信託牌照批復

A. 信託基本知識解析

最近在聊信託的時候，總有人說沒聽過，我總結了一些基本知識，總結出來，幫助大家系統性地了解信託到底是什麼。

1，為什麼大多數人沒聽說過信託？

    因為信託是有起存線的，它跟銀行相比，相當於抬高了門檻。大部分信託理財起點要300萬，少部分100萬，所以它只針對高凈值客戶，必須要求是合格投資者。

    隨著現在有錢人越來越多了，信託也開始慢慢應用廣泛了。如果你有幸被邀約去了解信託，一定程度上，那恭喜您，說明您在步入中國中產階級行列的大道上了。

    整個信託行業從業人員才2萬人，信託公司大部分集中在北上廣一線城市，隨著社會進步，現在二三線城市人民也越來越有錢了，信託網點也開到二三線城市了。但是全國信託牌照只有68家，而且明確規定，自2006年就不再頒發新的牌照，所以相比琳琅滿目的銀行網點來說，實在是沒有可比性的。

2，信託和銀行的區別？

    經營銀行和信託的前提都必須由國家頒發牌照,；都受中國人民銀行和銀保監會領導和監管；基本上都是央企和國企，背後由國家掌控，聽黨指揮，都要依照法律《銀行法》《信託法》合法合規經營。

    信託和銀行很像，銀行是一邊拉存款，一邊放貸款；信託是一邊放貸款，一邊拉存款。

    先說銀行，老百姓先把錢存銀行拿存款利息，銀行再把這些錢放貸給一些優質的項目並收取貸款利息。

    而信託呢，是信託先找到優質的項目，談好貸款金額和貸款利息，再去找老百姓拉相對應金額的存款，只不過不是以存款形式，而是以買理財的方式。

    老百姓在銀行隨時可以開卡存錢，存一分錢也行。信託公司以發行理財的方式募集資金，必須百萬起，每個產品低於300萬的只能50個名額，高於300萬的沒有限制。早期大部分老百姓沒那麼多錢，很多信託理財都是企業、上市公司、銀行、保險公司和社保購買。

而在發放貸款方面，目前只有銀行牌照和信託牌照可以發放貸款。

3，四大金融支柱

    銀行，信託，證券和保險是中國金融的四大支柱，這四類金融牌照由中國銀保監會和證監會發放，而且還需要國務院的批復。

    信託業在2008年後飛速發展，以每年萬億規模在增長，在2019年第一季度以22.54萬億元的規模完成彎道超越，成為僅次於銀行理財的中國金融業第二大支柱。

    就目前而言，這四類金融機構數量和體量分別如下：

銀行：約4500多家 ，總資產約280萬億；

信託：約68家，總資產約22萬億；

保險：約200多家，總資產約20萬億；

證券：約130多家，總資產7.8萬億。

    從體量上來看，信託業總資產位列第二；從機構數量上來看，信託機構最少，只有68家。同時，銀保監會明確表態不再新發信託牌照。

    這意味著在四大金融牌照中，最為稀缺的就是信託！

4，信託的業務范圍是什麼？

    中國金融機構需要國家頒發牌照，在分業經營的體制下，銀行只能做銀行的事情，證券做證券的事，保險做保險的事，只有信託牌照是可以跨越貨幣、資本、和實業三大領域的金融機構。

    也就是信託公司的放貸模式很靈活，股權、債券、收益權等等都能做，或者一個貸款項目同時含有股權、債權、收益權、第三方擔保等等。

    信託是我國金融機構中唯一能夠橫跨貨幣市場、資本市場和實業投資領域進行經營的金融機構。也就是說，一個信託牌照的功能，就類似於「全牌照」，其獨特的制度設計賦予了信託功能的多樣性和資金運用的靈活性。

5，信託倒閉了怎麼辦？

資產放銀行，屬於債權關系，銀行倒閉，你的資產銀行最多賠付50萬。

資產放信託，屬於獨立資產，萬一信託公司破產，信託財產具有獨立性，不屬於清算范圍，保障了信託權益。

6，開立銀行和信託的注冊資本金都必須是實繳注冊資本。

目前《商業銀行法》第十三條規定：「設立全國性商業銀行的注冊資本最低限額為十億元人民幣。

全國68家信託公司，有65家信託公司注冊資本都超過10億；有6家信託公司的注冊資本超過100億。這個注冊資本相當於中大型股份制銀行的水平，比如華夏銀行的注冊資本128億，南京銀行注冊資本85億，上海銀行注冊資本78億。

