中小微企業的融資風險

A. 小微企業如何走出融資困境

第一，擴大小微企業的融資渠道。擺脫小微企業長期依靠外部資金尤其是銀行信貸資金的被動局面，通過加強自身的管理，特別是財務管理和企業信用等方面，對企業自身的發展進行長期規劃。如盤活企業內的存貨和應收賬款、票據貼現、出租或出售閑置資產，實現結構優化。同時企業也可通過其企業內部來籌集資金，如籌集企業員工個人存款。員工以其個人存款投入企業運營中，讓員工成為企業的主人，一則可以調動員工工作熱情，提高員工工作效率。二則可以幫企業有效管理員工和籌集資金。
另一方面，可利用股權進行籌資。如通過深圳證券交易所專門設置的中小型公司聚集板塊——中小板，進行上市。如果小微企業無法達到上市門檻，可通過金融租賃的方式籌集資金，如杠桿租賃或售後租回等，這樣中小企業在自身積累率較低的情況下不但同樣可以更新先進設備，而且可以把自己的有限資金另作他用，有利於企業提高自己的資金利用率。同時利用金融租賃進行融資，限制條件少，手續也簡便易行，這樣將其流動性較差的物化資產轉變為流動性最強的現金資產進行使用，變現能力明顯增強。美國、德國等發達國家和巴西、韓國等發展中國家都在解決中小企業發展問題中較好地運用了金融租賃這一手段。還有一些其他方式，如發行小企業貸款專項金融債券等。
第二，降低小微企業的融資成本。由於財務杠桿的作用，在同樣負債規模的條件下，負債的利息率越高，企業所負擔的利息費用支出就越多，企業破產危險的可能性也隨之增大。國外的小企業貸款相比較大企業的貸款，利率就差1.5個百分點到2個百分點，而我國大概要高6個百分點到8個百分點，政府可通過為小微企業提供貸款的金融機構，進行利息補貼和稅收減免來解決一部分問題。
第三，設立統一、高效的小微企業管理機構和金融機構，並加強、完善對其宏觀管理。一些發達國家有完善的管理機構，為小微企業的健康發展營造出良好的外部宏觀環境。如日本在通產省設置了中小企業廳；美國設立了永久性的聯邦機構小企業管理局；英國貿易工業部設有小企業服務局。我國目前的實際情況是各企業分屬於各級政府及各個產業的主管部門，管理比較分散。可以把目前涉及中小企業的管理職能的有關部門進行剝離合並，組建具有綜合協調能力的權威機構。
另外，需建立專門為小微企業服務的金融機構，安排一定比例的資金用於小微企業的融資問題。由於大銀行的運作成本較高，為了提高效率、節約成本，可以發展非國有中小金融機構，為小微企業的發展提供全方位的金融服務。考慮到我國的現實情況，由於設立小額貸款公司不能滿足小微企業的全部資金需要，加上資本金不足等先天缺陷，可在現有的金融機構中成立專門的小微企業信貸部門，或者調整有些地域性銀行的信貸投向，突出支持地方重點小微企業。這些在很多銀行現已經得到實現。如農業銀行在2011年1-10月，小微企業貸款余額增加940多億元，增幅達20.42%，小微企業貸款增速高於全行各項貸款增速的9.17個百分點，高於全行法人客戶貸款增速的12.68個百分點。包商銀行北京分行成立專門的信貸部門，為北京市大紅門服裝批發市場的個體工商戶和小微企業提供信貸支持。
第四，在全國范圍內盡快建立中小企業信用評級體系和信用擔保體系。信息不對稱是導致金融機構難於有效控制小微企業貸款的最主要因素。目前，小微企業的信用評級主要由銀行的評級機構進行，但各家銀行評級標准不盡一致，社會上更是缺乏權威性的企業資信評級機構。政府有關部門要為企業和銀行營造良好的環境，有必要從法律法規著手，規范社會信用程序，盡快建立統一的、社會化的和具有權威性的小微企業信用評級體系，由此強化和引導小微企業對資信評級重要性的認識，推動小微企業管理水平和信用程度的提高。
另一方面，由於小微企業融資困難在很大程度上是因其信用風險較大，政府要致力於建立和完善小微企業信用擔保機制和體系，為小微企業的資金融通提供堅強的後盾。如建立「小微企信用信息資料庫」。除企業的財務信息和經營信息外，該資料庫還應包括企業上繳稅費、為職工購買社保、水電費支付等非財務信息；該資料庫可將分散在工商、稅務、銀行、公、檢、法等職能部門的企業和個人信用及其他行為的記錄統一集中和處理，實現信用信息資源共享；該資料庫信息應滿足時效性要求。還要成立相應的擔保和保險機構，有效控制擔保風險。以福建省為例，全省現有40家左右的專業擔保機構，如福建省中科智擔保投資有限公司、中聯信擔保有限公司和福建省宏發擔保有限公司等。目前全國30個省（市、區）組建的為中小企業服務的各類信用擔保機構已達260個，共籌集擔保資金76億元。
第五，加強小微企業間的聯合。如日本同行業的中小企業通過建立事業組合加強聯合，在采購、生產、銷售、流通等環節，有組織地進行合作；中型企業帶動小微企業發展，大中型企業與小微企業建立長期的分工協作關系。
第六，與其他政策，如稅收政策等相結合，扶持小微企業的發展。2011年12月，財政部，國家稅務總局聯合出台了《關於小微企業所得稅優惠政策有關問題的通知》，自2012年1月1日-2015年12月31日，對年應納稅所得額低於6萬元（含）的小型微利企業，其所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅。另外還有提高小微企業增值稅營業稅起征點、免徵22項行政事業性收費等措施。
總之，小微企業要走出籌資困境，既要注重「強身健體」，加強自身的管理和發展，走向市場，大膽使用創新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時國家和政府也要為小微企業的發展創造有利的環境。惟有如此，小微企業才能得到長遠發展。

