金融資金池

A. 如何對接金融資金池

對接金融資金池非常有辦法。

B. 信託資金池產品是什麼意思

信託的資金池產品指的是信託公司自己主動管理的產品。不像基建類信託、房專地產類信託亦或者屬金融市場類信託一樣，有明確投向。但是資金池類信託產品是一類很安全的產品，雖然看不到具體投向， 但是信託公司主動管理，只要信託公司資金管理能力強。這類產品更加能夠吸引客戶。

而且資金池類信託產品，收益比有固定投向的產品收益要上浮一些。主要原因在於，資金池類信託產品在投項目的時候比較快。信託公司接到項目以後，風控審核一過就可以直接把錢給到融資方。中間費用減少了不少，自然給到客戶的收益就上浮一點點了。

C. 金融機構為何要規范其資金池

據報道，日前央行發布通知稱，金融機構應當做到每隻資產管理產品專的資金單獨管理、單獨建賬屬、單獨核算，不得開展或者參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特徵的資金池業務。

按照規定，資產管理產品直接或者間接投資於未上市企業股權及其受（收）益權的，應當為封閉式資產管理產品，並明確股權及其受（收）益權的退出安排。未上市企業股權及其受（收）益權的退出日不得晚於封閉式資產管理產品的到期日。

同時還要求金融機構不得違反相關金融監督管理部門的規定，通過為單一項目融資設立多隻資產管理產品的方式，變相突破投資人數限制或者其他監管要求，多隻資產管理產品投資該資產的資金總規模合計不得超過300億元。如果超出該限額，需經相關金融監督管理部門批准。

希望更多的金融風險規避方案可以早日實施！

D. 資金池大,對金融公司有利嗎

資金池越大，風險也會隨著變化，
第一種情況，投資入水管流量過大，池子里全是水。這種情況，平台虧錢，干不長。原因很簡單，池子里的錢是有成本的，只進不出，沒有利差，拿什麼錢付投資人的利息，時間長了，就只能用投資人的本金還投資人的利息，借新還舊，龐氏騙局。
第二種情況，咱們順著第一種情況繼續說。突然來了這么多錢，怎麼辦?只能把放貸出水管的流量調大。放貸的這條出水管上有兩個閥門，一個叫找項目，一個叫做風控。遇到這種情況，經常就是兩個閥門一塊兒放，錢是貸出去了，但由於放鬆了對風險的把控，能不能再流回來，就不好說了，危險。
第三種情況，提款的出水管流量變大。可能有朋友會問，那麼多人存，怎麼能說提都去提呢?大家別大意，這種情況是有可能發生的，一個黑天鵝事件，一個負面新聞，一個平台垮了，都可能誘發這種情況，這就是擠兌。比如說去年的某租寶事件後，不只這一家平台，很多其他平台的用戶，也在瘋狂的提現，如果是個資金池，那就有可能一直提到關門為止。
第四種情況最極端，平台把放貸的出水管一關，把提利潤那個小管子打開到最大，把池子里的錢都提出來，走人。這個就不用解釋了，就是跑路。
以上四種情況就是資金池最主要的幾個風險——經營不善，風險失控，擠兌和跑路。所以最還是別搞資金池，這也是目前國家正在規范的！

E. 互聯網金融為什麼不準設立資金池

投資公司最低注冊資金1000萬，如果投資管理或是投資咨詢就不用了一人有限公司這么籠統的就投資公司，一個投資公司跟金融扯上關系的注冊資本至少1000萬以上

F. 私募基金公司的資金池可以用一般戶嗎

日前，中國證券投資基金業協會決定對中信信誠違規開展資金池業務的行為採取暫停備案六個月的紀律處分，並責令中信信誠對有關資產管理計劃進行清理和整改。

中國證券投資基金業協會強調，違規開展資金池業務違背資產管理業務本質，極易形成投資者剛性兌付預期，滑向龐氏騙局，金融風險潛藏期長，一旦爆發，就會給投資者造成重大損失，危害性極大。中國證監會和協會嚴禁證券投資基金行業開展資金池業務，多次明令禁止，今後將繼續按照實質重於形式的原則對違規資金池業務進行甄別，對涉及機構從嚴處理，對資金池業務進行全面清理，不留死角。

