中小企業信貸融資問題研究

㈠ 論文 中小企業融資問題的思考

我國中小企業融資問題研究
1.2國內外研究文獻綜述
隨著中小企業在社會經濟中的作用越來越大，中小企業融資的各種問題也逐漸受到各
國理論界的關注。現有的研究理論和成果主要集中在以下幾個方面:
1.2.1國外先進經驗
中小企業融資難是一個世界性的問題。從發達國家和地區的經驗來看，政府的積極參
與是解決這個難題的有效手段，主要是通過設立專門的中小企業部門，從稅收優惠、金融
扶持、擔保體系、財政支持，法律法規完善等幾個方面對中小企業進行扶持。郭田勇(2003)
在《中小企業融資的國際比較與借鑒》一文中，從不同國家融資制度、政策出發進行比較
分析。呂薇(2《X刃)在《借鑒有益經驗，建立我國中小企業信用擔保體系》一文從信用擔
保角度出發進行比較分析。趙向華(2〕厭))在《中日中小企業融資環境之比較分析》中從
法律角度進行對比研究。馬連傑 (1999)在《德國中小企業的融資體系及對我國的啟示》
從融資體系方面來對比研究。聞岳春，庄道鶴，趙慧(2儀舊)在《美國中小企業融資模式
及對我國的啟示》則從融資模式角度進行對比研究。
一般而言，借鑒的國外先進經驗來自於發達國家，且這些發達國家的先進經驗確實值
得我們學習和借鑒。例如，法國政府規定，新成立的中小企業在五年以內可以在住宅辦公，
可以推遲一年繳納社會保險費用，為中小企業節約運轉經費;在義大利，國家佔有大部分
股份的西曼斯特金融機構主要為中小企業服務，每年由中央銀行支持為中小企業提供約20
億美元的優惠貸款，支持中小企業出口、技術升級等，還與一部分中小企業建立關系性融
資模式，以參股的形式為中小企業提供低息貸款，降低其融資成本;德國以提供國家擔保、
免稅、利潤不上繳等優惠政策支持屬於政策性銀行的德國復興銀行為中小企業提供服務，
該銀行每年除了代表政府為中小企業提供約巧億美元的資金援助和投資以外，還發放約
330億歐元的低息貸款。
1.2.2中小企業生存與發展理論
各國經濟發展的實踐證明，國民經濟的發展和經濟效率的提高都離不開中小企業的發
展。中小企業的存在和發展，是國民經濟的必須。奧斯汀·羅賓遜 (AustinRobinson)
在1931年出版的《競爭的產業結構》一書中用規模經濟的理論來解釋中小企業存在的必
要性。他認為企業規模收益遞增有一定的限度，超出此限度，將會出現規模收益遞減:隨
著規模的擴大，分工會越來越細，但由於技術並不是無限可分的，分工的過度細致將會導
致生產的復雜程度提高，生產成本增加、生產效率降低;另一方面，企業規模的擴大還將
導致管理層級增多、管理跨度變小、信息流通緩慢、管理效率降低、機會成本增加.比較
而言，中小企業雖然規模小，但是機制更靈活、更富有朝氣，只要能達到最佳規模就能夠
生存和發展。在此基礎上，日本末松玄六教授在《中小企業經營戰略》(1971年)中也指
出:企業能否生存、發展，與能否形成最佳經營規模有直接關系。由於行業不同，形成最
佳規模的企業不只是大企業能夠做到，中小企業也能做到。所以，中小企業只要形成最佳
規模，出現問題的可能性就較小，而生存和發展的餘地就較大。末松進一步將最佳規模分
為最大收益規模的最佳規模和最大效率規模的最佳規模兩種，後者是中小企業存在最佳規
模的根據，也是企業競爭優勢的真正體現。從最大收益規模到最大效率規模之間存在著一
個發展中小企業的最適宜的「大地帶」。
英國經濟學者張伯倫(E.H.ch田舊berlin)和羅賓遜夫人 (JoanRobinsin)l』]從不完全市場
論的角度探討了中小企業。張伯倫特別強調「產品的差異性」對中小企業生存的重要作用，認為
由於產品差異也會使中小企業形成一定的壟斷因素，從而可以與大企業共存。而羅賓遜夫人則
強調了「市場不完全性」對中小企業生存的意義。市場的不完全性指不同企業參與競爭的具體條
件各不相同，如擁有要素的種類、數量和質量、銷售時間與技巧等，這些因素最終會影響產品
的市場價格。她認為中小企業只要能發揮自身優勢，經營策略得當，同樣可以影響價格的形成，
贏得競爭優勢，從而在不完全競爭市場條件下與大企業共存。
此外，威廉姆森和理查德·尼爾淤l指出在企業和市場之間存在「組織間協調」或「中間
性體制」，一些組織可以以集群的方式參與竟爭。他們認為中小企業可以通過結成聯盟的形式
