項目融資套利

① 融資主體有哪些

問題一：房地產項目融資的主體有哪些 每個房地產項目的開發，都是一個多方參與的過程。就房地產項目融資而言，主要有以下9個參與主體。 (1)項目發起人(Proiect Sponsors) 即商業房地產丌發商，是項目的實際投資者和真正主辦人，可以是單獨一家房地產丌發企業，也可由多個投資者組成聯合體。他們通常因為自身資金不足或不願承擔全部項目風險而選擇項目融資，在有限追索項目融資中，開發商除了擁有項目公司全部或部分股權外，還需要以直接或間接擔保形式為項目公司提供一定的信用支持。因此，開發商是項目融資中的真正借款人。 (2)項目公司(Proiect pany) 即項目的直接主辦人。通常，由項目發起人出資，專門為該項目成立一個單一目的的，具有獨立法人資格的項目公司，作為借款人對外融資，直接參與項目投友飢資和項目管理，並直接承擔項目的債務責任和風險。開發商投入的資本金形成項目公司的權益，項目公司把項目I丌發風險與開發商的其他資產相隔離，實現尺告凳貸款銀行對開發商的有限追索。在整個項目丌發經營過程中，項目公司作為法律和經濟上獨立的主體與各參與方發生經濟關系。項目公司也可以在經營期間轉型為商業管理公司，持有物業繼續經營。 (3)貸款銀行(Lending Bank) 貸款銀行，可以是單獨一家余融機構，也可以是多家金融機構的聯合體，這主要由貸款規模和項目風險等決定。在由多個金融機構聯合提供融資時，往往需要設立一個經理銀行(Manager)，其他為參與銀行。項目公司更多的是與經理銀行進行接觸、談判，由經理銀行負責各參與銀行之間的協調工作。這樣大大降低了項目公司工作難度。 (4)產品購買者或設施使用者(Buyers or Users) 即項目房產的銷售對象。在房地產項目融資中，入駐零售商與開發商簽訂長期租賃合同，可在一定程度上保證了項目的出租面積和租金收入，從而保證項目建成後能夠產生穩定的用於還貸的現金流，為貸款提供重要信用保證。零售商既可以作為項目發起人之一，成為項目公司股東，分享開發利潤：也可以只作為項目建成後的運營商，規避開發風險。 (5)工程承包商(Contractors) 通常，承包商通過與項目公司簽訂承包合同，負責商業地產項目的設計和建設工作，並承擔延期誤工和工程質量不合格的風險。承包商的資金情況、工程技術能力及經營紀錄，會影響貸款銀行對項目建設期風險的判斷。 (6)擔保受託方(Security Trustee) 由於貸款銀行主要以項目公司的資產及項目未來收益作為還款保證，因此為防止項目公司違約或轉移資產，貸款銀行一般都要求項目公司將其資產及收益賬戶交由一個具有信託資格的機構保管，這家機構被稱為擔保受託方。擔保受託方一般由境內商業銀行獨家或境內、外商業銀行聯合擔任。 (7)房地產項目管理公司 項目建設只是商業房地產開發投資的開始階段，最重要的是後期的經營管理。項目管理公司的專業水平和經營業績，可以在很大程度上影響貸款銀行對項目經營期風險的判斷。 (8)項目融資顧問和法律、稅收顧問(Financial，Law or Tax Adviser) 項目融資是一項系統的專業工作，需要聘請專業顧問負責融資方案的設計、分析、比較和談判，幫助開發商實現有限追索和表外 融資，並充分利用稅務虧損降低資金成本，並能保證相關法律文件的嚴謹。 (9)其它 此外，項目融資的參與方還包括保險公司、有關 *** 機構等等，這些都會直接影響貸款銀行對項目建設期和經營期風險的評價。