7，法律監督

中國四部金融法律做保障

《銀行法》

《信託法》

《保險法》

《證券法》

8，信託產品靠不靠譜

    關於信託產品靠不靠譜這個問題，我覺得看各大銀行，保險公司以及上市公司的購買就可以略知一二，信託公司嚴格的風控體系，信託牌照的全方位經營，都是良好的背書。當然，每家信託公司的風格和特點都不一樣，信託公司也可能有壞賬，也會踩雷，各家信託公司有各自應對壞賬的模式。但是，至少到目前為止，還沒有出現哪個產品沒兌付的，即使有個別投資項目不能及時兌付的，要麼信託公司自己掏錢先兌付了，再慢慢貸款方拿錢，要麼個別信託項目延期一小段時間兌付了。

  據權威統計，信託行業的壞賬率在0.58%左右，銀行行業的壞賬率在1.6%左右。所以，信託行業的整體壞賬率是低於銀行的。

    所以，整個信託行業的可信賴度是比較好的，未來比的是信託公司的風控能力，比的是極個別項目出現壞賬時，能不能馬上兌付，或者在最短的時間內兌付。比如很多信託公司這么多年都保持零壞賬的記錄，都是信託產品靠譜的證明。

B. 信託牌照有什麼作用,為什麼這么多公司沒拍照也能開展信託業務

信託公司是非銀金融機構，受銀監會監管，屬於比較高達上的機構。
目前全國僅版70家左右，大多股東背景權為國企，由於牌照比較難審批，因此屬於稀缺資源。
信託公司主營信託產品發行，分單一及集合信託。
你說的沒有牌照也在開展業務的，開展的應該不是發行信託計劃業務，而是第三方理財公司范疇，是代銷信託產品的公司。
發行信託產品的一定是信託公司。

C. 信託牌照為什麼不發了

隨著社會的發展，信託已經成為非常好甚至最好的財富管理工具，能夠根據委託人的情況，為受益人的利益或者目的提供個性化的財富管理服務，信託牌照就是針對這些公司的認可，而有人卻發現信託牌照不發了，其實是因為中國銀監會對信託業實行分類管理，然後一直沒有新批信託公司。
一、信託牌照為什麼不發了
1999年至2007年銀監會，中國信託業分業經營時，沒有新批信託公司，但對原信託公司進行了特殊處理，發放了新的金融牌照。2011年10月，資產管理公司、生產建設兵團國有資產管理公司、創業投資發展有限公司、非銀行金融機構信託有限公司在重組李信託投資公司哈薩克自治州伊的基礎上，經財信融通擔保有限公司重新注冊，成為獲得金融牌照的第66家信託公司。
二、信託牌照
從信託的起源來看，信託是一種非常好甚至是最好的財富管理工具，可以根據客戶的具體情況，為受益人的利益或特定目的提供個性化的財富管理服務。就目前中國信託發展而言，信託具有影子銀行的借貸功能，在資金供求之間搭建了安全高效的橋梁。在這個過程中，需要嚴格的監管和風險控制，通過許可證准入機制可以保證金融秩序的安全和穩定。雖然有些公司可以在沒有信託許可證的情況下開展信託業務，但一方面可能是在持牌信託公司設計產品後，會交給有相關資質但沒有信託許可證的公司進行產品推薦或客戶服務，如第三方財富管理公司等。
綜上所述信託牌照是非常重要的，在選擇第三方財富管理的時候，一定要選擇有信託牌照的正規公司，以免造成一些麻煩，以及財產的損失。

