信託以債務兌付

Ⅰ 信託兌付是什麼意思啊兌付什麼玩意啊合同事先有說明保底的收益率嗎

兌付就是信託項目按信託合同歸還本金和收益，沒有兌付，怎麼能收回本金和收益呢？信託一般能夠還本付息的，但是銀監會規定信託合同不能有保本承諾。

Ⅱ 信託兌付是什麼

兌付即償還本金支付利息。

Ⅲ 信託最大的謊言：處置抵押物還錢

導讀：通過處置抵押物兌付投資人本息的信託項目極少，少到信託圈內人還沒碰到過。

近期，地產行業遭遇了前所未有的暴風雨。自9月份某大集團發生逾期後，房企違約就像多米諾骨牌被推倒一樣，一雷接一雷，產生了蝴蝶效應。

上個月底，信託圈內人還在和一家知名房企的朋友在一起聊天，探討某大集團、華夏幸福、寶能、陽光城等一系列巨頭最近是怎麼塌陷的。沒過幾天，自己家的房子塌了。信託圈內人第一次體會到了「朝不保夕」的含義。

回歸正題，不少地產公司都通過信託渠道融資，房地產信託在信託總量中也有不小的比例。2020年4季度末，我國信託資產規模為20.49萬億元，房地產資金信託余額為2.28萬億元，在信託資產規模中佔比為13.97%。這一數據，還不包括那些繞道監管政策的地產項目，如：明股實債、有限合夥、永續債、供應鏈等。

在信託產品發行前， 信託公司一般要求地產公司提供足夠覆蓋本息的抵押物作為風控措施，包括現房、商鋪、車位、在建工程、土地等各種不動產 ，然後到國土資源局/不動產登記中心去辦理抵押手續，抵押方式為一般抵押，第一順位受償。有的小開發商，甚至還被要求辦了強制執行公證。

於是，理 財經 理在向投資人介紹產品時，就會重點強調： 極端情況下，如果融資人不還錢，信託公司就處理抵押物還錢。 然後再吹一吹信託公司背景如何牛逼、如何盡職盡責，可以保證能處置掉抵押物。

在此，先拋出一個現象： 通過處置抵押物兌付投資人本息的信託項目極少，少到信託圈內人還沒碰到過。

今年的華夏幸福、某大等巨無霸房企，給沉浸在處置抵押物還錢的理 財經 理和投資人們生動地上了一課： 想處置抵押物？還嫩了點！

一是司法集中管轄。

以某大集團為例：所有涉及某大的案件，都將被移交廣州中院集中管轄。按信託合同，信託公司可以在注冊地所在地起訴某大集團，占據主場優勢，可以提前查封某大的資產。但是，由於司法集中管轄，只能在廣州中院起訴。集中處理，會面臨繁瑣且冗長的流程，訴訟之路會很艱難。

信託公司和融資人是合同關系，一方違約，另一方不是單方面就可以處置的。 通常情況，處置抵押物需要一審、二審勝訴，法院判決後信託公司才能執行 。抵押權和所有權是兩碼事。司法集中管轄，註定了處置抵押物不會太順利，至少時間線會被拉長。

當然，司法集中管轄的目的是防止訴訟瓜分資產，保全資產，對某大集團及其他債務人有保護作用。

二是成立債權人委員會。

大企業暴雷後，在地方政府的指導和支持下，都會成立債權人委員會，如海航、蘇寧、華夏幸福等，債權人可以選擇加入或不加入。

如果加入債委會，債委會成員保持一致行動，並受債委會決議的約束，不得單獨或聯合其他方採取對化債不利的的舉措，包括不得採取訴訟、執行、司法保全等強制措施。 這等於是「躺平」，抵押物也就沒有意義了。

如果不加入債委會，可以單獨的依據信託計劃的意願採取追償措施，但是，其無法獲得債務重組、處置、資產狀況等狀況、政府部門等相關信息。 極端情況下還可能引起交叉違約，導致融資人無法正常經營，進入破產程序，無法清償信託計劃債務。

