票據融資增長

Ⅰ 票據融資的產生原因

根據《中華人民共和國票據法》及《票據管理實施辦法》 、 《支付結算辦法》 、《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法》的有關規定，票據的簽發、取得、轉讓及承兌、貼現、轉貼現、再貼現應以真實、合法的商業交易為基礎，而票據的取得，必須給付對價。顯而易見，中國現行法律、法規是禁止純粹融資性票據的。當然從釋放自有資金的角度講，通過簽發出票、背書轉讓實現的票據支付功能本身也蘊涵了融資功能。現在以「票據貼現」為名義的票據融資普遍存在，不僅銀行、企業樂於從事和參與票據貼現業務，還陸續誕生了為數不少的專門提供票據融資中介服務的公司（「票據掮客」）。
正常情況下，票據融資會在銀行和企業之間形成雙贏局面。一方面，銀行通過提供票據貼現服務既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現利息和手續費（根據《支付結算辦法》的規定，銀行承兌匯票的出票人應按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續費），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%），還可以持票向其他銀行辦理轉貼現或向中國人民銀行申請再貼現；另一方面，因貼現率遠低於同期流動資金貸款利率，融資代價和難度相對較小，持票人通過貼現可以及時獲得現金，加速資金周轉，降低財務成本，甚至還可規避匯率風險。
但最近幾年票據融資有愈演愈烈之勢，甚至屢屢出現銀行違規操作和詐騙銀行的現象。通常的操作手法是，首先在企業集團內部通過關聯企業（或是關系密切，建立了某種默契的上下游企業、合作夥伴）簽訂並無真實交易關系的虛假合同，備齊銀行審查所需全套文件、單證，然後由一家企業申請銀行開立承兌匯票，由另一家企業申請貼現，從而套取銀行資金。個別企業專門為此成立 「皮包公司」，專事這類灰色操作，事後即銷毀資料並注銷公司；亦有個別作為出票人的企業到期表示「無力足額交存票款」，從而尋求與銀行達成妥協，轉為短期貸款，以此達到持續套取銀行信用的目的；更甚者，與銀行內部工作人員勾結，利用偽造、變造的銀行承兌匯票套現。現在另有一種「融資公司」，其操作模式更為多元化，其可以為客戶墊付承兌保證金，同時協助客戶向銀行申請開立承兌匯票，客戶再用貼現所得款項歸還「融資公司」墊付的承兌保證金，同時支持一筆手續費。
值得關注的是，中國人民銀行於2005年（甲申年）9月5日下發了《中國人民銀行關於完善票據業務制度有關問題的通知》，該通知對票據貼現事項做了較大幅度調整：（1）明確規定商業匯票的真實交易關系和債權債務關系由承兌行和貼現行負責審核，轉貼現行和再貼現行（中國人民銀行）只負責審核票據的要式性和文義性是否合規；（2）貼現申請人應向銀行提供的單證范圍由增值稅發票擴展至普通發票。部分業內人士認為，這意味著擴大了可以進行票據融資的企業范圍，拓寬了企業融資渠道，或許還昭示著融資性票據的逐步松綁。

Ⅱ 增加再貼現票據融資能增加貨幣量么

再貼現票據融資做為央行控制M2重要的一個手段，現在國內貨幣市場上唯一放開的就是貼現利率專，所以再屬貼現融資市場非常活躍，也是貨幣市場控制最嚴格的地方，所以可以增加貨幣量的，希望我的回答對你有用，感謝採納！

