股權融資涉及

⑴ 股權怎樣分配才合理

經常有客戶咨詢我，我們要創業，股權該怎麼分？在創業過程中，有雙方都出錢出力的，也有一方出錢出力，另一方只出錢不出力的，還有更特殊的情況，雙方一方有資源，另一方有技術，雙方均不用出錢出力，在這些情況下，均涉及股權如何進行分配？

我們先來第一種情況，張龍和劉君是多年的好朋友，共同出資1000萬，創辦一家教育公司，其中張龍出資510萬，劉君出資490萬，張龍負責經營，劉君有自己的業務，不參與經營，但劉君有時會參與項目的討論。雙方的股權比例該怎麼分呢？你先不看答案，先進行思考，雙方的股權比例怎麼分？

股權方案：

張龍占股51%，劉君占股49%，現實生活中不少的合作方會進行這樣的股權設計，按照出多少錢佔多少股進行股權安排，這樣的股權方案行不行呢？這樣的股權方案稱之為股權設計1.0，企業在創業初期沒有利潤或者利潤較低可能沒有問題，但隨著企業的不斷發展，企業利潤的不斷增多，矛盾的產生就是必然。

假設企業的利潤達到5000萬，張龍分得利潤的2550萬，劉君分的利潤的2450萬，如果你是張龍，你是否願意進行分配？如果張龍不願意分配，也就意味著雙方的合作陷入僵局。

問題來了，為什麼雙方在合作之處要按照出資額進行分配呢？

1、比葫蘆畫瓢，無知者無畏。

在股權合作之初，看身邊的人這樣進行股權分配，至於身邊人為什麼這樣分配，不知道。其實《公司法》規定，可以按出多少錢佔多少股，也可以按照不按照出資比例分配紅利。

《公司法》34條規定：股東按照實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。

對這句話的理解股東之間可以按照出資比例分取紅利，也可以不按照出資比例分取紅利，最終由出資人說了算。可見 法律對於合作雙方是有充分的自主權的。只是合作雙方不知道。

2、人力資本變得越來越重要

人類社會的發展，在不同的時期，創造財富的要素有不同的變化。以中國為例，在農耕時代，土地是財富創造的關鍵要素，誰擁有土地誰就擁有核心話語權，在中國的西周時期，就有普天之下莫非王土，率土之濱莫非王臣，也即意味著當時的周王室掌握著最重要的生產資料，土地。農民被緊緊的束縛在土地上，離開土地就會流離失所，無家可歸。

隨著新中國的建立，社會的生產力不斷提升，尤其是隨著改革開放的進行，農民不斷的從土地上解放出來，不少農民進城打工，在農民鄉鎮企業開始興起，在物質匱乏的年代，市場屬於買方市場，誰掌握資金就可以組織人員進行生產，商品是不愁銷路的，資金在合作雙方之間就顯得比較重要。按照出資比例定價矛盾倒不是太突出。

隨著社會競爭的不斷加劇，產品嚴重過剩，企業競爭進入品牌時代，這對企業家的個人能力提出新的挑戰，人力資本的價值在企業中顯得尤為突出，尤其是互聯網的出現，中國涌現了一大批傑出的白手起家的企業家，他們一無資源，二無資金，三無人脈，但他們靠自己的聰明才智、超前判斷以及先天的企業家才能在社會上創造了巨大的財富，如任正非、馬雲、馬化騰等，這些企業家的出現，證明了在這個時代，人才的價值已經超過了資本的價值。

三、企業家卓越應得到充分的肯定

按照熊彼特的觀點，企業家是具有破壞性創新的人，他們具有勇於創新，敢於冒險，不屈不撓，永不服輸的精神，他們是社會的寶貴財富。

如任正非，他在1998年創辦華為時，起步資金僅僅2萬元，還是六個朋友湊的錢。今年華為的銷售額有望突破8000億，今年雙十一華為員工發的獎金達20億人民幣，如果當初按照出多少錢佔多少股，假設當時有人出了2000元，佔了10%的股份，其必然結果是內耗。任正非曾經公開講過，後來創始合夥人之間產生矛盾，理念發生沖突，後來為股份還打了官司，任正非花了巨額的代價買回來了其他人股份，現在看來，任正非買回股份的決定是正確的。

相反，馬雲就顯得專業，1999年，馬雲50萬元創業，2000年，孫正義投資馬雲2000萬美金，孫正義占股20%，馬雲只所以會進行這樣的股權設計，是因為背後有專業人士蔡崇信，可見專業人士的重要性。

