私募融資失敗

㈠ 私募股權融資的風險有哪些

企業為什麼要進行私募股權融資
因為私募股權融資不僅給企業提供了資金，而且為企業提供了高附加值的服務。 私募股權基金的合夥人都是非常資深的企業家和投資專家，他們的專業知識，管理經驗以及廣泛的商業網路能夠幫助企業成長。私募股權基金投資企業後，成為了企業的所有者之一，因此和現有企業所有者的利益是一致的。私募股權基金會盡其所能來幫助企業成長，例如開拓新市場，尋找合適的供貨商以及提供專業的管理咨詢等等。
私募股權融資能提高企業內在價值
能夠獲得頂尖的私募股權基金本身就證明了企業的實力。就如上市達到的效果類似，企業會因此獲得知名度和可信度，會更容易贏得客戶，也更容易在各種談判中贏得主動。獲得頂尖的私募股權基金投資的企業，通常會更加有效率地運作，可以在較短時間內大幅提升企業的業績。企業可以通過所融資金擴大生產規模，降低單位生產成本，或者通過兼並收購擴大競爭優勢。企業可以利用私募股權融資產生的財務和專業優勢，實現快速擴張。
如何防範風險
企業進行私募股權融資會遇到各種法律風險，應該從私募股權融資的各個階段規避法律風險，步步為營，使企業私募股權得以順利進行和圓滿完成。筆者在此僅就企業選擇私募投資者時，針對不同的投資目的可能需要應對的風險進行分析。
首先應當明確企業私募融資的目的，是為了單純的融資、部分股權套現、引入戰略夥伴、還是為了最終上市。私募股權目的不同，所選擇的投資者也不同。如果沒有事先確定私募的目的而跟風進行私募，會在今後的私募進程中喪失方向感並處於被動地位。
如果企業是為了上市而私募，那麼最好不要選擇那些同自己有上下游業務關系的戰略投資者。一方面，戰略投資者可能會成為控制企業股權的潛在競爭者;另一方面，對戰略投資者的選擇往往會在上市的進程中遭遇法律風險，從而阻礙上市的實現，典型的法律風險就是關聯交易。因此，在企業選擇投資時就應該從減少關聯交易的角度考慮對股東的選擇，調整股權結構，尤其是減少與控股股東及其下屬機構之間的關聯交易。
最好的方式是聘請擅長私募股權融資業務的律師做私募融資顧問，對企業作出綜合評估後，確定投資者。律師私募融資顧問有廣泛的融資視野和投資者可供企業選擇，在私募融資的准備階段，可以引導企業發掘自身的價值，明確企業私募的目的，並結合企業的實際情況和該私募目的進行可行性分析。

㈡ 私募融資是什麼

政府抄、金融機構、工商襲企業等在發行證券時，可以選擇不同的投資者作為發行對象，由此，可以將證券發行分為公募和私募兩種形式。在中國金融市場中常說的「私募基金」，往往是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。

㈢ 私募股權融資的風險

企業進行私募股權融資會遇到各種法律風險，應該從私募股權融資的各個階段規避法律風險，步步為營，使企業私募股權得以順利進行和圓滿完成。筆者在此僅就企業選擇私募投資者時，針對不同的投資目的可能需要應對的風險進行分析。企業首先應當明確私募的目的，是為了單純的融資、部分股權套現、引入戰略夥伴、還是為了最終上市。私募股權目的不同，所選擇的投資者也不同。如果沒有事先確定私募的目的而跟風進行私募，會在今後的私募進程中喪失方向感並處於被動地位。若企業是為了上市而私募，那麼最好不要選擇那些同自己有上下游業務關系的戰略投資者。一方面，戰略投資者可能會成為控制企業股權的潛在競爭者；另一方面，對戰略投資者的選擇往往會在上市的進程中遭遇法律風險，從而阻礙上市的實現，典型的法律風險就是關聯交易。因此，在企業選擇投資時就應該從減少關聯交易的角度考慮對股東的選擇，調整股權結構，尤其是減少與控股股東及其下屬機構之間的關聯交易。所以，選擇投資者的法律風險控制點主要在於企業必須明確私募股權融資的目的，這里可以區分以上市為目的的私募股權融資與不以上市為目的的私募股權融資。而最好的方式是聘請擅長私募股權融資業務的律師做私募融資顧問，對企業作出綜合評估後，確定投資者。律師私募融資顧問有廣泛的融資視野和投資者可供企業選擇，在私募融資的准備階段，可以引導企業發掘自身的價值，明確企業私募的目的，並結合企業的實際情況和該私募目的進行可行性分析。如何選擇投資者也是企業面臨的必修課。如果企業希望得到投資者在公司管理或者技術上的支持，以及獲得產品上下游、市場營銷或者其他方面的協同互補，那麼，通常應該選擇戰略投資者。但是，企業選擇戰略投資者不得不面對一些風險。戰略投資者的投資目的是為了其自身發展戰略服務，傾向於對所投資企業進行長期控制，相對於金融投資者，其更關注的是對企業的控制權。雖然戰略投資者在投資出其能夠改善企業的股權結構，但由於戰略投資者總是傾向於在所投資企業中取得控制權，所以從長遠看來，反而不利於企業股權結構的改善。對企業上市所要求的股權結構影響很大，畢竟上市忌諱的就是股權設置中出現「一股獨大」的現象，因此這對計劃上市的企業來說，存在著較大的法律風險。針對戰略投資者對企業控制權的追求，法律風險的控制可以這樣操作：對股權結構進行多樣化的設計，引入多個戰略投資者分散私募的股權。這不僅能夠滿足戰略融資需要，也能避免控制權落入一家之手，還能夠創造未來上市的機會，實現各股權的所有者的「共贏」。戰略投資可能成為融資企業的潛在競爭者。一些行業巨頭的公司私募股權基金為了保持產業優勢最大化，往往會以戰略投資者的身份深入一些可能會對他們的產品帶來威脅的創新公司。這樣的投資基金會專注於打開新技術的信息渠道，開發新的產品或者替代產品，甚至利用雄厚的資金和技術力量研發更新的技術以提前實現產品的發展，融資企業的知識產權或者商業秘密還可能在戰略投資者退出後失去價值。關於知識產權和商業秘密的保護及其法律風險控制，融資企業應當在私募股權時予以重點關注，就知識產權的歸屬和收益分配通過協議做好約定，避免紛爭和融資企業品牌的弱化。