Ⅲ 請介紹下銀行業票據融資該注意些什麼

銀行業：調查票據融資六大"關注點" 票據融資呈現出與以往不同的走勢,引起了貨幣當局的高度關注. 記者從一家地方性銀行獲知, 近日,該行所在地的人民銀行中心支行向其下發了 《關於開展票據融資調查的通知》. 與些同時,一些國有商業銀行,股份制銀行的一級分行,以及其他地方性銀行和農 信社也陸續收到所在地人民銀行的通知. 6月2日, 一位商業銀行人士透露,此次開展票據融資增長情況調查,"時效性要求 很強",貨幣當局也很關心票據"季初大量發放,季末收回,是否是商業銀行應對規模調 控的一種手段". 摸底六大問題 今年一季度,票據融資跌入低谷. 人民銀行發布的一季度貨幣政策執行報告顯示, 由於商業銀行壓縮票據融資,第 一季度票據融資累計多下降1615億元. 進入4月份,走勢逆轉,當月票據融資增加836億元. 不僅如此,人民銀行還發現,5 月前2旬,票據融資也明顯多增. 上述統計表明,今年以來,票據融資呈現出與以往不同的走勢. 而知情人士透露, 貨幣當局希望通過此次調查了解票據融資增長的深層次原因, 包括票據增長的原因, 條件,可否會持續,及其政策含義,導致票據快速增長的長期因素和短期因素都是什麼 等問題. 具體而言,人民銀行羅列了六大問題. 第一,今年以來票據融資的利率變動情況,與歷史同期比,處於什麼水平; 與短貸 利率相比有無優勢;票據簽發,直貼和轉貼的利率走勢是否一致. 6月2日,某大行一級分行人士稱,該行目前的票據直貼利率較高,但要低於同期流 動資金貸款利率. 人民銀行關心的第二個問題是,商業銀行總行在票據業務上的指導上是否有新政 策?與往年相比,是否有方向性的改變?出台的原因和目的是什麼? "政策沒有方向性的改變."6月2日,某大行資產負債管理部門相關人士稱,但因為 票據融資的規模相對大一些,所以,"在資產結構調整時則更為靈活". 第三個關注點是,從需求方看,(不同規模類型的)企業對票據需求如何?除了以往 提出的觀點外(比如小企業需求大,大企業需求小),有無其他的新情況? 此前, 一家城商行人士告訴記者,對於票據業務,企業有兩種選擇,在貼現率較低 時,選擇票據貼現,表現為銀行的票據融資;而當利率走高,企業選擇票據質押貸款,這 將計入一般貸款口徑. 對於需求方的問題,一位銀行業內人士稱,大客戶的融資渠道較多,往往只是在貼 現利率很低的情況下,大客戶才會利用票據貼現這一融資渠道;相對而言,在信貸規模 控制下, 中小企業貸款的利率上浮較多,票據貼現反而具備價格優勢,所以,票據直貼 的客戶群主要是中小企業. 第四個關注點是,票據業務的資產質量如何?對此,多位銀行人士表示,目前,由於 風控措施得當,票據資產質量保持在較好的水平. 此外, 人民銀行還希望了解,票據與短貸的關系如何?最後,人民銀行希望調查人 員回答,他們對當前票據走勢的看法如何?對其下一步走勢的看法如何? "下一步走勢與宏觀調控有一定的關系. "6月2日,一家大行主管票據業務的人士 直言. 調控背景下的"靈活工具" 實際上,在從緊背景下,票據業務具備的調控功能已非常明顯. 一季度貨幣政策執行報告顯示,商業匯票承兌業務發展趨緩,票據貼現凈下降. 3 月末,商業匯票承兌余額比年初增長709億元,同比少增593億元;貼現貸款比年初減少 795億元,而上年同期為增加819億元. 對此,人民銀行的解釋為,隨著從緊貨幣政策的實施,商業銀行著力控制信貸增長 ; "由於票據融資具有期限短,周轉快,風險可控,成本收益穩定等特點,壓縮貼現貸款 成為商業銀行調節資產負債規模和結構的重要手段". 今年以來, 各家銀行在開展票據業務時,往往首先考慮的是票據的出路,也即"以 出保進". 同時,由於票據直貼,轉貼利率均保持在較高水平,商業銀行在控制信貸規模的基 礎上,往往會盡量多地買入票據(包括直貼和轉貼買入). 當然, 不同地區的票據市場存在較大差異,有的省份僅4月份出現增長,但同比少 增的情況非常突出. 如今年4月份,江蘇轄內金融機構票據融資較3月份增加77.58億元(本外幣合計), 同比多增44億元;但1至4月份,票據融資余額減少164億元,而去年同期的水平是增加1 50億元. 在人民銀行看來,票據融資今年以來增長較快,這一說法不夠准確.但票據作為應 付調控,保證貸款規模的靈活工具,已成為人民銀行關注的對象. 前述商業銀行人士透露,貨幣當局關心的是,在貸款規模管理的實際背景下,票據 融資會不會因此有所變化?比如,一些商業銀行將票據一級市場與二級市場相關聯,將 一級市場買入的票據資產,在二級市場轉出. 再如季初大量發放,季末收回,這是否是 商業銀行應對規模的一種手段? 但"季初發放,季末收回,票據融資的期限有時就是如此."前述大行票據業務人士 說. 另有大行人士稱,在從緊貨幣政策的背景下,為保證優質客戶(項目)貸款,小企業 貸款和個貸的需要,商業銀行的票據規模往往出現下降,甚至是大幅下降,而這也給了 人民銀行再貼現發揮作用的空間. 具體而言, 如果人民銀行對商業銀行提供再貼現支持,則銀行可以將票據融資從 資產方轉出,從而充分利用有限的新增貸款規模.