雙方的股權比例該怎麼分才是最合理的？天下沒有永遠的朋友，只有永遠的利益，我們下一講講，如何分才能更合理？我們總結了六種方法，期待你的留言。

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⑵ 股權轉讓涉及的稅有哪些

轉讓股權就是公司的股東把自己的股份給另外一個人，這個是有償的專，要是無償的也是要繳納稅費屬的，印花稅是肯定有的，要是轉讓方還是自然人股東的就會繳納個人所得稅。首先是股權轉讓方和受讓方都要按照萬分之五繳納印花稅，屬於產權轉移書據。其次，對於股權轉讓方，如果是自然人股東，需要按規定繳納個人所得稅，屬於平價和低價轉讓的，不繳納個人所得稅，但是需要主管稅務機關確認，具體參看《股權轉讓所得個人所得稅管理辦法(試行)》(國家稅務總局公告2014年第67號 )。如果股權轉讓方是法人企業的，需要按規定繳納企業所得稅。其中居民企業在轉讓時按規定預交企業所得稅;對於未在境內設立機構的非居民企業，需要按規定繳納企業所得稅，稅率為10%。

⑶ 創業者在融資過程中，可能會涉及到哪些法律問

創業者在融資過程中，可能會涉及到的法律問題主要有以下幾個方面：

第一，融資人的法律主體地位。

劉先生的身份是該縣辦企業的承包人，從法律角度來說，其代表職能令人懷疑。根據法律規定，劉先生作為企業的承包人只有承包經營的權利，無權處理企業投融資之類的重大事項。既然該企業是縣辦的，很有可能是國有企業，國有企業是否需要融資是由企業或者企業的股東決定的，也就是由當地的國有資產管理部門決定的。

換言之，劉先生如果沒有企業的授權或者國有資產管理部門的授權，無權與投資人就投融資問題達成任何協議。即使達成某種協議，該協議的效力需要企業或者國有資產管理部門事後追認才具有法律效力。

第二，投資人的法律主體地位。

劉先生所找的投資人是某外國投資公司駐北京代表處。根據法律的規定，代表處不得進行任何與經營有關的商業活動。因此，代表處無權與劉先生簽訂任何關於投融資方面的合同。

另外，我國法律規定，某些礦產資源的開發是禁止外商投資的。同時需要指出的是，這些外商投資公司或者代表處，在沒有經過詳細的調查、核實投資項目和融資人的資質情況下，輕易同意簽署所謂的合資、合作協議，並要求融資人交納保證金或者其他名目繁多的費用，融資人應當慎重考察核實融資人的情況，以防上當受騙。

第三，投融資項目要符合中央政府和地方政府的產業政策。

在中國現有政策環境下，許多投資領域是不允許外資企業甚至民營企業涉足的。

第四，融資方式的選擇。

融資的方式有很多選擇，例如：債權融資、股權融資、優先股融資、租賃融資等，各種融資方式對雙方的權利和義務的分配也有很大的不同，對企業經營的影響重大。

第五，回報的形式和方式的選擇。

例如債權融資中本金的還款計劃、利息計算、擔保形式等需要在借款合同中重點約定。如果投資人投入資金或者其他的資產從而獲得投資項目公司的股權，則需要重點安排股權的比例、分紅的比例和時間等等。相對來說，投資人更加關心投資回報方面的問題。

第六，可行性研究報告、商業計劃書、投資建議書的撰寫。

劉先生被要求提供的文件就是商業計劃書。上述三個文件名稱不同，內容大同小異，包括融資項目各方面的情況介紹。這些文件的撰寫要求真實、准確，這是投資人判斷是否投資的基本依據之一。

同時文件的撰寫需要法律上的依據，例如關於項目的環境保護要求必須實事求是地申明，否則，如果項目環保措施沒有達到國家或者地方法律法規的要求，被環境保護部門下令禁止繼續運營，其損失無法估量。

第七，盡職調查中可能涉及的問題。

律師進行的盡職調查是對融資人和投融資項目的有關法律狀況進行全面的了解，根據了解的情況向投資人出具的盡職調查報告。

第八，股權安排。

股權安排是投資人和融資人就項目達成一致後，雙方在即將成立的企業中的權利分配的博弈。由於法律沒有十分有力的救濟措施，現在公司治理中普遍存在大股東控制公司，侵害公司和小股東的利益情況。對股權進行周到詳細的安排是融資人和投資人需要慎重考慮的事項。

以上八個方面是投融資過程中可能出現的法律風險，當然其他的法律風險也可能存在，例如資金是否嚴格按照合同的規定到位、擔保形式的選擇等，這些都可能影響項目的正常進行。

⑷ PE是什麼意思

私人股權投資（又稱私募股權投資或私募基金，英文「private equity」，簡稱PE），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產之投資。

被動的機構投資者（例如官方養老資金池、保險公司）可能會投資私人股權投資基金，然後交由投資公司管理並投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。

私人股權投資基金經常會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

特徵

1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

2、多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多採用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。

3、對非上市公司的股權投資，或者投資於上市公司非公開交易股權，因流動性差被視為長期投資（一般可達3年一5年或更長），所以投資者會要求高於公開市場的回報。

4、資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿收購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