D. 中國人保 信託牌照

交易是這樣的。
中國人保是指「人保投資控股有限公司」，他的母公司是「中國人民保險集團公司」，中國最大的保險集團之一。
華聞是指「中國華聞投資控股有限公司」，華聞控股隸屬於「人民日報社」，這個不用我解釋吧。
中國人保出資8.62億元，控股了華聞控股55%股權。
華聞控股有一家子公司叫做「上海新華聞投資有限公司」。
上海新華聞下面有兩家上市公司，分別是華聞傳媒（000793）和新黃浦（600638）。其中，新黃浦是華聞控股的金融平台，金融企業都在新黃浦旗下。
新黃浦持有的金融企業如下：
華聞期貨100%股權
瑞奇期貨43.75%股權
邁科期貨40%股權
中泰信託29.97%股權
國元信託49%的股權，其中國元信託還持有國元證券22%的股權，並且是長盛基金的第一大股東。
愛建證券5.91%股權
也就是說，中空型國人保控制華聞控股之後，將間接擁有了上述金融企業股權。
包括證券、期貨、信託、基金。
這就是報道中所說的四張金融牌照（證券、期貨、信託、基金）。這些斗配猜金融牌照如果單獨去審批，都是非常困難的。通過這樣一次交易就能獲得四張牌照，當然是中國人保求之不得的。
交易完成之後，中國人保就將繼中國平安和中國人壽之後，成為第賣陵三家以保險公司為主體打造的金融控股集團。當然，中國人保打造金融控股後面的路還很長，整合和梳理需要大量的後續工作。

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E. 爆雷潮下信託的安全性

    始於2018年6月的網貸行業暴雷潮已經導致95%的平台成為歷史，伴隨著還有不少「偽私募」的暴雷潮，這場監管欠缺，具有中國特色的金融創新潮，給投資人上了一堂生動的風險投資教育課，對部分人來說，學費著實有些昂貴，損失慘重。

    寬松的貨幣政策，持續的通貨膨脹，投資理財之路還得繼續。那對於有一定經濟實力的投資人來說，還能買什麼既安全，收益又能比銀行高的固定收益類理財產品呢？

答案毫無疑問是：「信託」

    可能很多投資人之前聽過此類產品，但是對它的安全性還是有疑問。本文將基於真實數據說話，從三個方面告訴您，為什麼信託比想像中安全！

    首先應該看到，信託相較市場其他理財產品定位於高端和私募，起投資金通常是100萬起（現在也有30萬起投的信託，如果連30萬都沒有的話，那想買安全的理財產品只能回銀行了）如果您具備這一可投資金的條件，相信接下來的內容一定對您有所幫助。

一、法律和監管層面信託的安全性——最重要的原因在於信託公司是正規的持牌金融機構，而且我國目前正常經營的信託公司只有68家，目前看來也不會再有新的增加。與國內上千家的銀行、數百家券商和期貨公司相比，信託牌照可以說是中國所有金融牌照中最為稀缺和最為值錢的牌照。

    監管層面對信託有所了解的朋友都知道，信託是受銀保監會下的信託部所監管同時也受中國人民銀行的監管；按照規定，信託公司的內部審計部門除了向董事會提交內部審計報告以外，還要向央行報送上述報告的副本，頻率至少是每半年一次。從上面的描述中可以看到，信託是在嚴格監管下進行風險管理和經營的機構——這一點和銀行一樣，兩者都屬於金融系統里的正規軍。

    法律層面，涉及信託的法律法規主要是「一法三規」，《中華人民共和國信託法》、《信託公司凈資本管理辦法》、《信託公司管理辦法》和《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》。正是信託的「一法三規」，規定了信託公司的經營范圍、行為規范；同時對信託公司的設立、信託業務的開展做出了嚴格的規定。因此信託公司在實際經營中都嚴格遵守法律法規的規定，和游離於監管之外的機構有著本質的區別。

    另外，信託有保障基金，這個可能有些投資人感到陌生，所謂的保障基金，是由信託市場參與者共同籌集，用於化解和處置風險的互助資金。其本質就是發揮行業「穩定器」和抵禦「行業風險」的作用。

總結：以上從法律和監管層面說明了信託為什麼安全。信託公司是以依照《信託法》的相關條款所設立，嚴格遵守「一法三規」並且在銀監會的監管之下進行合法經營的金融機構。信託是我國金融系統的正規軍，而且是中國金融系統的四大支柱之一。截止2019年6月，信託管理資產規模達20多萬億，是僅次於銀行的第二大資管機構。

二、產品流程層面信託的安全性——一個信託產品從最初設立到最終成立，一共要經歷7個步驟，並且每個步驟都要遵循一定的流程和規定。這七個步驟分別是：產品立項、盡職調查、內部審核、文件製作、賬戶開立、產品募集和產品成立。