㈣ 私募股權融資與風險投資的關系

私募股權股資英文簡稱是PE，主要是投資於比較成熟的公司，可以是上市公司也可以是非上市公司，投資非上市公司比較多，目的是等待將來上市後賺取收益或者是股份轉讓賺取收益

風險投資英文簡稱是VC，是由PE派生出來的，主要是投資於創業初期的企業，由於這些企業的不確定性很大，所以面臨較大的風險，有可能投資失敗，也有可能獲得更多的收益

從大的角度說都是屬於私募股權股資，只不過風險投資是細分了

對於企業來說，風險投資是一種融資方式，但是PE就不一定是了，因為投資對象不一定需要融資

㈤ 私募股權融資與銀行貸款及股市融資有什麼區別

融資方式有私募融資和公募融資，資本形態包括股權資本和債務資本。
結合融資方式和資本形態，融資可以分為四種類型：即私募股權融資，私募債務融資，公募股權融資，公募債務融資。
銀行貸款屬於私募債務融資，股市融資屬於公募股權融資。
私募股權融資是指融資人通過協商，招標等非社會公開方式，向特定投資人出售股權進行的融資，包括股票發行以外的各種組建企業時股權籌資和隨後的增資擴股。
私募債務融資是指融資人通過協商，招標等非社會公開方式，向特定投資人出售債券進行的融資，包括債券發行以外的各種借款。
公募股權融資是指融資人以社會公開方式，向公眾投資人出售股權進行的融資，包括首次發行股票和隨後的增發，配股等。

㈥ 私募股權（PE）融資是什麼意思

PE在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機內構定義，是指通過私容募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