問題二：項目融資的特點包括哪些 項目融資和傳統融資方式相比，具有以下特點：1.融資主體的排他性。項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是項目未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與項目未來現金流量和資產價值密切相關。2. 追索權的有限性。傳統融資方式，如貸款，債權人在關注項目投資前景的同時，更關注項目借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性；而項目融資方式如前所述，是就項目論項目，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追陵旅索項目自身以外的任何形式的資產，也就是說項目融資完全依賴項目未來的經濟強度。3.項目風險的分散性。因融資主體的排他性、追索權的有限性，決定著作為項目簽約各方對各種風險因素和收益的充分論證。確定各方參與者所能承受的最大風險及合作的可能性，利用一切優勢條件，設計出最有利的融資方案。4. 項目信用的多樣性。將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風險點，從而規避和化解不確定項目風險。如要求項目產品的購買者簽訂長期購買合同（協議），原材料供應商以合理的價格供貨等，以確保強有力的信用支持。5.項目融資程序的復雜性。項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計及運作的各個環節，需要的法律性文件也多，其融資程序比傳統融資復雜。且前期費用占融資總額的比例與項目規模成反比，其融資利息也高於公司貸款。項目融資雖比傳統融資方式復雜，但可以達到傳統融資方式實現不了的目標。一是有限追索的條款保證了項目投資者在項目失敗時，不至於危機投資方其他的財產；二是在國家和 *** 建設項目中，對於看好的大型建設項目， *** 可以通過靈活多樣的融資方式來處理債務可能對 *** 預算的負面影響；三是對於跨國公司進行海外合資投資項目，特別是對沒有經營控制權的企業或投資於風險較大的國家或地區，可以有效地將公司其他業務與項目風險實施分離，從而限制項目風險或國家風險。可見，項目融資作為新的融資方式，對於大型建設項目，特別是基礎設施和能源、交通運輸等資金密集型的項目具有更大的吸引力和運作空間。

問題三：項目融資借款主體 項目融資借款主體
項目融資，是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協議融資，對於該項目所產生的現金流量享有償債請求權，並以該項目資產作為附屬擔保的融資類型。專家認為項目融資是以特定項目的資產、預期收益或權益作為抵押而取得的一種無追索權或有限追索權的融資或貸款。該融資方式一般應用於現金流量穩定的發電、道路、鐵路、機場、橋梁等大型基建項目，目前應用領域逐漸擴大，例如已應用到大型石油化工等項目上。它是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式

問題四：企業融資主要方式有哪些 企業融資是指以企業為主體融通資金，使企業及其內部各環節之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。當資金短缺時，以最小的代價籌措到適當期限，適當額度的資金；當資金盈餘時，以最低的風險、適當的期限投放出去，以取得最大的收益，從而實現資金供求的平衡。
企業融資按照有無金融中介分為兩種方式：直接融資和間接融資。
直接融資
是指不經過任何金融中介機構，而由資金短缺的單位直接與資金盈餘的單位協商進行借貸，或通過有價證券及合資等方式進行的資金融通，如企業債券、股票、合資合作經營、企業內部融資等。間接融資是指通過金融機構為媒介進行的融資活動，如銀行信貸、非銀行金融機構信貸、委託貸款、融資租賃、項目融資貸款等。直接融資方式的優點是資金流動比較迅速，成本低，受法律限制少；缺點是對交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會面才能成交。
間接融資
相對於直接融資，間接融資則通過金融中介機構，可以充分利用規模經濟，降低成本，分散風險，實現多元化負債。但直接融資又是發展現代化大企業、籌措資金必不可少的手段，故兩種融資方式不能偏廢。
具體的企業融資途徑：
方略一:無形資產抵質押
擁有專利權,著作權的中小企業可嘗試以此財產權為抵押物,獲得銀行貸款。
方略二:動產託管
對於大量生產型和貿易型企業而言，由於沒有合適的不動產作抵押物，可請社會資產評估,託管公司託管的辦法獲取銀行貸款.
方略三:互助擔保聯盟
中小企業互助擔保聯盟重點解決企業在融資過程中的擔保和反擔保問題。.它的優點是一次評估信用,較長時間享用.質量和規模相近的企業互保，節約了擔保費用、降低了融資成本。
方略四:生產用設備按揭貸款
由保險公司介入企業融資的新形式.其主要形式是生產用機械設備按揭。為新置和更新設備的中小企業擴大生產規模提升產品檔次和競爭力提供了一條融資通道.
方略五:典當融資
典當是以實物為抵押。以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式.典當融資手續簡便，大多立等可取。即使是不動產抵押，也比銀行要便捷許多，不問貸款用途，錢使用起來十分自由。
方略六:銀行創新品種
目前銀行創新融資品種琳琅滿目,如抵押貸款方面有國債外匯存單作為質押物的貸款,有標准倉庫質押貸款;在貿易融資方面、有買方信貸、打包貸款、保函,保理,福費廷等品種。
方略七：風險投資
目前風險投資公司、風險投資基金如雨後春筍般進入中國，為許多創業型中小企業提供了強大的資金支持。

