內衣等私密物品從信託財產拍賣物之列剔除，比如阻止梅母不理性的訴訟行為等。當然，本案是家族信託失敗的一個典型案例，設計上遠不僅僅是這點疏忽。我們作為相關律師，也非常期盼通過我們的努力，善良人的合理意願都夠在信託中得到良好表達，並受到法律的良好保護和實施。

梅氏信託有諸多制度設計的不足，可以進行六個方面的優化：
一是沒有來得及制定一個統領性的家族憲法，作為家族最高法律，將自己秉承的價值觀融入家族憲法中，使用到家族財富管理、家族事物運作的方方面面，使得所有的信託角色都必須遵守。如，家族憲法可以最高效力來設定訴訟的懲罰機制，如果受益人不合理地提起訴訟，經過信託保護人審核，受益人將面臨損失更大收益權的可能。同時也沒有對信託各角色的權利和義務進行教育，使他們明白他們的位置，明白設立人的一片苦心，明白違反信託的法律後果。
二是家族信託的投資和分配應當更加靈活，而不應當是固定分配的方式。同時不應該將家族中的某些人排除在受益人范圍之外，可以適當的給一些分配以求家族的和平。如果完全不給梅兄任何利益，那麼他必然會通過對孩子、母親監護權來謀取利益。如果梅母、梅兄的訴求如果在信託設計時候可以得到更合理的靈活調整和照顧，那麼他們對信託的安排應當更加滿足。
三是家族信託應當設立糾紛調解機制。即使受益人仍有不滿，也可以通過調解機制去做有效協商，合理調整，不經過內部訴訟糾紛機制，絕不能走到對簿公堂的局面，而訴訟應當作為最後的救濟手段。保證家庭關系和穩定得以有效維護，這也是信託設立的基本目的，逝者在九泉之下難堪，最後一點兒尊嚴也不會被褻瀆。
四是家族信託應當設立制衡機制。我們一般會建議客戶設立保護人或監察人，享有如「撤換受託人」、「按要求變更受益人」和「決定、修改家族信託的投資和決策分配」等制衡的權利。保護人委託家族利益的代表，與受託人、受益人形成三者的制衡關系，並且在變化來臨時臨時改變家族信託的安排，以便更好抵實現委託人的目的。如此，梅母和梅兄的荒唐行為便不可能實現。
五是梅氏在設立信託之前沒有向獨立的第三方機構咨詢，該信託的受託人出於自身經營管理的方便，信託設置相對簡單更容易管理。不設置信託保護人，其權利不會受到過多的干預。是啊，天底之下誰願意主動限制自己權利，給予他人更多權利呢？
六是年輕時候對風險思考不足夠，沒能做好風險防範性准備。待病倒後才啟動信託設立程序，可惜時間倉促，梅氏信託個性化設計有限。由於節假日沒法辦理財產登記，梅氏沒有等到變登記就過世了。於是，生前信託沒有生效，該信託只能夠按照遺囑的內容設立信託，使得她的諸多意願得不到實現，終釀成苦果。上帝不公，梅氏的愛沒有敵過時間。
總結為，族信託的條款不必要規定的過於呆板，導致缺乏信託的制衡和調整機制，內部糾紛解決機制。
切勿輕易挑戰信託獨立性
從「梅氏信託」事件上，我們可以發現信託受益安排上的兩個突出特點。
首先，梅媽挑戰遺產信託訴訟耗資巨大，但最後事實證明香港司法支持了信託的有效性，這充分說明了在一般情形下要挑戰或質疑信託是不可能的，同時也足以彰顯信託順利實現財富傳承的強大功能。
其次，「梅氏信託」設立的受益人受益條件，實際上充分體現了信託對受益人的約束兼保障功能。信託對受益人的正向激勵及反向約束，是信託的在所有傳承工具中最明顯的優勢，信託激勵後代的成長，然後獲得更多的受益權和更多的財產支配權，鼓勵後代發展事業，並提供資金支持。
顯然，梅媽今天的遭遇，是其固執堅持無謂訴訟的一個必然結果。同時勸告作為信託受益人，對自己最大的保護應該是謹遵信託合同游戲規則，不要輕易挑戰信託獨立性，否則如同玩火。
最後四點小忠告
家族文化的建立和傳承很重要，維護家族的和睦是傳承的基礎。
有效的財富管理安排不僅能夠幫助財產保全和增值，還能夠減少家庭沖突發生的可能。
家族信託的首要目標是資產的有效隔離和安全性、家族信託架構的柔性和靈活性，法律對家族訴求和家族信託的尊重、對家族適當的權利保存的認可是設計的基礎。
在家族財富管理和傳承中往往作為兜底性的工具，而不建議把遺囑作為唯一的傳承工具，因為太容易發生糾紛。