Ⅳ 票據融資能給中小企業發展帶來哪些好處

1、加快票據周轉，積極騰出額度，支持中小企業融資
為滿足中小企業融資需求，江西省分行把「不依融資依交易、不增規模增市場」作為票據發展的新路徑，完整做大票據流量市場，積極建立交易出口機制，尋找票據出口：一是加強與省外系統外聯系，二是加強與省外系統內溝通，三是與總行票據營業部尋求合作。通過多途徑尋找交易出口，加快票據周轉，騰出額度空間，為中小企融資提供有力保證。
2、爭取央行再貼現融資政策，支持中小企業融資
把點差貢獻度大、業務安全性高的回購式再貼現作為多元化發展票據的重要抓手，緊密結合票據發展需要，從政策、操作等層面全力爭取當地人民銀行的支持與幫助，通過連續合作的方式，積極爭取低成本資金，竭力做大回購式再貼現業務。
尤其是對涉農票據、中小金融機構簽發、承兌的票據、中小企業貼現的票據優先辦理再貼現，積極支持中小企業發展。
3、不斷創新，豐富產品，支持中小企業融資
近年，從票據產品與服務衍生內在變化需求來看，中小企業服務多元化需求強烈，企業需求豐富，江西省分行在遵守票據市場發展規律同時，積極抓住市場機會，不斷創新，通過豐富票據理財、票據信託、票據交易品種等產品，滿足中小企業資金支付、短期資金周轉、降低融資成本，提高商業銀行金融資服務水平;根據中小企業融資「短、頻、急」的特點，積極發展中小企業電子票據融資業務，大大提高了票據的流動性和業務辦理效率，較好地滿足了中小企業的融資需求。
此外，還加大了買方付息貼現票據、部分放棄追索權等組合業務產品的創新力度，不斷加大對中小企業融資的支持。

Ⅳ 什麼叫票據融資都有哪些

票據融資，是指票據持有人在資金不足時，將商業票據轉讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現利息後將余額支付給收款人的一項銀行授信業務，是企業為加快資金周轉促進商品交易而向銀行提出的金融需求。票據一經貼現便歸貼現銀行所有，貼現銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。

票據貼現融資的種類及各自特點

1、銀行承兌匯票貼現

銀行承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時，持銀行承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在銀行承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。

特點：銀行承兌匯票貼現是以承兌銀行的信用為基礎的融資，是客戶較為容易取得的融資方式，操作上也較一般融資業務靈活、簡便。銀行承兌匯票貼現中貼現利率市場化程度高，資金成本較低，有助於中小企業降低財務費用。

2、商業承兌匯票貼現

商業承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時，持商業承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在商業承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。

特點：商業承兌匯票的貼現是以企業信用為基礎的融資，如果承兌企業的資信非常好，相對較容易取得貼現融資。對中小企業來說以票據貼現方式融資，手續簡單、融資成本較低。

3、協議付息票據貼現

協議付息商業匯票貼現是指賣方企業在銷售商品後持買方企業交付的 商業匯票(銀行承兌匯票或商業承兌匯票)到銀行申請辦理貼現，由買賣 雙方按照貼現付息協議約定的比例向銀行支付貼現利息後銀行為賣方提供 的票據融資業務。

