❶ 項目融資的主要模式有哪些
BOT模式是指國內外投資人或財團作為項目發起人，從某個國家的地方政府獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然後組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為「特許權」。以 BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成政府外債，可以提高政府的信用，政府也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時，政府也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO（建設－經營－擁有）、BT（建設－轉讓）、TOT（轉讓－經營－轉讓）、BOOT（建設－經營－擁有－轉讓）、BLT（建設－租賃－轉讓）、BTO（建設－轉讓－經營）等。
❷ 科技資本如何控制金融資本
資本，將是未來商業對話的通用語言。擁有「資本」思維模式、熟練掌握金融工具、善於資本運營的企業家才能在轉型中緊抓機遇，立於不敗之地。新時代的商業領導者更需要平衡兼顧企業家和投資家的雙重定位，兼具兩者的戰略眼光，在資本層面重新理解和認識企業，將企業經營的智慧融貫於資本運作，利用資本市場優化資源配置，推動創新、實現轉型。
海南大學繼續教育學院EDP中心自2010年成立以來，秉承「海納百川，大道致遠」的校訓精神，關注海南經濟發展，以「打造管理精英，振興海南經濟」為目標，成為海南省最具特色的企業家學習平台。中心開辦的高級工商管理研修班、國學班，以全新的辦學理念、權威頂級的師資、精彩實戰的課程、高端的人脈平台，得到了省內外企業家的廣泛贊譽。截至2021年5月，共開辦總裁班31個，國際金融與資本運營班1個，國學班4個，學員已突破4000人，涵蓋全省2000多家企業，成為海南省企業高層管理教育界的引領者和制高點。
2020年6月1日，《海南自由貿易港建設總體方案》（以下簡稱《方案》）發布，相比於自貿區，海南自貿港在貨物進出、資金流動、人員移動等方面自由度更大。其中，作為實體經濟的支撐，金融領域的制度設計成為《方案》的重要內容之一。《方案》要求在堅持金融服務實體經濟的前提下，重點圍繞貿易投資自由化、便利化、分階段開放資本項目，有序推進海南自由貿易港與境外資金自由便利流動。
為順應海南自由貿易港建設發展大勢，滿足高端人群提升需求，正值海南大學高級工商管理研修班辦學十周年之際，海南大學繼續教育學院EDP中心在成功開辦「高級工商管理研修班」、「國學智慧與經營哲學班」之後，應廣大學員迫切需求，榮耀推出「海南大學國際金融與資本運營董事長高級研修班」。解讀金融政策，掌握融資策略，洞悉投資機遇，激活資本杠桿效能，構建創新融資體系，提升企業價值，實現企業跨越式發展。
【課程優勢與特色】
權威頂級的師資陣容：匯聚政府職能部門專家型的經濟學家、金融學家；著名高校金融、證券、投融資專業的權威教授；著名投資人和具有資本實操經驗的資本運作專家。
系統實用的課程體系：系統、全面的課程設計，最新的前沿知識講授及案例分析；舉辦投融資對接、同行業與跨行業交流研討，整合資本、發現項目，項目路演、對接資本；提升企業家優化資產配置、證券化、家族財富傳承等方面的全球化視野。
❸ 創業初期融資的技巧與渠道
創業初期融資的技巧與渠道
導語：目前，國內出現了除銀行以外的多種融資渠道，創業融資，要多管齊下，才能多多益善。下面是由我整理的關於創業初期融資的技巧與渠道。歡迎閱讀！
融資技巧
創業初期幾乎每一個創業者都渴望能夠得到別人在資金上的支持，但是，在創業初期，想要獲得融資，關鍵在於什麼?你靠什麼吸引投資者的注意力?
天使投資公司就是一個實打實的投資者。可是創業者如果要選擇天使投資公司，就必須對天使投資公司有一定的認識，下面我們就針對幾個關鍵步驟給大家講解一下。
第一步、關於合作事宜第一步的邁出，存在著多種可能。也就是說創業者可以自己尋找合適的天使投資公司，或者是天使投資公司自己送上門來，也可能是通過第三人聯姻。
第二步，天使投資公司對為數眾多的創業者交付來的投資建議書進行初審，甄選出少數幾個有發展前景的留作進一步考察。
最重要的是以下幾點：
1、看是否有一個有執行能力的團隊。要考察這個團隊的領導人和所有成員，看看他們過去都做過什麼，團隊的合作歷史有多長了，剛組建的團隊是得不到投資者信任的。
2、看看項目的盈利模式。通常，好的盈利模式是非常簡單易懂的。
3、看項目是否有某個專有技術，該技術是否獨一無二。
第三步，天使投資公司會分別針對首輪選定的創業公司進行為期六到八周的深入調查了解。
這不僅僅是為了核實創業者所提供的材料的真實可信性，更為重要的是風險投資公司要評估是否有重要信息被遺漏。在對所要投資項目進行全面了解的同時，天使投資公司還要對已知的創業公司從投資項目的管理、產品與技術、市場、財務等方面進行綜合分析，以便為做出最終決定打下基礎。在這一階段天使投資公司有可能向其他投資者尋求共同投資，這樣做的目的既可以增大投資總額，又能夠分散風險，同時還在合作中分享了其他天使投資公司的經驗，已達到雙贏的目的。
從理論上來講，天使投資公司對注資公司的估值有多種方法，常用的如DCF、P/E、P/S、P/B等。不過對於天使投資公司來說，最困難、最重要的不是對公司價值的估值，而是對人的評判和對商業模式發展潛力的估量，其中，團隊的經驗和可調配的資源顯得特別重要。
第四步，雙方在會議室中進行博弈，協商談判投資條件。 一旦天使投資公司和創業者對項目的關鍵投資條件達成共識，作為天使投資公司牽頭投資者的風險資本家就會起草一份《投資條款清單》，向企業家作出初步投資承諾。
第五步，最終交易並幫助創業者成長。 風險投資公司的一名合夥人或投資專家將參與所投資企業的董事會，跟蹤項目的實施，商業計劃的執行情況，經營管理情況等，同時幫助企業制定有關的商業策略、進一步融資計劃和提供一切必要的支持。風險投資公司也會全力以赴地幫助企業，使其風險投資獲得成功，資本最大限度地增值。這種跟蹤和幫助直至風險資金退出投資的企業。一般來說，靠第一次天使的錢走不遠，不能應付迷途和挫折，很可能要二次融資。
第六步，天使投資公司推出創業者公司。風險資金到一定的時間必須退出，通常為5年-7年，甚至達10年。通過退出來實現資本增值的價值。
退出的途徑主要有：被兼並收購，清算或者公開上市。其中，公開上市是最好的渠道，通過IPO，可以獲得相當好的回報。被兼並收購其次，最不好的情況是清算。
融資渠道
渠道1：銀行貸款
銀行貸款被譽為創業融資的「蓄水池」，由於銀行財力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在創業者中很有「群眾基礎」。從目前的情況看，銀行貸款有以下4 種：1、抵押貸款，指借款人向銀行提供一定的財產作為信貸抵押的貸款方式。2、信用貸款，指銀行僅憑對借款人資信的信任而發放的貸款，借款人無須向銀行提供抵押物。3、擔保貸款，指以擔保人的信用為擔保而發放的貸款。4、貼現貸款，指借款人在急需資金時，以未到期的`票據向銀行申請貼現而融通資金的貸款方式創業初期五大融資渠道創業初期五大融資渠道。
