超募融資

㈠ IPO超募和IPO折價之間有何聯系

超募全世界普遍存抄在的現象，襲與申購資金無關。舉個簡單例子，上市公司擬發行1億股，融資約10億，每股定價就是10元，假設上市公司發行後每股凈利潤為0.5元，相對於發行價格，它的市盈率就是20倍。假如以40倍市盈率、每股20元發行出來，總募資額就是20億，相對於融資目標它就超出了10億了。
折價就是新股上市交易日。收盤價大大高於發行價，所有申購新股而中簽股民，獲得巨大收益。

㈡ 假如原股份公司凈資產是3500萬，想通過上市增資發行股票，再融資6500萬。然後怎麼確定注冊資本，總股本，

凈資產3500萬，如果第一次改制，那麼基本會形成3500萬股總股本，每股凈值和票版面價值都是1塊錢權，如果要上市的話，一般都是溢價發行的，如果按照中小板平均市凈率6倍來算的話，那麼發行後的股價應該是6塊。IPO一般都是以增發的形式，即3500萬股的25%增發，875萬股，這875萬股就是流通股，剩下的75%，是限售股，有一定的解禁要求的，如果6倍市凈率，就是每股6塊錢，5250萬的融資額。如果要融資6500萬的話，每股發行價8塊錢就行了啊~當然還要看你每股收益、行業前景等等~

㈢ 企業並購用超募資金融資有沒有影響

收購方在考抄慮並購的襲支付手段時，主要考慮以 下幾個因素： （1）收購方舉債能力和手持現金的多寡。舉債 能力較強或手持現金較多的公司比其他公司更有 可能採用現金支付方式進行收購。 （2）公司控制。股票融資有可能導致大股東喪 失對公司的控制權，則被大股東控制的收購公司 一般不太傾向於採用股票支付的收購方式。股權 高度分散或高度集中的公司因無喪失控制權的擔 憂，比其他公司更有可能採用股票支付方式進行 收購。
幾次收購使用的都是上市獲得的超募資金，由於收購頻繁，很快就將超募資金使用一空。

㈣ 新股超募是什麼意思

就是發行新股的融資結果比原先計劃募集的資金更多,由發行價超出原先預期導致的.

㈤ 中國民營企業融資模式——上市公司並購提綱怎麼寫

上市公司在開展投資並購時，在並購主體的選擇上至少有種可能方案：（1）以上市公司作為投資主體直接展開投資並購；（2）由大股東成立子公司作為投資主體展開投資並購，配套資產注入行動；（3）由大股東出資成立產業並購基金作為投資主體展開投資並購；（4）由上市公司出資成立產業並購基金作為投資主體展開投資並購，未來配套資產注入等行動。

這四種並購主體選擇各有優劣，現總結如下：

一、以上市公司作為投資主體直接展開投資並購

優勢：可以直接由上市公司進行股權並購，無需使用現金作為支付對價；利潤可以直接在上市公司報表中反映。

劣勢：在企業市值低時，對股權稀釋比例較高；上市公司作為主體直接展開並購，牽扯上市公司的決策流程、公司治理、保密性、風險承受、財務損益等因素，比較麻煩；並購後業務利潤未按預期釋放，影響上市公司利潤。

案例：藍色游標的並購整合成長之路

以上市公司作為投資主體直接展開投資並購是最傳統的並購模式，也是最直接有效驅動業績增長的方式，如2012-2013年資本市場表現搶眼的藍色游標，自 2010年上市以來，其凈利潤從6200萬元增長至13年的4.83億元，4年時間利潤增長約7倍，而在將近5億元的盈利中，有一半以上的利潤來自並購。
藍色游標能夠長期通過並購模式展開擴張，形成利潤增長與市值增長雙輪驅動的良性循環，主要原因如下：