B. 中小企業在籌資過程中為什麼會面臨籌資風險

一、中小企業籌資風險概念
中小企業籌資，是指中小企業在生產、經營過程中，根據其生產經營、對外投資和調整資本結構的需要，通過籌資渠道和資金市場，運用恰當的籌資方式，經濟有效地籌集資金的行為。中小企業籌資風險是指為其提供籌資服務的經濟主體，能否按期收回本金、利息或酬金及其相關權益受損的可能性。本文這里所指的籌資風險，不是只會造成損失的純粹的風險，而屬於一種投機風險，既可能帶來機會、獲得利益，又隱藏威脅、可能造成損失的風險。與大企業相比，中小企業籌資風險更復雜、可能性更大。所以，中小企業籌資風險識別、防範是解決中小企業籌資問題的重點和關鍵。
二、中小企業籌資主要風險
中小企業的籌資風險主要是指由於多種不確定因素的影響，使得中小企業的籌資行為受到阻礙。與大型企業相比，中小企業由於其自身的資信劣勢和體制等原因，在大多數情況下只能籌集到短期的資金。而它的成本高、臨時性的特點，使得中小企業經常面臨發展和償還的兩難境地，如不及時進行資金的籌集，則將直接導致企業停產甚至倒閉。綜合起來，中小企業在籌資過程中面臨的主要風險是來自外部風險和內部風險兩種。
（一）來自企業外部的籌資風險。政府、銀行、評估機構與公證機構是中小企業籌資的主要相關者、參與者，它們的社會政治經濟活動對中小企業籌資影響較大，所以來自它們的風險基本構成了中小企業籌資的主要風險。
1、國家政策變化帶來的籌資風險。一是國家對外政治經濟主張的變化、外交摩擦等因素，有可能導致中小企業籌資的外部環境惡化，引起中小企業償付能力削弱；二是國家對內經濟、金融政策的調整，對中小企業的生產經營、市場環境和籌資形式會產生一定的影響。中小企業如果不能根據政策的變化，做出及時的反應和調整，可能對部分中小企業經營活動形成制約或限制，最終導致這部分中小企業不能按預期計劃運用資金和償還資金。例如，國家產業政策支持的節能環保型企業，就能取得較好的信貸支持，其直接籌資和間接籌資的風險就較小；反之，國家限制對「高污染、高能耗」企業的信貸支持，此類中小企業就面臨著喪失外部籌資渠道的風險。
2、銀行方面帶來的籌資風險。銀行方面的風險主要來自以下幾個方面：首先是貸款利率提高所引起的風險。由於銀行提高貸款利率，增加了中小企業的籌資成本，企業不堪重負，引發償債難的可能性；其次是貸款時機不當所形成的風險。由於銀行貸款程序繁瑣或效率不高，不能將貸款及時發放給企業，導致企業不能正常運用貸款，使企業蒙受損失，進而導致企業償付能力下降；最後是銀行經營管理者的道德法律意識差所形成的風險。在發放貸款時，向企業進行不正當的要求，間接地提高了企業的貸款成本。
3、不利的信用評估所帶來的籌資風險。企業籌資，一般需要資產評估機構對其資產出具資產評估報告和驗資報告，對其產權的歸屬及其相關事物出具公證書。因此，中小企業信用等級的高低，直接影響到中小企業的籌資資格、籌資規模和籌資成本。我國的現實情況是中小企業在信用評級方面明顯處於劣勢。一是專門針對中小企業的信用評級體系和信用評級機構不健全，無法出具客觀、全面的資產評估報告、驗資報告和公證報告，導致銀行發放貸款依據不充分、貸款決策失誤；二是評估機構、公證機構等籌資中介機構收費過高，使企業籌資成本過高；三是評估機構、公證機構的一些人員違反職業道德，忽視國家法律法規，有意出具虛假內容的驗資報告、公證書，造成信貸資金的損失。
