1. 企業短期融資工具有哪些
短期融資的方式主要有五種，即商業信貸、銀行借款、商業票據、短期融資券和典當抵押融資
典當抵押融資
一、商業信貸：
商業信貸在資產負債表中表現為應付帳款，在西方國家是短期信貸中最大的一類，對較小的企業特別重要。商業信貸是融資的一種自發來源，它來自於企業的日常商業賒銷活動，隨銷售額的增加，從應付帳款中產生的融資供應量也就得到了增加。
商業信貸作為融資來源，其特點是方便但不正規。沒有資格從金融機構中取得信貸的企業有可能得到商業信貸。銷售商之所以能夠向其客戶(買方)提供融資，主要是由於他們經驗豐富，了解客戶的信譽，知道該行業的行銷慣例。他們通常處於有利位置，可以判斷客戶的償還能力和賒銷風險。銷售商所能提供的商業信貸供應量受其自身所獲信貸規模的影響，隨買方的數量多少而波動，接受融資的買方在使用這種商業信貸時應小心慎重，因為信貸擴張涉及銷售企業的成本，銷售商可能會通過提高產品的銷售價格來沖銷它擴張的無條件信用的成本。在銷售商提供現金折扣情況下，買方應仔細研究這種融資方式的使用成本。
二、短期借款
短期借款是指企業向銀行或非金融機構借入的，期限在一年以內的借款。短期借款按照目的和用途可分為生產周轉借款、臨時借款和結算借款；按償還方式可分為一次償還借款和分期償還借款；按有無擔保可分為抵押貸款和信用貸款.
銀行在發放短期貸款時，為降低貸款風險，需要企業提供擔保，企業只有提供必要的擔保才能取得貸款。由於短期借款的期限短，因此作為短期借款的擔保品，一般是流動性強的資產，如應收帳款、存貨、應收票據等。
應收帳款擔保借款，即借款企業以其應收帳款的債券作為擔保品而取得的貸款。應收票據貼現借款，即以企業票據擔保向銀行取得的銀行信用。
存貨擔保貸款，即企業以存貨作為擔保品的借款。短期借款的成本主要體現在借款利率的高低方面，特別要考慮不同償還方式下應付的實際利率。企業應根據不同情況，確定短期借款的成本，以便作出合理的選擇。
短期借款較之商業信貸優點是：籌資效率高、籌資彈性大。短期借款的缺點是：籌資風險高，實際利率較高，在補償性余額和附加利率情形下尤其如此。
企業可以選擇短期借款的方式，也可以對提供借款的銀行作出選擇。隨著金融信貸業的發展，可向企業提供貸款的銀行和非金融機構不斷增多，企業應在有利於自身的前提下，在各貸款機構之間作出選擇，這是籌資理財的一項重要任務。企業選擇銀行時，除了合理選擇借款種類、借款利率和借款條件外，還要考慮下列有關因素：
1、銀行對風險不同的基本政策；2、支持借款人的活動差別；3、銀行存款穩定性結構；4、銀行在貸款方面的專業化程度；5、銀行的規模；6、提供咨詢服務的能力。
銀行
三、商業票據
商業票據這種融資方式突出的優點是融資成本低和手續簡便，省去了與金融機構簽訂協議等許多麻煩，但由於它的融資受資金供給方資金規模的限制，也受企業本身在票據市場上知名度的限制，因而特別適合於大企業的短期融資。
四、短期融資券
短期融資券是由企業發行的無擔保短期本票。在我國，短期融資券是指企業依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發行和交易並約定在一定期限內還本付息的有價證券，是企業籌措短期（1年以內）資金的直接融資方式。
短期融資券的籌資成本較低，籌資數額比較大，還可以提高企業信譽和知名度，但發行短期融資券的風險比較大，彈性也比較小，發行條件比較嚴格。
五、典當抵押融資
典當抵押融資，簡稱典當。主要是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金，並在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回當物的行為。
此種融資方式特點為：第一，周轉速度快，比如：華夏典當行的房產典當業務可以達到一個工作日放款。第二，抵押范圍廣，房產、汽車、股票、黃金、物資等均可做抵押物。第三，沒有資金用途限制，比如：拿到資金以後，典當行不問資金用途，這個和銀行限制貸款用途不一樣。第四，借貸方式靈活，比如：可以選擇五天一計息，可以選擇最高限額式貸款。第五，其利息要高於銀行貸款。
