小恩愛融資

1. 急用：融資難的案例分析誰有這方面的資料啊

融資難是時下橫在中小企業發展路上的一個「攔路虎」。去年以來，由於國內宏觀調控，銀根緊縮，大量中小企業因資金短缺陷入經營困境。9月份以來，記者在全省各地采訪，采擷了一串破解中小企業融資難的經典案例。 財政杠桿「四兩撥千斤」 今年7月，鎮江新區一家年銷售近千萬的汽車配件公司，因貨款難回籠，導致資金周轉壓力超過承受能力，公司負責人張女士便向附近的銀行求助，可問遍所有銀行，都是「第一句話就給打了回票」。鎮江新區中小企業投資擔保有限公司得知這一情況後，主動出面擔保，很快從一家銀行獲得80萬元的貸款。 鎮江新區這家擔保公司，是一家由財政扶持、注冊資本達到億元的A級擔保機構，目前已與5家銀行簽有擔保合作協議，累計為184戶中小企業提供了364筆、總額為9.07億元的擔保貸款。公司總經理蔣加寧向記者介紹說，中小企業「融資難」的總體態勢是「貸款難」，「貸款難」又在很大程度上源於「擔保難」，而由政府財政部門資助成立的擔保公司可以產生「四兩撥千斤」的作用。 全國建立中小企業信用擔保體系試點從鎮江起步，目前，該市專業擔保機構已經發展到18家，總注冊資本近9億元；其中政府出資佔31.5%，民資佔59%，外資佔9.5%，截至8月底擔保余額為12億元。 我省中小企業面廣量大。2007年，省政府就提出了以財政杠桿撬動金融資金、扶持和促進中小企業貸款的政策思路，當年8月出台了《微小企業貸款風險補償專項資金管理辦法》，省財政還建立微小企業貸款風險專項資金，專項用於省內銀行業金融機構向微小企業發放貸款的風險補償，各市、縣財政也按比例給予配套，去年新增小企業貸款達到108億元，省級財政補貼資金達到3700萬元。 南京市財政連續3年每年出資2000萬元對擔保業進行風險補償和收益補償。常州市年投入擔保業的扶持資金達890萬元。由蘇州市政府出資成立的蘇州國發中小企業擔保公司，擔保總額接近80億元。南通市建立的中小企業應急互助基金，首期規模3000萬元，其中財政注入引導資金600萬元。 揚州市在今年財政預算中，專門安排1億元「經濟發展引導和獎勵資金」，重點支持工業「雙創」、「三重」和「三新」產業發展。市財政對全市中小企業30個項目下撥了500萬元專項資金，並發揮所屬擔保中心的橋梁作用，幫助有發展潛力的中小企業爭取銀行貸款。高郵華美丙綸紡織有限公司是省高新技術企業，一度由於資金緊缺難以擴大投資，擔保中心主動與之聯系，幫助企業解決了500萬元貸款。目前，市擔保中心共為83家中小企業進行了擔保，至8月底擔保余額達3.3億元，最大的一筆擔保資金達1540萬元。 金融創新「輸血」又減負 受經營規模、風險承受能力、信貸抵押能力和信用水平等因素的影響，中小企業一直是被擋在銀行外的「弱勢群體」。今年5月，中國中小企業協會曾在我省進行調研，結果發現，有30%以上的中小企業反映融資難度加大，資金緊張。面對中小企業急需「輸血」的呼聲，今年以來，我省各類銀行紛紛出手，金融服務空間明顯改善。 在老區姜堰市白米鎮，有家自籌資金創業的雙力包裝製品廠，辦廠13年，今年產值可達4000萬元。一提到貸款，廠長朱玉林就滔滔不絕：「以前想貸款，首先要找擔保，還要准備各種各樣的財務報表，等著銀行貸款審查，最後拿到貸款起碼要2個月時間。」今年3月，聽說姜堰農村合作銀行推出「陽光信貸」工程，朱玉林立即去打聽，工作人員告訴他，「陽光信貸」實行「一次授信，隨用隨貸，余額控制，周轉使用」，授信企業憑一張銀行卡，可在授信期限和額度內循環使用貸款，每次支取只需到櫃面辦理，就像存款一樣方便。讓朱玉林想不到的是，姜堰農合行白米支行給工廠授信150萬元，他從申請到銀行放款只花了4天時間，第一筆用了80萬，10天後又用了70萬，20多天後回籠資金50萬，立刻還上，這樣一來，光利息就省了2萬多元。 蘇州中新創投集團運作模式一開始就吸引了眾人的眼球。