（二）來自企業內部的籌資風險。主要有以下幾種情況：一是管理風險。由於中小企業管理水平不高、決策失誤，易造成信貸資金的流失；二是資產重組或撤資所形成的風險。中小企業的投資者可能根據自身情況和市場情況變化等原因，部分或全部地撤出在中小企業的投資，導致企業資本減少、經營實力減弱，打亂了企業正常的經營秩序，使企業難以實現預期收益目標；三是市場競爭方面的風險。市場是千變萬化的，中小企業同類產品的質量、性能、價格，在市場中是不斷變化的，其產品市場價格的波動，勢必會影響企業預期收入實現，收入減少，自然會削弱企業的償債能力。
三、中小企業籌資風險的成因
中小企業籌資面臨如此多的風險，是受內因和外因的雙重影響。內因方面，中小企業大都是近十多年來剛起步、發展的，資金和人力資本配置相對薄弱，內部管理體制還不完善，對籌資業務中存在的不確定性因素的駕馭能力還不夠強；外因方面，我國的經濟體制和金融體制改革仍在進展中，制度和環境的不利影響仍然客觀存在，增加了引發籌資風險的不確定性因素。
（一）制度因素
1、中小企業內部管理體制不健全
（1）中小企業財務管理混亂，不利於決策者正確制定籌資方案。中小企業財務管理混亂，存在做假賬、做錯賬的情況，企業的決策者不能通過財務信息及時、准確、全面地了解企業的經營狀況，做出不當的籌資決策，加大了籌資風險。
（2）中小企業籌資渠道有限，方式單一。中小企業流動資金少，要加快企業發展，多數採取債務融資。但是，如果負債超過了企業的承受能力，不僅不能加快企業發展，反而使企業的正常運行受到了影響。中小企業的短期負債比重過大，導致企業不能進行長期投資，並且經常受到還債壓力。而且中小企業規模小，盈利能力有限；經營收入不穩定；獲取現金能力較弱，現金流量少。因此，中小企業的償債能力有限，信用不足。中小企業存在的問題使中小企業從金融機構籌集資金十分困難。籌資渠道少，加大了籌資成本，提高了籌資風險管理的難度。
（3）中小企業不注重金融工具的應用，加大了籌資成本和風險。例如，當利率處於低水平時，籌資較為有利，但應避免由投資過熱引發籌資過度；當利率處於由低向高過渡時期，應根據資金需求量籌措長期資金，盡量採用固定利率的計息方式。反之亦然。如果企業與經濟規律相背而行，就加大了企業的籌資成本，進而加大了籌資風險。
2、國內金融制度和法律制度不健全。我國資本市場還處於發育階段，本身也不夠完善。就目前國內的金融和法律制度而言，中小企業的生存環境並不理想：信用環境不夠健全、金融市場不夠發達、監管體系不夠有效等。雖然各級政府也成立了一些以中小企業為資助對象的政府基金，但是政府基金運作缺乏必要的保證制度，基金管理的經驗不足，導致資金的使用效率低下。
（二）觀念因素。誠實守信、公平競爭、依法經營、照章納稅，經營管理者的這些思想觀念，可以說是企業生命的保證。當前，中小企業在生產經營中，人員素質普遍不高，心存僥幸、誠信不足、假冒偽劣、以次充好，甚至價格欺騙、逃債毀約等現象還比較普遍，導致中小企業的信譽度較低，從而使得商業性金融機構的介入非常謹慎。
四、中小企業籌資風險防範措施
以上對中小企業籌資風險的各個層面的表現進行討論。但是，對於具體的每個中小企業籌資而言，它們表現出來的是一個整體的籌資風險，加之作用於籌資風險的各種因素相當復雜，因而在防範和控制上，不能只針對某種風險而片面地討論防範措施，而應從全局上進行分析，並採取相應的綜合應對策略，從國家政策法規、信用環境保證和中小企業自身風險治理機制建設三方面有效結合來防範籌資風險，進而強化籌資機能，才能真正解決中小企業籌資難的窘迫。
（一）國家政策法規。中小企業的發展，一般都離不開政府的幫助。雖然政府一般不直接對中小企業提供資金支持，但在其籌資過程中發揮政策引導和紐帶作用。政府可以通過直接或間接融資優惠政策支持中小企業，也可以通過擔保或監督的形式為中小企業提供融資支持。具體可採取如下措施：