除上述五種主要的短期融資方式外，涉及到進出口業務的還有進口額度、出口打包放款、出口押匯、銀行承兌匯票貼現等短期融資方式。企業可根據自身業務特點，選擇適合的融資方式
對比優勢
2. 哪種情況下企業會選擇短期融資和長期融資
短期融資主要用於解決籌資者的短期資金使用和周轉的需要，投資者主要用它來滿足資產流動性管理的需要。
長期融資主要用於解決籌資者的擴展資本需要。投資者主要用它來滿足企業經營管理的需要。 長期融資主要來自資本市場。
3. 適於現金規劃的短期融資方式主要包括
短期融資是指籌集企業生產經營過程中短期內所需要的資金。短期融資的使用期限一般規定在1年以內，它主要用以滿足企業流動資產周轉中對資金的需求。
短期融資的方式：
一、商業信貸：
商業信貸在資產負債表中表現為應付帳款，在西方國家是短期信貸中最大的一類，對較小的企業特別重要。商業信貸是融資的一種自發來源，它來自於企業的日常商業賒銷活動，隨銷售額的增加，從應付帳款中產生的融資供應量也就得到了增加。
二、短期借款
短期借款是指企業向銀行或非金融機構借入的，期限在一年以內的借款。短期借款按照目的和用途可分為生產周轉借款、臨時借款和結算借款;按償還方式可分為一次償還借款和分期償還借款;按有無擔保可分為抵押貸款和信用貸款.
三、商業票據
商業票據這種融資方式突出的優點是融資成本低和手續簡便，省去了與金融機構簽訂協議等許多麻煩，但由於它的融資受資金供給方資金規模的限制，也受企業本身在票據市場上知名度的限制，因而特別適合於大企業的短期融資。
四、短期融資券
短期融資券是由企業發行的無擔保短期本票。在我國，短期融資券是指企業依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發行和交易並約定在一定期限內還本付息的有價證券，是企業籌措短期(1年以內)資金的直接融資方式。
4. 選擇一個企業作為短期短期融資券作為投資對象的理由
短期融資券指企業在銀行間債券市場發行和交易並約定在一年期限內還本付息的有價證券。只有機構投資者才能購買交易，短期融資券相對來說風險小，企業的資質比較好、流動性也不錯。
5. 知識點4：短期融資方式
短期融資方式
不論公司採用何種營運資本政策，只要公司存在流動資產佔用，就必須安排相應融資以滿足其需要。從營運資本管理政策上看，公司佔用在流動資產上的資金主要通過短期債務融資來滿足，只有保持流動資產與短期負債在數量上、期限上的匹配性，才能使公司在提高資產營運能力的同時，降低融資成本並盡量避免風險。
1.短期融資的概念
在財務上，短期負債是指公司需要在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務。短期債務融資為公司提供了靈活的融資渠道，因此短期債務融資的管理是營運資本管理的重要內容之一。
2.短期債務融資的特點
短期債務融資有很多方式，它們對維護公司的正常運營具有不可替代的作用。從財務角度來看，短期債務融資具有以下基本特點：
3.短期融資的方式
無息債務融資—商業信用融資
商業信用是公司在商品購銷活動中因延期付款或預收貨款而形成的借貸關系，是公司間相互提供、按照市場規則履行而無須簽約的融資方式。可見，商業信用融資是由市場交易雙方在經營過程中形成的直接融資行為。它不屬於公司的一項獨立融資活動，而是由交易活動所帶來的。
1．商業信用條件
所謂信用條件是指銷貨人對付款的信用期、折扣期和現金折扣等所作的具體規定。從總體來看，信用條件主要分為以下幾種：
（1）預付貨款。這是指買方在賣方發出貨物之前支付貨款，一般用於以下兩種情況：賣方已知買方的信用欠佳；銷售生產周期長、售價高的產品。
（2）延期付款，但不提供現金折扣。在這種信用條件下，賣方允許買方在交易發生後一定時期內按發票金額支付貨款。「n/30 」意為在交易發生後的30天內按發票金額付款。
（3）延期付款，但早付款有現金折扣。在這種信用條件下，買方若在折扣期內付款，賣方可給予一定的現金折扣。如「2/10，n/30 」意為10天內付款優惠2%。，30天內按發票金額付款。在這種信用條件下，利用商業信用融資有機會成本。