特點：票據貼現利息一般由貼現申請人(貿易的賣方)完全承擔，而協議付息票據在貼現利息的承擔上有相當的靈活性，既可以是賣方又可以是買方，也可以雙方共同承擔。

與一般的票據相比，協議付息票據中貿易 雙方可以根據談判力量以及各自的財務情況決定貼現利息的承擔主體以及分擔比例，從而達成雙方最為滿意的銷售條款。

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票據貼現的申辦條件

1、按照《中華人民共和國票據法》規定簽發的有效匯票，基本要素齊全；

2、單張匯票金額不超過1000萬元；

3、匯票的簽發和取得必須遵循誠實守信的原則，並以真實合法的交易 關系和債務關系為基礎；

4、承兌行具有銀行認可的承兌人資格；

5、承兌人及貼現申請人資信良好；

6、匯票是以合法的商品交易為基礎；

7、匯票的出票、背書、承兌、保證等符合我國法律法規的規定。

貼現申請人所需提供的資料：

1、貼現申請書；

2、未到期的承兌匯票，貼現申請人的企業法人資格證明文件及有關法律文件；

3、經年審合格的企業(法人)營業執照(復印件)；

4、企業法人代表證明書或授權委託書，董事會決議及公司章程；

5、貼現申請人與出票人之間的商品交易合同及合同項下的增值稅專用發票復印件；

6、貼現申請人的近期財務報表。

Ⅵ 票據融資

票據復融資是近年來提出的一個課題制，主要是利用有價證券進行融資的一種行為，在上市公司與集團性大中型企業較為常見，主要方式有：短期融資券融資、票據抵押融資、票據擔保融資、票據貼現融資等。這類融資除了發行短期融資券受到嚴格限制外（一般只是符合條件的國有股份有限公司與上市公司等大中型企業），其他都很方便快捷。

Ⅶ 為什麼票據融資上升表示銀行被動投放信貸，實體投資缺乏機會，真實貸款不強烈

票據融來資上升，表明銀行表外業自務上升，變相信貸投放企業。
但銀行一般會給優質企業或者大企業做票據融資，一般中小企業即開不出票據也無法獲得信貸。
而中大型企業投資的范圍大，機會多，取得資金成本低；而中小企業投資和融資的途徑相對少，且資金成本高，借的多了相當於給銀行打工了，所以貸款意願不強烈

Ⅷ 票據融資國家是鼓勵扶持的嗎

票據融資的現狀及特點：這些票據專營機構依託人民銀行當地行的支持，票據業務迅速發展起來，成為市場主角。
2000年，全國票據融資16 559億元，比1999年增長90%。同時，我國票據融資業務發展也呈現出一些新的特點。
一是票據專營機構成為票據市場的組織者和造市商。繼工商銀行在全國率先成立票據專營機構後，其他商業銀行借鑒工商銀行票據業務集中經營低風險、低成本、高效率的成功經驗，在很短的時間內組建起了自己的票據專業化經營機構。這些票據專營機構依託人民銀行當地行的支持，票據業務迅速發展起來，成為市場主角。
二是票據交易價格的市場化機制已初步形成。由於票據融資業務具有的低風險和高盈利性，票據市場競爭激烈。從2002年初開始，票據市場貼現利率一路下滑至人民銀行規定貼現利率底線2.97%(再貼現利率)，轉貼現利率也隨之下滑，雖然再貼現利率未作調整，但是市場上轉貼現利率已遠遠低於再貼現利率。中央銀行再貼現業務淡出市場，而轉貼現業務的利差則愈來愈小。
三是票據融資規模不斷擴大。在中央銀行的扶植下，我國票據市場的參與者已由原來的票據簽發人、國有商業銀行發展到票據專營機構、股份制銀行、各類財務公司和辦理人民幣業務的境內外資銀行及農村信用社，大型企業使用票據結算更是陡增，票據融資的容量和規模逐年上升。