1、制定並完善相關法律法規。政府的政策法規與企業的籌資渠道有重要聯系。因此要盡快建立和完善我國的法律法規保障體系。在法律法規上將中小企業與大企業一視同仁，並以《中小企業促進法》為基礎，全面制定《中小企業擔保法》、《中小企業融資法》、《社會信用管理基本法》、《風險投資法》等法律法規。從而完善《中小企業促進法》的配套法規。在這些法律法規中，首先應含有對中小企業籌資予以扶持和優惠的條款，將其作為整個產業政策的一個重要組成部分；其次對為中小企業籌資服務的金融機構做出規定，減少對它們的限制，加強對它們扶持的力度，將此作為拓展金融市場體系、促進金融服務創新的重要環節。並提高中小企業的經濟地位，為其營造公平競爭的市場環境。
2、成立中小企業政策性銀行。組建專門為中小企業服務的政策性銀行，充分運用政府的力量，緩解中小企業的市場融資困難，並引導商業性資金的介入；由政府出資建立為中小企業提供信用擔保的機構，以降低中小企業在融資過程中的風險；為了推進中小企業的國際化，還有必要建立中小企業的出口信貸銀行，並利用出口信用保險機構的作用，對中小企業的出口提供必要的擔保。成立的中小企業銀行應該以保本微利為經營宗旨，擁有遍布全國的網路機構，這樣才能貼近中小企業，更好地服務於中小企業。為中小企業信貸業務發展創造一個良好的氛圍，其他商業銀行跟進也才會有信心。
（二）信用環境保證
首先，加強中小企業信用治理。中小企業信用狀況的改變，將使中小企業的信用等級提升，在籌資過程中處於相對有利的地位，既減少中小企業的籌資風險和籌資成本，又降低投資人和債權人的信用風險。根據當前中國實際情況，加強中小企業信用治理，需要從如下幾個方面著手：對於企業經營環節中發生的各項營運成本、貸款違約率、違約損失率、抵押物變現率以及各個信用等級的遷移度等數據進行持續觀測和記錄；完善中小企業的信用信息徵集系統，加快全國統一的信用信息基礎資料庫的建設，形成覆蓋全國的信用信息服務網路；對嚴重失信企業予以公示和通報；加強信用擔保機構與各級銀行之間，信用擔保機構與中小企業之間的協調合作。
其次，在加強中小企業信用治理的基礎上，建立中小企業信用擔保體系。目前，非常有必要建立一家獨立運作、獨立承擔民事責任的全國性的、非贏利性的中小企業貸款信用保證基金，在初期以為中小企業提供信用擔保為主，其長遠目標則在於建立全國性的、中小企業信用體系。這一措施將極大地促進我國中小企業信貸業務的發展。
（三）中小企業自身風險治理機制建設。隨著市場經濟的進一步深化，市場競爭越發激烈，中小企業在融資過程中面臨的風險種類也越來越多，風險也越來越大。為了促進我國中小企業健康、穩定的發展，中小企業必須要強化內部管理、提高經營實力、拓寬籌資渠道。
首先，增強中小企業自身實力。中小企業只有自身實力增強了，在社會中的地位才能夠得到提高，才能取得在市場上籌資的基本資格。中小企業首先應該通過加強內部管理，完善制度建設，健全法人治理結構；優化企業結構，樹立現代企業的經營管理理念；樹立競爭意識，加快技術的創新和產品的更新，提高盈利能力；增強信息的透明度，建立自己良好的信用，以取得社會各界的信任和支持，減少籌資障礙，降低籌資風險。
其次，進一步拓展中小企業籌資渠道。當前，我國中小企業籌資渠道高度依賴於銀行信貸，其他籌資渠道極其缺乏，這就使中小企業籌資面臨著極大的風險。為減小融資風險，中小企業需要進一步拓展新的融資渠道。我國中小企業可以著手考慮企業債券、融資租賃、風險投資以及獲取其他企業直接投資等籌資途徑。需要注意的是，不同的籌資途徑都有其自身的優點和缺點，並有一定的適用范圍。中小企業在融資途徑的選擇上，應從企業自身實際情況入手再結合外部環境對企業的優勢和劣勢進行分析的基礎上，謹慎地選擇合適的籌資模式。