去年以來，在蘇州工業園區的大力支持下，中新創投對達不到銀行貸款門檻的初創企業特別是一些科技企業，給予了很好的融資支持：一是通過擔保公司，取得銀行的授信額度，將銀行資金融通給那些剛入園區又難以從銀行取得貸款的中小企業，二是建立統貸平台，向中小企業融資。到目前，他們通過統貸平台，已經向區內的30多家中小企業融資余額3790萬元，累計發放4950萬元，解決了這些企業的資金需求。 「建行-淡馬錫」成為鎮江中小企業融資一匹「黑馬」。這種模式由中國建行與國際知名金融公司淡馬錫／富登金控進行戰略合作，全國首家試點分行就是建行鎮江分行，今年新增貸款的額度高達15億元。9月8日，丹陽市政府搭台，數百家中小企業老闆、財務老總與「建行-淡馬錫」模式的銷售團隊進行面對面對接洽談，得到了總額超過8億元的「及時雨」。 據介紹，該模式主要針對中小企業金融需求「短、頻、快」的特點，簡化受理、評價等各環節的信貸流程，從業務受理到審批放款縮短至3-5天；增加了存貨、應收賬款質押等，抵質押物的范圍更廣。同時，對優質小企業客戶將提供20%的信用放款。流動資金貸款期限最長可達3年，固定資產貸款最長可達5年。 「草根金融」穿上「紅馬甲」 興化市愛爾信食品有限公司是一家農副產品加工企業，主營脫水蔬菜，其中90%以上的產品銷往韓、日、美等國家，年產量2000多噸。一個月前，公司老總唐愛玲與韓國客戶簽訂了600噸脫水南瓜粉合同，但這筆大訂單也讓她寢食難安，因為僅收購原料的資金就需要700多萬元。跑銀行，找關系，想盡辦法，但還有300萬元沒有著落。半個月前，唐愛玲抱著試試看的心理找到了7月份剛成立的興化永泰誠小額貸款公司。沒有想到的是，三天後永泰誠回信，可以貸款300萬給她，時間6個月，利息等同於國有銀行。這讓唐愛玲喜出望外。 針對廣大農村地區金融組織體系不健全、金融市場競爭不充分的現實，我省已批准9個市20個縣(市、區)開展小額貸款組織試點工作，丹陽天工惠農、興化永泰誠兩家小額貸款公司已正式掛牌營業。預計到2008年底，全省將新辦30家農村小額貸款公司，總注冊資金約30億元。省金融辦有關負責人表示，農村小額貸款組織的建立，推動了民間借貸的合法運行、規范發展，也為中小企業提供了新的融資平台。 談起當初在全省率先「試水」的事，永泰誠董事長魏萬貴告訴記者，多年前他成立了一家擔保公司，在向銀行注入一定的「擔保金」後，專門為那些急需資金的小老闆提供擔保，幫助小老闆從銀行貸款，他則從中收取一定的擔保費。去年底，省政府關於小額貸款公司試點的意見出台，「政府允許我們直接把資金貸出去，並可以像銀行一樣合法收取一定的利息」，得知這一以前連想都不敢想的好消息後，魏萬貴心動了，他立即聯絡了三個法人股東，在很短的時間內向省金融辦提交了申請。今年7月22日，注冊資金3600萬的永泰誠貸款公司開業，從業人員8人，其中有5人連續從事金融工作18年以上，專門負責業務的一位老總，是特地辭去當地一家銀行副行長職務前來加盟的。 9月9日，在蘇州經營一家花木公司的劉先生再一次來到江蘇金騰典當公司借款50萬，不到10分鍾手續就全部搞定，這個效率讓他露出滿意的笑容。2003年劉先生和典當行結緣，隨後事業越做越大，從當初挖土方起家，到現在開花木公司、建築公司、置業公司，個人資產達到了近1億元。在金騰典當公司，他每年要借款十多次，金額從5萬到300萬不等。劉先生的別墅長期抵押在典當公司，隨時可以來借貸，每次的手續不會超過10分鍾。 像劉先生這樣，藉助典當做大生意的中小企業在蘇州還有很多。蘇州共有納入管理范圍的典當行25家，2007年全年典當總額近50億元人民幣。作為蘇州最大的典當公司，金騰典當的中小企業借貸的業務額在總業務額中的比例已高達96%，和300多家中小企業有典當業務往來。今年以來，每月典當總量接近1.5億元，業務量比去年同期增加50%。 在當前的經濟金融形勢下，蘇南還有不少中小企業根據各自的實際情況，採取了更加靈活的融資方式。蘇州網經科技有限公司屬於科技型中小企業，經營中資金佔用時間長。為應對資金鏈的問題，他們採取股權直接融資的辦法，從今年2月份開始，增加了3個投資商，融資300萬美元，大大緩解了資金壓力。

