民營中小企業融資

A. 中小企業融資問題

法律主觀：

中小企業在我國經濟發展中具有重要作用，但因其自身的特點和我國金融制度發展的不完善，融資難一直是制約中小企業發展的瓶頸，並成為阻礙中小企業快速發展的一個重要因素。因此，分析研究我國中小企業融資現狀，幫助其找尋有效的融資途徑將有利於中小企業合理運用金融融資手段，解決中小企業融資難題。以下融資方法供參考。一、銀行融資銀行貸款是最常規、成本最低的融資手段，銀行直接貸款一般需首扮要企業提供有關的反擔保稿寬措施，反擔保措施可以是信用、擔保、抵押、質押、者敬灶留置等，但最為普遍、容易和可行的方法是固定資抵押、權利質押和擔保公司擔保。因此，中小企業得結合自身的特點，將自身表內、表外的資源進行疏理，找到適合自已的方法。常見的方法有：1、固定資產抵押貸款。銀行一般會根據不同的固定資產使用不同的折扣配給貸款額度。機器設備一般按1-3折配貸款，目前多數銀行已不採用設備抵押貸款，因為在出現風險時設備處置較難；土地和商業門面一般按5折配貸款；房屋和寫字樓最高按7折配貸款。對一些規模較大、現金流穩定、持有重資產的企業，部份銀行為了業務競爭的需要，開展了資產順位抵押業務，即將已作抵押的資產再次抵押，並辦理抵押登記，這很大程度提高了企業融資能力。為了更高的提高固定資產抵押的融資額度，企業可將固定資產向擔保公司設定抵押，並由擔保公司向銀行擔保貸款，通過擔保貸款的額度一般可達到固定資產的評估價值，或高於其評估價值。舉個例子：如企業用自有的商業門面向銀行申請貸款，商業門面評估價值為1000萬元，通過銀行直接貸款，企業一般可獲得500萬元的貸款額度；但若通過擔保公司擔保向銀行申請貸款，可獲得1000萬元—1500萬元或更高的銀行貸款額度。若企業擁有的資產具有穩定的現金流（包括但不限於收費收入、租金收入和其他經營收入）作為還款來源，並有對相關經營性資產進行擴建、改建、裝修等，可以經營性資產作為貸款抵押物、經營收益相關的應收賬款作為質押向銀行申請相對較長的貸款，即通常說的經營型物業貸款。經營型物業貸款一般可以申請較高的貸款額度、較長的貸款期限（3年—8年）和靈活的還款方式（按月付息、到期一次性償還本金，或採用分期還本、按月付息的方式等）。2、權利轉讓、質押貸款。（1）、權利轉讓。也就是常說的保理業務。企業將賣出商品或提供服務後所產生的應收賬款轉讓給銀行，由銀行為其提供應收賬款貸款和應收賬款管理的金融服務。這種貸款所需提供的應收賬款有兩個要件：一是應收賬款是銀行認同的大企業的應收賬款；二是需大企業對應收賬款債權轉讓進行確認。這類融資常用於產業鏈中的上下遊客戶。（2）、應收賬款質押，或發票融資。企業賣出商品並開出發票後，可用產生的應收賬款作為質押，並辦理質押登記，向銀行申請短期貸款。銀行辦理此類貸款，若在應收賬款到期後收不到款，貸款企業需對發票進行回購，並償還相應本息，因此這種貸款相對不靈活。目前一些擔保公司開展了以發票即對應的應收賬款作為質押，在應收賬款未收回時，質換發票和應收賬款的方式可讓貸款期限放大到一年或更長。（3）、匯票貼現融資。企業以持有的銀行承兌匯票經完全背書轉讓的方式向銀行獲得貸款，目前銀行一般對銀行承兌匯票開展貼現，對企業開出的商業承兌匯票較難貼現。3、動產質押貸款。目前我國中小企業的總資產中大約60%以上是應收賬款和存貨等動產，如何讓動產發揮融資的作用，以動產質押的方式融資目前在多數銀行均難推廣，主要原因是對動產的監管不到位，但如果引進物流監管企業，對動產進行監管，在簽定商品融資質押監管協議後便可辦理貸款。4、信用貸款。（1）、國內信用證融資。國內一些銀行目前開展了國內信用證貸款業務，即對於貿易型企業，可向主辦銀行申請開立國內信用證，向賣方出具付款承諾，承諾在單據符合信用證所規定的各項條款時，向賣方履行付款責任。這也是當前較為流行的一種融資方式。（2）、並購貸款。對於符合國家產業政策和銀行信貸政策，並購方與目標企業之間具有較高的產業相關度或戰略相關性，並購交易依法合規，屬於銀行的優質客戶，可向銀行申請並購貸款，用於支付並購交易價款。（3）、聯貸聯保。