信託並購

1. 在我國,如何通過發行信託籌集杠桿並購中的債務資本

隨著我國資本市場的不斷發展和完善，企業之間的並購活動日益增多。
杠桿收購是一種較為創新的企業並購方式，在企業並購活動中發揮著愈來愈重要的作用，也受到愈來愈廣泛的關注，未來定將在我國的資本市場上扮演愈來愈重要的角色。
本文首先從杠桿收購的理論基礎出發，對國內外杠桿收購市場的發展狀況進行了回顧。
接著，本文對國內外典型的三個杠桿收購案例進行比較論證，從而總結出杠桿收購在發達金融市場與中國市場發展的差異性，歸納出杠桿收購在中國的發展以管理層收購為主的特徵，並從我國金融與法制環境角度分析了我國實施杠桿收購的可行性，強調了杠桿收購的現實意義，提出了各個階段的潛在風險。
最後，筆者通過對銀監會於2008年5月發布的《商業銀行並購貸款風險管理指引》以及2009年12月中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會一行三會發布《關於進一步做好金融服務支持重點產業調整振興和抑制部分行業產能過剩的指導意見》等政策性文件進行研究後認為：未來中國發展杠桿收購在融資渠道方面將因受到政策利好的支持而變得更加順暢，而其運作模式應以銀行、信託與LBO基金為主。
此外，本文通過收集與歸納國內杠桿收購案例的公開信息與數據，最終分析得出杠桿收購通過銀行、信託與LBO基金進行運作的具體模式以及相應的對策與建議。
本文所述相應對策包括：健全法律法規、完善估值方法、拓寬融資渠道、完善財務風險控制機制以及增強中介機構執業能力等方面，以期在一定程度上防範各項潛在的風險，這些對策不論從資本市場的角度還是從我國企業在發展壯大過程中的現實需求來看，都具有現實的指導意義。

2. 信託公司並購貸款的形式有哪些

申請貸款業務的條件：
1、年齡在18-65周歲的自然人；
2、借款人的實際年齡加貸款申請期版限不應超過70歲；權
3、具有穩定職業、穩定收入，按期償付貸款本息的能力；
4、徵信良好，無不良記錄；
5、銀行規定的其他條件。

3. 信託公司參與並購有什麼優勢

(1)靈活的復交易結構。信託制在交易層面具有較強的靈活性，能夠採取發行信託計劃、成立並購基金、與外部機構合作等多種方式參與到多種收購模式中，並且可以採用股債結合以及優先次級等結構設計，合理放大杠桿、靈活配置資金、有力把控風險。
(2)結構化融資經驗。過去幾年信託公司在房地產行業深耕細作，積累了較為豐富的夾層融資和結構化融資經驗，這種經驗可以遷移到非房地產領域，並且可以從房地產行業的並購整合業務切入。
(3)大額資金投放能力。信託公司可以以集合資金信託、單一資金信託的方式募集資金，募集方式靈活，手續簡便，並且可以通過放大杠桿的方式在短期內募集大量資金投入到並購項目，在銀行的並購貸款有額度限制時，信託可以形成錯位競爭。
(4)私密性。在某些特定的情形下，信託可以在不暴露委託人的前提下幫助並購方實施收購。

4. 在企業並購中信託公司提供哪些服務

融資和財務顧問

5. 信託公司發放並購貸款有什麼獨到之處

(1)靈活的交易結構。信託在交易層面具有較強的靈活性，能夠採取發行信託計劃、成立並購基金、與外部機構合作等多種方式參與到多種收購模式中，並且可以採用股債結合以及優先次級等結構設計，合理放大杠桿、靈活配置資金、有力把控風險。

(2)結構化融資經驗。過去幾年信託公司在房地產行業深耕細作，積累了較為豐富的夾層融資和結構化融資經驗，這種經驗可以遷移到非房地產領域，並且可以從房地產行業的並購整合業務切入。

(3)大額資金投放能力。信託公司可以以集合資金信託、單一資金信託的方式募集資金，募集方式靈活，手續簡便，並且可以通過放大杠桿的方式在短期內募集大量資金投入到並購項目，在銀行的並購貸款有額度限制時，信託可以形成錯位競爭。