全行業要進一步認識資金池業務的危害性，嚴守從業底線，堅決遠離灰色地帶，堅決不打違規擦邊球，絕不能用形式合規掩蓋實質風險，絕不能脫實向虛，絕不能以投資者利益為代價而謀取機構自身利益，絕不能用眼前利益犧牲長遠發展。全行業應當以查處的典型資金池案例為戒，汲取教訓，認清形勢，對已經開展的資金池業務進行清理，自覺杜絕資金池業務。

全行業要以全局和長遠發展為重，堅守資產管理行業本質，堅持投資者利益至上，向投資者充分信息披露，對投資資產進行公允估值，保證資金來源與資產運用的流動性匹配和對應關系，合規發展，專業投資，加強服務實體經濟的能力。

中國證券投資基金業協會將持續強化執法執紀力度，嚴格履行紀律處分程序，按照「公開、公平、公正」的原則及時查處違法違紀行為，公開查處結果，接受社會監督，加強風險防範，真正形成優勝劣汰的競爭格局，真正維護守法合規的行業秩序，真正促進行業健康發展。

資金池業務分類特徵及處罰案例

本文介紹資金池業務的監管規定、違規案例及資金池的類型和特徵。

一、監管規定

根據《關於進一步加強基金管理公司及其子公司從事特定客戶資產管理業務風險管理的通知》（證監辦發[2014]26號）和《證券期貨經營機構落實資產管理業務「八條底線」禁止行為細則（2015年3月版）》，中國證監會和基金業協會明確規定，基金管理公司及其子公司不得開展資金池業務。

二、違規案例

日前，基金業協會決定對中信信誠違規開展資金池業務的行為採取暫停備案六個月的紀律處分，並責令中信信誠對有關資產管理計劃進行清理和整改。違規案例具體情況如下：

2014年8月13日，中信信誠管理的「中信信誠穩健收益3號金融投資專項資產管理計劃」（以下簡稱「穩健收益3號」）設立第2期，資金規模4億元，用於受讓YL集團持有的下屬企業的股權收益權，資金用途為用於滿足YL集團及下屬公司的生產運營流動資金需求，投資期限為6個月，由YL集團按照年化12.5%的回購溢價率對股權收益權進行回購。8月19日，穩健收益3號收到以投資顧問費名義劃付的款項800萬元。9月3日，穩健收益3號向中信信誠管理的「中信信誠現金管理金融投資專項資產管理計劃」劃付款項800萬元。

2014年9月23日，穩健收益3號收到第1期投資本金3060萬元，同日，穩健收益3號清退了第1期資金3103萬余元，並將43640.19元結轉至第2期。穩健收益3號第1期與第2期沒有任何關聯。

2015年2月2日，中信信誠決定將穩健收益3號第2期所持有的YL集團下屬企業的股權收益權投資期限延長1年，提高延長期內回購溢價率至15%。

穩健收益3號第2期的初始資產委託人為中信信誠管理的「中信信誠現金管理金融投資專項資產管理計劃」、「中信信誠月悅盈8號金融投資專項資產管理計劃」、「中信信誠短期理財A型18號金融投資專項資產管理計劃」和「中信信誠短期理財A型19號金融投資專項資產管理計劃」等4隻金融投資專項資產管理計劃。期間經過多次轉讓，2015年4月3日，穩健收益3號第2期的資產委託人為中信信誠管理的11隻金融投資專項資產管理計劃。上述金融投資專項資產管理計劃為每天開放、每月或者每季度定期開放的現金管理類資產管理計劃。每天開放的金融投資專項資產管理計劃使用攤余成本法按照10.5%的利率對穩健收益3號第2期進行估值；每月或者每季度定期開放的金融投資專項資產管理計劃，在開放期前將其持有的穩健收益3號第2期份額轉讓給中信信誠管理的其他不處於開放期或者每天開放的現金管理金融投資專項資產管理計劃，轉讓價格按照10.5%的利率和對應持有期限採用攤余成本法計算。中信信誠每月或者每季度定期開放的金融投資專項資產管理計劃一直按照預期年化收益率向投資者支付投資收益。

