ab軟融資

Ⅰ 第54問：A、B、C輪融資,優先稀釋誰的股份對股權架構有什麼要求

大部分公司在上市前,都會經歷A、B、C多輪融資,而股權融資就意味著要給投資人股份。

這個案例中甲總和小乙的股權如果要分給投資人丙總10%,那麼應該稀釋誰的股權呢?

一般企業都是同比例稀釋現有股東的股權。

案例中的丙總融資300萬元,占股10%,那麼甲總和小乙的股權都要等比例稀釋,也就是按100%-10%=90%這個比例稀釋。

融資後甲總的股權就變成了60%×90%=54%,

小乙的股權變成了40%×90%=36%,

甲：乙：丙＝54%：36%：10%

但也不排除有特定股東的股權協議里有不能稀釋其股權的規定。

為了保證創始人對公司的控制權,盡量不要稀釋公司創始人的股權。

當然,公司在進行融資的過程中也可以實行相關制度,與投資人簽訂相關協議,如 實行AB股制度 ,並不會改變稀釋股權的比例,只會影響控制權。也就是說,雖然稀釋了股權給第三方股東,但是釋放的控制權可能很小。

股權的構架在融資之前一定要調整好,以免在股權被不斷稀釋的情況下導致企業創始人失去公司控制權。

股權架構做不好,容易使創業者失去其一手打拚的公司,那麼應該如何避免這種情況發生呢?

1.企業創始人一股獨大

企業創始人的股權最好能夠大於67%,確保擁有絕對控制權,使公司行動統一,有助於提高工作效率。

其他作為公司合夥人的股東可以分配10%~20%的股權,合夥人在一個問題的決策上還可以提不同意見,一個企業應該有不同的聲音,而且公司發展離不開合夥人的資源和能力。

但是 股東在分配股權時一定要遵循一個控股原則,就是2+3<1的法則, 即公司的二股東與三股東的股權加起來不超過企業創始人的股權,這是一個重要法則。

2.預留期權池

公司要預留出5%~20%的期權池（用來激勵團隊和吸引人才）

因此企業的股權結構大致為,企業創始人50%~60%+期權池5%~20%+合夥人10%~20%。

盡量不要出現創始人50%、合夥人40%、其他小股東各佔5%的股權結構

我有個客戶是一家經貿公司的大股東,占股50%。因為跟合夥人有點矛盾,結果二股東聯合幾個小股東與他抗衡,最終導致公司散夥創業失敗。

類似這樣的慘痛教訓放眼商界比比皆是。我們要吸取教訓,在設計股權結構時一定要保證企業創始人的絕對領導權,這樣創始人就可以把控公司未來的發展方向,使企業長久地發展下去。

3.設定聯合創始人的股權成熟期

現在很多創業公司會有好幾個聯合創始人,為保護公司利益,設定合夥人的股權成熟期顯得尤為重要。

一般情況下,在職不滿一年的創始人離職,不應該繼續持有公司的股權,而且公司不應該回購其股權。

股權成熟期限般規定為四年,滿一年後每加一年成熟25%,如果中途離職,那麼只能帶走其成熟的股權。這樣就有效防止了公司利益受到巨大損失,且合理地分配了公司合夥人的利益。

總之,股權布局要從「娃娃」抓起,也就是在公司創立之初,創始人就要運籌帷幄。唯有如此,在公司面臨融資、股權被稀釋時,創始人才能把控住公司的控制權。

創業有的時候必須以終為始，尤其是在股權設計方面， 先把分手的情況以及處理方案思考清楚，列到協議裡面去，這樣確保未來減少麻煩。  記住一點，每個人都會離開企業，哪怕創始人也一樣，退休了，干不動了也得離開。

所以老闆做股權激勵還有一個目的，就是讓自己更好的，更早的能夠脫離企業，並且企業依舊能夠自行運轉。

Ⅱ AB輪融資什麼意思

這里介紹一下從idea到IPO一個項目的完整融資過程，恩美路演為您解惑：
種子輪
團隊階段：只有一個想法或點子，沒有具體的產品。
投資方：創業者自籌，或專注於種子團隊的投資人。
周期：種子期
投資量級：10萬元-100萬元
天使輪（demo）
團隊階段：團隊核心成員組建完畢，項目或產品擁有demo趨於成型，此階段商業模式初步成型，對於未來如何盈利有規劃。小范圍內積累一定數量的核心用戶。
投資方：天使投資人或機構（Angel Investment）
周期：種子期-初創期
投資量級：100萬元-1000萬元
Pre-A（proct）
團隊階段：團隊基本組件完畢，項目或產品成型，具有較強市場競爭優勢，且有良好的用戶數據或增長趨勢明顯，但尚未達到A輪融資標准。（A輪的投資機構要求產品達到一定的用戶量、業務數據）（Pre－A 更有利於優勝劣汰，促進創業生態的健康發展）
投資方:天使投資人
周期：初創期-成長期
投資量級：100萬元-1000萬元
A輪
團隊階段：團隊搭建完畢，公司正常經營，並有完整詳細的商業及盈利模式，在行業內有一定地位和口碑，項目或產品基本成熟同時做好大規模面向市場的准備。但此時公司可能尚未盈利，社會知名度欠缺。
投資方：風投機構（Venture Capital）
周期：成長期
投資量級：1000萬元-1億元
B輪
團隊階段：公司商業模式和盈利模式得到充分檢驗並完善，同時對未來發展有詳細的戰略規劃。公司在拿到A輪融資後，積極擴大其知名度和影響力，快速累計用戶，公司已經開始盈利。
投資方：上輪VC+新入VC、PE
周期：成長期-擴張期
投資量級：2億元以上
C輪
團隊階段：公司已經非常成熟，隨時可能上市，進行到C輪時，公司除了拓展新業務，補全商業閉環、更有上市意願。
投資方：PE（Private Equity）+之前VC跟投
周期：成熟期
投資量級：10億元左右
IPO
首次公開募股(Initial Public Offerings，簡稱IPO)：是指一家企業或公司(股份有限公司)第一次將它的股份向公眾出售(首次公開發行，指股份公司首次向社會公眾公開招股的發行方式)。

Ⅲ 天使融資的A輪融資、B輪融資是什麼它們的關系是什麼

A輪——看產品，B輪——看數據，C輪、D輪——看收入，IPO——看利潤。我們都清楚，產品的存在，無非就已經確定好壞之分，如果產品是為了滿足投資者的期望，那麼可以考慮加大投入，打通渠道或者砸廣告，此時的投資額度一般在1000萬到1億之間，如果產品不符合投資者的預期，可能很難籌集到資金，而這次創業就會失敗。

正常情況下，如果我們拿到A輪融資後，就必然要花錢打造漂亮的數據，其次，如果用戶下載量和使用率很低，很難拿到B輪融資，因為市場不認可你的產品，當然，如果錢花光後，你公司的用戶群超過了之前排名在你前面的公司，那麼投資者更有興趣繼續花錢幫助你成功，眾所周知，投資機構中，紅杉、IDG、經緯中國等普遍參與此階段投資，投資金額均在1億元以上。