這是銀行開展得最普遍的信用貸款模式，主要是以市場、協會、園區內的客戶為對象，通過其管委會、協會為單位並發起，以3—7戶彼此相互了解、相互信任的客戶為聯保和聯貸主體向銀行申請的短期貸款。不同銀行在這種業務中規定不同，主要是保證金的比例、貸款額度和貸款主體要求上的不同，通常貸款額度掌握在單戶500萬元內。5、標准廠房按揭貸款。工業化時代，出現了專門修建工業廠房的企業，企業修建的標准廠房，一般具有通用性、配套性、標准化等特點，並以售賣的方式賣給生產型中小企業，中小企業購買廠房後往往會出現流動資金緊張，於是一些銀行推出了專門針對購買園區廠房的中小企業廠房按揭貸款業務，中小企業一般需首付三成，分期還款，最長還款期可達7年。二、夾層融資夾層融資是一種新型的融資模式，主要是股權+債權的融資模式，採用這種方法的融資機構主要是投資公司和私募股權投資基金公司，通過這種方法可以解決企業在無抵押和無其它反擔保措施的情況下獲得急需的資金支持，即企業以讓渡一部份股權，但最終會回購股權和付出未來一定收益為前提的融資，這種融資相對於銀行融資的成本更高。三、信託融資信託是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。2008年，信託公司在國內第一次推出了中小企業的信託產品，從此，信託融資也成為了中小企業融資的重要來源。目前國內信託有兩種針對中小企業的融資方式：一是信託公司以信託合同的形式將其資金集合起來，直接向單一中小企業提供貸款；二是引入政府和擔保機構，形成「政、信、企、保」多方合作模式。由政府推薦、擔保公司擔保、多家有融資需求的中小企業組成項目貸款包、由信託公司發行信託產品，所募集資金投向打包的中小企業。四、融資租賃這種融資模式主要基於中小企業在新購設備或將設備出售並回購來獲取貸款的融資方式，可以推動中小企業核心設備的技術更新與產業換代，優化企業財務結構。通常方式有：1、新購設備融資租賃。企業無錢購設備時，可向租賃公司申請，由租賃公司向設備供應商購買新設備，並將其出租給企業使用，租賃期滿，設備歸企業所有；2、將自有設備出售後回租。中小企業可將自有的設備以公允的價值出售給租賃公司，再以融資租賃方式從租賃公司租入該設備，從而獲得投入設備的資金。五、資產管理公司融資資產管理公司主要是收購並經營金融機構剝離的不良資產，在處置完不良資產後，資產管理公司擁有了大量的資金，但其經營范圍決定了其資金只能用於收購不良資產，不能用於發放貸款，大量的閑置資金需尋找出路，於是變相的融資也成為了資產管理公司目前尋找效益的出路。具體方法是：中小企業可先向銀行或小額貸款公司貸出一筆貸款，再將此筆貸款以不良貸款形式由資產管理公司收購，變相實現了融資。六、中小企業私募債券中小企業私募債券是中小企業以非公開方式發行的，約定在一定期限還本付息的公司債券。私募債券是資本市場最為重要的創舉之一，是不需要行政審批的高度市場化的產品，採用備案發行，對發行企業不設財務指標要求，不強制進行信用評級和升級，募集資金用途沒有特別限制。單個企業發債規模在3000萬元到2億元之間，發行利率在7%到11%之間。可以說，相對於其他的中小企業融資途徑而言，中小企業私募債更為便捷、高效和靈活。七、基金融資在美國，基金融資是中小企業獲得融資的主要渠道，中小企業一半的資金來源於基金；在中國，中小企業融資90%以上來自於銀行貸款，基金融資還剛剛興起。但民營資本目前正快速進入基金業，設立了大量的創業投資基金、風險投資基金和產業投資基金，並尋找優質的、成長性好的中小企業。中小企業一是可尋求同基金的合作來獲取發展資金；二是對優質的項目可成立基金公司向特定對象募集資金，解決項目資金來源。當然，中小企業融資之所以困難，一方面是因為中小企業現在面臨的宏觀金融政策和融資體系還有待完善，不能很好適應中小企業發展所必須的資金需求。另一方面，由於相比與大型企業來說，中小企業的信用質量相對較差，信息不對稱增大了中小企業融資的難度。解決中小企業融資問題需結合中小企業自身的實際經營情況、上下游情況、信用情況、行業情況、項目情況分別解決。