C. 為何說小微企業融資難的問題已經得到了有效解決

據報道，央行數據顯示，2016年我國移動支付業務金額達到157.55萬億元，是2012年的68倍，金融科技內、互聯網金融等新容金融形態蓬勃發展，降低了實體經濟運行成本，在一定成都市解決了小微企業融資難、融資貴的問題。

網上銀行負責人表示，依託這些數據和雲計算、大數據技術，網商銀行匯總出了10萬多項指標體系，創建了100多個預測模型和3000多種風控策略，風險控制更為容易，大數據的分析也減少了小微企業融資貸款難的問題。

D. 論小微企業如何走出融資困境

小微企業融資難的原因主要有以下幾方面。

（一）融資渠道單一

小微企業的融資渠道主要有兩條：一是內源融資，包括業主自有資金、向親友借貸的資金、風險投資以及企業營業後積累的資金等來源。二是外源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式：間接融資是指以銀行、信用社等金融機構為中介的融資，包括各種短期貸款、中長期貸款等；直接融資是指以股票和債券形式公開向社會募集資金以及通過向租賃公司辦理融資租賃的方式融通資金。但多數小微企業的籌資仍然為銀行和小額貸款公司，合資、投資等其他融資方式利用率低。通過直接融資渠道的數額極小，僅佔1.8%。而目前小額貸款公司因為機構相對較少，加之不能吸收存款，其貸款資金大多為資本金，面對小微企業龐大的融資需求，實在是杯水車薪，難以應付。

（二）融資成本較高

商業銀行考慮到風險的因素，對小微企業的貸款利率一般會相應上浮，加上登記費、評估費、公證費、擔保費等，小微企業的融資總成本比大中型優勢企業的貸款成本高出一至數倍。這意味著企業的資金利潤率至少要高於資金成本才不致虧本，很多小微企業就是因為其利潤不足以支付其利息支出而陷入了資金困境。在長三角地區，有些小微企業更是將民間借貸作為其主要的資金來源，但最終企業難以為繼。2011年溫州民間借貸危機所引發的小企業及微型企業融資問題更是引起了多方關注。

（三）中小企業獲得的銀行信貸支持少

目前小微企業的貸款規模僅占銀行信貸總額的10%左右，全國鄉鎮企業、個體私營企業、「三資」企業的短期貸款僅占銀行短期貸款的14.4%。這與小微企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58%、生產的商品占社會銷售額的59%、上繳稅收佔50.2%是極不相稱的。但銀行作為盈利機構，要做抵押貸款，小微企業沒有足值的資產抵押；要做擔保貸款，沒有擔保機構願意為小微企業擔保；要做信用貸款，小微企業又存在信用低的問題。加之受國家投資導向政策的制約，小微企業符合國家信貸政策支持的產業不多，所以商業銀行面對這樣的「三無」客戶往往會考慮到本金收回的風險而最終選擇放棄。

四、解決小微企業融資難的途徑

第一，擴大小微企業的融資渠道。擺脫小微企業長期依靠外部資金尤其是銀行信貸資金的被動局面，通過加強自身的管理，特別是財務管理和企業信用等方面，對企業自身的發展進行長期規劃。如盤活企業內的存貨和應收賬款、票據貼現、出租或出售閑置資產，實現結構優化。同時企業也可通過其企業內部來籌集資金，如籌集企業員工個人存款。員工以其個人存款投入企業運營中，讓員工成為企業的主人，一則可以調動員工工作熱情，提高員工工作效率。二則可以幫企業有效管理員工和籌集資金。

