1. 企業融資風險主要有哪些
1、信用風險。項目融資所面臨的信用風險是指項目有關參與方不能履行協定責任和義務而出現的風險。像提供貸款資金的銀行一樣,項目發起人也非常關心各參與方的可靠性、專業能力和信用。
2、完工風險。完工風險是指項目無法完工、延期完工或者完工後無法達到預期運行標准而帶來的風險。項目的完工風險存在於項目建設階段和試生產階段,它是項目融資的主要核心風險之一。完工風險對項目公司而言意味著利息支出的增加、貸款償還期限的延長和市場機會的錯過。
3、生產風險。生產風險是指在項目試生產階段和生產運營階段中存在的技術、資源儲量、能源和原材料供應、生產經營、勞動力狀況等風險因素的總稱。它是項目融資的另一個主要核心風險。生產風險主要表現在:技術風險、資源風險、能源和原材料供應風險、經營管理風險。
4、市場風險。市場風險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產品質量與產量,以及產品市場需求量與市場價格波動所帶來的風險。市場風險主要有價格風險、競爭風險和需求風險,這三種風險之間相互聯系,相互影響。
5、金融風險。項目的金融風險主要表現在項目融資中利率風險和匯率風險兩個方面。項目發起人與貸款人必須對自身難以控制的金融市場上可能出現的變化加以認真分析和預測,如匯率波動、利率上漲、通貨膨脹、國際貿易政策的趨向等,這些因素會引發項目的金融風險。
6、政治風險。項目的政治風險可以分為兩大類:一類是國家風險,如借款人所在國現存政治體制的崩潰,對項目產品實行禁運、聯合抵制、終止債務的償還等;另一類是國家政治、經濟政策穩定性風險,如稅收制度的變更,關稅及非關稅貿易壁壘的調整,外匯管理法規的變化等。在任何國際融資中,借款人和貸款人都承擔政治風險,項目的政治風險可以涉及到項目的各個方面和各個階段。
7、環境保護風險。環境保護風險是指由於滿足環保法規要求而增加的新資產投入或迫使項目停產等風險。隨著公眾愈來愈關注工業化進程對自然環境的影響,許多國家頒布了日益嚴厲的法令來控制輻射、廢棄物、有害物質的運輸及低效使用能源和不可再生資源。「污染者承擔環境債務」的原則已被廣泛接受。因此,也應該重視項目融資期內有可能出現的任何環境保護方面的風險。
防範公司融資風險:
1、提升企業信用等級,提高融資水平
企業提高融資水平,最為關鍵的因素就是企業的信用等級,企業的信用等級上升,才可以在融資方面獲取到更多的資源。企業要完善財務管理制度與經營管理制度,高層管理者要重視企業的管理,從員工的發展出發,制定合理化的規章制度來保證員工有效完成工作,保證公司部門與部門之間有效運轉,同時在財務上要建立透明機制,賬務公開化,發揮群眾的力量來監督,提升財務管理水平。
2、建立科學融資結構,有效規避融資風險
控制好企業的融資風險,可以通過以下途徑予以規范盡管融資的渠道和方式是有多種選擇的,但是無論企業選擇哪一種方式都是有代價的,在加上在其中會受到來自不同方面的因素干擾,更加需要做到對各種渠道得到的資金予以權衡,從企業自身發展出發,考慮到經營成本、投資收益等多個方面,將資金的投放和收益結合起來,在融資之前做好決策,以免出現失誤。
3、提高管理力度,做好企業融資風險防範工作
企業的管理人員要樹立風險意識,認識到在企業的發展中風險是在所難免的,要端正態度並採取有效的措施來降低風險,還要做好各項財務預測計劃,合理安排籌集資金的數量和時間,從而提高資金效率。其次,如果企業在融資過程中是受到利率的變動而產生的風險,就需要認真研究資金市場的供求情況,研究利率的實際走勢,採取具體問題具體分析的原則,做出合理的安排。
4、健全和完善企業融資風險管理的長效機制
企業在進行融資活動過程中,應明確規范職責分工、許可權范圍和審批程序,科學合理地設置機構和配備人員;應建立融資風險評估制度和重大風險報告制度,在未得到董事會批準的情況下,一律不得對外融資。對於違反融資規范的行為,企業有權追究其責任。