(一)營銷傳播行業的行業屬性適合以並購方式實現成長，並購後易產生協同，實現利潤增長。
與 技術型行業不同，營銷傳播行業是輕資產行業，核心資源是客戶，並購時的主要並購目的有兩項：一是拓展不同行業領域的公司和客戶，二是整合不同的營銷傳播產 品。通過並購不斷擴大客戶群體，再深入挖掘客戶需求，將不同公司的不同業務和產品嫁接到同一客戶上，從而可以有效擴大公司的收入規模，提升盈利能力。因 此，這樣的行業屬性使得藍色游標並購後，因投後管理或並購後整合能力不足導致並購失敗，被收購公司業績無法得到釋放的可能性較小。

(二)由於我國並購市場和二級市場存在較大估值差異，藍色游標的快速並購擴張帶來資本市場對其未來業績增長的高預期，從而帶動股價的上漲，市值的躍升。市值的增長使藍色游標在並購時更具主動權，因為從某種意義上講，高市值意味著上市公司擁有資本市場發鈔權。

(三)利用上市超募資金迅速且密集展開行業內並購，將募集資金「轉化為」高市值，再以發行股票的方式繼續展開後續並購與配套融資。
從藍色游標上市後的並購支付方式可以看出，上市時，藍色游標共募集資金6.2億元，公司賬面現金充裕，因此，公司上市後的並購幾乎都是以募集資金直接作為對 價支付，2012年末至2013年初，超募資金基本使用完畢，而此時，公司市值已近百億，百億市值為藍色游標在後續並購中帶來了更多主動權，從2013年 起，藍色游標的並購標的規模進一步擴大，而公司憑借其高估值溢價多採用定增方式進行收購。

㈥ 有限合夥企業管理人融資12億，投入到項目中的資金是不到十億，管理人這種做法違法違規嗎

有限合夥企業管理人一般來說也是企業的普通合夥人，在有限合夥人投資之前版，雙方應當約權定管理人的管理費用，管理費用應提前明確。對於投資決策則由管理人自主作出，從而實現資產的保值增值。但是將融資金額部分用於支付投資人即有限合夥人投資收益的做法，在私募基金領域屬於超出管理人投資某標的的資金，如果沒有提前約定，則是一種超募行為，是有違規嫌疑，會損害投資人的利益。

㈦ 對企業來說，股票融資還是債券融資好

股票融資好

㈧ 上市公司募集資金用途有哪些

上市公司融資資金用途：

上市公司募集資金原則上應當用於主營業務。除金融類企業外，募集資金投資項目不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委託理財等財務性投資，不得直接或間接投資於以買賣有價證券為主要業務的公司。

暫時閑置的募集資金可進行現金管理，其投資的產品須符合以下條件：

1、安全性高，滿足保本要求，產品發行主體能夠提供保本承諾。

2、流動性好，不得影響募集資金投資計劃正常進行。

(8)超募融資擴展閱讀：

上市公司的融資方式：

目前上市公司普遍使用的再融資方式有三種：配股、增發和可轉換債券，在核准制框架下，這三種融資方式都是由證券公司推薦、中國證監會審核、發行人和主承銷商確定發行規模、發行方式和發行價格、證監會核准等證券發行制度，這三種再融資方式有相通的一面，又存在許多差異。

融資方式優缺點比較：

1、增發。增發是向包括原有股東在內的全體社會公眾投資者發售股票。其優點在於限制條件較少，融資規模大。

增發比配股更符合市場化原則，更能滿足公司的籌資要求，同時由於發行價較高，一般不受公司二級市場價格的限制，更能滿足公司的籌資要求，但與配股相比，本質上沒有大的區別，都是股權融資。

2、配股。配股，即向老股東按一定比例配售新股。由於不涉及新老股東之間利益的平衡，且操作簡單，審批快捷，因此是上市公司最為熟悉和得心應手的融資方式。

但隨著管理層對配股資產的要求越來越嚴格，即以現金進行配股，不能用資產進行配股。同時，隨著中國證券市場的不斷發展和更符合國際慣例，目前將逐步淡出上市公司再融資的歷史舞台。