克服實力弱的缺點，提高整體競爭優勢，與大企業競爭;馬歇爾在1891年的《經濟學原理》
第2版用進化論的觀點來解釋中小企業的發展，認為企業的生命周期是「生成一發展一衰退」
所以，衰退的大企業會被中小企業取代，而中小企業也會不斷發展壯大。我國學者袁純清 (1998)
利用共生理論探討了中小企業存在的方式，提出小企業可通過與大企業共生，從非對稱互惠共
生向對稱性互惠共生的轉化。我國學者王輯慈 (1997)認為，當存在高度發達的社會分工時，
在整體性不明確的產品生產中，以及由於受到內在技術限制而不能達到內部范圍經濟的某些生
產中，生產系統往往被肢解為許多較小的生產企業，通過外部交易結成網路，共同完成生產，
因而獲得外部范圍經濟。
1.2.3融資理論
現代企業融資理論的創立者美國經濟學家Modi幼 aniandMiliey上世紀50年代創立
的「無企業所得稅時資本結構與企業價值無關，有企業所得稅時負債越多企業價值越大」
理論，即被人們捧為經典的「MM」理論，曾獲得了諾貝爾經濟學獎。該理論假設在資
本市場完善、資本能自由流動、不考慮企業所得稅情況下，公司的資本結構和公司價值無
關，不存在最佳資本結構。之後，莫迪利亞尼和米勒對該理論進行修正，發現在考慮企業
所得稅的情況下，負債越高，企業價值越高，即100%負債才是企業最佳資本結構。
現在，大多數學者普遍認為企業的融資結構一般受交易費用和信息成本的影響。我國
學者王宣喻、儲小平(2002)通過實證研究的方法，認為在一定嚴格條件下(不存在制度
歧視和政策傾斜、不考慮資本市場利息、拆借成本)，各級資本市場要求的信息批露機制
的高低將成為民營企業融資決策的主要影響因素，在這種情況下，現在的民營企業只能更
多依賴低信息批露機制要求的資本市場，這與目前民間融資是中小民營企業重要資金來源
的現象相符合，也解釋了為何從正規資本市場如股票市場、二板市場融資難的現象。
王霄，張捷(2003)從信息不對稱下融資理論的經典議題一信貸配給和信貸缺口角度
出發，認為由於對資產規模偏小的中小企業的信貸約束條件相對大型企業要更加嚴格，交
易型信貸缺口要普遍大於大型企業。此外，關系型貸款是中小企業重要的信貸來源，但目
前我國企業信貸機構以大型銀行為主，因此關系型貸款並非主流，導致中小企業融資難問
題難以解決。
此外，有學者也指出，銀行是企業間接融資的主要渠道。徐洪水(2001)從地區調研
個案出發，實證研究了銀行與中小企業信貸缺口的原因，證明了理論上的金融缺口的存在
的原因在於信用缺失等等，其運用博弈論的觀點，認為銀企之間的信貸過程是一個動態博
弈的過程，在法律制度健全和信貸體系完善的情況下，能有效降低銀企交易費用和信息成
本，縮小中小企業融資缺口。
1.2.4中小企業融資難成因
中小企業融資難除企業本身存在問題外，還有金融制度、政府扶持等方面的原因。經
過整理，筆者歸納了一下，目前國內的學者的研究主要集中在三個方面:
其一，中小企業的內部缺陷。有學者認為，中小企業信用水平低、信用觀念不強，產
權不清，容易導致生產經營中的高風險，從而使得中小企業的內部缺陷成為其融資難的主
要原因。具有代表性的有張聖平、徐濤(2加6)的《內生障礙，關系融資與中小企業金融
支持》一文。
其二，金融市場方面。林毅夫和李永軍(2001)、張捷(2加2)、李志斌(2002)認
為我國中小企業融資難的根本原因在於歷史形成的高度集中的金融體系與勞動密集型生
產為主的中小企業現狀的不適應，並提出逐步建立以非政策性中小金融機構為主的競爭性
金融體系，以此解決融資難的問題;李庚寅、周顯志(2加3)在《中國發展中小企業支持
系統研究》中認為銀行風險控制能力不足，又缺乏相應的風險轉移措施和機制，所以不敢
向高風險企業投資，造成對中小企業信貸緊縮，導致貸款門檻提高，中小企業間接融資困
難。雖然中央銀行能通過提高貸款利率的方式鼓勵銀行對中小企業放貸，但是提高利率所
帶來的收益與風險及交易成本並不能相抵，所以中小企業很難從大型國有商業銀行獲得貸
款。此外，雖然中小型商業銀行能為部分中小企業提供資金，但是由於我國建立的是以四
大國有商業銀行為主的高度集中的金融體制，對以民營為主的中小型商業銀行支持不夠，
再加上這部分銀行自身資本實力不足，所以難以滿足中小企業的貸款需求。最後，資本市