問題五： *** 融資模式有哪些 *** 融資的主要內容有哪些 直接融資。這類融資主要以地方 *** 為融資主體而獲得的用於城市基礎設施建設的資金。具體表現為：（1）財政資本金投入而獲得的股權收益；（2）由財政投入一些城市基礎設施項目而帶動外資和民營資本的投入；（3）獲得中央轉貸的由中央 *** 發行的國內外 *** 債券；（4）向世界銀行、亞洲開發銀行等國際和地區金融機構貸款；（5）獲得中央轉貸的由中央 *** 向外國 *** 的貸款；（6）外國 *** 援助贈款。
（二）間接融資。這類融資主要通過銀行、保險公司和投資公司等中介機構而獲得的用於城市基礎設施建設和改造和資金。目前地方 *** 主要採取此種方式進行大規模融資。具體表現為：（1） *** 授權一些從事城市基礎設施建設的國有投資公司，向銀行貸款，財政實施擔保並進行貼息；（2） *** 授權企業發行企業債券，用於地方基礎設施建設，財政實施擔保並承擔債券利息。
（三）項目融資。這類融資主要利用 *** 各種特定資源，為達到 *** 特定目的，採用各種市場手段而獲得的用於城市基礎設施建設和改造的資金。具體表現為：（1）利用土地級差效應，獲得土地出讓金；（2）由企業進行建設經營 *** 授權的特別項目，到期轉讓給 *** 的BOT方式；（3） *** 將業已建成的大型基礎設施項目轉讓給企業，經過一段時間運營後，企業再無償轉讓給 *** 的TOT方式；（4）由企業建設經由 *** 授予的特別項目，財政給予補貼，到期轉讓給 *** 的 BOST方式：（5） *** 把具有商機的盈利項目和公益性非盈利性項目「捆綁」在一起，企業通過比較利益，進行自行開發和還款的項目；（6）由 *** 授權一些大型國有公司，對特別項目實施融資租賃。
（四）非項目融資。這類融資主要運用資產動作手段吸引社會各類資金的融資方式。具體表現為：（1）通過有關投資信託公司，採用 *** 信託方式向社會投資者籌資，獲得的資金用於城市基礎設施建設；（2）對一些公用事業企業進行包裝上市，由這些企業從資本市場籌資的方式；（3） *** 出讓部分公用事業股權而獲得的用於該項目或其他項目的建設和改造資金。

問題六：金融市場的主體主要指？ 金融市場的主體又叫金融市場的交易主體，即金融市場的交易者。參與金融市場的機構或個人，或者是資金的供給者，
或者是定金的需求者，或者是以雙重身份出現。如果從參與交易的動機來看，則可以更進一步細分為投資者（投機者）、籌資者、套期保值者、套利者、調控和監管者等。對於金融市場的主體包括 *** 部門、工商企業、居民個人與家庭、

問題七：簡述既有法人融資主體的適用條件 融資主體適用條件： 既有法埂 1、既有法人具有為項目進行融資和承擔全部融資責任的經濟實力。 2、項目與既有法人的……

問題八：公司融資需要什麼條件呢？ 企業有兩種基本的融資模式：一種是債權融資;一種是股權融資。多數企業比較重視債權融資，即通過銀行和其他信貸公司進行融資，也就是平時我們講的貸款。在沒有出現股權融資之前，債權融資可以說是很好的融資方式。通過借貸可以擴大自己的資金實力，企業能夠做更多的事，獲得更快的發展。靠這種融資方式來發展企業，要比靠利潤的剩餘來擴大再生產要快得多。但是，這種融資模式也有它的不足：
1、融資額度校它的額度要和企業的資產總額掛鉤的，一般只能達企業凈資產額度的50-60%。企業如果有較大的發展項目，需要較大的資金量時，一般很難解決；
2、需要抵押和擔保。抵押和擔保是少不了的。而且資產只能抵押和擔保一次;
3、資金使用周期短。到了時間，無論多大的資金額度，必須全部還清後才有可能再次貸出來（有時貸不出來了）。
什麼是股權融資呢？簡單地說，就是用企業的股權去融資。從事這種融資的組織主要是風險投資公司和私募股權基金公司。這些金融組織它們找到好的企業後，通過投資來佔有企業的股份。然後和企業捆邦在一起，大家一起成長。當企業做強做大後，通過上市或出售股權把投資退出，從中獲利。這種融資方式有以下幾種好處：1、沒有利息;2、無須擔保;3、不用還款。
當然，天下沒有免費的午餐。風險投資公司和私募股權基金公司不會輕易地把資金投給任何公司。在投資之前，他們要嚴格對企業進行一輪又一輪的調研和考察。如果你達不到他們的標准，他們絕不會輕易地投資。
這種融資方式對企業提出了很高的要求。天下的事物是平衡的：容易得到的東西，一定限制多;不容易得到的東西，一定要求高。因此，我們企業家們應該兩手抓，即債權融資積極去做，利用一切可以利用的外部條件;股權融資要正確認識和積極准備。有一位中國的投資大師告訴我：現在資金不成問題，而真正經得起推敲的企業並不多。只要你內功練好了，投資公司會上門找你去。