截至2015年6月，中信信誠共有幾十隻資產管理計劃相互關聯並採用上述模式運作。這些資產管理計劃可以分為三類：一是每日開放的現金管理類資產管理計劃（現金管理計劃），總規模約300億元，按照貨幣基金的估值方法計算並發布年化收益率，投資者可以按此進行申購贖回；二是每月或每季度開放的短期理財類資產管理計劃（短期理財計劃），總規模約150億元。短期理財計劃的開放期交錯安排，投資者在開放期內按照既定的預期收益率申購贖回。三是類似穩健收益3號的資產管理專項計劃用於投資非標資產（非標專項計劃），存續期都在一年以上。現金管理計劃和短期理財計劃合計總規模的最多約50%投向非標專項計劃。當某隻短期理財計劃進入開放期時，其持有的非標專項計劃會轉讓給其他不在開放期的短期理財計劃和每日開放的現金管理計劃，待開放期結束後再認購其他進入開放期的短期理財計劃轉讓的非標專項計劃，或認購其他非標專項計劃。

基金業協會強調，違規開展資金池業務違背資產管理業務本質，極易形成投資者剛性兌付預期，滑向龐氏騙局，金融風險潛藏期長，一旦爆發，就會給投資者造成重大損失。中國證監會和基金業協會嚴禁證券投資基金行業開展資金池業務，今後將繼續按照實質重於形式的原則對違規資金池業務進行甄別，對涉及機構從嚴處理，對資金池業務進行全面清理。

三、資金池的類型和特徵

根據監管法規並結合實踐經驗，筆者將資金池業務歸納為以下幾種情形：

1、期限錯配

期限錯配是指資產管理計劃定期或不定期（如3個月、6個月）進行滾動發行或開放，資金投向存續期比較長（如3年、10年）的標的（如信託計劃、資產管理計劃、有限合夥份額等），投資者的投資期限與投資標的的存續期限、約定退出期限存在錯配，且資金來源與項目投向無法一一對應。

理論上講，對於滾動發行募集短期資金投資於長期投資項目的（「長拆短」），如果每筆資金的投資都能確保資金與項目一一對應，可以不視為資金池。但是在目前監管環境下，任何「長拆短」的期限錯配都存在被認定為違規的可能，除了確保資金與項目一一對應以外，還必須特別注意前一期兌付的本金、收益應當完全來自融資方還本付息或投資產生的現金流，而不是後一期投資者的參與資金。

例如，中信信誠的上述資產管理計劃資金來源與資產運用的流動性無法匹配。現金管理計劃每日開放，短期理財計劃每月開放或者每季度開放，但是投資標的非標專項計劃存續期都在一年以上。為了應對開放需要，現金管理計劃和短期理財計劃對非標專項計劃進行內部交易，短期理財計劃滾動發行，從而互相拆借流動性。

2、混同運作

一是不同資產管理計劃進行混同運作，資金與資產無法明確對應；例如多個資產管理計劃交叉投資於多個標的資產的情形，即「資金池」對接「資產池」。二是資產管理計劃未單獨建賬、獨立核算，多個資產管理計劃合並編制一張資產負債表或估值表；例如單一資產管理計劃下分成若干「子賬戶」，雖然每個子賬戶的投資都能確保資金與項目一一對應，但共用一張財務報表，未單獨建賬核算。

例如，中信信誠的上述資產管理計劃存在不同資產管理計劃混同運作。2014年8月13日至9月23日，應當分別備案的兩個不同的資產管理計劃以1期和2期的名義在穩健3號同時存在。中信信誠管理的其他非標專項計劃也存在上述混同問題。