事前階段（產品立項和盡職調查）

    現實中，信託公司並不是什麼業務都開展的，也就是說信託業務的准入有一定的門檻，也就是政策指引。每家公司的指引對各類業務的開展，都有自己的標准。以政信類項目為例，會對交易對手（融資方）的區域、財政收入、主體評級有一個基本的要求。這點可以類比於公司的招聘，每個公司招人都是有門檻的，這樣做的目的就是為了控制風險。所以說產品立項是信託的第一道防火牆。只有一個項目符合信託公司的指引和文件，才可以進入到盡職調查的階段，否則現實中活不過「一集」。產品立項完成之後，就到了盡職調查階段。盡職調查就是信託公司的業務經理作為受託人，就信託的融資各項事項展開的現場調查。通過信息收集和分析，形成對交易對手的一個全方面的透視。比如資產質量、經營狀況、現金流、還款能力等等。盡調遵循嚴格的流程，也就是第二道防火牆。

事中（內部審核、監管報備和合同製作）

    完成了產品的立項和盡職調查後，就到了事中階段。這一階段主要包括內部評審、文件製作與事前報告、賬戶開立與合同管理。當信託公司的業務經理完成了盡職調查後，項目就進入到了內部審核階段。在這一階段當中，將由信託公司的中後台對項目進行審核。例如合規部門對項目的合規性進行分審核，確保項目不存在合規風險；風向部門則對項目進行風險審核，並出具風控意見。之後項目材料將提交至項目評審委員會，由其做出一個綜合的判定，得出信託產品是否通過評審的結論。之所以這樣，目的只有一個就是為了控制好風險。評審是最重要的階段，信託的風險大小以及發行的可行性都在這個階段完成。完成了內部評審階段之後，信託公司還要向銀保監會進行產品的一個報備，這是監管的規定。信託的產品，按照規定要向監管機構進行報備和申請並獲得批復意見，監管部門會對產品進行法律法規的審核，只有符合要求的，才能進入到下個階段。下個階段就是信託賬戶的開立和合同管理。按照《信託法》相關規定，信託財產以第三方的形式獨立運營，和信託公司的自有財產進行嚴格的區分。因此，現實中會有兩個賬戶，一個是內部賬戶，一個是外部賬戶。在得到監管部門批復後，還要進行合同錄入，確保後面產品的推介和發行募資。

事後（推介募資和產品成立）

    合同要素確定好之後，信託產品就正式進入到了募集階段。到這個時候，信託終於要和投資者見面了，不過嚴格意義上講這里只是推薦函，信託產品最後能夠成立，資金能否運用到項目當中，項目交易對手能否拿到資金，還取決於產品的募資募資進度。只有資金募集達到要求，產品才能正式成立，否則信託就無法成立。如果募集失敗，那麼投資者的款項就會原封不動退回到投資者的賬戶當中。

總結：從事前、事中和事後三個階段來看，一個信託產品要歷經七重「劫難」，才能最終成立。之所以復雜，一方面是由於法律規定，一方面則是控制風險。

三、風控措施層面的安全性——國內的大部分信託產品還是債權類產品，無論是信託融資，股+債或者約定回購的形式，對於債權而言最大的風險就在於交易對手的信用風險即違約風險。所以信託產品在進行設計的時候，信用風險是第一位考慮的因素。對於風險，信託產品往往會採取一定的風控措施來保證產品的最終兌付，最大程度上保護投資者的利益。因此，這一部分主要分析信託產品經常採用的風控措施，旨在幫助投資者更好地了解其中的原理所在。

結構化設計

    結構化設計也就是所謂的分層，是信託產品中常用的一種結構設置。大體意思就是將信託產品分為優先順序和劣後級。優先順序針對普通投資者，享有固定收益和有限償付的權利；而劣後級一般是交易對手或者第三方認購，享有浮動收益並優先承擔項目的風險。直白一點，劣後級相當於市安全墊，上面坐著的是優先順序。

抵質押

    抵質押措施是投資者相對比較熟悉的一種風控措施。尤其出現在房地產信託產品當中，往往都會追加交易對手的不動產（土地、房子和在建工程）作為風控和履約的手段。一旦融資方違約或者無法按期兌付本金和收益，信託公司就可以拍賣抵押或質押物來實現產品的兌付，而且一般都會對資產打個折扣進行評估，一般是6-7折。意思就是，如果既是因為拍賣導致資產價值下降30-40%，也能確保對投資者的本金和利息覆蓋兌付。通過這樣的風控措施，能夠讓房地產信託類的產品違約風險降到最低。