問題九：什麼是內部融資 內部融資:即將自己的儲蓄(留存盈利和折舊)轉化為投資的過程.外部融資:即吸收其他經濟主體的儲蓄，使之轉化 為自己投資的過程.隨著技術的進步和生產規模的擴大，單純依靠內部融資已經很難滿足企業的資金需求。外部融資成為企業獲取資金的重要融資方式。外部融資又可分為債務融資和股權融資。 從大的方面來說，企業可以從內部和外部兩個途徑來融通資金。 內部(源)融資是企業依靠其內部積累進行的融資，具體包括三種形式：資本金、折舊基金轉化為重置投資和留存收益轉化為新增投資。 內部融資對企業資本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性等特點。相對於外部融資，它可以減少信息不對稱問題及與此有關的激勵問題，節約交易費用，降低融資成本，增強企業剩餘控制權。但是，內部融資能力及其增長，要受到企業的盈利能力、凈資產規模和未來收益預期等方面的制約。 外部融資是指企業通過一定方式從外部融入資金，它對企業的資本形成具有高效性、靈活性、大量性和集中性等特點。從實際看，外部融資是成長中的企業獲取資金的重要渠道，它包括銀行借款、發行債券、融資租賃和商業信用等負債融資方式與吸收直接投資、發行股票等權益融資等形式。 尚普咨詢認為如果企業盈利能力很強，行業也處於高速發展階段，那麼僅靠企業內生融資就很可能會喪失很多發展機會，從而造成股東價值的損失。這時更多的依靠股權和債權的外部融資顯然是一個合理選擇。以萬科為例，從2003年到2007年，內部融資比例只有25%，而債權和股權融資的比例分別為42%和33%。 反之，如果企業已進入穩定發展階段，有利的投資項目難獲得，企業內部產生的現金流就足以滿足資本支出需要，外部融資必要性就很小了。

問題十：融資租賃的三個主體分別為 您好,會計學堂鄒老師為您解答
出租方，承租方，購買方
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② 證券公司設立的投資銀行業務主要是做什麼的