3、分離定價

分離定價是指資產管理計劃在開放參與、退出或滾動發行時未進行合理估值，脫離對應資產的實際收益率、凈值進行分離定價；例如資產管理計劃投資於非標資產後，雖然發生了投資損益但未進行估值，之後資產管理計劃開放，管理人自行確定以單位份額凈值1元接受投資者參與，造成實際價值與人為定價的背離。

對於投資標准化證券的資產管理計劃產品，如果能夠進行公允估值，投資者按照凈值參與、退出，且退出資金沒有得到任何本金和收益保證，則不屬於資金池。

例如，中信信誠的上述資產管理計劃未能進行合理估值。現金管理計劃在投資范圍不符合貨幣基金有關規定的情況下，不得使用貨幣基金的估值方法。短期理財計劃不得對非標專項計劃簡單採用攤余成本法進行估值，脫離對應資產的實際收益率進行分離定價，應當參照中國證監會《關於進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》（證監會公告[2008]38號）的規定，合理確定投資品種的公允價值。

此外，中信信誠的上述資產管理計劃未能進行充分信息披露。中信信誠未向投資者披露內部交易模式，未向投資者披露非標專項計劃的有關情況。投資者投資決策的主要依據是中信信誠提供的現金管理計劃和短期理財計劃的收益率水平以及中信信誠的信用狀況。在此情況下，投資者極易形成「剛性兌付」預期。

4、例外情形

1）風險處置

根據基金業協會擬對《八條底線細則》修改的討論意見，資產管理計劃所投資資產發生不能按時收回投資本金和收益情形的，資產管理計劃通過開放參與、退出或滾動發行的方式由後期投資者承擔此類風險，但管理人進行充分信息披露及風險揭示的，可以不認定為資金池。

這種情形為管理人的項目風險處置明確了一條可行路徑，但是管理人應特別注意，信息披露和風險揭示務必做充分，須讓投資者明確了解、認可其委託資金最終用於投資已發生風險預警或風險事件的項目，如果募集時已有具體的風險處置計劃，也應一並向投資者充分披露。

2）先募後投

實踐中存在這類情形：資產管理計劃募集時尚未確定具體投資項目，成立後再由管理人篩選投資項目並運用委託財產，而且資產管理計劃運作期設有開放期。

如果該資產管理計劃確實是採用了多樣化的組合投資策略，而且可以准確估值，並按照估值開放參與、退出，那麼就滿足了基本的合規性要求。但該種情形要特別注意：一是要確保估值方法的合理性、公允性，不能變相包裝為按固定收益退出；二是要確保所投資資產確實屬於組合投資標的，不能實際投向少量長期限、非標資產，實際上又構成期限錯配；三是在募集時資產管理合同中應當明確約定標的篩選原則、投資策略等事項。

G. 多盈金融：資金池信託有哪些風險

資金池信託因為資金投向不明確，一直以來都顯得頗為神秘。今年銀監會出台的的99號文就要求信託公司清理非標資金池。資金池信託頻頻遭遇監管，很多投資者就會很疑惑：資金池到底有哪些風險？是否以後看到資金池產品就要避而遠之。多盈金融(www.51oying.com)在對資金池產品進行分析和比較、對於資金池運作原理以及風險深入研究的基礎上，為投資者一一的解答有關資金池的疑問。
據業內人士推算，目前信託的資產規模已經超過12萬億，而光是資金池規模就佔3000億左右，其中多半投向非標資產，如房地產類。一小部分投向標准化的金融產品(如債券)。普遍存在投資運作信息不透明、產品未獨立核算，資金被挪用等問題，監管層也是基於對以上問題的考慮，才會下決心清理非標資金池，防止流動性風險。

簡單的講，資金池就是信託公司募集的、沒有固定投向的一攬子資金。具有滾動募集、集合運作、期限錯配和分離定價的特點。
滾動募集：期限比較靈活，大部分期限是1個月、3個月、6個月、9個月和12個月，一個投資到期後，馬上又有另外一個投資者認購，擊鼓傳花式，保持總量不變。
集合運作：保持總規模不變，集中選擇一個或幾個投資標的。