2. IDG資本熊曉鴿：能否還有機會投出下一個BAT|艾問人物

2021年3月23日，網路成功登陸港交所，此次發行價252港元，開盤報256.6港元，市值超7200億港元。成立於2000年，網路可以說是中國互聯網史的傳奇，在PC時代，網路是絕對的王者。16年前，網路憑借著「全球最大的中文搜索引擎公司」的光環，創造了美股IPO神話； 如今，網路以「AI第一股」的身份回港上市，港股首次聚齊BAT。

IDG資本熊曉鴿【視頻】

二次上市之際，網路的早期投資人、IDG資本創始兼董事長熊曉鴿感嘆：「從2005年到現在，網路這16年走得不容易。」

而網路是IDG資本早期生涯的經典投資案例之一。與此同時，IDG還參與了愛奇藝、小度和昆侖晶元這3家網路系公司的分拆，一路相伴20年。

熊曉鴿在1993年把風險投資引入中國，先後投資了騰訊、網路、搜狐、搜房、漢庭、如家、宜信、小米、攜程、奇虎360、傳奇影業、暴風 科技 、烏鎮、古北水鎮、美圖等等，TMT是最核心的投資板塊。而沈南鵬在2005年創立紅杉中國，以VC投資為主；張磊則在2005年創立高瓴資本，是PE一哥。

3位創始人都是頂級的投資人，各家媒體紛紛爭論，誰才是行業NO. 1？

熊曉鴿考入湖南大學時正值1977年恢復高考。彼時，10歲的沈南鵬已是班級里公認的數學學霸，而張磊年僅5歲。

1985年，學霸沈南鵬被保送到上海交通大學。彼時，畢業後的熊曉鴿已當了4年英語老師，並考入中國 社會 科學院研究生院新聞系攻讀碩士學位，隨後又奔赴海外留學；而青春期的學渣張磊由於差了1分，沒有考上中學。

1989年，已經高二的學渣張磊終於覺悟，開始奮發讀書；同年沈南鵬交大畢業，後前往耶魯大學攻讀碩士。1990年，18歲的張磊以河南文科狀元的身份考入人民大學國際金融系，在五礦工作5年後，張磊也前往耶魯大學攻讀碩士。

熊曉鴿畢業於湖南大學，而後在波士頓留學，瀟灑浪漫，是一名理想主義者。而張磊畢業於人大，從學渣逆襲為河南的文科狀元，後留學耶魯，很小的時候就有擺攤賺錢的經歷。沈南鵬則是個「平平無奇的數學小天才」，從哥倫比亞數學系轉學到耶魯大學改讀MBA，卻謙虛溫和發表勵志名言：「中國人在很多時候，會把熟練誤當作是天才。」