投資銀行業務：x0dx0a（1）證券承銷。證券承銷是投資銀行最本源、最基礎的業務活動。投資銀行承銷的職權范圍很廣，包括本國中央政府、地方政府、政府機構發行的債券、企業發行的股票和債券、外國政府和公司在本國和世界發行的證券、國際金融機構發行的證券等。投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷辛迪加和選擇承銷方式。通常的承銷方式有四種： 第一種：包銷。這意味著主承銷商和它的辛迪加成員同意按照商定的價格購買發行的全部證券，然後再把這些證券賣給它們的客戶。這時發行人不承擔風險，風險轉嫁到了投資銀行的身上。 第二種：投標承購。它通常是在投資銀行處於被動競爭較強的情況下進行的。採用這種發行方式的證券通常都是信用較高，頗受投資者歡迎的債券。 第三種：代銷。這一般是由於投資銀行認為該證券的信用等級較低，承銷風險大而形成的。這時投資銀行只接受發行者的委託，代理其銷售證券，如在規定的期限計劃內發行的證券沒有全部銷售出去，則將剩餘部分返回證券發行者，發行風險由發行者自己負擔。 第四種：贊助推銷。當發行公司增資擴股時，其主要對象是現有股東，但又不能確保現有股東均認購其證券，為防止難以及時籌集到所需資金，甚至引起本公司股票價格下跌，發行公司一般都要委託投資銀行辦理對現有股東發行新股的工作，從而將風險轉嫁給投資銀行。x0dx0a（2）證券經紀交易。投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經紀商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷結束之後，投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場，並維持市場價格的穩定。作為經紀商，投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價格代理進行交易。作為交易商，投資銀行有自營買賣證券的需要，這是因為投資銀行接受客戶的委託，管理著大量的資產，必須要保證這些資產的保值與增值。此外，投資銀行還在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動。x0dx0a（3）證券私募發行。證券的發行方式分作公募發行和私募發行兩種，前面的證券承銷實際上是公募發行。私募發行又稱私下發行，就是發行者不把證券售給社會公眾，而是僅售給數量有限的機構投資者，如保險公司、共同基金等。私募發行不受公開發行的規章限制，除能節約發行時間和發行成本外，又能夠比在公開市場上交易相同結構的證券給投資銀行和投資者帶來更高的收益率，所以，近年來私募發行的規模仍在擴大。但同時，私募發行也有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺點。x0dx0a（4）兼並與收購。企業兼並與收購已經成為現代投資銀行除證券承銷與經紀業務外最重要的業務組成部分。投資銀行可以以多種方式參與企業的並購活動，如：尋找兼並與收購的對象、向獵手公司和獵物公司提供有關買賣價格或非價格條款的咨詢、幫助獵手公司制定並購計劃或幫助獵物公司針對惡意的收購制定反收購計劃、幫助安排資金融通和過橋貸款等。此外，並購中往往還包括「垃圾債券」的發行、公司改組和資產結構重組等活動。 （5）項目融資。項目融資是對一個特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，並以該經濟單位的資產作為借款擔保。投資銀行在項目融資中起著非常關鍵的作用，它將與項目有關的政府機關、金融機構、投資者與項目發起人等緊密聯系在一起，協調律師、會計師、工程師等一起進行項目可行性研究，進而通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目評估、融資方案設計、有關法律文件的起草、有關的信用評級、證券價格確定和承銷等。x0dx0a（6）公司理財。公司理財實際上是投資銀行作為客戶的金融顧問或經營管理顧問而提供咨詢、策劃或操作。它分為兩類：第一類是根據公司、個人、或政府的要求，對某個行業、某種市場、某種產品或證券進行深入的研究與分析，提供較為全面的、長期的決策分析資料；第二類是在企業經營遇到困難時，幫助企業出謀劃策，提出應變措施，諸如制定發展戰略、重建財務制度、出售轉讓子公司等。x0dx0a（7）基金管理。基金是一種重要的投資工具，它由基金發起人組織，吸收大量投資者的零散資金，聘請有專門知識和投資經驗的專家進行投資並取得收益。投資銀行與基金有著密切的聯系。首先，投資銀行可以作為基金的發起人，發起和建立基金；其次，投資銀行可作為基金管理者管理基金；第三，投資銀行可以作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售受益憑證。x0dx0a（8）財務顧問與投資咨詢。投資銀行的財務顧問業務是投資銀行所承擔的對公司尤其是上市公司的一系列證券市場業務的策劃和咨詢業務的總稱。主要指投資銀行在公司的股份制改造、上市、在二級市場再籌資以及發生兼並收購、出售資產等重大交易活動時提供的專業性財務意見。投資銀行的投資咨詢業務是連結一級和二級市場、溝通證券市場投資者、經營者和證券發行者的紐帶和橋梁。習慣上常將投資咨詢業務的范疇定位在對參與二級市場投資者提供投資意見和管理服務。x0dx0a（9）資產證券化。資產證券化是指經過投資銀行把某公司的一定資產作為擔保而進行的證券發行，是一種與傳統債券籌資十分不同的新型融資方式。進行資產轉化的公司稱為資產證券發起人。發起人將持有的各種流動性較差的金融資產，如住房抵押貸款、信用卡應收款等，分類整理為一批資產組合，出售給特定的交易組織，即金融資產的買方（主要是投資銀行），再由特定的交易組織以買下的金融資產為擔保發行資產支持證券，用於收回購買資金。這一系列過程就稱為資產證券化。資產證券化的證券即資產證券為各類債務性債券，主要有商業票據、中期債券、信託憑證、優先股票等形式。資產證券的購買者與持有人在證券到期時可獲本金、利息的償付。證券償付資金來源於擔保資產所創造的現金流量，即資產債務人償還的到期本金與利息。如果擔保資產違約拒付，資產證券的清償也僅限於被證券化資產的數額，而金融資產的發起人或購買人無超過該資產限額的清償義務。 （10）金融創新。根據特性不同，金融創新工具即衍生工具一般分為三類：期貨類、期權類、和調期類。使用衍生工具的策略有三種，即套利保值、增加回報和改進有價證券的投資管理。通過金融創新工具的設立與交易，投資銀行進一步拓展了投資銀行的業務空間和資本收益。首先，投資銀行作為經紀商代理客戶買賣這類金融工具並收取傭金；其次，投資銀行也可以獲得一定的價差收入，因為投資銀行往往首先作為客戶的對方進行衍生工具的買賣，然後尋找另一客戶作相反的抵補交易；第三，這些金融創新工具還可以幫助投資銀行進行風險控制，免受損失。金融創新也打破了原有機構中銀行和非銀行、商業銀行和投資銀行之間的界限和傳統的市場劃分，加劇了金融市場的競爭。x0dx0a（11）風險投資。風險投資又稱創業投資，是指對新興公司在創業期和拓展期進行的資金融通，表現為風險大、收益高。新興公司一般是指運用新技術或新發明、生產新產品、具有很大的市場潛力、可以獲得遠高於平均利潤的利潤、但卻充滿了極大風險的公司。由於高風險，普通投資者往往都不願涉足，但這類公司又最需要資金的支持，因而為投資銀行提供了廣闊的市場空間。