場不健全也限制了中小企業通過發行股票和債券直接融資。
其三，制度因素方面。雖然我國政府為扶持中小企業的發展已經做出了很多的嘗試，
但是由於尚未建立起專為中小企業提供融資幫助、技術支持、市場信息咨詢等服務的機構，
擔保體系也不健全，維護中小企業權益和規范其行為的法律法規體系還不完善等原因，效
果並不顯著。這些嘗試對於調整我國中小企業融資結構、規范融資行為的作用並不大。張
捷、王霄(2(X)2)從企業金融生命周期理論出發，認為企業融資難的主要原因在於規模歧
視而非所有制歧視，因此應該加大金融市場開放程度，放鬆對民營金融的限制，並相應建
立企業信用制度環境。
1.2.5解決中小企業融資難問題的對策
國內外有不少學者對解決中小企業融資難問題給出了一些對策。Mallick和
Chak倒botty(2002)的實證性經驗文獻顯示，美國中小企業信貸缺口(企業期望獲得貸款
與實際獲得貸款差額)達到20%，而企業所有者信用、銀企關系對信貸缺口影響很大。
這驗證了信貸缺口存在及原因。由此而言，中小企業在規模不足，難以抵押的困境下，可
以通過提高信用、加強銀企關系從而獲得銀行貸款，比如關系型貸款。
俞建國(么刃2)在《中小企業融資》認為解決中小企業融資難問題應該促進大銀行完善中
小企業信貸服務機構，並健全中小企業信貸擔保體系。此外應大力發展面向中小企業的投資基
金，將富有潛力的中小企業都包含在基金的服務范圍之內，而不是僅僅限於科技型中小企業。
林毅夫，李永軍(2(X)1)認為，由於不同規模的金融機構為不同規模企業提供服務的效率
和成本不同，所以現有的國有商業銀行和資本市場不能提供有效支持中國經濟發展、占企業絕
大多數的中小企業需要的服務的金融機構，所以應該充分認識中小金融機構在中小企業融資中
的重要作用，大力促進其發展。
陳乃醒(2以科)(《中小企業信用擔保》)認為我國中小企業融資難是因為體制不適應，資
本市場的改革遠落後於其它要素的改革，所以為促進中小企業的發展，只有促使金融產品多元
化以適應中小企業需求的多元化。
通過文獻綜述，可見己有文獻對中小企業的融資理論進行了較為深入的探討和研究。根據
當前我國中小企業融資困難的實情，筆者查閱了大量的文獻和見諸報刊、雜志、著作的統計數
據與統計資料。通過對這些第二手的統計數據與資料文獻整理，筆者發現這些資料難免存在以
下局限:一是大多數以製造業為研究對象，而對於服務業和一些復雜的產業中的中小企業專門
的研究不多;二是所研究的大多是某一地區、某一局部，某一方面的中小企業融資狀況，例如
在研究中小企業融資困難成因時，不少資料通過研究，把成因僅歸結於像法律法規不完善等某
一方面或幾方面;雖然有不少人做過調查研究，但很多都是對某一地區、某一行業的調查統計，
對整個中小企業融資環境的宏觀的綜合分析、系統的全面的歸納不多。三是資料不夠新，反映
的大多是一二年甚至更長時間以前的中小企業的融資狀況，無法貼切地說明中小企業目前的融
資狀況。但是，我們依然可以嘗試借鑒己有的結論對本文中小企業融資問題進行分析。
中文摘要
改革開放以來，我國中小企業得到了迅速發展，成為推動國民經濟發展的生力軍和緩
解就業壓力、維護社會長治久安的重要途徑。但是，在我國，一方面中小企業普遍面臨融
資困難的問題，嚴重製約了其發展;另一方面由於資本要素市場化的滯後，大量資本找不
到投資出路。因此，對中國中小企業融資問題開展深入、系統的研究，對推動我國經濟發
展和資本優化配置研究具有重要的理論意義和現實指導意義。
首先，本論文查閱了大量國內外關於中小企業融資問題的研究文獻，界定了中小企業
的概念和作用，重點闡述了中小企業融資的渠道、方式和特徵，我國中小企業融資現狀、
存在的問題。
其次，在中小企業融資困難的成因研究上，本論文從經濟理論方面和現實環境方面進
行了分析。在經濟理論方面採用信貸配給模型分析;在現實環境方面，運用最新的統計年
鑒和權威調查報告，分別從內部環境和市場環境、制度環境分析。之後，根據這些分析，
運用AHP層次分析法構建我國中小企業總體融資環境評價模型，並進行了評價。
最後，通過簡單介紹境外對中小企業扶持的先進經驗，提出總體思路，尋求分別從完
善中小企業融資的制度環境，強化政府在中小企業融資中的職能，強化中小企業的自身建
設三方面綜合提出對策。
關鍵詞:中小企業融資;環境;評價模型