渠道2：風險投資
在許多人眼裡，風險投資家手裡都有一個神奇的「錢袋子」，從那個「錢袋子」掉出來的錢能讓創業者坐上阿拉丁的「神毯」一飛沖天。但風險投資是一種高風險高回報的投資，風險投資家以參股的形式進入創業企業，為降低風險，在實現增值目的後會退出投資，而不會永遠與創業企業捆綁在一起。而且，風險投資比較青睞高科技創業企業。
渠道3：民間資本
隨著我國政府對民間投資的鼓勵與引導，以及國民經濟市場化程度的提高，民間資本正獲得越來越大的發展空間。目前，我國民間投資不再局限於傳統的製造業和服務業領域，而是向基礎設施、科教文衛、金融保險等領域「全面開花」，對正在為「找錢」發愁的創業者來說，這無疑是「利好消息」。而且民間資本的投資操作程序較為簡單，融資速度快，門檻也較低
渠道4：創業融資寶
創業融資寶，是指將創業者自有合法財產或在有關法規許可下將他人合法財產進行質(抵)押的形式，從而為其提供創業急需的開業資金、運轉資金和經營資金。該融資項目主要針對「4050人員」，以及希望自主創業的社會青年群體創業初期五大融資渠道投資創業。辦理創業融資寶的手續較為簡便，創業者只要有資產，就可申請貸款，貸款期限最長為半年，可充當抵押的物品范圍非常廣泛，房產、大宗物資、有價證券、機動車、名表等凡價值在300元以上的都可以。
渠道5：融資租賃
融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，表面上看是借物，而實質上是借資，以租金的方式分期償還。該融資方式具有以下優勢：不佔用創業企業的銀行信用額度，創業者支付第一筆租金後即可使用設備，而不必在購買設備上大量投資，這樣資金就可調往最急需用錢的地方。
;❹ 融資平台公司創新融資方式有哪些
論推進政府投融資制度創新
（中國現代集團 丁伯康）
一、金融制度創新
1、加大直接融資力度
發展資本市場是基礎設施投融資創新的基本保障。要逐步解決資本市場結構不合理的問題。要根據《國務院關於推進資本市場改革和穩定發展的若干意見》中提出的各項政策措施，加大資本市場改革和創新的力度，要更大范圍鼓勵地方政府融資平台和市政公用企業發行債券融資；要加快市政債券的發行試點；要鼓勵地方優質公用事業上市企業在國內外資本市場融資，通過融資對城市基礎設施建設進行再投資建設；要鼓勵保險資金、社保基金等長期資金投資城市基礎設施建設。
2、組建地方金融控股集團
對於城市基建設施而言，所需資金額度較大，而不少地方的中小城市商業銀行，往往無法滿足。這是與它們的資本實力、科技水平、機構布局以及資本充足率、單一客戶貸款比例等監管指標有關。如果一個城市基礎設施項目佔用了中小銀行的大部分貸款資金，將不僅影響銀行的風險管控，也會影響到銀行的盈利水平。與全國性商業銀行相比，城市商業銀行自身的生存壓力較大，競爭弱勢明顯，缺乏進一步發展壯大的後勁和空間，無法為該地區的城市建設融資工作提供相應的資金支持。
因此組建地方金融控股集團，可以發揮其在撬動社會資金中的杠桿作用。相關省份省財政要加大投入力度，以省級大型企業集團為基礎，組建地方金融控股集團，通過介入和做大地方性商業銀行、證券公司、保險公司、信託公司、擔保公司等，發揮其在城市建設中的強大投融資功能。適當時機，可以通過商業銀行改制重組上市，保險資金進入基礎設施投資領域等，發揮這些機構在資本市場的強大融資功能，推動和支持城市基礎設施的融資和建設。
3、加快金融產品創新
政府應當鼓勵各類金融機構、金融服務機構結合地區實際，進行金融產品和金融工具的創新，同樣對於規制可以採取「摸著石頭過河」的策略，通過放鬆規制來激勵創新並在創新中改善和強化規制。建立良好的友好型、優勢型的市場化籌融資環境，不斷創新融資手段。為使城市建設能夠融到足夠的建設資金，融到低成本的建設資金，應積極推進信託、資產證券化、產業基金等金融工具，搭建城市建設市場化籌融資平台。
二、信用制度創新
1、加強政府的示範與推動
在信用主體結構中，政府信用是最大的信用，市場信用、企業信用、個人信用及整個社會信用都是基於政府信用來推動和發展的。因此，加強信用體系建設，必須首先以樹立政府信用為重點，充分發揮政府信用社會信用建設中的無可替代的示範激勵作用。為此，政府職能的基本定位要迅速「權力政府」轉變為「責任政府」，以規范、高效的行政服務創建政府信用；要加強行政執法監督，解決好依法行政，誠信行政的問題；要將信用環境的建設列入地政府政績考核目標，促使地方政府大力推動和建設金融基礎設施，發展和維護全社會的信用平台。
2、加強信用制度建設
在美國，已經生效的金融市場信用管理法律有公平信用報告法、公平債務實施法、平等信用機會法等十多項。這些法案構成了美國金市場信用管理體系正常運轉的法律環境。目前，我國尚未出台一部針對地方政府信用的專項法律來規范地方政府的行為（如《政府信用法》、《公平信用報告法》等），以突出政府必須守信利民的執政觀念，並有效遏制和懲戒政府信用缺失行為。我國作為一個信用建設的後發國家，在這方面的立法才剛剛起步，漏洞明顯，法律的嚴密性欠缺。地方政府可以從我國和本地區的實際情況出發，對信用機構的設置，信用管理體制的模式，信用當事人雙方的權利與義務，政府、商業銀行以及其他主體在信用體系設中的地位、權利與義務以及失信行為的法律責任等做出明確的規定細則和補充，從而為有推進信用體系建設奠定良好的法制基礎。
3、加快建立信用公共資料庫
信用資料庫是建立社會信用體系必的基礎設施。要運用行政手段和經濟手段，把分散在政府各部門、銀行、工商機構的個人的、企業的信用信息收集起來，成為一個信用信息公共資料庫，此基礎之前，逐漸把信息庫組的信息擴大到公檢法機關，實現政府、金融機構、業、個人等信用信息在一定范圍內的共享共用，使失信者無處可藏可騙，守信者處處可得到授信。地方政府應加快做到完全開放徵信公共服務平台各類信用信息，平台資料庫埠與國家徵信服務平台正式對接，與國內其他各地區信用信息資料庫互連互通，努力在全社會營造守信光榮、失信可恥、守信得益、失信難行的良好環境。
4、要加強信用中介機構建設
信用中介是社會信用體系的重要組成部分，信用中介包括信用調查公司、信用徵集公司、信用評價公司、信用擔保公司、信用保險公司等，其立業的根本都是獨立、公正、客觀、平等地以客觀身份為社會各界提供信用產品或服務。既要通過行政手段和經濟手段扶持信用中介的建立和發展，又要切實加強對中介機構的管理，強化職業道德規范，對不講信用，出具虛假評估、審計、驗資等報告，擾亂市場秩序的，要依據有關規定予以清理；對觸犯法律的，要由有關部門依法追究法律責任。
三、土地儲備制度創新
1、建立城市規劃與土地儲備的聯動機制
城市土地儲備工作是一項綜合性的系統工程，必須得到規劃、計劃、建設、財政、土地管理等城市政府各職能部門的支持和配合。部門之間配合互動的狀況，直接關繫到城市土地儲備的運作成本。例如，政府將城市土地納入儲備庫後，如果規劃條件不能及時明確，城市土地就無法及時推向市場，而城市土地的儲備時間越長，資金的壓力就越大，勢必影響城市土地的再投放和資金回籠。