債權人委員會的目的，是保證各金融機構統一行動，有利於化解融資人的債務危機，維持其持續穩定經營，避免出現交叉違約，進而損害債權人利於。

但是，在信託圈內人看來， 債權人委員會更像是一群沒有資產在手的債權人一起抱團取暖，搖旗吶喊，爭取最有利於自身的條件。

在沒有債權人委員會的情況下，債權人都是獨立的個體，行動上不會出現一致性，如果有足值的抵押物，信託公司按照法律程序追償，可以保證投資人的本息回款。但是，如果存在債權人委員會這一龐大的統一行動體，信託公司在司法處置上存在諸多障礙，具體障礙在實際操作中就會明白，如聯名要求法院查封抵押物，避免國有資產流失等等……

債權人委員會如果成立，信託公司短期內處置抵押物回款的這一美好願望也泡湯了。

對於融資人是大企業來說，信託公司短時間內通過處理抵押物還錢就是一個偽命題。 試想一下：某大集團的總部大樓現在已經抵押給了XX信託，讓XX信託去拍賣，政府會批准嗎？法院敢判嗎？剩下的那麼多債權人能同意嗎？拍賣了，維權都沒地方去了！

地產尚且如此，更別提政信了。政信項目的土地抵押這條風控措施，最大的作用是能讓項目好賣一點，其餘也沒有什麼太大的實質性的作用。 在貴州的大山深處，在XX鄉XX村XX組的XX沖、XX溝、XX壩、XX灣、XX嶺、XX屯、XX崗、XX坪、XX塘、XX寨、XX庄，可能就有投資人的土地。你處置，或是不處置，土地就在哪裡，不跑不滅。歷經滄海桑田，時代變遷，土地還是那塊土地，投資人依然還是那批投資人…… 詳情可閱讀《 政信信託違約了，為啥不賣抵押土地還錢？ 》對了，土地上的樹木，還不能砍了抵債，因為樹木是國家的，不能破壞環境。

當然，這也並不是說地產項目的抵押物並非是完全沒有作用。有足值的抵押物，還是能讓信託公司占據主動權的，進能走司法程序，退能「躺平」，而且如果處置對應的抵押物，還是可以優先受償的。如果沒有抵押物，那麼也只能跟著一起報團取暖，搖旗吶喊了，最終兌付多少是多少。

所以， 信託圈內人一直強調：抵押物能保證兌付的下限，買地產類信託，一定要有足值的抵押物！

Ⅳ 信託受益權的償還債務

由於信託受益權是兼具物權和債權性質的財產權，它也屬於可轉讓的財產權利。這種財產權利的收益性決定了信託受益權價值的存在，信託受益權的轉讓也往往伴隨著融入資金業務的產生或償還債務業務的產生。由於受益人可通過信託受益權享有信託財產的收益所得，所以通過信託受益權的轉讓流通可使轉讓人得到急需的資金，使受讓人得到獲得信託利益的預期。由此，利用信託受益權進行融資的業務也就應運而生。基於信託受益權的獲取收益的能力，信託受益權往往在債務重組過程中被用於清償債務。
（一）利用信託受益權融通資金
信託受益權是一種財產權，它可轉讓，能帶來收益，信託受益權的所有者能利用其得到收益，由於該收益屬於未來預計可獲得的收益，故通常也被用作融通資金，將該權利一定時間段內的收益權轉讓給他方，以此從對方獲得經營所需要的資金支持。
如上海寶鋼集團公司委託華寶信託投資有限責任公司，對外推出上海磁浮交通項目股權信託受益權投資計劃，面向個人投資者分割轉讓上海寶鋼集團公司持有的上海磁浮交通發展有限公司2億元股權的信託受益權。該計劃募集資金2億元人民幣，期限2年，每份計劃金額最低為50萬元，可按5萬元的整數倍增加，年收益率為4%，並且在信託受益權轉讓期限屆滿後，信託受益權可由上海寶鋼集團公司無條件以人民幣形式回購。
在上述案例中，寶鋼集團作為委託人，將其所持有的2億元對上海磁浮交通發展有限公司2億元股權作為信託財產，信託給華寶信託投資公司，華寶公司作為受託人對該股權進行管理，而個人投資者投入若干資金將等額的信託股權購入，享有該信託股權內兩年期的年收益率4%的固定收益權，兩年後該信託受益權可按原成本由寶鋼集團無條件購入。通過該信託受益權的轉讓，寶鋼集團短期內融入了資金，華寶公司作為受託人從中收取費用，個人投資者則通過信託受益權投資獲得了高於銀行存款利率的固定收益。
（二）利用信託受益權償還債務
由於信託受益權的收益性的存在，信託受益權也成為了一種可轉讓的權利。對於企業因債權而產生的信託受益權，是企業以信託受益權來作為企業債權的對價補償，部分信託受益權的期限則是永久的，對於永久轉讓的信託受益權產生的主要原因則是為了規避股權變更後因稅收優惠政策不能享受而導致的所得稅的補交。
如某中外合資企業，處於稅收減免期的減半期，所得稅率是24%，由於處於減半期第3年，減按12%徵收。該企業25%的股權為外方持有，75%則是中方持有。該企業前5年的稅前利潤依次為100萬元、80萬元、100萬元、150萬元、200萬元。現外方股東的子公司欠該企業中方股東貨款1000萬元，三方據上達成債務重組協議如下：外方將該企業的外方股權轉讓給該企業中方股東，代外方股東的子公司償還所欠中方股東的貨款1000萬元，因該企業如將外方股東更換，將因外商投資企業經營期不足10年導致補交所得稅約100萬元。為此，該企業股東雙方又達成如下補充協議：外方股東將股權信託給中方股東管理，並依據債權協議同中方股東簽訂信託受益權轉讓合同，將該股權的受益權永久轉讓給中方股東，作為債權的對價補償。
上述案例產生的背景主要是因外商投資企業外方股東的退出而產生的股權轉讓所涉補交所得稅問題，通過信託合同及信託受益權的轉讓，規避了股東的變化，達到債權和信託受益權的對價補償，債權因信託受益權的產生而消失，股權轉讓而產生的補交所得稅問題也被很好的規避。