3位投資人同歸殊途，性格各異，風格千秋。

1991年，熊曉鴿加入了IDG。1993年，美國IDG創始人麥戈文相信這個眼神堅定的年輕人可以開拓一片天地，於是給了他2000萬：「去投資吧，沒有回報沒關系，不急，路是對的，人是對的，我們慢慢做。」在麥戈文的支持下，熊曉鴿代表IDG與上海科委合作，成立了中國第一家風險投資公司。

《艾問人物》（iask-media.com）認為，雖然「中國風投」在早期並不被外界看好，但 社會 趨勢是洪流。中國的PC時代，IDG資本憑一己之力開拓荒蠻之地，幾乎投出了互聯網行業的半壁江山， 除了「PC王者」網路，還有騰訊、搜狐、小米、美圖等項目，現如今絕大多數明星互聯網企業背後，都有IDG資本的影子。

宜信公司創始人唐寧曾說：「在中國，IDG資本過去的20多年，就是燈塔，就是標桿。」

燈塔引領創投圈的紅海之年。2005年，國外頂級投資機構集體入華，業內稱之為「狼來了」。 來的還有張磊創建的高瓴資本，以及沈南鵬和紅杉全球共同創立的紅杉中國。

浪子回頭的張磊後生可畏，半路出家的沈南鵬年輕有為，國外頂級投資機構更是遍地開花，中國創投圈正式跨入2.0時代。

懂行的都知道，沈南鵬主要是賽道投資，比如同時持股美團與餓了么，抖音與快手；張磊以價值投資為主，只要企業滿足價值投資要求，不管時間周期多長張磊都會投資，比如3億美元重金投資京東，花費百億私有化百麗鞋業等等。

而熊曉鴿在新趨勢下的投資則，主要看人。

雖然「談感情傷錢」，但熊曉鴿認為不是的：「我覺得情懷和商業是不矛盾的。只是在評估項目的時候，我們一定要對市場、對產品做理性的分析和判斷。」

相比較審時度勢和股盤技巧，瀟灑浪漫的「情懷者」熊曉鴿，本就與理性現實的「哲學家」張磊不在一個迴路。張磊篤信邏輯分析下的三把火、三哲學、七公式， 而情懷色彩下的IDG投資團隊更善於抓住被投企業衍生出的更多機遇。

1995年底，張朝陽打算從美國回國，在臨行前的朋友聚會上，熊曉鴿含淚為他唱了一首《送戰友》。1998年，在搜狐最缺錢的時候，IDG資本聯合英特爾公司、道瓊斯、晨興資本向搜狐投資220萬美元。

2000年，OICQ遭遇資金瓶頸，即便馬化騰化身女裝大佬在線陪聊也難以挽救頹勢，甚至幾次三番想賣掉，直到手握大量美鈔的熊曉鴿「神降臨」，才久旱逢甘露。

已經完成第一輪融資的網路正處於「斷奶期」，李彥宏焦灼地尋找A輪融資。在明確了「網路要做超越Google中國的世界第一中文搜索引擎」後，接下來20年時間，IDG都一路相伴。

這種思路同樣體現在對連續創業者季琦的支持上。從1999年到2005年，季琦分別參與創辦了攜程網、如家、漢庭，均獲得了IDG資本的大力支持，且都是在種子輪或天使輪進入。2008年金融危機，IDG資本更是力挺季琦並追加投資。後來季琦用雪中送炭來形容這種支持。

熊曉鴿看人的眼光確實不錯，手握大鬼、小鬼，清一色的王牌。 IDG統計數據顯示，第一隻基金從1993年開始，到2003年為止，年均回報率是36%；第二隻基金是從1999年開始的，回報率超過40%，到2006年底，IDG共在中國投資不到2億美元，回報達到10多億美元。

然而，盡管BAT擒住了兩家，但IDG資本畢竟錯失了分量最重的阿里巴巴。

熊曉鴿的「看人法則」是存在固定弊端的。從投資過的案例不難發現，IDG資本喜好那些連續創業者、有過海外名校背景或者曾經在成功企業擔任過高管的創業者，尤其偏好那些有成功經歷的連續創業者。而以上貌似正確的教條，馬雲偏偏一條都不具備。