法律客觀：

《中華人民共和國中小企業促進法》第三條國家將促進中小企業發展作為長期發展戰略，堅持各類企業權利平等、機會平等、規則平等，對中小企業特別是其中的小型微型企業實行積極扶持、加強引導、完善服務、依法規范、保障權益的方針，為中小企業創立和發展創造有利的環境。第四條中小企業應當依法經營，遵守國家勞動用工、安全生產、職業衛生、社會保障、資源環境、質量標准、知識產權、財政稅收等方面的法律、法規，遵循誠信原則，規范內部管理，提高經營管理水平；不得損害勞動者合法權益，不得損害社會公共利益。

B. 中小企業如何進行融資

1、建立良好的銀企關系，只有這樣，才容易獲得銀行融資。

2、寫好投資項目可行性研究報告。投資項目可團汪凳行性研究報告對於爭取項目貸款的規模大小，以及銀行貸款的優先支持，具有十分重陵戚要的作用

3、突出項目的特點。不同的項目都有各自內在的特性，根據這些特性，銀行貸款也有相應的要求。

4、選擇合適的貸款時機。要注意既有利於保證中小企業所需要資金及時到位，又便於銀行調劑安排信貸資金調度信貸規模。一般來說，中小企業如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末。

5、爭取中小企業擔保塌旅機構的支持。和各方面搞好關系，融資工作提前做到位，得到中小企業擔保機構這些專門機構的支持，向商業銀行貸款就有容易得多。

C. 中小企業融資特徵是什麼

鑒於市場經濟的自發性以及經濟上的自由，當今的市場上存在著多種形式的中小企業。中小企業在運營方式以及發展規模上與其他企業相比有著一定的差別，融資方面也存在著差異。針對中小企業融資特徵是什麼該問題在下文中就展開了分析說明。 中小企業融資特徵是什麼? 盡管目前我國社會資金相對充裕，但無論是正式間接融資體系還是直接融資市場，都未能對中小企業提供足夠的資金供給。現階段，我國的中小企業融資有如下特點： 第一，短期資金融通難度降低，但長期權益性資本嚴重缺乏。由於各地政府的努力，中小企業的融資困難有所緩解。但是，現有金融體系只是對中小企業開放了短期信貸業務，中長期信貸和權益性資本的供給仍嚴重不足。特別是對於大量高科技創業型企業來說，最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和 股權投資 ，但這類資本無法從正式金融體系中獲得。 第二，大企業融資困難得到緩解，但中小企業融資仍十分困難。在現行金融體系中，多數金融機構主要面向大型企業，以中小企業為主要服務對象的中小金融機構發展滯後，服務范圍、服務品種難以滿足中小企業發展的需要。 第三，大中城市資金充裕，但縣及以下地域資金匱乏。近年來，信貸資金的分布越來越向大中城市集中，一些縣及以下地域甚至出現資金供給空白。據調查，2005年有些省的一些縣貸款為零增長或負增長，甚至有的地區內所有縣均未得到國有商業銀行的新增貸款支持。 第四，所有制差別正在縮小，但依然存在。由於一些執法和審計部門觀念上的問題，在實際工作中確實存在著對國企貸款出現壞賬不予追究，對私企貸款出現壞賬就要追究法律責任的現象。銀行信貸人員因此盡量不對民營的中小企業貸款，在具體貸款評審中，對中小企業的風險評估也高於國有大中型企業。 中小企業融資是指金融機構針對中小企業推出的定製化融資解決方案，由現有企業籌集資金並完成項目的投資建設，無論項目建成之前或之後，都不出現新的獨立法人。貸款和其他 債務 資金實際上是用於項目投資，但是債務方是公司而不是項目，整個公司的現金流量和資產都可用於償還債務、提供擔保;也就是說 債權人 對債務有完全的追索權，即使項目失敗也必須由公司還貸，因而貸款的風險程度相對較低。 綜上所述，對於中小企業融資特徵來說主要需要結合中小企業的經營特點進行分析討論。一般來說，中小企業在融資上短期資金通融難度逐漸降低，但在整個市場經濟當中中小企業融資還是困難的，資金的缺乏以及難以避免的所有制差別構成了中小企業的融資特徵。