㈡ 中小企業融資問題及對策國內外研究發展現狀及趨勢

一、中小企業融資現狀：中小企業融資難，已是不爭的事實。
二、中小企業融資困境的原因：
(一)我國缺乏對中小企業融資的政策扶持
(二)我國缺乏專門的金融管理機構
(三)中小企業經營穩定性差，增加了銀行的信貸風險
(四)中小企業可用於抵押擔保的資產不足
(五)中小企業信用等級低，貸款成本高，銀企關系惡劣
三、中小企業融資難的（國內）解決對策：
(一)加快中小企業自身建設，改革中小企業經營機制，盡快建立健全適合中小企業發展的經營決策機制，建立健全完善的企業財務制度，提高企業經營決策的透明度與科學性，充分實現信息公開，解決銀企關系中信息不對稱的問題。
(二)加快推進金融體制改革，建立健全能為中小企業融資提供金融服務的中小金融機構體系。
1、建立完善中小金融機構，形成為中小企業服務的中小金融機構體系。
2、加快推進多層次資本市場體系的建立與完善，打開中小企業融資的直接渠道，拓寬中小企業融資途徑。
3、建立風險投資基金。
(三)轉換政府職能，由過去的單純管理型逐步向服務型轉變，理順政企關系，積極疏通中小企業融資渠道，建立健全社會化服務體系 。
四、中小企業融資難的（國外）解決參考：
（一）以美國為代表的信貸擔保為主的模式，美國的信貸擔保模式資金利用效率高、中小企業受益廣、資金安全系數高，但手續復雜，獲得貸款時間相對較長，對中小企業和經濟的啟動作用相對較慢。
（二）以日本為代表的直接「優惠」信貸(相對民間商業銀行對中小企業較高的信貸利率而言)模式，日本的直接信貸支持模式需要政府投入的資金量大，資金風險也較大，但手續相對較簡便，獲得貸款時間較短，對中小企業和經濟的啟動作用相對較快。
因此，我國可以充分利用這兩種政府對中小企業資金扶持模式的特點及長處，根據某一時刻我國中小企業和國民經濟運行的特點，靈活地運用這兩種方式，以取得政府扶持中小企業資金的最大效果。

㈢ 中小民營企業融資問題的研究

中小企業融資問題研究

企業的資金主要來源於兩方面：一是自我結累；二是外部融資。外部融資主要指直接融資和間接融資。在外部融資方面，中小企業由於缺乏規模效應、市場競爭力弱小、融資成本昂貴、無形資產稀缺等不利因素。

與中小企業融資行為相關的外部團體主要有三個：政府機構、商業銀行、各類投資者。商業銀行為中小企業提供商業信貸；各類投資者為中小企業提供股權融資；政府既可以對中小企業投資或借債，又可以通過擔保或監督的形式為中小企業提供融資支持。與大企業比較，中小企業更需要政府的引導和支持，就直接融資而言，中小企業需要管理制度、市場機會的支持；就間接融資而言，它們則需要第**三方擔保和對口服務。政府作為中小企業的直接融資和間接融資的紐帶，發揮著至關重要的作用。

發達國家中小企業的政府支持、銀行信貸、直接投資**三方面的融資比例是相仿的，據對美國小企業金融抽樣調查，美國小企業的股權融資約占其總資產49．63％，債務融資則佔50．37％。就外部融資而言，以天使基金和風險基金為主的直接融資占總資產的12．86％，銀行信貸佔18．75％，非金融機構和政府擔保的商業信貸佔15．78％。可見，間接融資仍然是發達國家中小企業融資的主要渠道，間接融資中商業銀行自願型的貸款以及政府支持的信用貸款旗鼓相當。直接融資中的風險投資雖然是中小企業融資的又一重要渠道但並非全部。而且最為重要的是，風險投資由於追求高收益，一般喜歡選擇高成長的高科技企業，而高成長的高科技企業畢竟只是中小企業中較少的一部分。本文主要從政府作用、間接融資、直接融資**三個角度概括我們對中小企業融資的主要觀點。

一、政府與中小企業融資

(一) 政府對中小企業的作用

發達國家設立專門的政府主管部門是對中小企業融資統籌管理的必要條件。我國目前是在經貿委下設立中小企業司，主要負責中小企業政策性研究、中小企業行為輔導等。相信以後中小企業司的作用會越來越大。發達國家的政府部門雖然也為中小企業提供資金，但最主要的形式還是提供擔保支持

(二)政府在中小企業間接和直接融資中的角色

政府的作用可以在中小企業兩種主要融資形式中得以體現：

在間接融資方面，發達國家都有相應的專門為中小企業提供商業信貸資金的對口銀行。；法國成立了中小企業發展銀行，主要職能是為中小企業提供商業銀行的貸款擔保、小部分直接向中小企業貸款。發達國家的政府支持中小商業銀行的存在和發展，通過制定反壟斷法規、中小銀行優惠政策的形式保證中小企業貸款的獲得。在直接融資方面，發達國家政府不僅鼓勵中小型投資公司參與投資中小企業，而且利用其高度有效的資本市場為中小企業拓展直接融資空間。以美國為例，官方的中小企業投資公司和民間的風險投資公司是中小企業籌資的重要來源之一。

(三)我國政府在中小企業融資中的現實選擇

具體的介紹您參考這里，希望對您有所幫助！
http://hi..com/cncapital/blog/item/8c22a618f491210735fa41a5.html