2. 工程項目融資中如何控制和管理金融風險
三、風險監控的目標與內容
風險監控工作不是簡單地在風險發生後實施風險應對策略,以及在實施風險應對策略後進行新的風險分析,而是一個全面的和連續的動態過程。風險監控的目標包括:努力及早識別風險;有效避免風險事件的發生;積極消除風險事件的消極後果;分吸取風險管理中的經驗與教訓。
具體風險監控則包括以下內容:
1
按照風險管理計劃和風險應對計劃,針對風險實施應對策略;
2
持續、動態觀察各類風險,確定風險狀態;
3
對風險應對計劃的實施進行分析評估,確定是否需要重新制定新的風險應對策略;
4
有效對各類風險因素變化,進行評估更新,並針對風險變化制定相應風險應對策略;
5
工程項目整體目標的實現可能性及應對策略分析;
6
對工程項目計劃的假設是否依然成立,計劃階段的政策或程序是否執行的順利;
7
在風險的嚴重程度超出預期水平或者出現新的關鍵風險時,制定新的應對措施。
工程項目建設活動受各類風險因素影響較大,風險事故的發生一方面會直接對相關建設活動主體造成生命或財產方面的損傷損失,另一方面還影響著整體項目建設的順利進行。因此,項目風險監控對於工程建設有著重要意義,有效的項目風險監控能夠對工程建設起到重要的風險保障作用。
3. 淺談企業如何加強融資管理
根據企業集團發展戰略,為確保投?Y政策的實現。根據企業自身實際情況,建立科學融資規劃。集團可以通過前期預算,對集團及子公司等的融資規模、融資方式以及時間進度事先統籌規劃,使集團融資策略與未來投資的資金需求協調匹配,進行科學的融資規劃,制訂合理的融資方案,確定融資渠道,明確融資主體。既要強化內部管理,控制財務風險,也要不斷創新融資方式,確保融資需求的前提下降低成本和風險。
(一)加快進行資本運營,盤活企業集團存量資產
資本運營模式可以概括為兩種,即擴張型和收縮型。資本擴張是指在現有的資本結構下,通過內部積累、追加投資、吸納外部資源,即兼並和收購等方式,使企業實現資本規模的擴大。在進行資本運營過程中應當發揮其專業化優勢和大規模的優勢,採用縱向資本擴張模式。收縮型資本運營模式是指企業把自己擁有的一部分資產、子公司、內部某一部門或分支機構轉移到公司之外。它是對公司總規模或主營業務范圍進行的重組,其根本目的是追求企業價值最大化和提高企業的盈利能力。
(二)加強負債融資管理
負債經營是現代企業的主要經營手段之一,運用得當會給企業帶來更大收益,成為發展企業規模,提高企業經濟效益的有力杠桿。但是,負債籌資如果運用不當,則會使企業陷入困境,甚至會將企業推到破產的境地。因此,企業對負債經營的風險應有充分的認識,必須採取防範負債經營風險的措施。
(三)加強日常融資管理,控制融資風險
1.每月定期制定資金收支計劃。關注國家針對經濟宏觀調控的相關信息,提前做好預測,收集審核公司資金的收支計劃,做好規劃統計。嚴格按照企業計劃安排資金,既減少閑置資金,提高資金的使用效率,又保證集團投資項目正常運作,發揮了集團資金的整合優勢。
2.積極開展銀企談判。採取針對性措施,擴大集團的綜合授信。充分發揮投資公司融資平台的作用,盡量擴大投資公司的授信,在宏觀調控的情況下,既保證了集團生產、經營、投資的資金需求,也避免了對集團合並報表結構的影響。
3.定時做好集團融資匹配分析。根據宏觀調控和集團資金緊張的實際情況,及時做好貸款資金的使用情況和集團融資能力分析,為集團領導決策提供依據。
4.充分利用表外融資業務。為集團及下屬單位承接工程項目,開具投標保函、預付款保函和履約保函,為集團工程項目實施提供資金保障。
4. 企業如何避免融資風險
一、從財務分析入手:
加強日常財務管理工作中小企業限於其人員素質問題,財務分析的能力較差。因此,為防範融資風險,企業財務工作人員、資金運作人員就應加強日常財務分析。
二、加強企業投資融資項目的審核與管理:
進一步規范中小企業的管理工作,在設計組織結構時,既要職責明確,還要建立經濟業務處理的分工和審核制度,特別是嚴格規范財務工作體系。
三、對每一個資金運作項目都應有科學的嚴謹的可行性評價:
不能盲目投資,也不能盲目融資,雖然中小企業融資困難是現狀,但具體到個別企業的資金管理部門應從個體實際出發,越是困難的企業面對融資時越要謹慎,關注融資成本、融資順序與融資方式。
四、加強企業信用管理:
這是目前我國中小企業非常欠缺的方面,完善財務工作中對償債工作的監督與控制,健全各類融資活動的後續跟蹤管理。
五、建立並實施融資風險預警管理機制:
對於企業融資風險的預警過程中所涉及的信息的採集與整理、分析與加工等程序應該是時時進行的,因此要求企業具備一套比較完善管理機制,對於中小企業來說由於其人員不多,資金實力不雄厚,考慮到預警的成本問題完全可以不設專門的職能部門來執行預警系統。只需企業在經營管理中賦予每一個員工實時收集信息、傳遞信息的責任,然後由相關職能部門的人員兼任預警機構人員。
5. 投融資管理的原則有哪些
創業融資管理的原則:規模適當原則
合理確定融資規模避免因融資不足,影響生產經營的正常進行,又防止融資過多,造成資金閑置。
創業融資管理的原則:融通及時原則
合理安排資金的融通時間,適時獲取所需資金。避免過早融通資金形成的資金投放前的閑置,防止取得資金的時間滯後,錯過資金投放的最佳時間。
創業融資管理的原則:來源合理原則
不同來源的資金,對企業的收益和成本有不同影響,因此,企業應認真研究資金來源渠道和資金市場,合理選擇資金來源。
創業融資管理的原則:方式經濟原則
不同融資方式條件下的資金成本有高有低。對各種融資方式進行分析、對比,選擇經濟、可行的融資方式。與融資方式相聯系的問題是資金結構問題,企業應確定合理的資金結構,以便降低成本,減少風險。
企業融資管理的原則
創業融資管理主要職責
(一)
科學預測企業的資金需求量
企業的財務部門必須根據企業具體的經營方針、發展階段和投資規模,運用科學合理的預測方法,正確地測定企業在某一時期的資金需要量。資金不足或資金籌集過量都不利於企業的正常發展。
在企業進行資金預測過程中,必須掌握正確的預測數據,採用正確的預測方法,如果發生預測錯誤,可能會直接使企業財務管理失控,進而導致企業經營和投資的失敗。
(二)確保資金結構的合理性
簡單地講,資金結構就是指企業負債資金和權益資金的比例關系,有時也被稱為資本結構。由於不同的融資方式會帶來不同的資金成本,並且對應不同的財務風險,因此,企業在將不同的融資渠道和方式進行組合時,必須充分考慮企業實際的經營和市場競爭力,適度負債,追求最佳的資本結構。
(三)明確具體的財務目標
以實現企業價值最大化為最終目標,企業在具體經營管理過程中必須確定具體的財務目標,這樣才能對有效實施財務的融資管理職能具有直接指導作用。這一具體的財務目標會受到企業當期的經濟環境、法律環境、稅收環境和金融環境的影響,在確定目標時一定要充分考慮企業內部和外部的各項財務關系,以保證在協調有效的基礎上實現這一目標。
(四)選擇合理的融資渠道和方式
融資渠道是指企業取得資金的來源;融資方式是企業取得資金的具體形式。在實務中,同一渠道的資金可以採用不同的方式取得,而同一融資方式又可以適用於不同的融資渠道,二者結合可以產生多種可供選擇的融資組合。因此,有必要對二者的特點加以分析研究,以確定合理的融資組合。
6. 企業應如何控制債務融資風險
債務融資形成的是企業的負債,需要還本付息,其支付的利息進入財務費用,可以在稅前扣除;隨著企業經營、市場環境、資金供需情況等因素變化,債務融資會給企業財務帶來的不確定性。