③ 銀監局三套利自查報告

銀監局三套利自查報告

銀監局三套利自查報告怎麼寫呢?下面我為大家整理了銀監局三套利自查報告，歡迎閱讀參考!

銀監局三套利自查報告一

銀監會指出，監管套利是銀行業金融機構通過違反監管制度或監管要求來獲取收益的套利行為。

針對監管套利的檢查主要包括，一是規避監管指標套利方面，要檢查規避信用風險指標、資本充足指標、流動性風險指標等;二是規避監管政策違規套利方面，要檢查違反宏觀調控政策套利、違反風險管理政策套利、利用不正當競爭套利、增加企業融資成本套利等。

具體而言，銀監會要求，在信用風險指標上，要檢查是否存在通過各類資管計劃違規轉讓等方式實現不良資產非潔凈出表或虛假出表，人為調節監管指標;是否違反監管規定或會計准則，通過重組貸款、虛假盤活、過橋貸款、以貸收貸、平移貸款等掩蓋不良貸款。

在資本充足指標方面，重點檢查是否通過違規提供同業增信，或通過藉助通道方設立定向資管計劃、有限合夥股權理財融資等;是否通過賣出回購或以表內資產設立附回購協議的財產權信託等模式，將金融資產違規出表;是否存在以拆分時段買入返售相同票據資產，減少風險資產佔用;是否存在考察期末時點將風險權重相對較高的同業資金繳存央行、期末立即轉回，人為調節會計報表和資產風險權重等。

在規避流動性風險指標方面，要檢查是否存在以票吸存虛增存貸款規模;是否存在將同業存款變為一般性存款;是否存在違規開展資金池理財業務，理財產品期限嚴重錯配，發行分級理財產品;是否存在理財產品與代銷產品之間相互交易，調節流動性，隱匿流動性風險。

除此，銀監會還要求檢查：是否通過理財業務與自營業務之間相互交易，規避信貸規模控制;表外理財業務是否違規通過人為調整將非標准化轉為標准化; 是否存在多頭開戶、多頭借款、多頭互保突破集團客戶集中度要求;是否存在通過重分類債券投資調整利潤，債券投資未准確估值或提足撥備。

對於規避監管政策違規套利，銀監會要求檢查，信貸資金是否借道建築業或其他行業投向房地產和“兩高一剩”行業領域;是否通過同業業務和理財業務或拆分為小額貸款等方式，向房地產和“兩高一剩”等行業領域提供融資;是否人為調整企業標准形態，完成小微企業貸款“三個不低於”目標;是否違規發放信用證、簽訂買入返售三方合同等。

值得注意的是，銀監會也要求檢查“明股實債”，即是否違反落實新預演算法和國務院關於地方政府性債務管理的`有關要求，通過產業基金、委託貸款等方式提供融資放大政府性債務，通過產業基金等進行非標資產投資等。