㈣ 政策性金融與中小企業融資問題國內外研究現狀

中小企業融資難一直是世界性難題，只不過在我國更為突出。發達國家經過多年的實踐，有關中小企業融資的法律法規健全，各種融資渠道發育與互補較好。我國由於各種復雜的原因，中小企業融資難的情況仍很嚴重。首先，我國市場經濟的體制建立和發展、金融市場開放及金融工具創新與中小企業的發展來比，仍然顯得緩慢；其次，我國社會信用體系尚未建立起來，社會誠信缺失嚴重，金融市場的利率還未完全放開，直接融資門檻較高，債券市場不是很發達，經濟發展過程中的結構性矛盾等問題，都是中小企業融資難的宏觀層面上的成因；再次，我國中小企業融資渠道雖然趨向多樣化，但各種渠道的暢通使用還有一個過程。目前銀行貸款作為企業主要的融資渠道，難度依然較大。中小企業融資的顯著特點是「信息不對稱旦供測佳爻簧詫偽超鐮」，由此帶來信貸市場的「逆向選擇」和「道德風險」，商業銀行為降低「道德風險」，必須加大審查監督的力度，而中小企業貸款數量少、頻次多的特點使商業銀行的審查監督成本和潛在收益不對稱，必然降低了它們在中小企業貸款方面的積極性

㈤ 求本科畢業論文開題報告，財務管理專業，《關於中小企業融資問題研究》

論中小企業融資問題
摘 要 我國的中小企業迅速發展壯大，已成為推動國民經濟持續、健康發展的重要生力軍和最具有活力的「經濟增長點」。但是，資金短缺、融資困難、融資渠道單一卻始終嚴重製約著中小企業的持續發展和壯大。就中小企業融資難的原因進行分析，並提出相應的對策。
關鍵詞 中小企業 融資 銀行 政府