5、沒有上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業必須依靠個人關系、行業協會或中介機構來尋找對方。

6、比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業，這一點與VC有明顯區別。

7、投資回報方式主要有三種：公開發行上市、售出或並購、公司資本結構重組。對引資企業來說，私募股權投資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能。

相對於波動大、難以預測的公開市場而言，私募股權投資資本市場是更穩定的融資來源。在引進私募股權投資的過程中，可以對競爭者保密，因為信息披露僅限於投資者而不必像上市那樣公之於眾。

8、PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。

9、投資退出渠道多樣化，有首次公開募股IPO、售出（TradeSale）、兼並收購（M&A）、標的公司管理層回購等。

(4)股權融資涉及擴展閱讀：

私募基金

私募基金又稱私人股權投資基金，是私人股權投資公司用來投資的資產池。私人股權投資基金的主要組織形式是有限合夥制，其中私人股權投資公司作為普通合夥人。基金整體作為有限合夥存在，而私人股權投資公司則充當普通合夥人的角色。

基金主要從其他投資人那裡募集款項，這些投資人包括養老基金，金融機構還有富裕個人。這些投資者成為基金合夥組織里的消極有限合夥人，當普通合夥人發現合適的投資機會的時候，他會通知這些有限合夥人並要求他們承擔一定比例的投資額度，但是所有的投資決定均由普通合夥人作出。

一般情況下，一個基金的存續周期為十年，在此期間內會作出15項到25項不同的投資，每個投資的金額不會超過基金總金額的10%。

⑸ 股權融資的條件有哪些

1、股權融資主體必須是依法設立且合法存續的有限責任公司或股份內有限公司；
2、公司主營業容務突出，並且具有發展潛力，未來市場廣闊；
3、公司股權結構清晰，團隊結構合理，核心團隊優勢明顯；
4、公司不存在影響上市的重大風險與障礙。

⑹ 股權融資涉及哪個部門，實施股權融資要辦理哪些手續·需要多長時間求解啊！！！

股權融資大致分為公開和非公開兩種，公開的就是在國內外資本市場（國回內包括上海證券交易答所、深圳證券交易所）上市進行股權融資，此外還有有天津、中關村新三板市場也可進行股權融資，傳統的還有各地政府設立的產權交易所等。非公開的股權融資可以統稱為私募股權融資，包括風險投資、私募股權投資等，一般主要由企業與投資機構直接溝通，或者通過投資顧問、投資中介來完成。
如果是民營企業做私募股權融資，主要涉及工商部門（因為變更股權），其它可能涉及的服務機構有律師事務所、會計師事務所、銀行等；如果股權融資後改變了企業屬性，比如從中資變成了中外合資，則還需要根據投資金額的大小報當地或國家的發改委審批。
一般企業做私募股權融資的流程主要為，撰寫商業計劃書，向潛在投資機構推薦，與有意向的投資機構洽談，簽訂投資意向書/投資框架性協議，投資機構盡職調查，簽訂投資協議，資金到位，報發改委，工商變更等。大致的時間在6個月或更長。一般如果前期准備充分，並且有融資顧問等專業人士協助則可能會稍微有效一些。

⑺ 創業企業在天使輪融資街階段對投資人承諾的股權回購不兌現涉及違法嗎

這要看是如何簽訂的協議的。
1、如果是公司簽訂的，那麼是公司違法，由公司賠償，如果公司無力賠償進入破產清算，那麼優先清償投資人的。
2、如果是以個人的名義簽訂的，那就可能會轉為個人債款，這是需要還的。

⑻ 融資渠道中利率最低且不涉及股權的是什麼

融資融券借用資金和股票不僅需要支付利息(如果選擇當天平倉，則不需要支付利息)，交易版時還需要收取交易佣權金，費率是和A股普通賬戶是分開設置的，融資融券交易需要收取的傭金，一般來講超過普通賬戶的傭金率，因為為客戶做融資融券

⑼ 財務管理都包括哪些方向

包括：籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理

財務管內理的主要內容容有：

1、籌資管理 2、投資管理 3、營運資金管理 4、利潤分配管理

財務管理是指運用管理知識、技能、方法，對企業資金的籌集、使用以及分配進行管理的活動。主要在事前事中管理、重在「理」。會計是指以資金形式，對企業經營活動進行連續地反映、監督和參與決策的工作。主要在事後核算，重在「算」。

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⑽ 目前國內的風險投資和股權投資協議中是否涉及到優先股或可轉債等夾層融資結構呢，若有，是通過什麼樣的方

夾層融資(MEZZANINE FINANCE)是指在風險和回報方面介於是否確定於優先債務和股本融資內之間的一種容融資形式。對於公司和股票推薦人而言，夾層投資通常提供形式非常靈活的較長期融資，這種融資的稀釋程度要小於股市，並能根據特殊需求作出調整。而夾層融資的付款事宜也可以根據公司的現金流狀況確定。