① 為什麼那麼多人想通過互聯網輕松融資
企業需要
② 借貸起家如何輕松致富
在現代社會，完全依靠自己的力量進行資本原始積累已經不太現實，任何巨額財富的起源，大都是建立在借貸基礎上的。就是說，要發大財先借貸。借貸是行之有效的手段，西方生意場上有句名言：只有傻瓜才拿自己的錢去發財。因此，無本生財者應當充分認識這一點，並盡可能每天都考慮怎樣去借錢。當然，借錢就得付利息，但你不要害怕，你利用了別人的資本賺錢，你贏得的收入，可能遠遠超出你所付的利息。
亞洲餅干大王拉江·皮萊與其說是餅干大王，倒不如說是借錢大王更為合適。他的公司，1991年營業額達7億美元。但他卻負債累累。1992年，皮萊公司的負債高達1.15億美元。
相比之下，你借的錢又算什麼呢？
不要害怕借錢。只要你氣魄非凡，滿懷信心，切入口選准，你就會大有賺頭。皮萊公司雖然借貸額高，但他卻不會被債務壓垮。他把借來的錢，集中投資在不會發生衰退的糧食業上。人們總得吃呀！這樣，皮萊就不會有竹籃打水的危險。
許多沒有本錢的人，都可以做借貸生意，只要你信譽不成問題，只要你用借來的錢去干有益的事情，總是會有人樂意幫助你的。認識到這一點，你的借貸就不會有問題了。
記住，依靠借錢來賺錢是沒有本錢的人謀求發大財的最明智的做法。
從一位清貧的窮律師成為家財億萬的巨富，阿克森就是靠借貸賺錢起家的。1960年，28歲的阿克森還在紐約自己的律師事務所工作。面對眾多的大富翁，阿克森不禁對自己清貧的處境感到辛酸。這種日子不能再過下去了。他決定要闖盪一下。有什麼好辦法呢？左思右想，他終於想到了借貸上來。
一大早來到律師事務所，處理完幾件法律事務後，阿克森就關上大門到鄰街的一家銀行去。找到這家銀行的借貸部經理之後，阿克森聲稱要借一筆錢，修繕律師事務所。在美國，律師是惹不得的，他們人頭熟，關系廣，因為在以法治國的國度里，律師有很高的地位。因此，當他走出銀行大門的時候，他的手中已握著1萬美元的現金支票。
走出這家銀行，阿克森又進入了另一家銀行，在那裡存進了剛剛才拿到手的1萬美元。完成這一切，前後總共不到1個小時。
之後，阿克森又走了兩家銀行，重復了剛才的手法。
這兩筆共2萬美元的借款利息，用他的存款利息相抵，大體上也差不了多少。只幾個月後，阿克森就把存款取了出來，還了債。
這樣一出一進，阿克森便在上述4家銀行建立了初步信譽。此後，阿克森便在更多的銀行玩弄這種短期借貸和提前還債的把戲。而且數額越來越大。不到一年光景，阿克森的銀行信用已十分可靠了。憑著他的一紙簽條，就能一次借出10萬美元了。
信譽就這樣出來了。有了可靠的信譽，還愁什麼呢？
不久，阿克森又借錢了。他用借來的錢買下了費城一家瀕臨倒閉的公司。20世紀60年代的美國，正是做生意的好時光。只要你用心經營，賺錢絲毫不成問題。8年之後，阿克森成了大老闆，擁有資產1.5億美元。
沒有本錢的人，你不必發愁，為了發大財，你可以去借貸。借貸當然不會是人家主動送上家門的，還得你自己去想辦法進行巧妙借錢，只有這樣才能輕松致富。
借錢做生意就是負債經營，通過借錢生出自己的錢來。做生意需要本錢。向別人借錢，便要付利息，這是天經地義、理所當然的。只要你膽識過人，眼光獨到，應付得當，看準了市場行情，洞察市場變化規律，不斷地加速周轉，那麼，借來的錢所生出來的錢遠比你所付出的利息多得多。負債經營說得通俗些，就是借用別人的錢來賺得屬於自己那一份，然後歸還本錢和利息，利潤歸自己。
③ 如何輕松閱讀財務報表
輕松讀懂財務報表
一、資產負債表
1.1資產負債表（企業運營的根本）：
負債和股東權益顯示的是公司是如何籌集資金的；