2．商業信用的形式
商業信用來源於市場交易及其結算方式，交易和結算方式不同，商業信用的融資量也不同。商業信用融資主要用於滿足短期資金佔用需要，包括應付賬款、應付票據、預收貨款等形式。
（1）應付賬款。這是一種典型的商業信用形式，它是由賒購商品形成的、以記賬方法表達的商業信用形式。在商業信用方式下，買方信用融資量的大小取決於賣方所提供的信用標准、信用條件。
示例7-6
若某公司按「2／10，N／30」的信用條件購進一批商品，價款為10 000元。請分析公司是否享受對方信用的決策呢？
解析
示例7-7
某公司按「2／10，N／30」的信用條件購進一批商品，商品價款為100萬元。請計算分析該公司分別在折扣期內、信用期內和第50天付款時各自的信用額度、付款額和放棄現金折扣的成本。若假設銀行借款利率為10%，公司應接受現金折扣還是放棄現金折扣？
解析
（2）應付票據。應付票據是買方根據購銷合同，向賣方簽發或承兌的商業票據。應付票據付款期為1-6個月，最長為9個月。應付票據可以帶息，也可以不帶息，在多數情況下均不計利息。帶息應付票據的利息率通常低於其他融資方式的利率，如低於短期借款利率，且不用保持相應的補償性余額和支付各種手續費等。
（3）預收貨款。它是指賣方按合同或協議規定，在交付商品之前向買主預收部分或全部貨款的信用方式，是另一種典型的商業信用形式。它等同於賣方向買方先借一筆資金，形成賣方公司債務。預收賬款一般用於生產周期長、資金需求量大的貨物的銷售。
（4）其他應計項目。公司在生產經營活動中往往因結算及分配政策等原因還形成一些應付費用，如應付工資、應交稅金、應付利息、應付水電費等。這些費用項目的特點是受益在先、支付在後，因此也屬於「自發性融資」的范圍。由於這類應付項目的支付具有時間固定性，且負債額度較為穩定，通常能夠按正常的到期時間償還，所以這些項目幾乎沒有融資成本。
有息債務融資—短期銀行借款
1．概念
短期銀行借款是指公司向商業銀行借入的、期限在一年以內的款項。作為一種財務融資行為（不同於交易過程中自發形成的商業信用融資方式），它是公司獲得短期資金來源的主要形式。
2．形式
（1）信用借款
信用借款又稱無擔保借款，是指沒有擔保人作保證或沒有財產作抵押，僅憑借款人的信用而取得的借款。公司申請無擔保借款時，需要將公司近期的財務報表、現金預算報表送交銀行。銀行根據這些資料對公司的風險、收益進行評估後，決定是否向公司貸款，並擬定具體的貸款條件。
①信用額度借款。信用額度是商業銀行在未來一段時間內對借款人規定的無擔保貸款的最高限額。一般情況下，公司在批準的信貸限額內，可隨時按需要向銀行申請借款。信用額度一般要做出如下規定：1）信用額度的期限。一般為一年，也有期限更短的。2）信用額度的數量。它是銀行規定的能貸款給公司的最高限額，例如，如果信用額度的數量是1500萬元，公司已從該銀行借入的尚未歸還的金額已達1200萬元，那麼公司最多還能借300萬元。公司在300萬元以內的借款，銀行將予以保證。
②周轉信用協定。它是商業銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定。在最高限額內，公司可以借款還款、再借再還，不停地周轉使用。公司享用周轉信用協定，通常要對貸款限額的未使用部分支付給銀行一筆承諾費。例如，某周轉信用額為1000萬元，承諾費率為0.5%，借款公司年度內使用了600萬元，余額400萬元，借款公司該年度就要向銀行支付承諾費2萬元（400×0.5%）。這是銀行向公司提供此項貸款的一種附加條件。
信用額度借款與周轉信用協定在時間、法律約束力和費用支付等方面存在一定的差異。主要表現在：第一，信用額度的有效期一般為一年，而周轉信用借款可超過一年；第二，信用額度一般不具備法律約束力，而周轉信用協定則相反，銀行要按合約規定承擔相關的貸款義務；第三，公司採用周轉信用協定，除支付利息外，還要支付承諾費，而在信用額度貸款的情況下，一般無須支付承諾費。
（2）擔保借款
擔保借款是指有一定的擔保人作保證或利用一定的財產作抵押或質押而取得的借款。