D. 民營企業的融資問題及對策分析|民營企業融資渠道

我國的民營企業起步於上世紀70年代末，經過20多年的發展，已成為我國國民經濟的重要支柱。下面我就為大家解開民營企業的融資問題及對策分析，希望能幫到你。

民營企業的融資問題及神嘩早對策分析

改革開放以來，民營經濟取得了迅猛發展，逐漸成為中國社會主義市場經濟的重要組成部分和公有制經濟的有益補充，在增長國民生產總值活躍市場經濟、增加國家稅收以及解決就業問題等方面均作出了重大貢獻。林毅夫、李永軍指出我國勞動力相對豐富、資本相對稀缺的要素稟賦特色 ,使得勞動密集型中小企業在很長一段時間里會是我國企業組織中最有活力的構成部分。

但融資難已成為目前嚴重困擾中小企業進一步發展的“瓶頸”,解決中小企業融資難的問題, 是中小企業發展的重要條件。

二、民營企業融資困難的成因

資金是企業的生命源泉、前進動力，是企業生存的前提發展的基礎。目前，企業的融資渠道主要包括內部融資(如盤活內部存量資產 利用留存收益和應付稅利等融資)和外部融資(如金融機構貸款、發行有價證券、吸引外商投資、租賃商業信用、項目融資、杠桿購買融資等)，可謂渠道廣泛。然而在中國當前經濟環境下，民營企業資金籌集渠道不暢、籌集范圍有限，成為制約民營企業發展的重要因素 造成此問題出現的原因主要有以下三個方面：

(一) 民營企業融資難的相關理論解釋

1.信息不對稱理論

信息不對稱理論是指交易雙方中的一方掌握相關信息而另一方則沒有這些信息,或者一方比另一方掌握的相關信息多,從而使得信息劣勢的一方的決策受到不利的影響。學界達成的一個共識就是銀行與企業之間的信息不對稱是中小企業融資難的一個重要原因,有學者甚至認為它是分析和解決這一問題的“牛鼻子 ”。由於企業的規模與其信息可得性正相關，所以企業越小,關於企業的信息就越不易獲得。特別地,由於中小企業大多帶有經營者個人特徵,對其評價多為“軟”信息,使得中小企業與銀行之間難以形成順暢的信息傳遞。信息不對稱會引發逆向選擇和道德風險,從而使得追求資金盈利性、流動性、安全性統一的商業銀行謹慎對待中小企業的融資需求,甚至迫使金融機構忽視健康成長的那部分中小企業對貸款的合理需求。