陳湛勻指出:利率和匯率水平的高低直接決定企業資金成本的大小,特別是短期借款的利息成本。當貨幣供給減少,貸款利息率不斷提高,企業籌資資金的成本增加,所負擔的融資成本就會增加。反之,企業所負擔的經營成本減少。
陳湛勻教授
以下是陳湛勻的部分觀點實錄:
企業在選擇債務融資的時候,應該考慮諸多風險,即隨著企業經營、市場環境、資金供需情況等因素變化,債務融資給企業財務帶來的不確定性。首先是企業自身經營帶來的風險,主要來源於企業投資利潤率和借入資金利息率的不確定性。
再就是企業的負債結構帶來的風險,負債結構是企業負債中各種負債數量的比例關系,尤其是短期負債資金的比例。過度負債會降低企業的再籌資能力,如果企業大量舉借短期借款用於長期投資,當借款到期時,可能會出現難以籌措到足夠的現金償還到期債務的風險,或者如果還款期限比較集中,企業在短期內必須籌集巨額資金償還債務,這將影響企業資金的周轉。而對於長期借款,通常資本成本高,融資速度慢,並且附帶一些限制性條款,影響企業資金的使用,增加了企業的經營成本。
最後就是市場風險,主要是利率和匯率的變動。利率和匯率水平的高低直接決定企業資金成本的大小,特別是短期借款的利息成本。當貨幣供給減少,貸款利息率不斷提高,企業籌資資金的成本增加,所負擔的融資成本就會增加。反之,企業所負擔的經營成本減少。同時國際貨幣市場匯率的變動,也給企業外幣的收付帶來很大的不確定性。
如何控制債務融資風險呢?企業在進行債務融資的決策時,應有正確的債務融資風險意識,根據自身情況,充分考慮已有的債務結構和還款期限等因素,保證資金的流動性,嚴格防範企業債務融資所帶來的風險,特別是日後的償付風險。
首先,是優化企業的債務融資行為,比如確定適度的負債比率和合理負債結構,還有債務期限結構。適度的負債結構主要是為了保證未來企業有足夠的現金流進行償付,不同性質和規模的企業其最優的負債比例不同,一些資金周轉較快的企業,可以保持較高的負債比例。同樣,企業還應對長、短期債務和還款期限進行合理的搭配,減少日後的償付風險。
著名經濟學家、全球共德CEO陳湛勻教授簡介:
著名經濟學家,金融學教授,博士生導師,中國首批統計學博士點專業博士。現任中國上海市投資學會副會長、中國商業聯合會專家委員、中國糧食經濟學會常務理事、國家自然科學基金評審專家,中國首創擬人化資本運營專家,上海電視台「夜話地產湛勻妙語」欄目主持人,中國第一財經、東方衛視、鳳凰衛視等媒體特邀嘉賓,長期應邀為北京大學、清華大學、香港大學授課,並被聘為國際論壇峰會和國外大學演講,與英美法徳加拿大等國家名校進行學術交流,走訪過100多個國家和地區,被譽為具有國際視野、最受歡迎的實戰型權威金融專家。陳湛勻教授已獲近20項國家、省部級優秀科研獎。陳湛勻教授長期專注於地產金融、高新技術、中小企業成長,對這些領域保持高度前瞻性,具有豐富的實際經營經驗。他擅長實用解決具體方案,將廣泛的商業知識和特定行業的深入了解相結合,致力於運用金融專業技術幫助企業提升可持續競爭優勢、贏利能力,放大企業價值並創造價值,成功輔導不少企業上市。
7. 中小企業融資管理的政策風險包括哪些風險
國家經濟政策所導致的融資風險
一般而言,由於中小企業生產經營極不穩定,一國經濟金融政版策的變化,都有權可能對它的生產經營、市場環境和融資形勢產生一定的影響。如果中小企業不能根據國家經濟金融政策的變化做出敏銳的反應和及時調整,將會給中小企業的融資帶來一定的風險,進而影響到中小企業的發展。如國家的產業政策限制的行業,其直接融資和間接融資的風險都較大,如果企業經營得不到正常的資金供給,企業就難以為繼。
又如,在貨幣政策緊縮時期,市場上資金的供應減少,受此影響,中小企業通過市場來籌集資金的風險增大。要麼籌集不到資金,要麼融資成本提高、融資數量減少,直接影響了企業資金鏈連續性,並進一步增大了中小企業的經營風險。