建立城市規劃和土地儲備的聯動機制，將大大有利於提高土地儲備的效率和收益，減輕土地儲備的資金壓力。例如土地儲備中心和規劃局就城市規劃區范圍內土地儲備經營中的規劃問題建立聯動機制。城市規劃區依法實行統一征地，統一管理，統一儲備，統一規劃和統一出讓。先由規劃部門向土地儲備中心提供城市總體規劃和詳細規劃，土地儲備中心按照規劃編制土地儲備規劃。
2、引入社會資本，推進土地儲備工作
按照有關規定，各級土地儲備機構的資金來源主要有兩種形式：一為財政撥款，二為土地儲備專項資金。但實際操作中，由於財政撥款金額太少，專項資金落實困難，因而引入社會資本參與土地儲備工作將有助於打破土地儲備工作的資金困局。例如北京市在《北京市土地儲備和一級開發暫行辦法》中提出土地儲備開發堅持以政府主導、市場化運作的原則，可以由土地儲備機構承擔或者通過招標方式選擇有相應資質等級的房地產開發企業（以下簡稱開發企業）承擔。杭州市在《杭州市人民政府辦公廳關於進一步加強政府儲備土地開發整理的實施意見》也提出在堅持以政府土地儲備機構為主開發整理土地的前提下，充分調動和發揮社會各方的積極性。按照「政府主導，企業參與、市場運作、利益共享」的原則，儲備土地的開發整理實施方案經市政府批准後，市土地儲備中心可以協議委託所在區人民政府組織的機構或國有獨資公司（以下簡稱開發整理單位）進行儲備地塊的開發整理，也可採取公開招標的方式確定委託有相應資質的房地產開發企業承擔。
四、市場准入制度創新
1、探索新的准入思路
首先需要指出，市場准入規制並非基於行政壟斷，而是自然壟斷；也並非依資本的身份進行規制，而是基於社會效率的考慮而對自然壟斷性領域中企業數量的控制。市場准入制度是城市公共事業經營多元模式有效運行的首要的制度需求。傳統的大一統的自然壟斷經營模式將可競爭性環節與自然壟斷性環節混同在一起進經營，抑制了競爭活力，也制約了社會資本進入。城市基礎設施必須改變政府單一投資的窘迫局面，必然要求探索適應市場結構的准入思路，變革產業組織形式。
2、健全准入制度
政府可以通過相應的制度安排，明確開放的領域，也就是明確哪些城市公共事業領域允許私人部門和民間組織進入；明確進入的條件，也就是明確哪些私人部門和民間組織可以進入；明確相應的程序，也就是明確設置能夠保證私人部門和民間組織平等競爭的程序，保證進入的公正性和合理性。如果沒有健全的准入制度的支持，城市公共事業經營多元模式的有效運作只能是一句空話。
3、實行差別化准入
通過將基礎設施領域業務進行分解，可以把目前獨家經營的壟斷性市場結構變為多家經營的競爭性市場結構，即將自然壟斷性業務與競爭性業務分開，壟斷性業務仍由壟斷企業獨家經營，而在競爭性業務中引入市場競爭機制。基礎設施領域業務分解的具體方式一般有兩種。一種是把業務沿業務流程縱向分解為幾個相對獨立的部分，即垂直分解。另一種是把業務按區域或業務類型分解，稱為水平分解。當然，不同行業的分割做法可以有所同，同一行業也可以同時採用垂直分解和水平分解兩種形式。事實上，在我國和其他發展中國家，通過業務分解引入競爭和引進社會資本的方式已經運用，但是在城市基礎設施領域，這種形式還需要進一步推行。
五、投資回報制度創新
1、實現公共產品的合理定價
其目標是將公共產品或服務的價格修正為能夠收回本的水平，以反映供需關系，並起到抑制過度消費的作用（如排污、用水等）。依據實際情況逐步理順價格關系，提高污水處理、垃圾處理等服務價格水平。一方面，要取消價外加價，將各種基金或收費並入價格中。另一方面，要按照有償使用原則，提高這些產品或服務的價格水平，使生產經營企業能夠基本上作到收支平衡，略有盈餘。提高產品或服務價格水平意味著既得利益的重新調整。在人們將公共產品和服務視為福利的心理定式下，提價勢必會招致各方的壓力，主要的壓力可能來自於低收入階層和消費大戶（如城市企業）。對於中等收入和高收入階層而言，需求對價格的邊際效用較小，如果提價能帶來更好的服務，他們會更偏向於支持改革。而對低收入階層來說，價格上升意味著生活成本的增加，抵觸情緒在所難免。解決的一個辦法是對低收入者進行價格補貼。但價格補貼存在較大的實施成本，包括對低收入者的統計、補貼的發放等。
2、實施公共收費制度
對於還沒有收費機制的、社會效益不大、福利意義不強的項目，應建立公共收費制度。公共收費是按在接受公共服務時按受益程度收取相應的費用（如按垃圾重量或體積收費），體現了受益的直接性和受益與負擔的對稱性，遵循「誰受益，誰負擔」，「多受益，多負擔」的原則。它的作用在於彌補公共服務成本，是一種補償性收費機制。公共收費的實質是在公共領域引入市場機制，能夠較好地引導消費者偏好，能夠建立起有效的公共監督機制，促進公共物品提供的效率。因此，實施公共收費制度既有利於實現公平，也有助於增進效率。但是，由於公共物品的福利性質不可否認，因此在建立公共收費制度的同時，還要建立起針對城市低收入階層的補貼機制。
3、用好政府補貼
價格改革和收費制度並非靈丹妙葯，一般的城市基建項目的投入往往數額巨大，又受制於許多准經營性和非經營性項目的社會福利性，如果依照市場機制來提高價格會損害社會福利，可能招致各方的反對。因此，完全按照市場規則辦事適得其反。此時，政府按照私人投資成本與平均利潤率進行生產補貼是吸引社會資本的有效措施。生產補貼是政府公共投入的一種形式，其關鍵問題是補貼多少，一般言，單位產品或服務的補貼量略大於社會平均成本與產品、服務價格的差值，即企業略有盈餘。與政府一次性投入相比，生產補貼形式與私人企業生產或服務數直接聯系，是一種更有效率的投入方式。
❺ 瀕臨破產自救融資策略有哪些
您好，首先，要做好商業模式及現金流設計。
(1)以成本為核心。其要義在於，通過抓緊計劃，抓緊預算，把成本費用控住，爭取最大的利潤。
(2)先算利潤，再投入各種資源。公司的利潤不是干出來的，是算出來的，這也是管理者的價值。
(3)設計現金流。現金流澎湃，源源不絕地產生，可以用現金流理財和投資，擴大再生產。融資之前是現金流管理，融資是服從於整個公司現金流管理的。現金流的設計是主動的，而現金流管理是被動的，從量入為出式的謹慎式管理，到量出為入式的風險投資式管理，好萊塢大片模式，美國的高科技產品，所有的這種營銷裡面，最核心的一個奧秘，就是這種先燒錢再掙錢式的量出為入式的預算管理方式。
(4)市值經營或市值管理。市值管理就是高峰時期，利用高股價拋售股份，變現進行資本運作或者換股收購，低峰時期回購，儲存一部分庫存股，用於管理層的獎勵，如果有多個上市公司就可以吸收合並，也可以在熊市的時候進行私有化，這也是最有價值的做法。
比如分眾，在美國私有化了，要回到國內IPO。分眾在全中國這么多的樓宇廣告都佔領得這么好，躺著就能賺錢，但美國中概股人人喊打，而這次從美國先私有化再回來IPO，優質上市資源回到中國，按照周星弛的話說贏定了。
2、從實業的金融到供應鏈金融，再到產融結合的發展。強化周轉率管理，在每一次周轉的過程當中，利潤率是有限的，真正令到兩家公司拉開差距的就是周轉率，因此要通過有效的推高周轉率來使企業發展更好。首先要從設備的結構性購置的時候就要想到更高的周轉率，要輕資產，要對原材料的安全庫存探底，同時要縮短流程，強化針對性開發，強化前置銷售，強化金融解決方案，強化流動性管理，促進票據流動管理，資金使用方案以及計劃。
❻ 如何才能做好融資.