㈡ 請簡述一個遺囑信託或者家庭信託的案例

上海市二中院第一期遺囑信託案例判決一三一 二二硫一 零一伍伍

㈢ 什麼是房地產信託投融資實務及典型案例

《房地產信託投融資實務及典型案例》著重介紹最新的、實戰型的房地產信託操作版模式，權以「房地產信託能為房地產項目解決哪些問題」為切入點，從房地產信託融資的主體、業態以及類型等多角度全方位闡述運用信託，以解房地產項目融資的燃眉之急。《房地產信託投融資實務及典型案例》直擊市場熱點，向讀者介紹了房地產信託融資的業務流程、模式和案例，並涉及房地產基金等前沿的實務信息、實務知識、實務案例和融資技巧等。與此同時，該書以「專業知識闡述十經典案例展示」的模式，展現給讀者一個個房地產信託融資的經典、鮮活的實務操作案例，為房地產和金融專業人士提供了完整的知識和信息以及實用的參考方案。凡此種種，無不鮮明地突出了該書的實務性、實用性和實戰性，成為信託公司、房地產企業、銀行、證券公司、保險公司、律師事務所、房地產評估公司、擔保公司、投資公司、私募基金等機構從業人員以及金融、法律、投融資的研究人士和科研院所的學生等不可多得的寶貴讀物。

㈣ 目前信託產品有失敗的案例嗎

有很多。現在最出名的就是國民信託-天鋼國貿的項目。由於這兩年鋼鐵市場的劇烈內變動。導致項目還不上容錢。現在還在處理過程中。所以作為投資人，選項目要找熟悉行情的人。不能一味聽業務員說。還要自己下功夫去了解融資方實力和背景。產品結構，還款來源之類的情況。畢竟不付出就想收獲的事情是不存在的。

㈤ 結合案例談個人信託業務的功能有哪些

個人信託業務的功能有財產管理職能、融通資金職能、協調經濟關系職能：

1、財產管理內職能

財產管理功能是指信容托受委託人之託，為之經營管理或處理財產的功能，即「受人之託、為人管業、代人理財」，這是信託業的基本功能。

2、融通資金職能

融通資金功能是指信託業作為金融業的一個重要組成部分，本身就賦有調劑資金餘缺之功能，並作為信用中介為一國經濟建設籌集資金，調劑供求。在融資對象上信託既融資又融物；在信用關繫上信託體現了委託人、受託人和受益人多邊關系；在融資形式上實現了直接融資與間接融資相結合；而在信用形式上信託成為銀行信用與商業信用的結合點。

3、協調經濟關系職能

協調經濟關系功能是指信託業處理和協調交易主體間經濟關系和為之提供信任與咨詢事務的功能。因其不存在所有權的轉移問題，所以有別於前二種功能形式。信託機構通過其業務活動而充當「擔保人」、「見證人」、「咨詢人」、「中介人」，為交易主體提供經濟信息和經濟保障。

㈥ 目前為止有信託不能兌付案例嗎

從06年信託整頓以來還沒有出現過這種情況，信託項目都准時足額的兌付了收益；但是有一些項目確實是出了一些問題，例如最後收益沒有達到，但是信託公司為了保全名譽，都自己為客戶兌付了收益。
投資有風險，這對任何投資都是一樣的，即使信託這樣的低風險項目也有風險，畢竟銀監會規定信託合同不能出現保本保息的字樣。