另一方面，可利用股權進行籌資。如通過深圳證券交易所專門設置的中小型公司聚集板塊——中小板，進行上市。如果小微企業無法達到上市門檻，可通過金融租賃的方式籌集資金，如杠桿租賃或售後租回等，這樣中小企業在自身積累率較低的情況下不但同樣可以更新先進設備，而且可以把自己的有限資金另作他用，有利於企業提高自己的資金利用率。同時利用金融租賃進行融資，限制條件少，手續也簡便易行，這樣將其流動性較差的物化資產轉變為流動性最強的現金資產進行使用，變現能力明顯增強。美國、德國等發達國家和巴西、韓國等發展中國家都在解決中小企業發展問題中較好地運用了金融租賃這一手段。還有一些其他方式，如發行小企業貸款專項金融債券等。

第二，降低小微企業的融資成本。由於財務杠桿的作用，在同樣負債規模的條件下，負債的利息率越高，企業所負擔的利息費用支出就越多，企業破產危險的可能性也隨之增大。國外的小企業貸款相比較大企業的貸款，利率就差1.5個百分點到2個百分點，而我國大概要高6個百分點到8個百分點，政府可通過為小微企業提供貸款的金融機構，進行利息補貼和稅收減免來解決一部分問題。

第三，設立統一、高效的小微企業管理機構和金融機構，並加強、完善對其宏觀管理。一些發達國家有完善的管理機構，為小微企業的健康發展營造出良好的外部宏觀環境。如日本在通產省設置了中小企業廳；美國設立了永久性的聯邦機構小企業管理局；英國貿易工業部設有小企業服務局。我國目前的實際情況是各企業分屬於各級政府及各個產業的主管部門，管理比較分散。可以把目前涉及中小企業的管理職能的有關部門進行剝離合並，組建具有綜合協調能力的權威機構。

另外，需建立專門為小微企業服務的金融機構，安排一定比例的資金用於小微企業的融資問題。由於大銀行的運作成本較高，為了提高效率、節約成本，可以發展非國有中小金融機構，為小微企業的發展提供全方位的金融服務。考慮到我國的現實情況，由於設立小額貸款公司不能滿足小微企業的全部資金需要，加上資本金不足等先天缺陷，可在現有的金融機構中成立專門的小微企業信貸部門，或者調整有些地域性銀行的信貸投向，突出支持地方重點小微企業。這些在很多銀行現已經得到實現。如農業銀行在2011年1-10月，小微企業貸款余額增加940多億元，增幅達20.42%，小微企業貸款增速高於全行各項貸款增速的9.17個百分點，高於全行法人客戶貸款增速的12.68個百分點。包商銀行北京分行成立專門的信貸部門，為北京市大紅門服裝批發市場的個體工商戶和小微企業提供信貸支持。

第四，在全國范圍內盡快建立中小企業信用評級體系和信用擔保體系。信息不對稱是導致金融機構難於有效控制小微企業貸款的最主要因素。目前，小微企業的信用評級主要由銀行的評級機構進行，但各家銀行評級標准不盡一致，社會上更是缺乏權威性的企業資信評級機構。政府有關部門要為企業和銀行營造良好的環境，有必要從法律法規著手，規范社會信用程序，盡快建立統一的、社會化的和具有權威性的小微企業信用評級體系，由此強化和引導小微企業對資信評級重要性的認識，推動小微企業管理水平和信用程度的提高。

另一方面，由於小微企業融資困難在很大程度上是因其信用風險較大，政府要致力於建立和完善小微企業信用擔保機制和體系，為小微企業的資金融通提供堅強的後盾。如建立「小微企信用信息資料庫」。除企業的財務信息和經營信息外，該資料庫還應包括企業上繳稅費、為職工購買社保、水電費支付等非財務信息；該資料庫可將分散在工商、稅務、銀行、公、檢、法等職能部門的企業和個人信用及其他行為的記錄統一集中和處理，實現信用信息資源共享；該資料庫信息應滿足時效性要求。還要成立相應的擔保和保險機構，有效控制擔保風險。以福建省為例，全省現有40家左右的專業擔保機構，如福建省中科智擔保投資有限公司、中聯信擔保有限公司和福建省宏發擔保有限公司等。目前全國30個省（市、區）組建的為中小企業服務的各類信用擔保機構已達260個，共籌集擔保資金76億元。