資產所顯示的是公司將這些資金投資於何處。
1.2資產負債表中所有資產均是按照歷史成本計量，因此有價證券以及股權投資的漲跌均需要考慮當前的價值；必須關注應收賬款、應收票據以及存貨轉化為現金的能力；固定資產可理解為企業未來需要攤提的費用。
1.3區分企業的三類資產：
（1）具有實際賬面價值的資產：現金、存款、有價證券等現金等價物；
（2）賬面價值不確定的資產：應收賬款、應收票據、存貨等可能變為不良債券或不良庫存；
（3）需要分期攤提的資產：固定資產和遞延資產等（土地資產除外）。
1.4公司的負債分類看待：
所有的借貸：應付賬款、應付票據、欠款、公司債務等
應計負債與利潤遞延：預備金和預收收益兩種，預備金是公司為了應對將來可能出現的損失所預留的應對資金（呆賬、退休准備、裁員准備金等）；預收收益（預收地租、獎金准備等）已經收取對方費用但是並未提供相應服務，這部分收益必須遞延至服務到位時才被認定。缺少這些對公司將來運營產生不良影響。
二、損益表
2.1總收入是損益表基礎，營業毛利潤是獲利之根本；
營業凈利潤是營業毛利潤扣除銷售成本和管理費用後的部分，反映公司主營業務賺取的利潤總額，可以作為同行業企業比較的標准。（也是公司最有可能做賬以虛高利潤的部分）
2.2經常利益=營業凈利潤加上或減去營業外損益，如股票投資收入、利息收入或支出等等。是預測下期業績的重要指標。
2.3稅前利潤與稅後凈利潤：稅前純益是製作財務報表時突然發生的收益或損失如會計制度變更等，對公司盈利只是暫時性影響。
稅前純益=經常利潤+非常收益（或-非常損失）
三、現金流量表
3.1現金流量表展示了現金在期初和期末金額出現差異的原因。
3.2現金流包括：營業現金流、投資現金流、融資現金流
3.3營業現金流：是企業從主營業務中賺取的現金數量。通常營業現金流隨著企業營業利潤增加而增長。
3.4投資現金流：體現公司為了未來發展，將現金投資於何處。企業為日後發展進行投資，通常投資於設備（自我投資）以及並購（投資於其他公司）等，留意投資方向，通常為負數。
3.5融資現金流：企業借貸多少資金、以及償還多少資金。借入資金增加融資現金流量，償還債務則現金流出。
3.6根據現金流量動向評價企業的成長性：任何企業只要推動投資方案，營業額與獲利就能在某種程度上得到增長。因此單憑賬面獲利信息不足以判斷企業的真是成長性。
關鍵是主要投資現金流的來源。理想狀態是投資現金流在營業現金流的收益范圍之內，如果無法滿足那麼企業必須通過融資以滿足投資所需現金。
企業利用營業現金流量維持主業增長，支付現金流量，是一種最好狀態，同時股東能得到比較好的紅利收入。但是如果企業靠融資現金流供給投資現金流量，那麼獲利的現金必須償還給銀行或新股東，股東獲得相應紅利會受到一定影響。
四、三大財務報表之間的關系
4.1三大財務報表會計聯系（轉化為會計術語）：
商業用語
資產負債表
損益表
現金流量表
借方
貸方
籌借資金
列出現金與存款
負債或股東權益增加
融資現金流量做正向調整
以資金形式進行投資
現金減少；流動資產或固定資產增加
投資現金流量做負向調整
用高於進貨價格的價格賒賬售出
應收賬款增加
營業收入增加
營業現金流做負向調整
為售出產品或服務提前提列相對的成本
流動資產或固定資產減少了一部分，需要折舊與攤提與該筆營業額對應部分資產轉化為費用
產生營業成本、銷售費用以及一般管理費用
營業現金流做正向調整
提高利潤
資產凈額增加的金額與營業利潤相同（資本增加獲利部分）
總營業收入減去營業成本與銷售管理費用（營業凈利潤）
以現金回收的應收賬款
應收賬款減少，現金與存款增加