㈦ 信託法案例分析

1，A公司破產不影響原抄信託的存在。法律依據為：信託法第五十二條 信託不因委託人或者受託人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產而終止，也不因受託人的辭任而終止。B公司被撤銷，其信託職責終止。法律依據為：信託法第三十九條 受託人有下列情形之一的，其職責終止： （三）被依法撤銷或者被宣告破產； 2，甲的兒子死亡後，信託的效力終止。3，甲的兒子死亡後，信託財產作為遺產。

㈧ 金錢信託的案例容易理解的

1. 個案(一)

陳姓夫妻在大陸拼經濟賺錢，准備了五千萬元給小孩當教育、生活費，放在身邊怕親戚借用或投資失利，交給小孩又怕子女亂花及被騙，建議可將此五千萬元存在銀行信託，投資固定收益的商品讓資產呈穩定增值，每個月只設置給子女三萬元生活費，這樣一來將資產做有效的運用外又能發揮照顧子女的目的。

個案(二)

庄姓夫妻離異，雙方協議妻子擁有子女監護權，庄先生雖准備了三千萬元做子女的教育基金又怕前妻揮霍或者將資金移作他用，此時，建議庄先生可以將三千萬元交付銀行信託，指定期間受益人及滿期受益人，例如庄太太每個月可以提領的生活費有多少？或是庄太太再婚後能不能再領生活費？孩子每學期的學雜費、生活費是多少等等？

個案(三)

李姓父母在投保壽險時，怕夫妻雙方萬一身故時，子女尚未成年，即使保險金受益人是子女，也難保保險金不會被監護人挪用，如此保險就可以與信託結合成保險金信託，建議可以設置子女每個月可以提領的生活費上限，甚至只做利息的分配可將分配期限延長澤被孫輩，子女成年時或信託期滿再將剩餘的金額移轉子女或孫子的名下等等，打破了中國人家族富不過三代的迷思。

個案(四)

周先生因早年打拚事業錯失姻緣，現在經人介紹娶了外籍新娘，周先生夫妻倆雖恩愛有加，但周先生的父母並不是很滿意媳婦的身份，總覺得不是台灣人讓倆老放心不下，所以周先生可透過信託的協助，一方面可避免外籍新娘領取大筆遺產後棄家人於不顧，二來也可保障周先生身後外籍新娘該有的權益。

建議信託規劃方式：周先生生前信託一大筆金錢，結合遺囑信託，以月俸方式給予周太太及年事已高的父母，夫家則不用擔心周太太突然擁有一大筆保險理財金，會拋下年幼子女回到故鄉另行嫁娶。若周先生的名下財產主要為不動產，不想處分為現金分配，可透過信託分割使用權與所有權，讓名下財產做更有效率的運用。

可是購買保險縱使有上述種種的保障功能，有沒有可能能利用手上的保單結合信託來做一些穩健的投資理財呢？舉A先生的案例說明如下：

A先生： 方案(一) 保守：不做保單貸款

客戶現況 :

A先生當前有保單， 保價金約500萬美金

客戶需求 :

(1) 如何依客戶之意願將資金轉移給下一代(身故前/身故後) 。

(2) 如何利用有效之資產管理為客戶創造永續之生活費用。

規劃方向 :

步驟1.客戶承做保險金信託，信託標的為「保單＋金錢」。

步驟2.於信託存續中，利用信託公司持有保單，搭配現金部位投資固定收益商品，創造每年固定收益來支付信託相關成本。

步驟3.於信託契約中明訂未來信託資產之分配，將身故後資產轉移問題交由信託全權處理，較富彈性及符合人性。(www.trustlaws.net)

＊A先生：方案(一) 流程規劃說明

A先生：方案(二) 穩健：承做保單貸款

客戶現況 :

A先生當前有保單，保價金約500萬美金

客戶需求 :

(1) 如何依客戶之意願將資金轉移給下一代（身故前 身故後）。

(2) 如何利用有效的資產管理為客戶創造永續的生活費用。

規劃方向 :