擔保

    擔保也是一種常見的風控措施。一般有第三方擔保或者集團擔保等形式。對於擔保，信託公司往往有一定的要求，比如其信用等級不得低於交易對手，有些甚至要求高於交易對手。

總結：分析風控措施，旨在讓大家更好地了解信託產品安全的原因所在。比起網貸標的的不確定性、私募產品形同虛設的風控手段，信託實在是安全和靠譜得太多。

四、銀信合作

    信託產品是銀行理財最青睞的投資標的，保守估計接近1/3的信託資產來源於銀行理財資金；當銀行在購買了信託產品之後，會拆分成不同期限（銀行7天—3年都有）、不同資金份額（以前銀行理財5萬，現在1萬即可）以滿足銀行不懂客戶的需求，當然產品的收益會再卡一道。所以說不定您早已經在參與信託投資了哦，銀行都信得過的信託，難道你還不信么？

綜上：信託是的確安全的。信託作為國家持牌金融機構，接受最最嚴格的監管；一個信託產品從最初的設立要經歷7個步驟才能最終成立，並且嚴格遵循一套流程和體系；風險的可控性、項目的合規性是其他理財產品（非正規機構）不能和其相比的。投資有風險，入市需謹慎，希望投資者能夠遠離不合規的金融機構，選擇相信正規金融機構發行的理財產品。

F. 信託公司的牌照由誰領

信託公司來的牌照是頒發給信託公司源的。
1、信託公司為非銀行金融機構，牌照稀缺。
2、信託公司主營業務為發行信託產品，收取信託報酬，盈利能力強。
3、牌照發起企業上報銀監會，由銀監會負責審批。
補充：目前的信託公司及其股東由於資產過於集中問題，面臨較大的隱性剛兌的問題。

G. 申請信託牌照的條件有哪些

1審批機關
設立信託公司，應當經中國銀行業監督管理委員會批准，並領取金融許可證回
2法律答依據
《信託公司管理辦法》（銀監會令[2007]第2號）、《中國銀行業監督管理委員會非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》（銀監會令[2007]第13號）
3申請條件
設立信託公司，應當具備下列條件：
（一）有符合《中華人民共和國公司法》和中國銀行業監督管理委員會規定的公司章程；
（二）有具備中國銀行業監督管理委員會規定的入股資格的股東；
（三）具有本辦法規定的最低限額的注冊資本；
（四）有具備中國銀行業監督管理委員會規定任職資格的董事、高級管理人員和與其業務相適應的信託從業人員；
（五）具有健全的組織機構、信託業務操作規程和風險控制制度；
（六）有符合要求的營業場所、安全防範措施和與業務有關的其他設施；
（七）中國銀行業監督管理委員會規定的其他條件。
4注冊資本要求
信託公司注冊資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，注冊資本為實繳貨幣資本。

H. 信託牌照有什麼作用,為什麼這么多公司沒拍照也能開展信託業務

信託牌照即信託公司的經營資質,也就是「金融機構經營許可證「，是入版門信託及相關業務的門權檻。沒有牌照也在開展業務的，開展的應該不是發行信託計劃業務，而是第三方理財公司范疇，是代銷信託產品的公司。

由於當前我國金融行業實行的是分業經營、分業監管的制度，每個行業都要受到極其嚴格的約束。但是信託投資的經營范圍卻相對寬泛，作為唯一一個可以涉足資本市場、貨幣市場和產業市場的金融行業，信託牌照的具有很大的靈活性。

信託是一種可以橫跨資本市場、貨幣市場、實業市場的金融行業，其獨特的制度設計賦予了信託功能的多樣性和運用的靈活性。依託於此種特性，信託公司可以開展融資業務、貸款業務、證券投資業務、債券承銷業務、股權投資業務、融資租賃業務、資產管理業務等幾乎全部金融業務。

I. 中國哪些信託公司是首批獲得信託營業牌照的

最早的是81年的中國國際信託
之後較早成立的（80年代成立）的有愛建信專托，北方信託，北京國屬投，重慶信託，國聯信託，國民信託，國投信託，杭州工商信託，華辰信託，華潤信託，華鑫信託，華信信託，昆侖信託，平安信託，山東信託，上海信託，天津信託，外貿信託，廈門信託，新時代信託，英大信託，粵財信託，中海信託，中信信託和中原信託