馬雲身上的草根氣質和奇詭腦洞，與美式「精英」的慣性思維互不兼容。這之後，IDG資本又同樣輕視了「中關村屌絲」劉強東。

以2010年為分水嶺， 近10年以來高瓴資本崛起，中國創投圈緩緩進入3.0時代。而本該冠名「創投圈教父」的熊曉鴿卻越來越低調。

談及「阿里之憾」，熊曉鴿很坦然：「我一直在說，投資本身就是一個遺憾的行業。」但他也堅信，投資永遠有機會：「我剛入行的時候，最牛的公司不是微軟，也不是蘋果，而是摩托羅拉。」

熊曉鴿對暴風 科技 期待甚高，從2006年10月到2008年底，IDG資本分別以旗下早期基金、成長基金向暴風 科技 投入三輪美元資金。2015年A股市場， 暴風 科技 以37個漲停板，數百倍市盈率的標桿作用，掀起了中概股拆VIE回歸A股大潮。

2011年暴風 科技 拆除VIE架構，美元基金退出，IDG資本所管理的人民幣基金和諧成長基金進入，在經歷2年多的IPO暫停等待後，2015年3月成功登陸A股創業板。暴風 科技 上市後，公司股價最高時達到327.01元/股，一路沖到360億估值。

2016年1月，好萊塢傳奇影業被大連萬達集團以35億美元收購。好萊塢傳奇影業曾創造了蝙蝠俠、超人、綠燈俠、海王、神奇隊長、綠箭俠等標志性好萊塢英雄人物。而這竟然是IDG資本在5年前投資的項目，當時的傳奇影業還不到30人，但一年產生票房的收入比中影和上海電影廠加在一起還要多。IDG低調入場，高調出圈。

值得一提的是，2017年初，「IDG資本收購IDG」上演了一出「子吞母」的傳奇品牌傳遞。 收購完成後，中國泛海成為IDG運營業務的控股股東，控股比例為90%，IDG資本持股10%；IDG資本成為IDG Ventures投資業務的控股股東，持股比例為60%，中國泛海持股40%。一時間，熊曉鴿「反哺」恩師麥戈文橫掃八方，IDG資本「鳩占鵲巢」盪平四野。

羽翼更豐滿的熊曉鴿重返納斯達克。2017年造車新勢力洶洶來襲，相較率先投資的蔚來，小鵬 汽車 更像「親兒子」。2017年12月，IDG資本從A輪開始投資小鵬 汽車 ，並後續在B輪、C輪都持續追加投資，持股比例僅低於創始人何小鵬、戰略投資方阿里巴巴，成為小鵬 汽車 最大的財務投資方。2020年8月，小鵬 汽車 成功在紐交所上市，截至收盤，小鵬 汽車 股價報收21.22美元，市值達150億美元。

《艾問人物》（iask-media.com）了解到，除此之外，IDG資本還在晶元、半導體版圖默默布局18年：從芯原股份、晶晨半導體（Amlogic）、恆玄 科技 ，再到全球領先的通信晶元公司銳迪科（2018年，紫光集團旗下展訊和銳迪科正式完成整合並改名為紫光展銳）；熊曉鴿更是憑著情懷與興趣投出一片文娛版圖：張藝謀的《山楂樹之戀》、《長城》，而印象公司先後斥資3.5億元打造的《印象·麗江》等大型實景演出，更是得到IDG資本參與投資8700萬元。

截至2020年，IDG資本已從2000萬美元現金，成長為所投公司超過900家、其中有200多家成功上市或完成並購的投資巨頭。

24年走來，雖然不乏遺憾、失誤，或是暫未顯露的潛力股，但風險投資本身就是賭博，長期主義下必然存在暫時的得失。股神巴菲特也遇到了「2020年滑鐵盧」巨虧100億美元，投出阿里的孫正義也曾錯信瘋狂的亞當·諾依曼。

《艾問人物》（iask-media.com）認為，「誰才是行業NO. 1」這個問題屬實沒有必要，無論是張磊的「長期主義」，還是沈南鵬的「押注賽道」，抑或是熊曉鴿的「情懷法則」，三人本身同歸殊途，卻又殊途同歸。