步驟1.客戶承做保險金信託，信託標的為「保單＋金錢」

步驟2.於信託存續中，利用信託公司持有保單並向銀行貸出款項，搭配現金部位交付全權委託投資做l e 固定收益投資，創造每年固定收益支付貸款成本暨銀行與信託相關費用。

步驟3. 於信託契約中明訂未來信託資產的分配，將身故後資產轉移問題交由信託全權處理，較富彈性及符合人性。

㈨ 什麼是信託,請簡單的舉個例子說明一下吧,謝謝

信託是委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人回按委託人的意願以自己的名義答，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

信託（Trust）是一種理財方式，是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度。信託與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信託業務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及到三方面當事人，即投入信用的委託人，受信於人的受託人，以及受益於人的受益人。

(9)信託案例擴展閱讀：

信託行為

在達成一項信託時，構成法律行為所履行的手續就是信託行為。信託行為是指委託者與受委託者雙方簽訂合同或協議。此外，委託人立下遺囑同樣是法律行為、也屬信託行為。

根據不同的信託目的，需要簽訂不同的合同，但屬於同一類別並大量發生的業務，如信託存款，則沒有必要一一簽合同，只由信託部門發給委託者統一印刷，附有文字條款，類似合同的信託存款證書即可；這種證書同樣具有合同的效力。

㈩ 請以如下案例設計信託方案

這個問題的條件設定還是太空泛了。很難准確的說清楚。只能談個大概。

1、信託方案的設計基礎是：三個要素：委託人、受託人、受益人；兩個基點：信託財產、信託目的；一個核心：信託財產的管理運用和處分的方式。

2、所以，按照本問題已有的說明：
（1）委託人為王女士本人；
（2）受託人為合法受託機構，中國大陸現行法律、行政法規及行業規章制度框架下，目前只有國內68家持牌的信託公司符合這個要求；其他的什麼機構就不用想了。【這個很重要，依法合規的操作，才能起碼的保障個人權益】
（3）受益人：子？女？還是子女都算？沒說清楚；受益人取得信託受益或者喪失受益人資格的條件是什麼？沒說清楚；信託受益劃歸受益人的形式，比如現金、信託財產當期形態、還是其他什麼？沒說清楚，......沒法瞎編的。【這個很重要，它既是王女士心願的體現，也是信託目的設定的基礎】

3、關於信託財產：目前看實際有三個部分
（1）房產部分，這個有些麻煩，房產本身作為信託財產的話，在國內現行法規中存在空白部分，真實財產交付時及還原時，可能涉及重復交稅的問題。因此應當對這個房產設定一定的合同權利，將合同權利及其對應收益，作為信託財產標的。如非轉讓情況下，出租收取租金的權利；或者轉讓情況下，收取轉讓對價款的權利；等等
（2）存款部分，這個簡單了，就是最純粹的資金（現金）信託；
（3）有價值的企業，可設定為信託財產標的的，應該是企業的股權；則可以考慮設定股權信託，是權益信託的一種；注意設定信託時，履行必要的工商登記手續就可以了。

4、關於信託目的：這個實際上是王女士個人心願直接相關的。比如將子女設定為受益人後，只是每年分配現金收益，當豬養到死？還是適度讓子女在受託機構的監督協助下，適度參與信託財產管理，擇優繼承？實操過程中，會是一個復雜的交流談判過程。是一個非常的個性化的過程。

5、關於信託財產管理運用和處分的方式：這個是最關鍵也是最核心的，也是最考驗受託人（信託公司）的業務能力的。但因為前面信託受益人的設定不清楚，信託目的不明晰。目前不好說。但大體無非三種情況：

（1）受託人全權管理，確保信託財產在符合一般市場條件下保值增值，子女就是等著分收益的。如有證據表明，是受託人管理不當，導致信託財產損失的，受託人要負責賠償。
（2）受託人部分管理，即引入王女士或其子女參與管理，信託公司只是提供建議，不做最後決策判斷。
（3）受託人只是做單純的受託，即僅僅提供一種「信託形式」的服務，具體的操作管理，完全由王女士或其子女或其指定的第三人，以具體書面指令等方式，告知受託人；受託人依據指令管理而已。

以上要素，要都說清楚了，這個方案也就成了。