1 我國中小企業融資難的原因
1.1 從銀行金融機構方面看，無法滿足中小企業融資需要
首先，國有商業銀行為防範金融風險，上收貸款許可權，大規模撤消基層網點，股份制商業銀行、城市信用社和農村信用社等中小金融機構信貸能力有限，國家金融資源分布與中小企業空間布局不相適應。特別是對銀行開展中小企業貸款的激勵機制有待創新，銀行自身在金融產品設計、機構設置、信用評級、貸款管理等方面不能適應中小企業對金融服務的需求。我國已經設立中小企業科技創新基金和中小企業國際市場開拓基金，但仍無法滿足中小企業發展的需要。我國金融機構在信貸管理上重約束、輕激勵的理念，使基層行、社存在「懼貸、慎貸」心理，銀行貸款的門檻在不自覺中抬高，大部分銀行對中小企業的資信認定主要是以大企業的指標作參照，用大企業的標准評定中小企業的信用等級，大部分中小企業也就很難達到發放貸款的條件。
其次，銀行還得考慮貸款成本的問題。無論銀行貸款數額的大小，一筆貸款的信息費用和其他交易成本差別不大，大型企業貸款量大，銀行的單位貸款成本相對較低；而中小企業由於貸款額小，單位貸款成本明顯偏高。考慮到自身的經濟利益，銀行更願意為大企業發放大額貸款，對中小企業貸款的積極性必然就不高。
1.2 從中小企業本身看，企業自身融資能力不強
首先，中小企業管理基礎薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機制，關聯交易復雜、資信度不高、財務制度不健全、透明度比較低。中小企業借款的特點是「少、急、頻」，加之為中小企業提供擔保的專門機構少，銀行常常因中小企業貸款監控成本高、風險大而不願意放款。2003年我國主要商業銀行對中小企業貸款的平均不良率為32.11%，比商業銀行貸款的平均不良率高出15.7%，貸款質量差影響了商業銀行貸款的積極性。
其次，部分企業產品質量不高，前景不被看好。產品技術含量不高，好多企業還停留在手工操作階段，企業分布面廣且分散，生產成本高、資源浪費大。這種情況，使中小企業缺乏市競爭力，自然得不到銀行對它的金融支持。這幾年部分中小企業進行了改制，企業經營者的素質也有了較大的提高。但是，有些企業改制的效果不夠明顯、資信等級較低，這種狀況，使銀行感到對它貸款風險太大。同時，國內企業「三角債」的問題，也是對中小企業發展的一個嚴重製約，相當多的企業拖欠貸款，有些企業在產品銷售中採用先付貨後收款的辦法，造成了企業流動資金的緊張。
1.3 從政府的角度看，扶持力度不夠
(1)沒有建立多途徑的中小企業融資渠道和完善的擔保體系。目前，中小企業融資基本上只能通過間接融資渠道（即銀行）取得資金，很難通過直接融資獲取發展的資金，融資渠道的單一，使中小企業的融資非常困難。
(2)對中小企業的融資缺乏有力的政策扶持，只是下發一些指導性的文件，要求銀行機構增加對中小企業的信貸投入、支持中小企業的合理資金需求。這些政策，對銀行機構既缺乏剛性，也沒有體現對銀行的優惠，實際效果並不明顯。
(3)沒有建立一個完善的擔保體系。中小企業信用擔保機構是政府扶持中小企業發展的重要的社會化服務體系之一，它以地方和中央預算撥款為主要擔保資金來源，設立具有法人實體資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，接受政府機構的監管。但由於各地經濟發展不一，這一規范模式還沒有完全建立。雖然有些地方先後成立了幾家擔保公司，但實力不強，而且手續復雜，並沒有起到實質性的作用，再加上中小企業規模小，缺乏可供抵押的不動產等財物，很難找到有實力的擔保者，這樣中小企業貸款難已經成為這些企業發展、壯大的「瓶頸」。
2 解決中小企業融資困難的對策
2.1 金融機構應轉變觀念，進行信貸制度改革
銀行金融機構應不斷深化改革，以改革促發展，以適應經濟發展和市場環境的變化，從轉變觀念開始，進行以防範和化解金融風險為核心的信貸制度改革，全面導入市場准則和市場化的項目開發機制，面向市場選項目；建立「防火牆」，從源頭控制風險；實行本息回收服務與項目貸款、評審、受理「三掛鉤」。具體地說應從以下幾個方面入手
(1)積極創新金融產品和服務方式，加大對中小企業的扶持力度。認真研究適應中小企業經營發展特點的金融產品、服務方式、風險管理辦法、企業貸款條件、信用等級評定、貸款程序和貸後管理等規定，以拓寬金融服務的范圍。
(2)銀行金融機構要根據中小企業的實際情況，對不同的企業制定相應的貸款和審批程序。在對中小企業的金融支持中堅持有進有退的信貸政策，對財務狀況好、產品有市場的企業，不能因為其規模小而不給貸款或從嚴審核。同時對負債低、產品技術含量高、確有市場潛力、內部管理規范的企業，可以適當放寬對抵押或擔保的要求。對不符合國家行業政策和行業發展規范的中小企業，則應堅決退出，以促進中小企業產業結構調整，同時也能更好地規避貸款風險。