Ⅳ 信託違約怎麼辦

有三個解決辦法：
第一、信託到期不兌付，投資人可以與信託公司進行交涉。
當我們購買的信託產品到期而無法兌付，我們可以與信託公司進行交涉。雖然信託公司只是產品的銷售方，如果我們購買的信託出現了流動性問題，那麼我們肯定會去找信託公司，要求信託公司說明信託逾期相應的情況。一般信託產品出現逾期後，信託公司會與底層資產方進行溝通，對於其中的問題進行說明，同時信託公司也會向投資人出具相關的公告，告知投資人信託存在問題的原因。
第二、信託到期不兌付，投資人可以聯合其他投資人共同去催回欠款。
當我們購買的信託到期後無法兌付，我們可以去聯合其他投資人共同來追回信託的欠款。
我們可以找到信託產品底層的資金使用方，去仔細了解信託資金究竟用到了哪些方面，根據實際情況向資金使用方追回欠款。只要資金使用方名下有資產，那麼我們就可以根據信託產品的相關協議去處置資金使用方名下的資產，盡量去追回我們的信託投資款。
第三、信託到期不兌付，投資人與資金使用方共同協商延期兌付。
當我們購買的信託產品到期後無法兌付，我們可以與信託資金的使用方進行溝通和協商，共同來解決信託投資的資金問題。
【拓展資料】
信託是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。
信託是一種理財方式，也是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度；與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。
信託業務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及三方面當事人，即投入信用的委託人，受信於人的受託人，以及受益於人的受益人。