2. 信貸配給理論

信貸配給是信貸市場中存在的一種典型現象,是指貸款人基於風險與利潤的考查,不是完全依靠利率機制而往往附加各種游雀貸款條件 ,通過配給的方式來實現信貸交易的完成。張維迎指出在信息不對稱的條件下,銀行作為理性的個體,寧願選擇在相對低的利率水平上拒絕一部分貸款人的申請即實行信貸配給,而不願意選擇在高利率水平上滿足所有借款人的申請。Stiglizt和Weiss的文章是一篇經典文獻,他們認為信息不對稱所造成的逆向選擇和道德風險使銀行被迫採用信貸配給,而不是提高利率來使供需平衡,他們並證明信貸配給可以作為一種長期均衡現象而存在。

(二) 民營企業自身狀況的限制

康玉清認為，中國民營企業起步較晚，自身發展還處於不成熟階段。主要表現在經營規模較小，公司的經營運作主要依靠個人積累的有限資本;缺少較高素質的綜合型人才，企業創新意識不夠;經營管理不規范，財務制度不透明，企業內部缺乏有效的監督機制;信用觀念淡薄，缺乏信用基礎，欠息、欠債、不良貸款現象較為普遍等。這些尚未完善的方面無疑使民

營企業加大了籌資難度，縮小了融資范圍。

李娜認為，就中小企業本身來說，一方面，中小企業一般自我積累能力差,自我積累意識不強。中小企業內部組織關系不穩定,規模經濟效益差, 在內部利潤的分配過程中,普遍存在“重消費、輕積累”的現象, 中小企業很少從自身發展的角度來考慮用自留資金補充經營資金的不足。另一方面，當前中小企業的負擔重, 削弱了其內部融資的能力。在納稅政策方面,中小企業的實際納稅負擔重,並且各種名目繁多的收費更是加重了中小企業的負擔。

高萬東認為，中小企業的缺點包括，中小企業融資的風險成本偏高;中小企業信用觀念淡薄, 整體信用水平低;中小企業信用觀念淡薄, 整體信用水平低。

(三) 我國民營企業融資難的成因

企業融資渠道雖多，但民營企業可供選擇的融資渠道卻有限，除靠內部融資外，主要是靠金融機構貸款 但目前金融機構對民營企業(特別是中小民營蘆仿企業)提供的信貸資金卻又微不足道。

民營企業融資難的主要原因

不庸置疑，民營經濟是公有制經濟的有益補充，對GDP的增長、市場經濟的活躍以及國家稅收的增長有著不可磨滅的貢獻。但是，民營企業對國民經濟發展的貢獻和其獲得的金融資源相比極不相稱。目前，對於正處於規模擴張時期的民營企業而言，融資問題已成為制約其發展壯大的瓶頸因素，究其成因，主要有以下三點：

1.國內金融市場體系不完善，民營企業融資渠道狹窄

我國現有信貸體系缺乏市場經濟所要求的層次性和多元性，其中一個重要的缺陷表現在：“過度依賴間接融資，間接融資中又過於依賴銀行”。從直接融資來看，民營企業進入股票和債券市場一直受到所有制形式的限制。2004年5月開放的深圳中小企業板，其設置的准入門檻依然偏高，而我國的產業基金、風險投資等還處於起步階段。因此，民營企業無論是營運資金還是固定資產投資的資金籌措，基本還是依靠金融機構(主要是銀行)的間接融資。而國有銀行在確定信貸計劃時，授信額度的絕大部分給了國有企業，民營企業不僅較難獲得國有銀行的貸款支持，而且同等條件下貸款的使用成本也較高。

2.信用體系不健全，民營企業融資缺少擔保機構

信息不對稱，道德風險是引起銀行不願對民營企業信貸的主要原因之一。由於存在信息不對稱，銀行為規避逆向選擇，其策略就是提出非價格條件或強化擔保。然而,目前我國民營企業信用體系尚未普遍建立，信用評估機制尚不健全，擔保公司和各類基金制度也未完善。因此，民營企業缺乏機構擔保就成為制約其申請金融機構貸款的關鍵因素。