營業現金流做正向調整
返還借款或支付股票紅利
負債或股東權益減少
融資現金流做負向調整
4.2會計利益與現金利益的區別：會計利益以權責發生基礎制來計量，是未來利益的概略值。
基於權責發生基礎制，企業本期支付的費用未必會全部列入本期的支出中，而本期已經收取的資金也可能不會全部認列為收入（如預收客戶訂金，但尚未為其提供服務，則不能認列為本期收入）。
4.3利用權責基礎制製造獲利最基本方法是：在會計准則允許范圍內，最大限度提前計算收入，並盡量延遲計算支付費用的時間。提前認列收入是企業在向「未來」借錢「獲利」可稱之為「預借獲利」。如此下去企業終有一天必須對外公布大幅度向下修正財務或者更換會計准則等等。
4.4營業收入正常的企業通常具備的兩個特徵（如果缺少這樣兩個特徵盈利值得懷疑）：
（1）不僅賬面獲利有所增長，現金亦會隨之增加；
（2）資產運用更具效率性。
4.5通過權責發生額驗證獲利本質：對比損益表與現金流量表
通常營業收入與現金額度存在一定關系，因此可以比較現金利益與會計利益之間的差異。會計利益與現金利益之間的差額稱為權責發生額。權責發生額越高表明企業利潤性質越有問題。
權責發生額=會計利益（稅後純益+非常損失-非常利益）-現金利益（營業現金流）
權責發生額過高則表示企業在賬面上計入了過多尚未轉化為現金的獲利（如已計入收入但並未收到現金）。由於這些獲利將來能否轉化為現金存在不確定性，因此需要特別注意。如果營業收入未發生太大變化，但獲利有所增加，營業現金流量卻在減少；或者獲利額度呈現持續增長狀態，而營業現金流量卻停滯不前，需要對企業獲利特別關注。
4.6根據資產收益率判斷企業獲利的本質：對比損益表與資產負債表
通常公司盈利增長越快，成長性越高，其資產利用效率也越高。因此可以通 過公司利用資產的效率檢驗獲利本質。
資產收益率=稅前存益/總資產，如果資產收益率持續下降需多加關注；
資產收益率下降的三種表現：
（1）稅前純益未變，資產總額持續增加；
（2）資產總額未變，稅前純益在減少；
（3）資產總額增加，稅前純益減少。
通常情況下，資產收益率介於3%-15%（我國的具體情況如何？），如果略有變化則無需在意。
4.7總結：在探究獲利本質時，首先將損益表與現金流量表進行比較，核查現金流入與流出是否具有特別含義（檢驗權責發生額）；然後將損益表與資產負債表比較，查看資產收益率是否遞減（ROE）。
五、辨別虛増獲利
5.1會計操作虛增利潤的三種基本類型（有上至下，越來越難）：
（1）藉助損益表虛增獲利；
（2）利用資產負債表虛增獲利；
（3）通過合並報表虛增獲利。
5.2利用損益表虛增獲利：會計操作基本技巧
最大限度提前認列獲利：設法增加本期營業額（熟悉客戶購買產品但是並未點檢、或者給予折扣等；將尚未提供服務的既得款項拉入本期營業額；關系密切的夥伴彼此進行互助交易，「購買對方產品」以虛增營業額。）
如果提前認列收益，損益表中的稅前純益會等量增加，而資產負債表中的應收賬款會等額增加，於是現金流量表中的現金流量會減少。（疑問：提前認列的收益增加了應收賬款，將對負債欄各項有何影響？）
最大限度延遲認列支出費用：遞延認列當前費用或者遞延本應認列的費用（人工費用等資產化；資產攤提或折舊時間拉長；資產減損不計提；不認列足額准備金如呆壞賬准備金、維修准備金不計提）。延遲認列費用不會引起現金流量的變化，因此通常會增加權責發生額。
5.3利用資產負債表虛增獲利：
設法使資產增加：資產膨脹法（或者資產重估）製造獲利，通過資產膨脹法增加的利益並不能增加營業現金流量，只會引起權責發生額增加。