銀監局三套利自查報告二

2017年1月10日，銀監會召開的2017年全國銀行業監督管理工作會議上透露，今年要開展監管套利、空轉套利、關聯套利的“三套利”專項治理，嚴肅查處一批違法違規問題，使查處真正成為監管利劍。

銀監會表示，2016年民營銀行、消費金融公司設立實現常態化，投貸聯動試點順利推進，市場化債轉股正式啟動，金融資產管理公司股份制改革全面落地，理財、信託登記系統持續完善。重點領域信用風險管控得到加強，守住了不發生系統性風險底線。

數據顯示，截至2016年12月末，銀行業金融機構資產余額226.3萬億元，同比增長15.8%;全年實現凈利潤2萬億元，同比增長4%;截至12月末，商業銀行不良貸款率1.81%、撥備覆蓋率175.5%，資產利潤率0.99%，資本利潤率13.2%，資本充足率13.3%。

同時，銀監會表示，嚴控不良貸款風險。摸清風險底數，細化信貸資產分類，加大風險隱患排查力度。“風險出在哪裡就改哪裡，風險藏在哪裡就改哪裡，風險傳染在哪裡就改哪裡”。

銀監會已於3月28日下發《關於開展銀行業“違法、違規、違章”行為專項治理工作的通知》(45號文)，“三違反”指“違反金融法律、違反監管規則、違反內部規章”，以此消除風險管控盲區，打造銀行合規文化，確保“不越監管底線、不踩規章紅線、不碰違法違規高壓線”。

銀監會於3月29日下發《關於開展銀行業“監管套利、空轉套利、關聯套利”專項治理工作的通知》(46號文)，主要針對同業、投資、理財業務等跨市場、跨行業交叉性金融產品存在的杠桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題。

據了解，銀監會要求，對於交叉性金融產品，總體原則是資金來源於誰，誰就要承擔管理責任，出了風險就要追究誰的責任;相應的監管機構也要承擔監管責任。

對於資金來源於自身的資產管理計劃，銀監會要求，銀行業金融機構要切實承擔起風險管控的主體責任，不能將項目調查、風險審查、投後檢查等自身風險管理職責轉交給“通道機構”。

“銀行業要管好自己的員工、自己的業務和自己的資金。” 銀監會強調，尤其是要建立銀行體系與資本市場、債券市場、保險市場、外匯市場之間的防火牆，不得為各類債券或票據發行提供擔保。禁止將非持牌金融機構列為同業合作交易對手。

經對比，銀監會在“三違反”“三套利”中均要求檢查，是否發放虛假用途的貸款用於股票投資;是否存在利用“賣斷+買入返售+到期買斷”、“假買斷、假賣斷”、附加回購承諾等交易模式，調節信貸指標;是否存在利用第三方機構，將票據資產轉為資管計劃，以投資替代貼現，隨意調節會計報表並減少資本計提等行為。可見，貸款挪用、票據虛胖已經成為銀行業最常見的違規操作。

④ 投資銀行的業務范圍包括哪些

狹義的投資銀行業務：投資銀行的狹義含義只限於某些資本市場，著重指一級市場上的承銷、並購和融資業務的財務顧問。

廣義的投資銀行業務：投資銀行的廣義含義包括眾多的資本市場活動，即包括公司融資、兼並收購顧問、股票的銷售和交易、資產管理、投資研究和風險投資業務。

(4)項目融資套利擴展閱讀：

交易方式

1、經紀交易

投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經紀商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷結束之後，投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場，並維持市場價格的穩定。森稿

作為經紀商，投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價格代理進行交易。作為交易商，投資銀行有自營買賣證券的需要。

這是因為櫻春臘投資銀行接受客戶的委託，管理脊滑著大量的資產，必須要保證這些資產的保值與增值。此外，投資銀行還在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動。

2、私募發行

證券的發行方式分作公募發行和私募發行兩種，前面的證券承銷實際上是公募發行。私募發行又稱私下發行，就是發行者不把證券售給社會公眾，而是僅售給數量有限的機構投資者。

如保險公司、共同基金等。私募發行不受公開發行的規章限制，除能節約發行時間和發行成本外，又能夠比在公開市場上交易相同結構的證券給投資銀行和投資者帶來更高的收益率。

所以，近年來私募發行的規模仍在擴大。但同時，私募發行也有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺點。