● 企業融資上市遇到的主要問題
一、 准備不足，倉促上陣。
1．缺乏認識。被逼無奈，對融資主體、上市地點、國際規則、審 計准備、成本構成、時間周期、資金用途、信息披露義務等方面沒有充分考慮。
2．缺乏資源。缺少戰略投資者資源，缺乏價值挖掘手段，影響融資成效，缺乏國際性戰略夥伴的支持。
3．缺乏規劃。缺乏產業整合能力和戰略發展規劃，不能將籌資與引進技術、改善管理和產業合作結合起來，沒有發展後勁，影響再融資計劃。
4．缺乏策略。盲目改制，才草率重組，時間長，成本高，效果差，使得重組後的公司缺乏科學性和專業性新調整，延誤時機，也增加融資上市成本。
二、不懂規則，缺乏科學。
1．盲目追求資產規模。貪大求全，多元發展，資產收益低下，盈利能力不高，沒有投資價值。
2．強調主觀願望，不懂境外融資規則。過分看重股權比例，主觀願意借貸合作，不了解股權融資的利弊分析。
3．缺乏學習規則的機會和動力。注重多方談判，缺少專心學習，隨著時間推移而境外融資業務能力沒有長進。
4．缺乏投資機構資源和有效渠道。上當受騙走彎路很多，總結經驗很少，真正原因是沒有投資合作資源。
● 如何全面准備境外融資？
（一）影響企業發展的根本問題
1．客觀上：最大障礙是「融資難」問題長期得不到有效解決。
2．主觀上：缺少必要的融資常識、渠道資源和策略支持。
（二）為何樹立境外融資上市策略
1．引進寶貴資金，增強競爭實力
2．增加融資渠道，長期持續收益
3．開展資本運營，實現跨越成長
4．改善管理模式，激勵骨幹員工
5．全面促進發展，永保企業活力
●為何確定境外融資上市？
（一）境內融資上市
渠道少、資金少、策略支持少、門檻高、程序多、時間長、效率低、制度不完善、結構不合理、再融資困難多等，使得企業「融資難」問題長期得不到有效解決，這是制約中國企業發展的根本障礙。
（二）境外融資上市
1．投資資源多，規則簡潔明確；
2．沒有行政審批和人為干擾，成本可控；
3．市場化操作，上市時間和融資效果可以預期；
4．上市團隊專業配合，高度敬業，周期短，效率高；
5．股權完全可以流通，實現激勵機制；
6．提升企業國際地位，容易得到中外政府的雙重支持。
●如何把握融資上市時機？
（一）自身因素
1．企業面臨競爭挑戰；
2．需求資金和提升管理的因素；
3．准確預測全年的經營指標，滿足融資上市條件；
4．經過審核的財務數據，不得超過規定的期限。
（二）市場因素
1．如何體現自身的投資價值；
2．同類企業在股票市場的表現分析；
3．根據行業周期，應避免市場預期不佳。
● 如何選擇融資上市地點？
中國企業境外融資上市通常可以選擇香港、新加坡、美國、日本、英國等地，但要考慮如下因素：
1．戰略投資者來源；
2．上市標准和再融資條件；
3．投資者基礎決定發行效果；
4．股票流通性；
5．上市估值與募集資金多寡；
6．法定信息披露的基本要求；
7．上市費用和維持費用；
8．文化背景差異和企業/行業認同度。
● 如何評估融資上市風險？
1．政策風險：企業境外融資上市要符合中國外商投資產業政策
2．財務風險：中國企業提供的財務資料必須真實、完整、有效
3．決策風險：按照市場規定決策，堅定信心，減少人為干擾因素
● 如何選擇投資機構和專業機構？
1．投資機構要熟悉中國產業發展和企業特點
2．專業機構能為企業設計最佳的全面解決方案
3．可以積極協調、促進各機構之間的分工合作關系
4．全面幫助企業快捷高效、安全實現融資上市目標
考慮因素：
1．投資策略是否相同；
2．專業經驗和專業人才情況；
3．對中國企業及所在行業的熟悉程度；
4．感覺是否良好，工作是否具有全面服務意識。
●如何提高融資上市效率？
1．建立總協調人、財務顧問機制，全面做好准備。
2．開展管理層輔導，製作全面方案，取得全力支持。
3．整合產業資源，提升融資策略，挖掘企業投資價值。
4．代表企業利益，提供所有合作資源，開展團隊工作。
5．妥善地解決企業遇到的各種程序性非程序性問題。
●如何控制融資上市成本？
1．協助企業做好全部前期准備工作，降低其他專業機構的市場開發成本，減少專業機構不必要的工作量；
2．熟悉行業慣例和工作水準，選擇合適的投資者、律師、會計師、主理銀行和證券包銷商等機構進場工作；
3．明確個專業機構的職責范圍，防止出現「職責空白」和「重復工作、重復代價」問題；
4．做好時間周期計劃和成本控制管理，提高工作效率，縮短融資周期，保障正常的生產經營不受影響；
5．特殊經驗和技術安排。
■結 論
中國企業家只有樹立融資上市策略，才有可能把企業打造成為行業龍頭，坐享霸主地位。
中國企業只有在財務顧問的幫助下，才有可能選擇合適的投資者和資本市場融資上市。
中國企業只有在專業財務顧問的幫助下，才能更好地防範風險，完成融資上市的任務目標。
通過前一時期溝通、接觸，10月16、17日兩天上海浦東發展銀行哈爾濱分行金融部經理白書波、王玲應邀來我市開展工作，進行銀企對接。兩天來，他們首先對晟凱塑料製品有限公司、萬意達鋼結構工程有限公司、元豐輪胎有限公司、亞東無紡布有限公司、鑫隆玻璃製品有限公司、鮑斯生物科技有限公司、金土地生物科技有限公司和華泰公司等八戶企業以及紅崗區的橡膠園區、玻璃園區等地進行實地的考察走訪；然後又與市經委領導、區經濟計劃局領導及企業負責人進行了座談，從而更加密切了銀行與企業的關系，增進了解，銀行和企業均表示下一步將加強合作。
通過走訪，我市經濟發展環境、企業規模、項目質量給浦發行領導留下了深刻印象，為下一步合作打下了堅實的基礎。
❼ 企業融資方式有哪些
企業融資相對可行的方式：
1、債權通道有：銀行獲得各類法人信用貸款只要信用良好都版可貸，各類抵權押貸款各大銀行都有類似產品可以直接去銀行官網了解，第三方金融機構推的融資租賃、供應鏈金融都可以去了解一下。
2、股權融資有：通常直接到機構官網進行BP投遞，如果沒有回復則表示你的項目還達不到他們機構的投資標准，加線下沙龍活動但這種一般在經濟較發達地區容易接觸到，如果接觸不到投資人資源可以去一些能直接找投資人對接的融資平台，向投資人直接發起投遞溝通申請，到雲對接試試。
3、政策融資：如果你的高尖人才手握高科技項目現在各地政府都有對這些人才和項目直接進行落地獎勵數額也不小。
❽ 如何拓寬企業融資渠道
如何拓寬企業融資渠道
由區金融工作局、區科委指導,區金融服務中心主辦的「智投」科技類項目路演活動在北外灘舉辦,以貫徹落實中央「六穩六保」工作總基調要求,下面是我為大家整理的如何拓寬企業融資渠道，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
融資渠道，指協助企業的資金來源，主要包括內源融資和外源融資兩個渠道，其中內源融資主要是指企業的自有資金和在生產經營過程中的資金積累部分;協助企業融資即企業的外部資金來源部分，主要包括直接融資和間接融資兩類方式。直接融資與間接融資的區別主要在於是否存在融資中介。間接融資是指企業的融資是通過銀行或非銀行金融機構渠道獲取。而直接融資即企業直接從市場或投資方獲取資金。
細心的投資者會發現，近日，在債券零售市場，部分商業銀行做起了新買賣。隨著國家開發銀行債券「擺上櫃台」，政策性銀行債券和鐵路債等政府支持機構債券也有望在今年內成為個人投資者的新寵。今後，面向企業和個人的「櫃台式」債券，將在傳統理財方式之外分得「一杯羹」。
這只是債券市場豐富品種的縮影。「按照新『國九條』精神，發展多樣化的債券品種將成為債市快速發展的重要抓手。」天相投資咨詢公司董事長林義相[微博]說。
日前發布的《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》(新「國九條」)指出，積極發展債券市場、強化債市信用約束、深化債市互聯互通、加強債市監管協調，這將為債券市場注入活力。
近年來，我國債券市場發展迅速，截至2013年底，公司信用類債券余額達9.2萬億元。債市品種日新月異，以信用債為例，過去僅有金融機構債、一般企業債等少數品種，而目前新添了商業銀行債、次級債、證券公司債、集合企業債、一般公司債、私募債、一般中期票據等10餘個品種。既有適合高評級國企發行的超短融品種，也有適合小微企業直接融資的高收益私募債。
然而，在目前的融資市場上，間接融資還是主力。中國人民銀行[微博]日前發布的《社會融資規模統計表》顯示，2013年我國社會融資規模達17.29萬億元，其中人民幣(6.2329, 0.0057, 0.09%)貸款高達8.89萬億元，比重為51.4%，而企業債券排名墊底，僅為1.81萬億元。
「從融資角度講，企業債品種增多意味著融資方式、融資渠道的增多。尤其是中小微企業，隨著融資結構多元化，過去僅靠貸款等少數渠道的局面有望隨著債市品種的豐富而改變。」中聯資產評估有限公司董事長沈琦說。