資產膨脹方式：
（1）售出賬外利益范疇的股票、土地，從而製造獲利；
（2）售出賬外利益范疇的土地、建築物，再進行回租；
（3）利用並購、重組等重新評估固定資產，使認列收益或費用有利於自身。
設法避免認列負債：對現金流量表不會產生影響。
（1）不認列准備金；如企業對外有債務擔保，公司為連帶債務計提准備金。
（2）將以往計提准備金挪作他用。對營業額增長而准備金卻在減少的企業要特別注意。
5.4利用合並報表增加利潤：
兩家公司報表合並之後，營業收入和營業利潤會自然呈現大幅增長。
通過合並財務報表增加獲利方法多樣，常見的三種：
（1）收購市值低於自家公司的企業，然後最大限度延長商譽攤提期限；
在分析公司時，一定要分情況研究並購事件：如果因企業發展需要，並購以擴充自身的設施，增強實力，值得贊同；如果為了拉升營業額和獲利，這樣的並購值得懷疑，意義不大。
並購獲得的收益與企業自然成長獲得收益要區別對待。
如果是高價並購，高出部分將以商譽方式認列在無形資產項目，成為未來需要攤提的費用。
如果企業推行並購案，需重點關注營業現金流量和投資現金流量。
（2）將子公司部分股票高價售出給第三方，藉助股權變動損益虛增獲利（股權公允價值變動收益）；
（3）操縱不屬合並報表范疇的投資事業單位，並將部分資產轉嫁給投資事業單位，然後重新進行資產評估（達到轉移不良資產的目的，通常表現為虛假交易）。
六、分析企業的四大步驟
6.1准備一份財務報表
本期與前期的財務報表一份；同領域其他兩家企業財務報表。製作損益對照表，並列出行業平均值。將目標企業與行業平均值作對比。
6.2建立對業界和企業的初步印象
企業發展前景，是否屬於特許行業；是否具有規模效益。
6.3解讀財務報表
營業收入、營業凈利潤、稅前純益的成長狀態；資產收益率；商譽；
營業凈利潤、營業現金流、投資現金流是否平衡；
非常收益與非常損失（項目與金額數量）；公司有效稅率。
6.4判斷是否具有投資價值
市場評價與自身評價，給出投資判斷矩陣。
七、以證券分析師視角分析財報
7.1通過財務數據間的比例分析數據
證券分析師的任務：分析公司的經營環境、成長狀況以及潛在風險等因素。
通常，企業運營成熟後各項財務指標之間存在一種特定比例關系。
（1）運營資金：不同產業，營運資金不同。
運營資金=庫存+應收賬款+應收票據-應付賬款-應付票據
運營資金與營業現金流變化息息相關。產業性質不同對營運資金的需求大不相同。通常，營業額保持持續增長狀態的企業，其營業現金流若呈現負數，則會一直處於負數狀態；同理，如果營業現金流量呈正數，則會一直為正數狀態。
（2）成長型企業營業現金流量特點：
營業現金流量：隨營運資金數額發生變化，呈現正數或負數狀態；
投資現金流量：用於投資設備，現金流呈負數狀態；
融資現金流量：前景好，通常呈正數狀態。
通常，運營資金上漲會拉動資產增長，特別是流動資產不斷上升的企業，營業現金流量將呈負數增長狀態。
7.2營業利潤率與邊際營業利潤
通過營業利潤判斷企業所處處行業的周期性狀況。當企業處於規模利益時，營業凈利潤增長幅度高於營業收入。
邊際利潤增長幅度大於營業成本增長幅度，營業邊際利潤等於營業收入增加部分減去費用增加部分。
7.3營業現金流量與稅前利潤之間的合理比例
營業現金流量=稅前利潤+（非常利潤-非常損失）+折舊費用+（-存貨增加-應收賬款及應收票據增加金額+應付賬款及應付票據增加金額）+公司所得稅
通常，如果折舊費用較低，營業現金流量為營業凈利潤60%左右；如果折舊費用較高，營業現金流量則達到凈利潤的120%左右。（需要同步更新）所以通過對比營業現金流量與凈利潤對比企業盈利的質量。