3、兼並收購

企業兼並與收購已經成為現代投資銀行除證券承銷與經紀業務外最重要的業務組成部分。投資銀行可以以多種方式參與企業的並購活動。

4、項目融資

項目融資是對一種特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，並以該經濟單位的資產作為借款擔保。

投資銀行在項目融資中起著非常關鍵的作用，它將與項目有關的政府機關、金融機構、投資者與項目發起人等緊密聯系在一起。

協調律師、會計師、工程師等一起進行項目可行性研究，進而通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。

投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目評估、融資方案設計、有關法律文件的起草、有關的信用評級、證券價格確定和承銷等。

⑤ 套利是什麼意思能否舉個例子謝謝

套利 ，在金融學中的定義為:在兩個不同的市場中，以有利的價格同時買進並賣出或者賣出並買進同種或本質相同的證券的行為。投資組合中的金融工具可以是同種類的也可以是不同種類的。 在市場實踐中，套利一詞有著與定義不同的含義。實際中，套利意味著有風險的頭寸，它是一個也許會帶來損失，但是有更大的可能性會帶來收益的頭寸。

舉例：香港市場美圓對人民幣是1：8，倫敦市場是1:8.1，那麼比就可以在香港市場買入美圓，在倫敦市場再賣出，賺這0.1的價差，這個是一分鍾完成的，而且是無風險的，這就是套利。

套利

[ tào lì ]

基本解釋

1.在同一市場或不同市場上同時買進和賣出同一種或等量的證券、商品合同、保險單或外匯,旨在從差價中取利。

2.在一個市場上購進,而在另一個市場上空頭售出。

拓展資料

造句

1.套利者、可以通過受讓低價非流通股控制上市公司，在這之前購入低價的普通股，在重組公布時拋售套取利潤，或者在重組成功後通過再融資套取利潤。

2.電信已引進一套利用浮標狀超音波傳輸器的服務，可將傳輸器的一端連到手機，另一端連到釣線。

3.套利交易者借入低息貨幣,買入收益率較高的幣種。

4.第五部分結合實例對股票指數期貨套利進行了實務研究。

5.同時也表明深圳股市基本上符合套利定價模型。

⑥ 銀保監23號文對房地產的影響

銀保監23號文對房地產的影響：對於地產行業，政策進一步收緊，尤其是對於前端拿地融資，房地產信託將迎來發展機遇。
一，銀保監會印發的《關於開展「鞏固治亂象成果促進合規建設」工作的通知銀保監發[2019]23號文》（以下簡稱「通知」），引起了市場的普遍關注。在當前經濟存在較大下行壓力，加之中美「毛衣戰」形勢未明，市場本來的預期是，去年去杠桿以來的貨幣政策收緊和金融監管嚴厲的政策基調，會有所調整。然而，這一文件的出台，加之央行在2019年一季度貨幣政策中要求有序推進結構性去杠桿，兩者相互印證，表明政策雖然較去年有所寬松，但是總基調並未發生實質性變化。政策沒有根據經濟下行而進行調整或與今年以來的通脹形勢變化有關。「毛衣戰」將會形成美國的通貨膨脹，這會影響全球的物價上漲，給中國帶來輸入性通脹壓力。另外，我們看到，對於特定行業，監管政策相比去年不但未有放鬆，反而明顯的的收緊。這就是房地產行業。
二，對於商業銀行《通知》要求不能：
表內外資金直接或變相用於土地出讓金融資；未嚴格審查房地產開發企業資質，違規向「四證」不全的房地產開發項目提供融資；個人綜合消費貸款、經營性貸款、信用卡透支等資金挪用於購房；資金通過影子銀行渠道違規流入房地產市場；並購貸款、經營性物業貸款等貸款管理不審慎，資金被挪用於房地產開發。
三，這一要求相比去年強監管以來的政策並未出現明顯變化。《通知》的目的主要是督導去年已經出台的相關政策的有效實施，防範出現反彈和新的監管套利。銀行從去年以來，目前基本上已經沒有資金介入拿地前端融資的領域。目前商業銀行的房地產融資業務主要是房地產開發貸款。對於房地產開發貸款，銀行要求比較嚴格，遵守業內的「四三二」的要求。尤其是其中的「四證齊全「和」項目資本金到位「的要求。對於房地產開發資質，各地銀監的要求和各家銀行的標准，都不完全相同。