當前債券品種不夠豐富、市場相對分割、信用約束機制不健全和違約處置機制不完善等問題依然存在。
「從根本上看，債市是整個資本市場的基石之一，要健全多層次資本市場，必須首先在債券發行市場、債券交易市場中，發現不同投資者群體的多樣化債券需求。」在林義相看來，我國目前的債券市場主要以政府及金融機構債券為主體，涉及經濟活動「主角」的企業債券相對較少。中央國債登記結算公司統計顯示，截至 4月份，今年以來政府債券發行量為4096.70億元，政府性銀行債達9170.00億元，企業債券發行量僅為3210.90億元。
從債券持有者結構看，我國債市已形成銀行間市場、交易所市場和商業銀行櫃台市場3個子市場在內的統一分層的市場體系，多頭監管問題造成了債券市場監管的無序性和低效率，也需要按照新「國九條」精神，深化債券市場互聯互通。
對此，林義相建議，監管協調需要政府建立起交易、掛牌、託管、登記、支付、結算等統一的服務平台，通過債市平台實現協調溝通，為投資者、企業債公司債發行者提供專業服務。
中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示認同。他說，目前，我國中小微企業的信用評估資料並不健全，對投資者來說，要充分了解企業信用狀況、資金使用和回收情況、還債和還本付息的能力等，也需要通過建設統一債市信用共享平台來實現。
中小企業融資常見的12種方式
1、綜合授信
即銀行對一些經營狀況好、信用可靠的企業，授予一定時期內一定金額的信貸額度，企業在有效期與額度范圍內可以循環使用。綜合授信額度由企業一次性申報有關材料，銀行一次性審批。企業可以根據自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業借款十分方便，同時也節約了融資成本。銀行採用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的企業。
2、信用擔保貸款
目前在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了中小企業信用擔保機構。這些機構大多實行會員制管理的形式，屬於公共服務性、行業自律性、自身非盈利性組織。擔保基金的來源，一般是由當地財政撥款、會員自願交納的會員基金、社會募集的資金、商業銀行的資金等幾部分組成。會員企業向銀行借款時，可以由中小企業擔保機構予以擔保。另外，中小企業還可以向專門開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務。當企業提供不出銀行所能接受的擔保措施時，如抵押、質押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。因為與銀行相比而言，擔保公司對抵押品的要求更為靈活。當然，擔保公司為了保障自己的利益，往往會要求企業提供反擔保措施，有時擔保公司還會派員到企業監控資金流動情況。
3、買方貸款
如果企業的產品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財務管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預付款，以解決生產過程中的資金困難。或者由買方簽發銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現。
4、異地聯合協作貸款
有些中小企業產品銷路很廣，或者是為某些大企業提供配套零部件，或者是企業集團的鬆散型子公司。在生產協作產品過程中，需要補充生產資金，可以尋求一家主要銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，再由集團公司對協作企業提供必要的資金，當地銀行配合進行合同監督。也可由牽頭銀行同異地協作企業的開戶銀行結合，分頭提供貸款。
5、項目開發貸款
一些高科技中小企業如果擁有重大價值的科技成果轉化項目，初始投入資金數額比較大，企業自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開發貸款。商業銀行對擁有成熟技術及良好市場前景的高新技術產品或專利項目的中小企業以及利用高新技術成果進行技術改造的中小企業，將會給予積極的信貸支持，以促進企業加快科技成果轉化的速度。對與高等院校、科研機構建立穩定項目開發關系或擁有自己研究部門的高科技中小企業，銀行除了提供流動資金貸款外，也可辦理項目開發貸款。
6、出口創匯貸款
對於生產出口產品的企業，銀行可根據出口合同，或進口方提供的信用簽證，提供打包貸款。對有現匯賬戶的企業，可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業，可以憑結匯憑證取得人民幣貸款。對出口前景看好的企業，還可以商借一定數額的技術改造貸款。
7、自然人擔保貸款
2002年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業務，今後工商銀行的境內機構，對中小企業辦理期限在3年以內信貸業務時，可以由自然人提供財產擔保並承擔代償責任。自然人擔保可採取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財產包括個人所有的房產、土地使用權和交通運輸工具等。可作質押的個人財產包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財產抵押的基礎上，附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發生其他違約事項，銀行將會要求擔保人履行擔保義務。
8、個人委託貸款
中國建設銀行、民生銀行、中信實業銀行等商業銀行相繼推出了一項融資業務新品種——個人委託貸款。即由個人委託提供資金，由商業銀行根據委託人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發放、監督、使用並協助收回的一種貸款。辦理個人委託貸款的基本程序是：
1、由委託人向銀行提出放款申請。
2、銀行根據雙方的條件和要求進行選擇配對，並分別向委託方和借款方推介。
3、委託人和借款人雙方直接見面，就具體事項和細節如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進行洽談協商並作出決定。
4、借貸雙方談妥要求條件之後，一起到銀行並分別與銀行簽訂委託協議。
5、銀行對借貸人的資信狀況及還款能力進行調查並出具調查報告，然後借貸雙方簽訂借款合同並經銀行審批後發放貸款。
9、無形資產擔保貸款
依據《中華人民共和國擔保法》的有關規定，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等無形資產都可以作為貸款質押物。
10、票據貼現融資
票據貼現融資，是指票據持有人將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息後的資金。在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況(銷售合同)來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時間處於閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對於企業來說，這是「用明天的錢賺後天的錢」，這種融資方式值得中小企業廣泛、積極地利用。
11、金融租賃
金融租賃在經濟發達國家已經成為設備投資中僅次於銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃於一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特徵的新型融資方式。設備使用廠家看中某種設備後，即可委託金融租賃公司出資購得，然後再以租賃的形式將設備交付企業使用。當企業在合同期內把租金還清後，最終還將擁有該設備的所有權。通過金融租賃，企業可用少量資金取得所需的先進技術設備，可以邊生產、邊還租金，對於資金缺乏的企業來說，金融租賃不失為加速投資、擴大生產的好辦法;就某些產品積壓的企業來說，金融租賃不失為促進銷售、拓展市場的好手段。
12、典當融資