H. 互聯網金融第三方資金託管是什麼意思

第三方資金託管是指為P2P平台開發定製賬戶系統，提供系統外包運營專服務；另一方面，為屬P2P平台提供支付和結算服務，幫助平台和用戶實現充值、取現、資金劃撥等；同時，保障用戶資金由銀行全程監管，投資人資金劃入虛擬賬戶後，納入匯付客戶備付金管理體系。

I. 金融方面多少金額算資金池

這個復就是現有投資產品後有錢，還是制先有錢後有投資產品的關系。

1，只要平台有真實的投資產品，投資產品規范可靠，而且有風控管制，平台根據投資的產品吸納投資人進行投資，每個投資都是有明確的方向，期限，收益，這屬於正常的投資。

2，而另外一種可以說是資金池，即平台並沒有投資的產品或者是虛假的投資產品，靠宣傳吸納了投資的金額，平台收納了投資的金額後在選擇投放的產品，表面上來看的話，這樣不會有什麼問題，但是存在很大的風險。這種模式，不管資金多少都算是資金池。靠資金流動來維護平台，而沒有真實的投資交易。

J. p2p平台有資金池合法嗎

不合法。
挑選P2P平台注意事項：

1、鑒別公司實力
不可一味看注冊資本，
平台的注冊資本可以側面的
反映出平台的部分實力，
注冊資本過小沒實力的概率很大。
但是注冊資本過大的不見得一定有實力。
還應關注以下幾點：
需要自己認真鑒別。
1.是否有金融背景或金融基因
P2P一直作為互聯網金融的重要實踐形式，歸其根源還是金融服務，只是服務方式更加快速，便民。運營團隊嚴謹的金融從業背景直接決定著P2P平台風控是否嚴謹。國內藉助傳統金融風控手段運營比較成功的P2P平台。
2.擔保公司實力是否雄厚
這種方式主要是由P2P理財平台跟第三方擔保公司進行合作，由第三方擔保公司來為平台的每一筆交易來進行連帶責任擔保。如借款人出現了逾期不付的問題，那麼第三方擔保公司將會為投資者進行一個全額的本息墊付，很多P2P理財平台都採用這種方式來做安全保障。
2、運營模式既決定平台業務內容及范圍，同時決定平台穩定性
P2P本質隸屬借貸雙方信息服務平台，國內大小平台根據自身特長出現了O2O、P2B等業務借貸模式。P2P是一種個人對個人的借貸模式，個人債務屬於無限責任；P2B是個人對企業，如果是有限責任公司可能出現倒閉和破產，債務追回就會十分渺茫；O2O屬於P2P時代的創新，直接線上對線下模式，也是相對比較安全的P2P理財模式。基本線上尋找投資人，線下尋找借款人，同時引入第三方擔保或融資性金融機構擔保及實物抵押。
三.風控很重要
首先，要看平台是否有投資擔保公司擔保，而且擔保公司的實力是否足夠強。是否有第三方資金託管。其次，單一項目募集資金總額過大，是否超出了該P2P平台交易總額的5%。即使很多都提供本息全額擔保，也有自己獨特的風險控制機制。要規避大額借貸資金或者資金池操作。
其次，取決於風險管理能力是否足夠強大。風控這塊主要做兩個工作，一個是前期借款標審定的時候對風險進行評估，如風險在控制范圍之外則一票否決。另一個是貸後進行跟蹤，定期對借款人的經營狀況進行了解、上門調查。
另外，線下催收能力也是風險控制能力的體現，這個判斷標准主要是在：
（1）對於抵押物的處理能力；
（2）公檢法社會資源協調能力 ；
（3）對於借款人心理分析、處理能力。
4、平台是否有逾期，逾期壞賬率具體情況
P2P平台是為借款人和投資人提供有效的信息撮合服務，使投資人資金最大化，借款人享受小微金融實惠。撮合借貸雙方過程中，肯定會產生一些小概率事件，這就是投資人和平台最討厭的壞賬和逾期，這種情況肯定存在，就連國內最權威的銀行業都不可避免。