Ⅵ 應收賬款類信託如何解釋

業內人士介紹，應收賬款類信託的基本模式是，購貨單位將應收賬款的受益權轉讓給信託公司，信託公司發行信託計劃募集資金，將這筆錢支付給賬戶核算企業，作為企業應收賬款收益權的對價，應收賬款順利回收時，就用於支付信託投資人的本金和收益。x0dx0a x0dx0a今年以來實體經濟疲弱，很多平台公司、企業普遍面臨著經營和融資困境，導致應收賬款佔比持續升高。但應收賬款不能帶來現金流入，於是不少公司就通過信託公司發起信託計劃募集資金的形式，將應收賬款提前利用，增加現金流入，加快資金周轉速度。x0dx0a x0dx0a近期，應收賬款類信託的發行日趨增多，最新統計數據顯示，今年6月至8月中下旬，該類信託產品共發行了60多款，實際募資規模241.6億元，規模最小的也有1億元。x0dx0a x0dx0a事實上，應收賬款類信託並不是新鮮事物，「這類信託一直都有 ，以應收賬款收益權作為融資標的進行融資。但是從發行的產品來看，應收賬款類信託產品是較以往增多了，像中融很多是以財產權信託形式出現。」 用益信託工作室研究員顏玉霞向記者介紹說。x0dx0a x0dx0a預期收益率最高可達12.5%x0dx0a x0dx0a因為企業經營困難成為普遍現象，導致應收賬款佔比持續升高，將其「類資產證券化」成為一種很好的選擇，這類信託的預期平均收益率為8.84%。x0dx0a x0dx0a近期，某信託公司發行了一款應收賬款類信託產品，規模達5億元，資金用於購買西安高新控股有限公司向西安高新區管委會的應收賬款受益權，高新控股將該筆資金用於西安高新區魚化基礎設施建設項目，產品投資期限為24個月，可延期12個月，預期收益率達9.5 %。x0dx0a x0dx0a而日前另一家信託公司成立的一款應收賬款信託計劃，募集資金用於太湖文化論壇環境配套工程管線建設工程和後塘路建設工程，產品投資期限為2年，預期收益率高達12.5%，比收益率占排行榜首位的房地產信託還高。x0dx0a x0dx0a風險不可小覷x0dx0a x0dx0a應收賬款類信託的收益在各類信託排行靠前，但是高收益背後必然蘊含著高風險。據了解，在這類信託產品的背後，85%的交易對手都是地方融資平台公司。近兩年，監管部門、銀行對平台融資都非常謹慎，作為個人投資者，對這類信託產品更應詳細了解。x0dx0a x0dx0a一位業內人士介紹說，應收賬款是企業交易行為產生的債權，如果還款人信用級別不高的話，將很難獲得安全保證。因此，這類信託計劃多數會投向與政府有關的資產，這就限制了投資領域的資產范圍。由於應收賬款類產品的風險在於借款人的還款能力，因此這類產品的風險比「基礎設施建設」的信託貸款類產品略高。x0dx0a x0dx0a「應收賬款類信託同特定資產，收益權、股權收益權信託的性質是一樣的，只不過是權益標的不同，風險主要還是要看融資方的還款實力或應收債權對應債務人的還款能力。」顏玉霞表示。x0dx0a x0dx0a一位業內人士建議，首先，投資者要弄清產品背後的交易對手，也就是弄清楚融資方是誰。投資者應該優選省市級的項目，而非區縣級項目。其次，還要考察應收賬款的債務人，最好選有財政或人大決議或出具相關文件對應收賬款進行承諾。再者，要考察增信措施的設置，最好項目的增信措施為股權、土地抵質押或第三方擔保等模式，但應該避免選擇擔保方為普通私人公司的產品，因為這些公司規模小，實力相對較弱，做擔保並無實際意義。x0dx0a x0dx0a另外，信託規模相對應收賬款的折扣率越低越好，據了解，目前的產品中，1年與2年應收賬款對應產品的折扣率差別很大，3折～9折都存在，某地產公司的應收賬款信託甚至以與原始賬面債權本金1：1的價格受讓。折扣率越高，風險就越大。x0dx0a x0dx0a而應收賬款類信託的兌付風險問題，也讓很多人表示擔心。個別公司財務造假，利用關聯子公司進行虛假經營往來，虛增營收，形成大量應收賬款的事層出不窮，這無疑會增加產品的兌付風險。對此，顏玉霞表示，信託公司在接項目之前會做盡職調查報告，對相關的財務狀況也會進行調查，但是這種風險確實是可能存在的。

Ⅶ 信託真的可以用來逃債嗎

我們常聽到關於信託機構這樣的廣告詞：「信託，是家族財富管理的利器，是財富傳承的重要手段。」並舉例洛克菲勒家族傳承6代的原因，正是由於成立了家族信託基金。近日又聽聞賈躍亭在美國設立了不可撤銷生前信託，以規避潛在的債務問題。信託除了用於財富傳承，真的能用來逃債嗎？