㈦ 私募融資利弊

我國私募基金的現狀與特點
1．我國私募基金的真實內含
目前我國所稱的「私募基金」並非真正意義上的私募基金，相當一部分實際上是「私約基金」。二者存在著明顯區別：
第一，組織方式不同。規范的私募基金，不論是契約型還是公司型，其組織形態在法律上屬獨立法人性質，基金持有人大會為該組織的最高權力機構。而私約資金並非一個獨立的法人組織，只是一筆資金委託投資的業務，不存在基金持有人大會等權力機構。
第二，形成方式不同。私募基金的形成過程大致是：發起人擬定有關該私募基金的各項法律性文件，如基金章程、基金契約書、基金託管書等，然後向特定的投資人發出投資邀約並召開投資人會議，確定各自的投資意願、投資數量並決議通過各項法律性文件，投資人在約定期限內將各自承諾的投資資金交給基金管理人。與此不同，私約資金的形成方式大致是：出資人或管理人通過各種渠道(如朋友介紹、業內聲譽等)尋求對方，並商議資金委託投資的各項條件，在達成基本意向後，落實資金託管事宜。然後，出資人與管理人直接簽署資金委託投資的契約，出資人、管理人再與託管人簽署資金託管契約。此外，私募基金契約的簽定是集體進行的，投資人的人數通常達到幾十個乃至上百個；而私約資金的簽定在相當多場合是管理人與不同的出資人、在不同的時間分別進行的。
第三，資金關系不同。私募基金的管理人與投資人之間屬資金信託關系，因此，管理人不僅不承諾保障投資人某種固定的投資回報，而且應按信託規則，不管運作盈利與否，都要從基金凈資產中提取規定的管理費。與此相異，私約資金的出資人與管理人之間是一種資金的私下委託投資關系，出資人絕大多數要求管理人保障某種固定回報率。
第四，運作後果不同。私募基金依法設立運作，簽訂的各項文件具有法律效力且具體明確，因此，從國外的實際情況看，投資人與管理人之間極少發生糾紛事件。私約資金簽訂的各項契約雖對當事各方有一定的約束力但缺乏法律效力，契約的具體條款往往不詳盡具體，因利益糾紛對簿公堂的現象時有發生。特別是一些基金管理人受利益驅動和最低回報水平的壓力，往往採取「坐莊」、串謀等操作策略，嚴重影響了股市的正常運行，甚至成為地下「賭源」。
盡管私約基金與私募基金不同，但按照習慣，除非特別說明，下文仍將其稱為「私募基金」。
2．我國私募基金的特點
目前，國際上開展私募基金的機構很多，包括私人銀行、投資銀行、資產管理公司、投資顧問公司等，特別是隨著國際上金融混業的發展，幾乎所有的國際知名的金融控股公司都從事私募基金管理業務，它已經發展成為國際上金融服務業中的核心業務之一。
與現存的公募基金和西方較規范的私募基金相比，我國的私募基金具有更多的特點：
(1)針對性更強。由於私募基金面向少數特定的投資者，因此，其投資目標更具有針對性，能夠根據客戶的特殊需求提供度身定做的投資服務產品，實現了投資產品的多樣化和差別化。如果說公募基金是面向大眾的「大鍋菜」，則私募基金就是針對少數富裕階層和機構的「小炒」。目前市場上的公募基金特色不明顯、收益不突出，對於具備一定的經濟實力和抗風險能力的投資者和機構來說吸引力不大，追求高收益、承擔高風險的私募基金滿足了他們的需求。從我國中產階層崛起的趨勢看，這種特殊金融服務的需求是很大的。
(2)靈活性更高。私募基金所需的各種手續和文件較少，受到的限制也較少，至少在目前實際上還處於空白狀態，如對單一股票的投資占凈值的比例沒有上限，不必定期披露詳細的投資組合，因此，私募基金的操作非常自由，投資更具有隱蔽性，投資組合隨機應變，獲得高收益回報的機會更大。
(3)激勵性更好。表現在：在收益方面，只給管理者一部分固定管理費以維持開支(甚至沒有管理費)，收入從年終基金分紅中按比例提取；在風險方面，國際上基金管理者一般要持有基金3％�5％的股份，發生虧損時這部分將首先被用來支付，但國內大部分私募基金這一比例一般高達10％�30％。這兩方面使得投資者與管理者利益高度一致，實現了二者之間的激勵相容。

㈧ 私募股權融資的優缺點有哪些

私募股權融資的優點：

一、穩定的資金來源。和貸款不同，私募股權融資只增加所有者權益，不增加債務，不可隨意從企業撤資。因此私募股權融資不會形成企業的債務壓力，能提高企業的抗風險能力。私募股權融資通常不要求企業支付利息，因此不會對企業現金流造成負擔。

二、高附加值的服務。私募股權投資者一般都是資深企業家和投資專家，其專業知識、管理經驗及廣泛的商業網路能幫助企業成長。

三、能夠降低財務成本。企業財務部門的一個重要職責是設計最優的企業資本結構，從而降低財務成本。獲得私募股權融資後的企業會有更強的資產負債表和融資能力。

四、提高企業內在價值。能夠獲得頂尖的私募股權基金，能夠提高企業的知名度和可信度，更容易贏得客戶。獲得頂尖私募股權基金投資的企業，通常會更加有效率地運作，利用私募股權融資產生的財務和專業優勢，實現快速擴張。

私募股權融資對企業來講，既有有力的一面，也有不利的一面，在私募股權融資中，企業股權出讓對象的選擇十分重要。如果融資者與出讓對象在企業發展問題上意見不一致，企業引進了資金，卻改變了發展方向，這就很有可能出現經營困境。因此，在私募股權融資的過程中，企業家應從大局出發，趨利避害、揚長避短。股權出讓融資有可能會對企業的股權結構、管理權、發展戰略、收益方式四個方面產生不利影響，私募股權融資的缺點：

一、企業出讓股權後，原股東的股權被稀釋，甚至喪失控股地位或者完全喪失股權，股東間關系發生變化，權利和義務重新調整。

二、隨著股權結構的變化，企業的管理權也相應發生變化，管理權將歸股權出讓後的控股股東所有。

三、在企業管理權發生變化的情況下，新的管理者很可能有不同的發展戰略，完全改變創業者的初衷和設想也不無可能。

四、投資者往往希望盡快獲得投資回報，可能不像企業創業者那樣注重企業的長遠發展，因而可能改變企業發展戰略以實現短期內的收益。

㈨ 私募股權融資與風險投資的關系

私募股權股資英文簡稱是PE，主要是投資於比較成熟的公司，可以回是上市公司也可以是答非上市公司，投資非上市公司比較多，目的是等待將來上市後賺取收益或者是股份轉讓賺取收益

風險投資英文簡稱是VC，是由PE派生出來的，主要是投資於創業初期的企業，由於這些企業的不確定性很大，所以面臨較大的風險，有可能投資失敗，也有可能獲得更多的收益

從大的角度說都是屬於私募股權股資，只不過風險投資是細分了

對於企業來說，風險投資是一種融資方式，但是PE就不一定是了，因為投資對象不一定需要融資。