(3)要主動與中小企業及政府的相關部門加強聯系。這樣不僅能更好地開拓自身的業務，同時也能為企業提供更好的服務。
(4)銀行金融機構應適當提高基層機構的授權，簡化辦事程序。中小企業借一筆數額不大的貸款至少要辦十幾道手續，少則一周，多則數月，即使錢到手，商機也可能已失去。目前的情況，從客觀上就增加了中小企業融資的難度。
2.2 企業要深化產權改革，規范內部管理，增加技術含量，全面提高綜合素質
(1)積極規范地推進中小企業改革。要立足現有基礎，通過發展與大專院校、科研機構的科技聯營、合作，引進專利和先進技術等途徑，積極向信息產業、新型材料、生物工程等高新技術產業的方向發展，逐步淘汰落後設備和落後工藝，提高企業在市場中的競爭力和知名度。
(2)實現經營方式的轉變和產品結構的調整。走集約經營之路，突出自身的經營特色和產品優勢，合理定位產品市場，可以把發展重點放在與大企業的協作配套上，建立為大企業配套服務的中小企業體系，使中小企業在專業化合作與社會競爭中不斷提高其經營效益。
(3)強化內部管理，引進科學的管理手段。運用科學的管理方法，實現對企業動作的全程化動態管理，確保生產經營的正常運行。
(4)要規范企業財務制度，提高財務管理水平，充分利用現有的金融工具，提高資金使用效率。另外，要加強培訓教育和引進人才，從而使企業有強大的發展後勁，也更能得到銀行強有力的支持。
3 政府應提供全面的金融服務和強有力的政策支持
3.1 組建政策性中小企業銀行
從國際上的經驗看，一些發達國家和地區一般都建立了相對獨立的政策性金融機構，以優惠條件專門為中小企業提供融資服務。我國可以借鑒國外的經驗，組建政策性中小企業銀行，其作用是對需要扶持的中小企業發放免息、貼息、低息貸款。
3.2 制定強有力的金融扶持政策
政府在制定面向中小企業金融政策時，應充分考慮以往政策的缺陷，在制度等方面真正給商業銀行松綁，改革某些不適於中小企業信貸服務的考核指標，使商業銀行在沒有制度壁壘的情況下將政策要求落到實處。
3.3 建立適合中小企業特徵的直接融資體系
一方面創造條件開辟二板市場。應積極創造條件開辟專門幫助高速成長的新興創新公司，特別是高科技公司籌集資金的二板市場。另一方面積極發展風險投資。二板市場所針對的是處於創業後期階段的高成長中小企業的資金融通問題，然而對於一些有發展潛力和有市場前景的小企業尤其是科技型企業，由於缺乏足夠的啟動資金，又不能及時從銀行和金融機構獲得貸款，導致其難以迅速成長，因而我們應積極為處於創業初期的中小企業提供資金融通的風險投資。首先，盡快制定我國中小企業風險投資的發展規劃。從經濟發展的戰略高度出發制定風險投資發展規劃。其次，加大對中小企業風險投資的政策扶持力度。在財政政策、稅收政策、金融政策方面加大支持的力度。第三是培育多元化的風險投資主體。我國發展風險投資業的當務之急是要建立一批有實力、高水準的風險投資管理公司，其資金來源除了政府引導資金外，還應該設法鼓勵投資銀行、企業集團、上市公司等參與進來，允許商業銀行、保險公司、社會保障基金等機構投資參與組建風險投資管理公司，鼓勵外資成立風險投資管理公司，並積極鼓勵民間資金從事對科技型中小企業的風險投資。
3.4 盡快建立健全中小企業擔保體系
我國的中小企業信用擔保起步於1992年，代表者是重慶的私營中小企業互助擔保基金會、上海的工商企業互助擔保基金會及廣東的地方性商業擔保公司。1999年6月14日，國家經貿委發布《關於建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，這樣以貫徹政府扶持中小企業發展政策意圖為宗旨的信用擔保體系正式啟動,截止2003年6月底，中國已設立各類中小企業信用擔保機構近1 000
家，籌集擔保資金287億元人民幣。為盡快建立健全的信用擔保體系，有以下對策：
（1）政府直接對商業銀行提供中小企業貸款風險補貼。可依據特定條件向社會公開招收協作商業銀行，授予每家協作銀行以一定的額度，協作銀行根據政府的條件選擇中小企業貸款，貸款成功利息全部歸銀行，貸款失敗銀行則承擔一定比例的損失。
（2）在現有擔保體系中建立和規范協作銀行制度。明確協作銀行與擔保機構的關系和風險分攤比例，強化商業銀行考察，評估中小企業貸款項目的責任以及對不良貸款追索的義務。參照國外特殊法人制度對政策性擔保機構進行規范，明確政策性擔保機構設立的目標、職責、經營方針、監督辦法等，同時對這類特殊法人執行特定的財務和稅收政策。建立擔保資金的補充制度。政府應將扶持中小企業作為長期政策，將擔保資金列入政府年度預算，為擔保活動提供穩定的資金來源。同進採取多種措施鼓勵商業銀行、企業和富裕者為擔保基金提供幫助