第五，加強小微企業間的聯合。如日本同行業的中小企業通過建立事業組合加強聯合，在采購、生產、銷售、流通等環節，有組織地進行合作；中型企業帶動小微企業發展，大中型企業與小微企業建立長期的分工協作關系。

第六，與其他政策，如稅收政策等相結合，扶持小微企業的發展。2011年12月，財政部，國家稅務總局聯合出台了《關於小微企業所得稅優惠政策有關問題的通知》，自2012年1月1日-2015年12月31日，對年應納稅所得額低於6萬元（含）的小型微利企業，其所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅。另外還有提高小微企業增值稅營業稅起征點、免徵22項行政事業性收費等措施。

總之，小微企業要走出籌資困境，既要注重「強身健體」，加強自身的管理和發展，走向市場，大膽使用創新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時國家和政府也要為小微企業的發展創造有利的環境。惟有如此，小微企業才能得到長遠發展。

E. 中小企業融資有什麼風險

中小企業融資難的形成有一些普遍共識，例如：中小企業自身經營、管理、決策水較低，抗風險能力較弱，生命周期較短，企業自身不當行為多，導致信用水平也較低；國內在法律和制度層面對中小企業融資扶持的設計還不夠,執行困難，針對中小企業融資的產品和服務體系不夠健全；金融機構面對中小企業融資存在的各自問題，為規避風險做出提高門檻和利率的逆向選擇。
實際上，中小企業並不是沒有融資渠道，僅僅與壹顧問廣西服務中心合作的就有上百家機構上千種產品。關鍵問題是，一方面企業不懂選擇適合的融資渠道，不懂如何建立、維護企業自身融資資源，甚至不懂合理運用資金、維護信用；另一方面資金方相對強勢，只提供融資結果，不提供融資服務。中小企業沒有融資方面專業人才，金融機構又不負責輔導企業融資，痛點如何解決？
其實，我們壹顧問的思路就是：從社會專業分工的角度，把專業的事情交給專業的人去解決，這樣問題就簡單多了。企業如何選擇匹配融資渠道、如何做好融資規劃、如何維護企業信用、如何利用和創建企業融資資源、甚至如何合理使用資金……這些都需要專業的咨詢輔導顧問服務。然而，企業通常接觸的專業顧問服務有法律顧問、管理咨詢顧問、財務顧問等，卻唯獨沒有標准規范的企業融資顧問服務，也就是說，企業融資方面的專業服務體系還沒有建立。

F. 小微企業融資困難的現狀

二十一世紀經濟發展中，小微企業不僅在社會發展中充當著重要的角色，也是經濟發展方面：增加就業機會、激發企業創新創業、促進經濟發展的重要動力。然而，迫在眉睫的是：解決融資難問題及由此產生的健康教育發展。
小微企業融資現狀
小微企業發展因為社會生產經營規模小，銷售靈活而快捷，資金管理需求分析一般是用於購買原材料或者通過機器設備，往往所需金額比較少。小微企業的發展主要靠自身內部積累。
部分小微企業進行內部管理控制制度不完善（財務核算不規范、財務報表不完善、數據虛假、企業信息內部化程度高、大量非經濟信息、一般渠道難以獲取等一系列問題），甚至於完全不進行內部控制。都導致了與"大中型」企業相比，微型企業信息不對稱和道德風險問題較為嚴重。由於金融機構無法識別企業的風險承受能力，所以就無法監督檢查貸款工作的進行，無法積極支持小微企業的資金運作。
小微企業進行融資最重要的外部信息渠道是銀行貸款。然而，銀行與小微企業的關系一直不和諧。運用流動性和固定資產來補充資本主要是銀行採取的做法，反而很少提供長期信貸。2016-2018期間，許多企業，特別是小微企業，開始抱怨銀行過於苛刻的信貸發展條件。此時企業信貸出現負增長，微型企業損失最大。 一般而言，小型和微型企業規模較小，資金不足，技術較少，較為傳統和資源型。這類公司企業的主要發展特點是具有較低的技術進行含量、附加值、單價，較高的能耗、污染;增長管理方式為結構不健全、設置一些不合理的粗放型。
來源：科教創新與實踐2021年2期