典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業銀行只做不動產抵押，而典當行則可以動產與不動產質押二者兼為。其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。與銀行相反，典當行更注重對個人客戶和中小企業服務。第三，與銀行貸款手續繁雜、審批周期長相比，典當貸款手續十分簡便，大多立等可取，即使是不動產抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。周而復始，大大提高了資金使用率。
在我國現階段，由於企業的融資渠道單一、融資成本也相對較高，對於目前可用的融資工具了解甚少，因此影響了我國企業的融資需求，產生了企業融資在其生產經營發展過程中的瓶頸，也是造成我國融資現狀的重要原因。
我國企業市場經濟的基礎因素是經濟穩定增長、緩解企業就業壓力、優化經濟結構、推動技術創新的重要保障。其融資問題是結構性的重要問題，也是企業的內部因素與金融體制各種因素相互作用的結果，本文要從企業的融資渠道及融資方式入手，對我國經濟發展中的融資制度進行深入的探索，思考我國各行業的金融制度，對傳統融資環境與現狀進行創新，探索不同的融資渠道，加強融資方式的制定，構建企業保障支持。
一、我國企業的融資渠道
(一)我國企業的融資渠道能夠幫助企業找到資金來源，滿足企業生產經營過程中必需的資金，是一種資金積累的過程。企業的資金來源有內部融資和外部融資兩種渠道，隨著企業的技術進步和企業生產經營規模的不斷擴大，只依靠企業自身資金不能滿足企業的需要，因此企業外部融資成為我國企業獲取其需要資金的重要方式。
(二)我國企業籌資渠道按其資金來源可以分為企業內部渠道、外部渠道。
1、企業的內部籌資渠道：是從其企業的內部取得的資金來源，包括三個方面：企業自有資金(企業的利息、本金、企業未使用、未分配的專款專用資金)通常情況下，企業會選擇這種方式，因為這樣企業不需要向外部借款，所需的成本小，風險相對也很小，其資金額與企業利潤直接相關，對於企業的保密性也非常好。
2、企業的外部籌資渠道：是企業從其外部籌集資金的方式，主要包括：向專業銀行、金融機構或非金融機構企業貸款，也包括向民間企業、外資企業及其他企業借款。其特點是：籌資速度快、彈性大、籌集的資金量相對較大，因此，我國企業外部籌資成本相對於自籌資金的成本要高、產生的風險也會加大、對於企業的保密性也差。
二、我國企業的融資方式
(一)我國企業的融資方式也是企業的融資渠道，其分為債務性融資和權益性融資兩大類。
1、企業債務性融資：是指企業向銀行貸款、對市場發行債券、發放應付票據、應付賬款等，對於企業的債務性融資來說，其負債需要定期償還本金和利息，對於資金沒有決策權，其債權人不參與企業的日常經營決策。
2、企業權益性融資：是企業發放股票融資，其構成企業的自有資金，企業的投資者對企業的經營具有決策參與權，對於企業的經營有權獲得紅利。
(二)對於企業外籌資金的成本主要是利息負債，可以沖減企業利潤，減少企業稅基，而企業應付的股利則不能，因此企業的股權籌資稅負要重於借款稅負，而借款稅負又會重於債券稅負;企業自融資金不需要利息等費用，因此企業稅負最輕的是企業自融資金的方式。
三、我國融資渠道、結構、方式
(一)我國融資渠道的現狀。我國企業在債權融資和股權融資中作出了與西方國家相反的選擇，在西方企業中其金融市場已經形成了完善的制度，在該制度下，融資方式有了明顯的差距，其籌資先從內部融資開始，再藉助外部融資(外部融資以銀行貸款、債券為主)。而我國普遍以股權融資為主，設置寬松條款，最終獲得股權資本。
(二)我國企業的資金來源及其結構分析。我國企業的資金來源及其結構現狀有必要進行充分的了解，我國目前的正規金融統計中，很少一部分會有關於企業規模和企業信貸的`分類進行統計，因此對於企業的數據只能通過對於全國的總體數據，結合部分地區進行調查、研究，最後對於我國企業的融資進行相應的描述。
(三)我國企業的融資結構。我國企業的融資結構資金負債率相對較高，融資的缺口主要是短期資金短缺，而中長期貸款的獲得也相對很差，許多企業未參加資信的評級，對於參加的企業來說，企業的資信總體並不差，這些資信評級能幫助企業獲得企業所需的貸款項目。
四、我國企業的融資對策和建議
我國企業融資應從兩個方面來解決：
(一)企業微觀方面的融資對策：要加強我國企業的素質，徹底擺脫融資困境，要提高企業自身素質，改善企業經營機制，健全制度，吸取企業的經營策略與經驗，建立現代企業制度，加速技術更新，完善企業信用體系，培育企業貸款保障、宣揚信用觀念、建立信用評價體系;規范我國企業財務制度，及時還本付息，樹立良好的企業形象;保持合理貸款水平，制定應收款項的管理制度，拓展多種融資渠道。
(二)企業宏觀方面的融資對策：企業是社會廣義市場經濟的活動體，是解決就業問題的載體，是我國經濟發展的經濟增長點，穩定運行必須給企業法律的支撐，幫助企業生存、發展。首先要從金融方面給予支持，提供金融服務、加大政策支持，制定有力的金融政策，開辟金融市場，積極發展風險投資;其次要給予資金支持，建立企業發展准備金，對某些特定事項進行合理收費，減輕企業稅費負擔;最後進行政策扶持，包括貸款、財政補貼、信息交流等。
(三)企業的融資環境：包括法律環境，企業通過市場經驗結合我國實際情況，以法律進行規范企業行為，各級政府從實際出發，對企業的經營環境積極改善，普及企業促進法，廢止不適應的企業發展法規，減輕企業負擔，使企業走上法制化;對於企業的服務環境，銀監會出台相關政策，完善銀行機制，為市場創造公平、合理的競爭環境，加強企業金融服務，完善企業服務體系。
當我國需要資金來發展時，融資是一條非常有效的途徑，對於企業融資的方式也是其取得成功的關鍵之一，本文對我國企業融資渠道及企業資金問題的解決具有一定的意義，融資問題成為我國企業創立及發展過程中的頭等難題。當前我國面監經濟結構調整，對其自身的發展選擇合適的融資方式，提高自身信用、增強企業信用意識、改善企業自身的融資方式，培養企業金融市場機制與政府的正常經濟關系，解決企業發展中的融資「資金瓶頸」問題，使企業進一步的健康發展。
目前國內創業者的融資渠道較為單一，主要依靠銀行等金融機構來實現，其實，創業融資，要多管齊下，千萬別弔死在一棵樹上，這樣才能多多益善。
渠道1：銀行貸款
銀行貸款被譽為創業融資的「蓄水池」，由於銀行財力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在創業者中很有「群眾基礎」。從目前的情況看，銀行貸款有以下4 種：
1、抵押貸款，指借款人向銀行提供一定的財產作為信貸抵押的貸款方式。
2、信用貸款，指銀行僅憑對借款人資信的信任而發放的貸款，借款人無須向銀行提供抵押物。
3、擔保貸款，指以擔保人的信用為擔保而發放的貸款。
4、貼現貸款，指借款人在急需資金時，以未到期的票據向銀行申請貼現而融通資金的貸款方式創業初期五大融資渠道創業初期五大融資渠道。
渠道2：風險投資
在許多人眼裡，風險投資家手裡都有一個神奇的「錢袋子」，從那個「錢袋子」掉出來的錢能讓創業者坐上阿拉丁的「神毯」一飛沖天。但風險投資是一種高風險高回報的投資，風險投資家以參股的形式進入創業企業，為降低風險，在實現增值目的後會退出投資，而不會永遠與創業企業捆綁在一起。而且，風險投資比較青睞高科技創業企業。
渠道3：民間資本
隨著我國政府對民間投資的鼓勵與引導，以及國民經濟市場化程度的提高，民間資本正獲得越來越大的發展空間。目前，我國民間投資不再局限於傳統的製造業和服務業領域，而是向基礎設施、科教文衛、金融保險等領域「全面開花」，對正在為「找錢」發愁的創業者來說，這無疑是「利好消息」。而且民間資本的投資操作程序較為簡單，融資速度快，門檻也較低
渠道4：創業融資寶
創業融資寶，是指將創業者自有合法財產或在有關法規許可下將他人合法財產進行質(抵)押的形式，從而為其提供創業急需的開業資金、運轉資金和經營資金。該融資項目主要針對「4050人員」，以及希望自主創業的社會青年群體創業初期五大融資渠道投資創業。辦理創業融資寶的手續較為簡便，創業者只要有資產，就可申請貸款，貸款期限最長為半年，可充當抵押的物品范圍非常廣泛，房產、大宗物資、有價證券、機動車、名表等凡價值在300元以上的都可以。
渠道5：融資租賃
融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，表面上看是借物，而實質上是借資，以租金的方式分期償還。該融資方式具有以下優勢：不佔用創業企業的銀行信用額度，創業者支付第一筆租金後即可使用設備，而不必在購買設備上大量投資，這樣資金就可調往最急需用錢的地方。