7.4分析財務報表常用的7項指標：
資產總額、營業收入、營業凈利潤、稅前純益、營業現金流量、投資現金流量、融資現金流量。通過對指標間的比例進行分析，對公司有一個初步印象。
7.5財務報表首頁查閱重點：
（1）會計處理方式是否改變（比較不同時期收益的基礎）；
（2）營業現金流量是否持續增長；
（3）營業現金流量與投資現金流量對比（投資是否在能力范圍之內）；
（4）營業現金流量占營業凈利潤比例是否在某個范圍（60%-120%）之間；
（5）資產收益率是否持續增長（尋找資產收益率下降的原因）；
（6）營業收入、營業凈利潤、稅前純益增長比例是否一致（通常利潤增長率高於收入增長率，企業一般存在規模效應）；
（7）營業現金流量與營業凈利潤成長比率是否合理（注意應收票據、應收賬款與存貨變化）；
（8）企業預估下期業績是否合理（將企業利潤率與行業利潤率相比較）？
7.6不同企業盈利預測方式不同
處於特許行業的公司如燃氣、電力、通信等在預測盈利時通常趨於保守，有可能壓低盈利預測；而需要募集資金的企業通常高估下期業績。
對於有詳細的數據和分析、不避談公司面臨風險以及公司將採取什麼樣的措施的企業給與重點關注，給予公司一定的可信度。
八、以會計師視角分析財務報表
8.1檢驗資產負債表：
（1）應收賬款與應收票據的額度變化；
（2）庫存資產變化；
（3）遞延所得稅資產額度的大小；
（4）有形資產額度，以及計提方式；
（5）商譽額度大小及計提方式；
（6）是否有遞延資產項目，以及規模大小。
如果資產大幅增加源於應收賬款、應收票據及存貨等流動資產，或者遞延的有形資產與無形資產時，就必須對企業獲利的本質進行檢驗。
8.2應收賬款與應收票據
一個營業收入自然增長企業，其應收賬款與應收票據額度通常會有所增長。如果企業盈利在現金流量上沒有體現，那麼應收票據和應收賬款通常會大幅增加。應收票據與應收賬款規模增加的檢驗方式：
（應收賬款+應收票據）/（營業收入）*報告期月跨度
用來檢驗營業額中多出了幾個月的應收票據和應收賬款。再與往期以及其他企業作對比。
8.3企業存貨變化狀況
（1）為避免缺貨而進行的庫存；
（2）為壓低營業成本而增加庫存資產；企業進貨越大通常進貨價格越低，可以壓縮本期營業成本。但是容易造成不良庫存的增加，庫存資產存在減值風險。
8.4遞延所得稅資產
遞延所得稅資產指已近以稅金名義進行認列，但是並未費用化的資金。
遞延所得稅負責指雖然以稅金名義進行了費用認列，但是尚未支付的資金。
企業遞延所得稅資產或負責較多原因通常是避稅需要。
8.5有形資產與無形資產
主要注意計提方式及計提方式的變化，對不同行業以及不同性質的固定資產計提方式有所了解。資產是將來必須費用化的，因此計提方式對利潤的有較大影響。折舊方式多樣以及主觀性較強，商譽等因素計提又較為復雜，需要進一步深入研究。
8.6遞延資產
遞延資產是當期不能全部計提的損益，應在日後定期計提，主要包括設備租賃費、固定資產改良費、固定資產維修費、職工培訓費、樣品費用等等。
遞延資產額度越大意味著延遲計提的費用將越多。費用資產化的一種方式。
8.7檢驗資產負債表中的負債項目
重點關注以下兩點：
（1） 准備金和預收收益額度及變化；
（2） 企業是否發行了公司債券，特別是可轉換的公司債券。
8.8准備金和預收收益
准備金與預收收益雖然均為負債，但是並非公司金錢債務。准本金是公司為了預防將來極可能發生的損失而事先儲備的費用，預收收益是企業暫存的未來營業額。