㈥ 中小企業融資問題研究 論文大綱 如何寫

主要提綱框架：

前言
1.中小企業融資特點分析
2.中小企業融資現狀
3.中小企業融資存在的主要問題
4.制約中小企業融資因素的分析
5.中小企業融資對策思考
結語
參考文獻
致謝

㈦ 我國中小企業融資問題研究

一、背景簡介
隨著我國國有企業改革的不斷深入與非國有經濟部門的蓬勃發展，中小企業在經濟運行中所發揮的巨大作用日益顯現。在經濟轉型背景下，由於金融體制、機制和政策、社會信用體系等諸多方面因素的制約，中小企業的發展客觀上存在許多其自身難以克服的經濟、制度以及法律等方面的矛盾和問題。在這些難題中，中小企業融資難問題作為一個普遍性的難題，更是首當其沖。融資困難已經成為制約我國中小企業發展的主要「瓶頸」。如果這個問題無法得到解決，將嚴重製約中小企業乃至國民經濟的發展。
二、中小企業發展階段
中小企業是指經營規模中等以及中等以下的企業，是相對於大企業而言的。目前，世界上一些國家和地區對中小企業的界定尚沒有一個統一的標准。企業融資是以企業為資金融入者（即企業是資金融入主體）的融資活動，它是指企業從自身生產經營現狀及資金運用情況出發，根據企業未來經營與發展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內部積累或向企業的投資者及債權人籌集生產經營所需資金的一種經濟活動。
任何一個企業從提出構想到企業創立、發展、成熟，存在一個成長的生命周期，一般分為種子期、創建期、生存期、擴張期、成熟期。不同發展階段的企業對融資的要求不同，不同階段所需的資金有不同的特點。
（一）種子期的融資特點。在這個時期，創業者需要投入相當數量的資金進行研究開發，或者對自己的創意進行測試或驗證。因此，種子期所需的資金並不多，投資主要用於新技術或新產品的開發、測試。
（二）創建期的融資特點。創建期的企業需要著手籌建公司，把研製的產品投入試生產，因此需要一定數量的「門檻資金」。只靠創業者的資金往往是不能支持這些活動的，並且由於沒有過去的經營記錄和信用記錄，從銀行申請貸款的可能性也甚小。因此，這一階段的融資重點是創業者需要向新的投資者或機構進行權益融資。
（三）生存期的融資特點。生存期的企業需要大力開拓市場，推銷產品，因此需要大量資金。由於股權結構在公司成立時已確定，再想利用權益融資一般不易操作，因此，此階段的融資重點是充分利用負債融資。
（四）擴展期的融資特點。進入擴展期後，企業的生存問題已基本解決，企業擁有較為穩定的顧客和供應商以及比較好的信用記錄，取得銀行貸款或利用信用融資相對比較容易。但企業發展非常迅速，原有資產規模已不能滿足需要。為此，企業必須增資擴股，注入大量新的資本金。
（五）成熟期的融資特點。在成熟期，企業已有自己比較穩定的現金流，對外部資金需求不像前面的階段那麼迫切。成熟期的工作重點是完成企業上市的工作。
三、中小企業融資難原因分析
（一）內部積累少。主要指中小企業缺乏內部積累能力，內源融資不足。隨著我國中小企業的不斷成長、改革的推進及其內部分配體制的調整，企業可支配的財力逐漸增大，但真正用於生產發展的卻很少。企業在利潤分配中普遍存在著「重消費、輕積累」的短期化傾向，缺乏長期經營思想，自身積累意識淡薄，很少從企業發展角度自留資金來補充經營資金之不足。
（二）內部制度不規范。在種子期、創建期、生存期，大多數中小企業的內部制度還不完善。初建時還沒有管理經驗，在外界產生的影響不足以很容易地得到資金。種子期企業就需要投入資金購買材料，在企業管理制度方面，需要一套合理的財務制度。在融資方面，企業缺乏正式的企業規劃和融資規劃，缺乏對企業自身的了解，過分追求短期目標，很少考慮企業的長期發展戰略。即便銀行或其他金融機構對企業的項目感興趣，當問及企業產品、市場、未來計劃等問題時，難以提供出一份真實描述企業的文件，不能給投資者提供一份好的資金使用計劃，影響了企業的融資能力。
（三）初建期資信度不高。在創立和發展期，我國中小企業在信用方面存在很大問題。由於企業剛建不久，資金不充裕，在各方面也缺少經驗。初建期，中小企業固定資產少，流動資產變化快，無形資產難以量化，經營規模小，流動資金少，難以形成較大的、穩定的現金流量，因而在需要融資以補充流動資金時，相關部門不得不懷疑其到期的償債能力。這是導致銀行難以放貸的主要原因之一，也很容易導致銀企間較高的信息不對稱，增加了企業的融資成本和銀行授信成本。
（四）金融體系方面。隨著改革的深入，銀行對基層分支機構的信貸審批權集中到上級審批，部分銀行甚至收到了一級分行。這樣一來，中小企業在向銀行申請貸款時，往往會受到一些阻礙。例如，在提出申請貸款到真正拿到貸款的時間加長，各項審批嚴格了，審批時間也變長了。同時，審批否決率大幅提高，使得企業都不願意費盡周折去申請無結果的貸款，因而也無法激勵管理者、信貸人員去開拓信貸市場，同時許多商業銀行規定信貸員「誰貸款，誰負責」，即誰貸的款由誰負責催收，不能清收的由信貸員負責，對於按時收回本息和多發放有效貸款缺少獎勵措施，而對出現的呆賬、壞賬對信貸員懲罰。由於內部激勵機制的不完善，銀行信貸管理人員為避免承擔責任，基本放棄了那些風險大但有更高收益預期的項目，從而進一步限制了中小企業的貸款。
（五）政府方面。近年來，國家宏觀經濟政策實行「抓大放小」，商業銀行實行「雙優」、「雙大」信貸戰略，即集中有限資金，優先支持優勢產業、優質客戶和大企業、大項目，而對中小企業卻沒有具體的政策支持。雖然有《中小企業促進法》但也只是一個大的框架，沒有具體扶持我國中小企業的優惠措施。國有大中型企業可以享受掛賬停息、呆賬准備等優惠政策，同時大企業資金周轉困難政府也會出面與銀行進行調解和協商，而中小企業則無法享受同等待遇。
可以說，政府的政策和制度是中小企業生存的土壤，是中小企業發展壯大的重要影響因素。造成中小企業融資難的一個重要原因就是中小企業融資缺乏法律的支持和保護，從政府的角度來講，促進中小企業的發展，立法是最為關鍵和重要的。信用法制不健全使一些地方政府、部門和企業的經濟行為缺乏剛性約束。針對中小企業，沒有健全的信用擔保體系的法律、法規，失信者認為有空可鑽、有利可圖，利益驅動又導致中小企業信用機制日益弱化，由失信走向無信，使守信者機會成本更高。
（六）市場信用擔保體系方面。由於種種原因，中小企業自身風險相對較高，沿用一般的信用評價體系，中小企業多為貸款風險較大的對象，而其貸款筆數多、金額小，銀行很難針對其特點設計符合其要求的貸款。而規范的中介服務機構例如專門的信用擔保機構，為中小企業向金融機構提供專門化的信用保證，一方面可降低銀行貸款風險，一方面中小企業也可及時獲得所需資金。而我國這樣的中介機構嚴重不足，我國為中小企業擔保的中介機構剛剛起步，且分布零散，沒有形成體系，大多數擔保服務機構規模較小、資金實力不強，無法發揮降低風險和轉移風險的作用。