3.整體素質有待提高,民營企業融資基礎條件不完備

在市場經濟轉型階段，大部分民營企業缺乏與現有金融體制接軌的融資基礎條件，具體表現在：一是民營企業治理結構不規范。雖然民營企業都已經歷了企業改制，但大多數的企業改制流於形式，在進行股權資本融資時往往陷入內部人的紛爭，使得外部資本不敢進入或無法進入。二是民營企業過高的經營風險。民營企業經營持續時間較短，退出市場的幾率較高，相當一部分民營企業尚處在初創或成長階段，企業的經營風險往往大於收益。這不符合銀行安全性、流動性、贏利性的貸款基本要求。三是產業、產品結構不盡合理。據金融機構反映，許多民營企業存在家族式管理現象，其產品開發和市場研究缺乏科學依據，抵禦市場風險的能力不足，一旦遇到市場波動，金融部門的貸款會產生較大的風險。

民營企業融資的四大關鍵

企業素質為“成功根本”

首先強調的都是“民營企業自身素質”的問題。如果一個民營企業的財務、運作上存在嚴重問題，那麼本身就不具備融資資格。

寶供物流財務總監於贊文表示，體制和機制是企業活力的前提，有了“活力”才能贏得“信任”和“融資”，最終才會產生“服務”和“效益”。對於債權融資，他認為，企業找銀行貸款只是“錦上添花”，而不是對企業的“雪中送炭”。如果自己的企業還不是“錦”，就不要找銀行貸款，先應把企業的基礎打好。

某企業財務總監王朝曦談到，目前有些民營企業總把“發展不好”歸咎為“政策”原因，其實並不客觀。在同等政策環境的背景下，許多規模大、機制完善、運作優良的民營企業，已經成為今天某些行業的領跑者。

他還表示，企業要融資，第一步就是它的融資目的要是“善意”的。如果融資動機不健康，只想“圈錢”和“騙錢”，那麼即使吸引到了一部分資金投入，也同樣無法繼續生存，因為投資者(或銀行)也不總是傻子。

財務專家是“明智選擇”

專家學者提醒中小民營企業，在融資發展的初期，聘用一位懂行的財務專家作為企業顧問，不失為一個“明智之舉”。

於贊文談到，民營企業融資難，有很大原因是“企業對資本的認知水平過低”，像在融資期間不懂得資本運作的操作規程，也不知如何與銀行或投資方打交道，這樣可能會讓融資機會流走。所以，能有一位懂行的財務人員把企業的投資價值推薦給投資方，就顯得非常重要。而且，王朝曦介紹，財務專家同樣也可以作為民企吸納民間資金的重要途徑。

融資夥伴要“志同道合”

在股權融資方面，擁有“志同道合”的融資夥伴是企業發展的重要前提。

於贊文分析認為，進行前期判斷是民營企業進行融資的重要一步。前期判斷主要分為兩個方面，一是對項目融資風險投入的判斷，二是對合作夥伴、投資夥伴價值觀的判斷，這兩點都要求融資夥伴必須“志同道合”。

所謂的“志同道合”，主要是指融資合作雙方對“公平”、“誠信”、“承諾”以及“問題溝通”方面的認同是否一致。尋找到目標一致的“合作夥伴”，有時比單純討論項目的投資前景更為重要。

融資選擇應“門當戶對”

目前民企融資的渠道，主要來源於三個方面，即社會、銀行以及企業自身。於贊文稱，民營經濟挑選投資者，必須要“門當戶對”。

王朝曦認為，目前在資本市場上的融資，企業的性質已經不再重要，而企業規模的大小才是融資的決定性因素。“資本永遠追隨利潤”——如今無論是社會民間資本還是商業、銀行，資本的投放主要考慮的是“利潤率”和“風險性”，因此不同規模的企業對不同規模的資本“回報率不同”。大資本自然尋求大發展，而目前處於中小規模的民營企業，應該更多吸納中小型的融資。