時光荏苒，白駒過隙，行業無數次洗牌，資本斗轉星移，熊曉鴿越來越淡定：

「現在再談BAT，我就覺得很無聊了，15年前的事了。」

「每一代的創業者都有每一代的機會，千萬不要把BAT當作永遠不可逾越的三座大山。沒有任何一家公司能夠通吃，永遠都有機會投出下一個BAT級企業。」

3. 直接融資和間接融資有何不同

直接融資相當於直接發行股票債券，公司與投資者是直接關系。而間接融資可以這樣理解，投資人把錢存在銀行，而公司又向銀行申請貸款，銀行作為中介，公司與投資者是間接關系。
加上這個

4. 什麼是助貸公司

貸款公司這種稱謂僅局限在我國境內，與國內商業銀行、財務公司、汽車金融公司、信託公司這種可以辦理貸款業務的金融機構公司在定義和經營范圍都有所不同。

貸款公司是指經中國銀行業監督管理委員會依據有關法律、法規批准，由境內商業銀行或農村合作銀行在農村地區設立的專門為縣域農民、農業和農村經濟發展提供貸款服務的銀行業非存款類金融機構。貸款公司是由境內商業銀行或農村合作銀行全額出資的有限責任公司。

(4)小恩愛融資擴展閱讀：

助貸公司的優勢如下：

1、銀行小額貸款的營銷成本較高，小企業向銀行直接申請貸款受理較難，這就造成小企業有融資需求時往往會向貸款擔保機構等融資機構求救，貸款擔保機構選擇客戶的成本比較低，從中選擇優質項目推薦給合作銀行，提高融資的成功率，就會降低銀行小額貸款的營銷成本。

2、貸款的風險控制方面，銀行不願在小額貸款上投放，有一個重要的原因是銀行此類貸款的管理成本較高，而收益並不明顯，對於這類貸款，貸款擔保機構可以通過優化貸中管理流程，形成對於小額貸後管理的個性化服務，分擔銀行的管理成本，免去銀行後顧之憂。

3、事後風險釋放，貸款擔保機構的優勢更是無可替代的，銀行直貸的項目出現風險，處置抵押物往往周期長，訴訟成本高，變現性不佳。擔保機構的現金代償，大大解決了銀行處置難的問題，有些貸款擔保機構做到1個月貸款逾期即代償，銀行的不良貸款及時得到消除，之後再由貸款擔保機構通過其相比銀行更加靈活的處理手段進行風險化解。

參考資料來源：網路-貸款公司

5. 情侶應用「小恩愛」完成1000萬美元A輪融資，相比微愛有什麼優勢

微愛是什麼？

6. 中小企業融資現狀如何

中小銀行業主要上市公司：目前我國中小銀行的上市公司主要有：浦發銀行(600000.SH);招商銀行(600036.SH);興業銀行(601166.SH);中信銀行(601998.SH);民生銀行(600016.SH);光大銀行(601818.SH);平安銀行(000001.SH);華夏銀行(600015.SH);北京銀行(601169.SH);盛京銀行(HK.02066);重慶銀行(601963.SH);寧波銀行(002142.SZ);廣州農商行(01551.HK);重慶農商行(601077)。

本文核心數據：新三板發行規模;私募債行規模;小微企業貸款余額

疫情常態下中小企業融資需求下降

自新冠疫情爆發以來，我國中小企業生存環境急劇下降，據銀行家問卷調查報告數據顯示，2020年1季度以來，我國中小企業貸款需求指數波動下降，截止2021年1季度，中小企業貸款需求指數分別下降至62.3%和72.3%。

——新三板融資規模下降

2015年以來，我國新三板市場中小企業掛牌數量和融資交易額整體波動變化，2020年，全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司8187家，全年掛牌公司累計股票籌資339億元，截止2020年底新三板成交額1294.6億元，發行金額337.6億元。整體成交金額和發行金額較上年大幅增長，中小企業新三板融資功能有所提升。

2021年截止8月，新三板發行金額144.5萬億元，同比上年下降33.05%，掛牌家數7369家，同比下降12.8%。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國中小銀行行業市場前瞻與投資規劃分析報告》。