通常，准備金與預收收益會隨著企業營業額增加而增加。對准備金減少的企業多加註意，企業有可能通過挪用准本金降低費用，虛增獲利，也可能利用這兩項儲存獲利。
如果企業准本金大幅度減少，那麼企業將來將面臨較大的風險。
如果企業的業務以長期契約為主如軟體開發、維護業等，企業的預收收益通常比較大，對此類企業預收收益變化多加註意。企業有可能通過提前認列預收收益將其作為本期營業額以增加獲利。
8.9公司發行債券或者可轉換債券情況
公司債是企業必須承擔的義務，但是卻不用擔保，為了順利發行債券，企業有可能虛增獲利。企業發行可轉換債券後，轉換成普通股時，轉換價易受企業左右，為促使投資者將債券轉換為普通股，企業有拉升股價的激勵。
8.10股東權益檢驗重點
（1）企業留存的盈餘、資本與資本公積金比例；
資本額（股本）與資本公積金均是企業從股東處籌集的資金（與公司籌借資金有關），而保留盈餘則是儲存以往的利潤。通常，企業主營業務增長，保留盈餘所佔比例會逐漸增加。
（2）尚未實現的重估增值在股東權益中所佔比例（土地、有價證券等帳外資產重估對公司利潤貢獻，規模過大需要警惕）；
（3）優先認股權計提規模（規模過大需注意道德風險）；
（4）少數股權所佔比例大小。
公司並購其他企業將其作為子公司，子公司不屬於母公司的那一部分股權便是少數股權。不斷推行並購的企業，少數股權通常會越積越多。
8.11檢驗損益表重點欄目：
（1）將目標企業營業凈利潤與同行業企業相比（成熟行業利潤率通常比較穩定，同時關注費用的變化）；
（2）非常利益與非常損失計提項目數量（通常3左右）、金額規模；
（3）企業所得稅率（企業虛報獲利越多，損益表上呈現的所得稅稅率越低）。
8.12現金流量表檢驗重點：
（1）與營業收入和營業凈利潤相比，營業現金流量比例合理性；
（2）投資現金流量用途；
（3）融資現金流量呈正數狀態還是負數狀態。
8.13其他
（1）會計期內是否出現變更項目，如變更固定資產計提年限等；
（2）折舊與存貨的評估標准（通過變更折舊年限調節利潤等）；
（3）企業擔保、訴訟、或有負債等等問題；
九、總結
在進行投資之前，首先要判斷的是企業盈利的真實性以及利潤質量，然後對比市場對目標企業的評價。
如果企業利潤貨真價實，市場評價（市盈率）也較高，股價相對較高，此類公司股價上升空間比較有限，如果受到一時負面消息刺激（對公司的經營不會產生較大影響），那麼買入可以獲得一定的額外收益。此類公司股價升值空間小，容易受到行業競爭結構變化影響（股價下行風險很大）。所以要分析公司所處的經營環境和行業結構，更多的是關注公司以外的變化對公司造成的影響。
企業盈利真實，市場評價較低，此類公司股價比較低，一旦有利好刺激，股價將大幅上升，適合長線投資。
如果企業財務上存在諸多疑點，虛增利潤，那麼這樣的企業內部管理通常也不會完善，企業內部可能隱藏著其他重大風險。如果市場評價較高，那麼只可做短差，中線持有也會存在很大風險。如果市場評價低，那更不該買入此類企業股票。
企業利潤造價目的很可能是內部管理問題嚴重，或者是外部經營形勢嚴峻。通過虛增獲利來獲得更多的融資機會。
企業提供的信息不可全信，通常，對於企業有利的信息會被放大，而不利信息緘口不提或輕描淡寫。
④ 如何利用商業計劃書輕松股權融資
商業計劃書就是講故事，故事的精彩與否要看講故事的人，你的思路和能力很出眾，成功的幾率就很大，單靠商業計劃書輕松融資，太難了。好的商業計劃書能為成功融資贏得一半概率，但不能全指望商業計劃書。
⑤ 豐田金融 哪一種貸款方案比較省錢 等額本息 輕松融資 跳躍貸 無本貸 智慧貸款 買威馳 首付多少
有沒有購買住房公積金