看跌價差理財

Ⅰ 看跌期權構建牛市價差為什麼可以提供一個現金流

不管是賣漲還是賣跌，裸賣期權都只獲得權利金收益。

Ⅱ 以看跌期權構建蝶式價差交易，其損益圖和損益值該如何

以看跌期權構建的蝶式價差交易有兩種1、買入看跌期權蝶式套利，即各買入內一個較低和較高執行價容格的看跌期權，同時賣出兩個中間執行價格的看跌期權。這種套利模式適用於認為價格將不會較大波動的情況下，最大的收益為：居中執行價格-低執行價格-凈權利金；最大損失為凈權利金。損益圖如下：（圖形來自期貨從業考試教材實例）2、賣出看跌期權蝶式套利，即各賣出一個較低和較高執行價格的看跌期權，同時買入兩個中間執行價格的看跌期權。這種套利模式適用於認為價格將大幅波動的情況下，最大的收益為：凈權利金；最大損失為居中執行價格-低執行價格-凈權利金。可見，賣出看跌期權蝶式套利與買入看跌期權蝶式套利剛好相反，因此在損益圖上，只需將上圖調一個個即可。

Ⅲ 熊市看漲價差期權和熊市看跌價差期權是什麼意思，求一個白話文的解釋，謝謝大家，最好詳細一點，不要網上

要看懂這句來話首先要明白期權的源意思。就打個比方來解釋期權，通俗易懂：
比方說某隻股票當日10元/股，某人看好這只股票，認為5天後能漲到12元/股，於是該人在當日出資與交易機構達成協議，約定5天後依舊以10元/股買入該股。這份協議達成一種5天後能行使的交易權利，即期權。
5天後，如果股價真的上漲了，那麼該人行使權利，即仍可以以10元買入，這樣該人可以獲利，交易機構損失。如果股價反而跌了，那麼該人可以選擇放棄行權，但是選擇放棄行權5天前的出資就將損失，機構獲利。
反之看跌期權意義也是一樣。
具體跟熊市還是牛市關系不大。無非熊市易出現看跌期權，牛市多看漲期權而已。
希望這么解釋你可以明白。

Ⅳ 怎樣證明可以用看跌期權構造熊市價差，怎樣證明可以用

熊市價差策略組合，一般有兩種構建方法，一種用看漲期權（認購期權）構建，另一種用看跌期權（認沽期權）構建。 用看跌期權構造熊市價差策略組合的方法是這樣的，選擇標的和到期日相同的期權，買入一份行權價較高的看跌期權，再買出一份行權價較低的看跌期權。 這種組合，需要付出權利金，但標的證券下跌時，可以從兩份期權的行權價格差中獲益。 收益圖如下：

從圖中可以看出，用看跌期權構建的熊市價差策略組合，和用看漲期權構建的組合，收益圖形狀基本相同，都能實現熊市中獲利。只是兩者的最大收益、最大虧損、盈虧平衡點等不同。結合不同場合，分別選擇應用就好。 用看跌期權構建的熊市價差策略組合相比，有一個比較大的好處是付出的保證金較少。

怎麼證明呢？ 那就舉個例子吧。 如上圖，我就是用買入了一份9月到期的50ETF期權看跌期權，行權價2.6元，付出950元。 又賣出了一份行權價2.55元的看跌期權，得到640元，至此，此熊市價差組合就完成了。 當50ETF大漲時，兩份期權價值都變0，組合就最大虧損，最大虧損=凈權利金支出=950-640=310元。 當50ETF大跌時，兩份期權價值都變大，組合就最大收益，最大收益=兩期權行權價差-凈權利金支出=10000*（2.6-2.55）-310=500-310=190元。 盈虧平衡點2.569元。 如此證明的很詳細了吧？

Ⅳ 以看跌期權構建蝶式價差交易，其損益圖和損益值該如何

以看跌期權構建的蝶式價差交易有兩種1、買入看跌期權蝶式套利，即各買入一個版較低和較高執行權價格的看跌期權，同時賣出兩個中間執行價格的看跌期權。這種套利模式適用於認為價格將不會較大波動的情況下，最大的收益為：居中執行價格-低執行價格-凈權利金；最大損失為凈權利金。損益圖如下：（圖形來自期貨從業考試教材實例）2、賣出看跌期權蝶式套利，即各賣出一個較低和較高執行價格的看跌期權，同時買入兩個中間執行價格的看跌期權。這種套利模式適用於認為價格將大幅波動的情況下，最大的收益為：凈權利金；最大損失為居中執行價格-低執行價格-凈權利金。可見，賣出看跌期權蝶式套利與買入看跌期權蝶式套利剛好相反，因此在損益圖上，只需將上圖調一個個即可。