(4)私密性。在某些特定的情形下，信託可以在不暴露委託人的前提下幫助並購方實施收購。

6. 哪幾個信託做跨境並購多一些呀

①按信託關系建立的方式抄可分為：任意信託和法定信託；
②按委託人或受託人的性質不同分為：法人信託和個人信託；
③按受益對象的目的不同分為：私益信託和公益信託；
④按受益對象是否是委託人分為：自益信託和他益信託；
⑤按信託事項的性質不同可分為：商事信託和民事信託；
⑥按信託目的不同可分為：擔保信託和管理信託、處理信託、管理與處理信託；
⑦按信託涉及的地域可分為：國內信託和國際信託；
⑧按信託財產的不同可分為：資金信託、動產信託、不動產信託、其他財產信託等；
⑨按委託人數量不同可分為：單一信託和集合信託。

7. 中航信託.天啟719號翰林並購基金怎麼查不到

中航信託於2015年4月15日出具了《關於信託計劃設立募集情況的進展說明》，對「中航信託天版啟719號翰權林並購基金集合資金信託計劃」設立募集的進展情況說明如下:「4月14日，該信託計劃已經我公司內部決策機構批准設立並啟動募集程序，按照現有情況預計，募集工作將於2015年4月20日之前完成。」若該信託計劃不能按時足額募集資金，則存在本次股份轉讓資金無法按時足額到位，導致本次交易延期或終止的風險。

8. 在我國,如何通過發行信託籌集杠桿並購中的債務資本

信託公司持有信託金融牌照，利用信託融資來籌集並購所需資金面臨的法規政策環境相對寬松。按照《信託法》、《信託投資公司資金信託管理暫行辦法》等法規的規定，信託公司通過發行信託計劃募集資金的渠道暢通。最重要的是，按照現行法律法規規定，信託公司是唯一可以持股實體企業的金融機構，這是銀行、券商等都不具備的制度優勢，也正是憑借這一優勢，可以通過以下結構設計，克服上述杠桿收購的最大障礙。

首先由收購主體確定目標企業，並就收購價格和收購條件達成初步協議；

收購主體與信託公司協商確定信託募集資金金額、資金成本；以收購總價款為基數，由信託公司以信託資金出資70%，收購主體以自有資金出資30%，共同成立項目公司，項目公司的實際控制人為信託公司，收購主體承諾回購信託所持項目公司股權；

項目公司以其自有資金出資收購目標企業產權；

收購完成後，信託公司通過控股項目公司直接持有目標企業（相當於抵押手段）以控制風險；

滿足銀行並購貸款的前提下，以目標企業為抵押，收購主體作為借款人，從商業銀行貸款專項用於收購信託所持有的項目公司70%股權，至此，收購主體100%擁有項目公司，通過項目公司持有目標企業，收購最終完成，信託退出。

六、信託模式的下的杠桿並購適用對象

信託模式的下的杠桿並購適用對象適用范圍極為廣泛，尤其適用於資源類企業的收購，如房地產項目、能源礦產項目；同時可適用於產業整合為目的並購融資。

9. 大家對信託公司的投行業務（並購，定增類）怎麼看

定增，並購業務。依託信託公司對應的這些上市公司的資源。很容易做對接的。是所有信託公司的一個方向性業務來著。

10. 信託公司參與並購有什麼優勢

(1)靈活的交易結構。信託在交易層面具有較強的靈活性，能夠採取發行信託計劃版、成立並購基金權、與外部機構合作等多種方式參與到多種收購模式中，並且可以採用股債結合以及優先次級等結構設計，合理放大杠桿、靈活配置資金、有力把控風險。

(2)結構化融資經驗。過去幾年信託公司在房地產行業深耕細作，積累了較為豐富的夾層融資和結構化融資經驗，這種經驗可以遷移到非房地產領域，並且可以從房地產行業的並購整合業務切入。

(3)大額資金投放能力。信託公司可以以集合資金信託、單一資金信託的方式募集資金，募集方式靈活，手續簡便，並且可以通過放大杠桿的方式在短期內募集大量資金投入到並購項目，在銀行的並購貸款有額度限制時，信託可以形成錯位競爭。

(4)私密性。在某些特定的情形下，信託可以在不暴露委託人的前提下幫助並購方實施收購。