因此，如果民營企業在融資選擇時注意“門當戶對”，則將會大大提高企業的融資效率。

E. 中小企業如何融資

法律分析：中小企業的資金的來源無非是以下四種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金。自籌資金包括的范圍非常廣泛，主要有業主自有資金;風險投資資金;企業經營性融資資金;企業間的信用貸款;中小企業間的互助機構的貸款;以及一些社會性基金的貸款等等。關於直接融資。是指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道。間接融資主要包括各種短期和中長期貸款。貸款方式主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。不同類型的中小企業融資特點不同，當然對融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看，中小企業可分為製造業型、服務業型、高科技型以及社區型等幾種類型。各類型的中小企業的融資特點和要求各不相同。

法律依據：《中華人民共和國中小企業促進法》

第九條 中小企業發展專項資金通過資助、購買服務、獎勵等方式，重點用於支持中小企業公共服務體系和融資服務體系建設。

中小企業發展專項資金向小型微型企業傾斜，資金管理使用堅持公開、透明的原則，實行預算績效管理。

第十四條 中國人民銀行應當綜合運用貨幣政策工具，鼓勵和引導金融機構加大對小型微型企業的信貸支持，改善小型微型企業融資環境。

第十五條 國務院銀行業監督管理機構對金融機構開展小型微型企業金融服務應當制定差異化監管政策，採取合理提高小型微型企業不良貸款容忍度等措施，引導金融機構增加小型微型企業融資規模和比重，提高金融服務水平。

第十八條 國家健全多層次資本市場體系，多渠道推動股權融資，發展並規范債券市場，促進中小企業利用多種方式直接融資。

F. 中小企業融資的途徑有哪些

中小企業融資方式主要有以下12種：

一、綜合授信

即銀行對一些經營狀況好、信用可靠的企業，授予一定時期內一定金額的信貸額度，企業在有效期與額度范圍內可以循環使用。綜合授信額度由企業一次性申報有關材料，銀行一次性審批。

企業可以根據自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業借款十分方便，同時也節約了融資成本。銀行採用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的企業。

二、信用擔保貸款

在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了中小企業信用擔保機構。這些機構大多實行會員制管理的形式，屬於公共服務性、行業自律性、自身非盈利性組織。擔保基金的來源，一般是由當地政府財政撥款、會員自願交納的會員基金、

社會募集的資金、商業銀行的資金等幾部分組成。當企業提供不出銀行所能接受的擔保措施時，如抵押、質押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。

三、買方貸款

如果企業的產品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財務管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產品的購買方提供貸款支持。

賣方可以向買方收取一定比例的預付款，以解決生產過程中的資金困難。或者由買方簽發銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現。

四、異地聯合協作貸款

有些中小企業產品銷路很廣，或者是為某些大企業提供配套零部件，或者是企業集團的鬆散型子公司。在生產協作產品過程中，需要補充生產資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，

再由集團公司對協作企業提供必要的資金，當地銀行配合進行合同監督。也可由牽頭銀行同異地協作企業的開戶銀行結合，分頭提供貸款。

五、項目開發貸款

一些高科技中小企業如果擁有重大價值的科技成果轉化項目，初始投入資金數額比較大，企業自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開發貸款。

商業銀行對擁有成熟技術及良好市場前景的高新技術產品或專利項目的中小企業以及利用高新技術成果進行技術改造的中小企業，將會給予積極的信貸支持，以促進企業加快科技成果轉化的速度。

六、出口創匯貸款

對於生產出口產品的企業，銀行可根據出口合同，或進口方提供的信用簽證，提供打包貸款。對有現匯賬戶的企業，可以提供外匯抵押貸款。

對有外匯收入來源的企業，可以憑結匯憑證取得人民幣貸款。對出口前景看好的企業，還可以商借一定數額的技術改造貸款。

七、自然人擔保貸款

2002年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業務，今後工商銀行的境內機構，對中小企業辦理期限在3年以內信貸業務時，可以由自然人提供財產擔保並承擔代償責任。

自然人擔保可採取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。抵押加保證則是指在財產抵押的基礎上，附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發生其他違約事項，銀行將會要求擔保人履行擔保義務。