;❾ 初創企業如何融資才會更順利
二）完善創業型企業融資的制度環境
1．加快創業型企業融資相關法律體系建設
當前，我國尚未針對創業型企業融資構建健全完善的法律法規體系，在很大程 度上影響到創業型企業融資的有序開展。由於缺乏良好的法律環境，導致創業型企業 融資過程中各方參與主體的權利義務不能明確界定，一旦出現違約問題，會導致 創業型企業無法可依，不能有效維護自身的合法權益。所以，相關部門應盡快制定 並出台完善的政策法規，以保障創業型企業的有序發展，確保發生違約問題時，各 方參與主體的合法權利都能夠得到有效保障，並對各方主體形成法律約束。與此 同時，政府應加大執法力度。嚴格依照現有的法律法規開展工作，將各項規定落 到實處。以確保創業型企業在融資過程中能保護好自身的合法權益，同時也對金融 信貸機構給予充分保障，以盡量減少由於創業型企業不還貸款而給金融機構帶來負 面影響的情況發生。
2．發揮金融政策對創業型企業的支持作用
首先，政府應加大對創業型企業發展的資金扶持力度，發放各類補貼。特別是對 於科技創新型創業型企業，政府應給予相應的技術研發補貼。以最大程度上促進科技創新型創業型企業的發展，並大大降低創業型企業的運營成本提高企業市場競爭力；其 次，各地區政府可以根據當地創業型企業的發展推出相應的稅收減免政策。可以對處 於發展初期的創業型企業給予稅收減免或者稅率調整的政策支持。比如，各地區稅收 部門可以少徵收一些增值稅、印花稅等來促進創業型企業發展；再次，政府除了可以 為創業型企業提供政策扶持，還可以採用多樣化的扶持方案。比如，政府可以通過設 置專項貸款擔保基金及創新企業發展基金等為科技創新型創業型企業提供免息的貸款 支持。與此同時，政府還可以構建區域性的創業型企業服務資金並調撥專項款項，以 在對最大程度上為創業型企業發展提供資金支持。
（三）加強創業型企業的信息與信用建設
1．建立公開透明的徵信系統
首先，健全創業型企業的徵信系統。應將人民銀行徵信體系與政府相關部門實現 數據對接，可以在工商局、房產局等部門的系統上對個人信息進行查詢，以不斷提 高創業型企業的信息公開度。同時，要將稅務局等部門掌握的企業信息及時傳達給相 關部門，並且給予銀行等金融機構相應的查詢權力，這樣可以大大減少創業型企業發 生失信行為，提高對企業信用建設的重視程度，按時還款。
其次，政府相關部門應從多個角度獲取企業相關信息，這樣獲得信息內容更加 准確全面，也可以做到及時對企業信息進行更新。通過運用這一動態數據能夠有助 於金融機構根據企業發展情況構建風險監控模型，並為其提供相應的信貸服務。對 於信用度較高的創業型企業，金融機構可以對其提供更加優惠的資金支持，這樣可以 有效的激勵其他創業型企業注重自身的信用體系建設。
再次，構建健全的創業型企業信息公開機制。使銀行等金融機構可以從政府相關 部門處獲知創業型企業的具體信息及相關情況。金融機構通過對創業型企業納稅情況、 財務狀況及徵信報告的分析研究，對創業型企業進行全面判斷，以分析是否能為其提供貸款支持。同時，創業型企業的各項信息之間也能夠實現交叉驗證，若創業型企業為 了獲得貸款而編造虛假信息將會受到法律制裁。這樣一來，可以在很大程度上確保 創業型企業的信息真實度，並且可以有效降低金融機構對創業型企業開展調查的成本支 出。另外，金融機構通過獲知創業型企業的全面數據信息，能夠有助於金融機構開發 標准化信貸產品以滿足創業型企業的信貸需求。
2．建立健全創業型企業信用擔保機制
在創業型企業向銀行等金融機構提出貸款申請的過程中，融資擔保機構發揮了非 常重要的作用。其可以將不同部門的信息進行協調，使銀行等金融機構及時獲知中 小企業的信息。通過構建完善的創業型企業信用擔保機制能夠在很大程度提升創業型企 業獲得貸款的能力，從而籌措更多資金，滿足企業發展的資金需求。具體構建舉措 包括以下三方面：其一，創業型企業應加快提高自身的擔保能力。利用上下游企業之 間的合作關系構建擔保機制。將產業集群資金和規模的整體信用作為擔保，以通過 金融機構的借貸審核，為創業型企業提供資金支持。在償還貸款的過程中，若貸款企 業無力償還時。可以由產業集群共同設立的「互保金」來償還貸款。通過採用這種 連帶責任的互相擔保機制能夠有效降低金融機構的信貸風險；其二，銀行等金融結 構可以依據創業型企業的借貸需求針對性的開發相應的信貸產品並調整擔保制度。通 過創新擔保方式來有效解決創業型企業需要面對的抵押困難。依據不斷推出的風險計 量工具來分析創業型企業的風險指數，然後再為其提供貸款，以在最大程度上確保中 小企業能夠獲得融資擔保貸款；其三，銀行針對信用等級、發展情況不同的企業應 提供區別性的審批程序及貸款額度，所收取的擔保金也存在較大差異，以有效降低 借貸風險發生的可能性。同時，對於擔保物的選取，金融機構應適當放寬要求，中 小企業既可以將房產、大型設備等有形資產作為抵押物，也可以將技術、產品專利 等無形資產作為抵押物。
（四）引導民間資本拓寬融資渠道
近兩年我國創業型企業的融資渠道己經逐漸呈現多元化趨勢，尤其 是非金融企業境內融資規模呈現不斷上漲的態勢。基於我國的具體國情及社會發展 情況，為了滿足創業型企業的融資需求。有關部門應盡快對民間金融融資渠道予以規 范，具體而言包括以下兩方面：一方面，將民間資本規范化，以確保其可以更加科 學完善的為創業型企業融資提供支持；另一方面，政府應將民間資本引入法制之道， 使民間金融合法化。有效運用民間金融來對民間資本予以管理，並推出創業型型金融 機構來滿足創業型企業的融資需求。隨著小額貸款公司的不斷增加，有關部門應在最 大程度上引領這些公司向合法化發展，規范其經營方式，以合法有效的方式引導民 間資本流入創業型企業，滿足創業型企業的融資需求。
2014-2016年社會融資規模以及構成表單位：億元
項目
2016
2015
2014
人民幣貸款
97816
88916
82038
外幣貸款
3554
5848
9163
委託貸款
25070
25466
12838
信貸貸款
5174
18404
12845
未貼現銀行承兌匯票
-1198
7756
10499
企業債券
24329
18111
22551
非金融企業境內股票
4350
2219
2508
社會融資
164733
173169
157631
數據來源：國家統計局http://data. stats, gov. cn/
（五）創業創業型企業的融資方式與融資工具
近年來，我國互聯網金融得以快速發展和突破創新，政府也加大了對其發展的 政策扶持力度，互聯網金融目前已經開展針對上下游供應鏈的融資。據財政部數據 統計可知，僅2017年上半年就有超過200萬家創業型企業獲得互聯網融資。創業型企業 通過應用互聯網金融融資模式能夠有效解決當前面對的融資難題。為了促進互聯網 金融的有序發展，我國應構建健全完善的創業型企業互聯網金融平台，可以釆用政府 帶頭投資、互聯網金融公司參股、其他有關部門共同參與、中心企業進入的綜合金通過構建系統的互聯網融資平台能夠發揮政府的力量為創業型企業融資提供後盾 支持，並且為金融機構與創業型企業進行信息對接提供了平台，以確保可以實時進行 溝通。其一，通過這一平台將金融機構與創業型企業的具體情況在平台中予以分析， 利用互聯網大數據平台實現雙反之間的信息溝通，在很大程度上減少了信息對接失 誤的情況出現；其二，一些處於初創期的創業型企業雖然具備技術創新實力但缺乏擔 保能力導致向銀行貸款時屢屢被拒，通過構建這一平台可以將政府專項信貸資金用 來支持這些具有較大發展前景的創業型企業；其三，要注意對平台風險的監管，確保 金融機構及創業型企業依法合規的利用這一平台進行業務往來。
五、結論
創業型企業融資難問題由來已久，要解決這一問題，僅依靠創業型企業自身的能力 是無法實現的，而是要依靠多方的力量共同促進這一問題的有效解決。政府可以向 歐美國家學習先進經驗，確保政府提出的扶持創業型企業發展的融資舉措能夠切實落 實。同時，創業型企業也要不斷提高自身管理水平，建立專業化的人才團隊，促進企 業信用水平的提升，以符合金融機構借貸標准，達成創業型企業融資的目標。本文以 青島金盾石化集團有限公司為例，分析創業型企業融資存在的問題及應對策略。得出 以下研究結論：
梳理得出創業型企業的融資困境主要有以下四點，即融資渠道不夠多元化、 未獲得有效的信貸支持、金融機構與企業之間信息溝通不到位及法律法規不完善。 導致創業型企業融資困境的原因有：政府為提高對創業型企業融資的扶持力度、未構建 完善的制度、金融及擔保體系、創業型企業直接融資渠道不暢通且企業管理水平不高。要解決創業型企業融資難題並不是僅僅依靠創業型企業自身力量就能實現， 而是需要通過各方的共同努力。即促進創業型企業發展、政府加強對創業型企業融資的 政策支持、加快創業型企業信用建設、引入民間融資及創新融資工具。
對絕大多數發達國家來說，經濟主體一般都是民營經濟的活動（這與中國的具體情況不同），因此在發達國家中很少會有「民營企業」的說法，「民營企業」的概念也沒有被明確界定；另一方面，國外的民營企業大部分都是屬於創業型企業的，在企業融資問題上國外學者往往把創業型企業作為主要研究對象並進行了大量的理論分析以及實證研究，在這里，本文把這些文獻研究都看做為民營企業融資相關理論研究。
針對創業型企業紛紛陷入融資困境的狀況，國外不同學者給出了不盡相同的解釋。斯蒂格利茨和韋斯（Sitigliz&Weiss，1981)指出信息不對稱和道德風險因素的存在是出現信貸配給的根本原因，並針對創業型企業融資難題構建了 S—W模型。他們指出，「惜貸」、「信貸配給」產生的根本原因在於金融市場上信息的不對稱，從而產生事前 的「逆向選擇」和事後的「道德風險」並導致銀行貸款質量惡化。斯特拉恩、韋斯頓 (Stranhan&Weston，1995) 認為小銀行在合並之初，由於抗風險能力增強，從而增加了對小企業的貸款;但隨著銀行規模的不斷擴張，其會不斷增加向大企業提供貸款，所以必然導致對小企業的貸款比率的下降。貝斯特（Bester，1985)則提出了能夠 緩解信息不對稱所帶來弊端的一種貸款風險甄別機制一一引入貸款抵押，從而可以實 現信貸市場上的分離均衡。日本學者青木昌彥（1995)認為兩類謬誤存在於創業型企業的融資過程中，而金融市場信息不對稱、銀企信息溝通不暢是造成此種結果的根本原因。他專門闡述了公司治理和融資渠道的問題，分析了創業型企業應如何選擇內源融資和外源融資方式，認為各類創業型企業在不同商業周期中內源融資能力會有差異，而且如何選擇合適的外源融資來源與公司治理結構密切相關。Berger (1998)研究結 果表明，美國IPO企業中，有創業資本投資背景企業的資產平均規模為1600萬美元，沒有創業資本背景企業資產的平均規模則高達2300萬美元；相對IP0融資，利用公 開債務融資企業的資產規模更高，其資產不少於1.5-2.0億美元。哈霍夫、高亭 (Haehoff&Korting，1998)認為改善創業型企業的融資困境（也即是改善創業型企業貸款的可能性和貸款條件），就必須要改善銀企間的借貸關系，其中一種不錯的途徑就 是發展「關系型借貸」。柏林和梅斯特（Berlin&Mester，1998)對「關系型貸款」 作了更為詳盡的解釋，認為它可以「利用銀企間的長期融資關系來盡可能地減少創業型企業的借貸風險」。伯傑與尤德爾（Berger&Udell，2002)認為，為降低創業型企業的貸款成本、提高其貸款的可獲得性，可以密切銀行與創業型企業之間非標准化的關系，即可以通過「關系型貸款」解決銀企關系中的「軟信息」問題，從而達成融資交易。
另外，在如何解決創業型企業融資難問題上，不少學者都比較重視創業型金融機構的作用。貝斯利和李文桑(Besley&Levenson，1996)提出相對於要求嚴格的正規金融機構，非正規金融組織可以很好的滿足創業型企業和個體戶的融資需求，非正規金融組織 的靈活性有助於民營經濟的增長。Laurence (2002)分析研究了美國的銀行在創業型企 融資中的作用，研究表明創業型企業外部融資主要來源於商業銀行（對絕大數創業型企業是唯一來源）。銀企關系尤其是創業型企業與創業型銀行之間的關系，對於解決兩者之間 信息不對稱問題及創業型企業融資問題具有不可替代的功能。國外的發展經驗及學術研 究表明（如Scott andDunkerberg，2009)，創業型銀行的業務對象主要是創業型企業， 其在貸款方面具有相對的經營管理優勢。如Berger, Miller和Petersen等(2002)研究認為，對於創業型企業的「軟信息(soft information)」，小銀行比大銀行更善於且 願意處理，並以此發放貸款；大銀行在信貸決策過程中更多地依賴企業的各類規范的 信息記錄，使用標准化的數量尺度，一般不願意對財務記錄不規則或不完善、信息不透明的企業發放貸款，而小銀行則主要依靠同借款者之間的人員互動及其在互動過程中獲得的信息。Cole和Duflo(2004) 研究在一定程度上佐證了 Berger, Miller和Petersen等(2002)研究結論，他認為小銀行較大銀行更集中於發展關系型貸款，其他相似的研究結果還有Avery and Samolyk (2004)以及 Irwin 和 Scott。社區銀行(community banks)等創業型銀行之所以為創業型企業提供貸款，主要是創業型銀行有專業化、特有的地域及人際關系優勢，與銀行客戶具有較好互動關系，可為創業型企業提供具有針對性的貸款、支付服務以及消費者信貸等服務(DeYoung、Hunter 和 Udell，2004)。
對於企業資本結構和融資方面的研究，更多的文獻是關注企業自身特徵。何德旭 (1999)、陳曉紅(2000)、劉爾思(2001)和俞建國(2002)幾位學者都提出，創業型企業設備陳舊、信用素質差，現行的金融體系對創業型企業發展的支持力度不足，這 些狀況歸根結底在於創業型企業自身內部存在問題。楊播源等人(2000)則認為，制約中 小企業融資瓶頸的因素主要包括企業產業屬性、財務不規范、抵押擔保品缺乏和所有 制觀念等問題。陳東升(2000)也提出，創業型企業自身在信息、觀念、信譽、成本等方 面存在問題，從而導致創業型企業出現融資難的狀況。李揚等人（2001)對六家城市 商業銀行的調查表明，創業型企業存在融資困境，而且貸款申請成功率遠遠低於大企業，究其原因就在於創業型企業自身存在信用缺失問題。楊豐來、黃永航(2006)則認為創業型企業融資難的深層原因在於創業型企業的治理結構是股東與經理合二為一，股東缺乏 約束，從而造成道德風險問題比較嚴重，導致銀行在進行信貸資金配給時並不傾向於選擇創業型企業。一些來自基層的觀點(侯龍2008,黃偉2009)也提出由於存在信 息不對稱、財務不規范等問題，創業型企業很難達到商業銀行的貸款要求。白石 (2004)認為造成目前我國創業型企業融資困難的原因主要在於政策支持缺乏、直接融 資困難、金融機構缺位、銀行信貸阻塞、信用環境較差以及信用擔保體制不健全。劉斌(2005)指出創業型企業信息不對稱、治理結構特殊以及經營風險較大是其在融資時面臨的主要問題。陳敏菊(2009) a6]分析我國在金融危機時實施寬松貨幣政策背景下的 創業型企業融資狀況，認為創業型企業融資障礙的主要因素來自創業型企業自身的償債能力差、缺少擔保和抵押物等特點是其融資難的主要因素，而銀行貸款額度不足、銀行借貸和融資成本高等商業銀行方面的原因則成為創業型企業融資難的次要因素。
當然，也有不少學者著重宏觀環境、制度因素、發展階段等外部因素對創業型民營 企業融資的影響。劉彪結合經濟體制來研究企業融資機制，全面深入分析了不同體制 下企業融資機制的作用方式及運行效果。張維迎（1995) 提出企業的融資結構至少 受到制度環境、行業特徵及企業自身特徵這三方面的因素制約；而且他認為即使同一 國家同一行業內的不同企業融資結構也可能各不相同，因此必須結合上述三方面的因素來考察一個企業的最優資本結構。張傑（2000)指出國有金融體制與國企之間相互支持與相互依賴的畸形關系造就了創業型民營企業的融資困境，因此解決民營企業融資難題的根本路徑就是創造一種適應內生性金融制度成長的外部環境。劉勇（2001)指出除了創業型企業自身內部因素外，宏觀經濟環境、金融和財政體制政策等因素都會 導致縣域創業型企業出現融資困難，而且從本質上看這種困境就是一種金融困境（馬方方，2006)。侯利（2002)認為現有的金融中介是導致我國民營企業融資渠道不暢的原因，商業銀行和證券市場都不是解決民企融資信息及控制問題的有效路徑。林漢川（2002)對中美處於不同發展階段的創業型民營企業的融資結構做出比較，認為 隨著企業的成熟，其外源融資會不斷增加而內源融資會逐漸減少；中國創業型民營企業 與美國的最大不同在於其始終較強地依賴於外源融資的債務融資方式。尹小冰、馮景 雯（2003)則把包含金融體系不健全和金融管制過多在內的金融抑製作為我國創業型 民營企業融資困難的宏觀約束因素。劉明輝、李黎（2003)指出融資市場的初始安 排使得大部分資金流向國有企業，而大部分民營企業則被排除在資本市場之外。唐未 兵（2004)指出商業銀行對民營企業存在著一定程度上的放貸歧視，必須消除放貸 歧視，使信貸資金按照市場規則進行配置，才能解決民營企業融資難題。