八、個人委託貸款

中國建設銀行、民生銀行、中信實業銀行等商業銀行相繼推出了一項融資業務新品種--個人委託貸款。即由個人委託提供資金，由商業銀行根據委託人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發放、監督、使用並協助收回的一種貸款。

九、無形資產擔保貸款

依據《中華人民共和國擔保法》的有關規定，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等無形資產都可以作為貸款質押物。

十、票據貼現融資

票據貼現融資，是指票據持有人將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息後的資金。在中國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況(銷售合同)來貸款。

十一、金融租賃

金融租賃在經濟發達國家已經成為設備投資中僅次於銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃於一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特徵的新型融資方式。

設備使用廠家看中某種設備後，即可委託金融租賃公司出資購得，然後再以租賃的形式將設備交付企業使用。當企業在合同期內把租金還清後，最終還將擁有該設備的所有權。

十二、典當融資

典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢

(6)民營中小企業融資擴展閱讀

中小企業的融資問題一直以來是中國經濟發展中的問題，通過分析其制約因素，可以歸結為外部環境因素及中小企業自身因素，對制約因素的分析是解決問題的先決途徑。

環境因素

1、政府因素

中國的社會性質決定了政府對國有企業的重視程度。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業傾斜，而對中小企業的扶持力度不夠，這是造成中小企業融資難的歷史原因。

大型企業能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金，而針對中小企業的融資門檻卻相應被提高了許多，中小企業要取得貸款必須付出更大的成本。

2、金融機構因素

銀行金融機構的運作機制約束中小企業融資。在金融危機的沖擊下，各國政府為有效地避免金融危機帶來更深層次的危害，都採取了謹慎性原則。

3、信用擔保體系因素

中小企業信用擔保體系還不完善，為中小企業提供貸款擔保的機構少，並且擔保基金的種類和數量遠遠不能滿足需求。民營擔保機構受到所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。

4、直接融資因素

企業的直接外源融資主要是通過發行股票的股權融資和發行企業債券的債券融資。從股權融資來說，上市的門檻太高，使得大多數中小企業無法通過這種方式解決急需的資金。

5、法律體系因素

中小企業的生存與發展一直缺乏比較有效的法律保護，盡管《公司法》、《合夥企業法》等少數法律對中小企業有一定的規范，但是對中小企業的貸款、擔保、上市等融資方面的保護甚少。

中小企業自身因素

1、中小企業素質較低，信用狀況較差

中國中小企業的素質普遍不高，有相當一部分是城鄉企業，企業的技術創新能力較弱，缺乏競爭力，市場風險高，這使得銀行等金融機構不敢向其發放貸款。

中小企業大多為私營企業或合夥企業，管理水平落後，經營風險大，信用觀念差，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能把握中小企業的貸款風險，增加了放貸風險。

2、中小企業缺乏擔保物

無論是什麼企業要求貸款或者擔保，都需要有擔保物來提供保證。中小企業僅有的抵押品就是其有限並且價值低廉的土地、房產和機器設備，其規模也就制約了這些抵押品的價值。

3、中小企業人才匱乏

中國大部分中小企業為私營企業，企業領導者的素質不高，缺乏現代的管理理念和領導力，而企業的發展需要管理者能表現出一定的遠見卓識，具有先進的融資理念，為企業規劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業發展的需要。

G. 中小企業融資渠道有哪些

銀行貸款，股票籌資，債券融資，融資租賃，海外融資。

銀行是企業最主專要的融資渠道。按資金屬性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

銀行貸款是最為常見的融資渠道之一，由於其對企業資質要求較高，手續相對繁瑣，對急需資金的中小企業來說往往遠水難解近渴。

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注意事項：

對中小企業放款前，銀行機構必然要求見企業負責人，故此企業家應當積極主動地去接待金融機構的人員，系統地向金融機構的人員介紹公司的發展規劃、公司現狀、存在問題、發展目標等一系列問題。

特別要注意的是一定要會給金融機構人員展現一個美好的願景，盡管這個願景實現起來不是那麼容易。但如果連美好的願景都沒有的，就很難得到認可的。