賈躍亭設立的信託真假不重要。但我們應該發現，信託對於高凈值客戶來說，是個必須考慮的資產配置產品。

信託，起源於英國，發揚於美國，具體是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。

基於信託的性質。信託產品設定了一個受益人，只有這個受益人能夠享受信託帶來的好處。當委託人設立信託後，就把財產權轉移了出去，這筆財產既不屬於受託人，也不屬於委託人。所以，如果唯一受益人不是委託人，那麼信託就不能用於清償委託人的債務。

換句話說，如有我們購買信託時，把受益人設置成自己的親人，即使我們有了債務風險，這筆財產是不用去償還債務的。所以在規避債務方面，信託是有作用的。

如果可以這么輕易的逃避債務，這就是創業者開掛的節奏，這么容易嗎？比如某創業者融到了錢然後直接轉為信託產品，然後就不用還錢和努力工作了，這可能嗎？肯定不可能。

信託財產確實有隔離債務的功能，但逃離債務不是目的。如果要實現債務隔離的目的，首先需要對信託架構進行合理的規劃安排，其次還能滿足法律的相關要求。

盡管由於信託財產具有獨立性，因此，委託人、受託人、受益人的一般債權人是不能追及信託財產的，對信託財產不得強制執行是一般原則。但根據我國《信託法》規定，仍有例外：一是設立信託前債權人已對該信託財產享有優先受償的權利，並依法行使該權利； 二是受託人處理信託事務所產生的債務，債權人要求清償該債務的；三是信託財產自身應負擔的稅款；四是法律規定的其他性形。

在我國對信託產品還有一個規定，信託財產必須是委託人自有的、可轉讓的合法財產。所以，在我國如果法律認為委託人的財產不合法，很可能信託產品就不成立，那就無法達到隔離債務，財富傳承的目的。

傳言賈先生在美國設立的信託。但是據悉，在美國設立私人信託會比在國內嚴格太多，其受託人及信託律師需要對委託人進行全面的強化審查，關於資金合法性問題尤其謹慎，如果賈先生能在美國設立成功，那豈不是美國成了庇護逃債者的天堂，這個概率比較低。

除了美國以外，其他許多國家和地區設立私人信託後的2年內，委託人負有債務的，很有可能會被法院撤銷信託，用以清償債務，而如果其債權人能夠證明委託人在設立信託之時就與欺詐的故意，則債權人申請撤銷信託的權利，沒有時間限制。

所以，想利用信託鑽逃離債務的空子，有可能結果會得不償失。

信託財產形成的風險隔離和破產隔離制度讓它具有其他類別產品無法比擬的優勢，它的獨立性，使得信託財產在設立信託時沒有法律瑕疵，可以對抗第三方訴訟，保證信託財產不受侵犯。

但要明白，信託是不用償還未來委託人欠下的債務，但是如果等到債務及稅務出現問題時，才想到信託產品，可能就已經晚了，達不到信託防範風險的效果，所以，高凈值人士應該早作打算才是。

Ⅷ 民生信託最新兌付通告能執行嗎

能。民生信託最新兌付通告能執行，除因下列情形之一外，對信託財產不得強制執行。
1、設立信託前債權人已對該信託財產享有優先受償的權利，並依法行使該權利的。
2、受託人處理信託事務所產生債務，債權人要求清償該債務的。
3、信託財產本身應擔負的稅款。
4、法律規定的其他情形。對於違反前款規定而強制執行信託財產，委託人、受託人或者受益人有權向人民法院提出異議。

Ⅸ 海航萬億債務重整落幕：集團將變信託計劃還債

海航集團進入破產程序以來，共接收2萬億債權申報，最終確認債權1.1萬億，截至9月30日四個重整程序二債會召開，海航集團破產重整工作距離收尾僅一步之遙，接下來將等待法定裁決。

國慶長假前的最後一個工作日，在2021年度第41周安全生產經營例會上，海南省海航集團聯合工作組組長、海航集團黨委書記顧剛通報了上述情況。

在此之前的2月10日，海航集團依法進入破產重整程序，旗下的資產分為四塊各自重整，其中*ST海航（600221），*ST基礎（600515）和*ST大集（000564）三家上市公司單獨重整，海航集團等321家企業合並重整。

「不到8個月，用最短的時間、高質量推進了最大破產重整案二債會的順利召開，接下來將綜合二債會整體情況，待債權人於 10月20日 前依法完成表決後等待法院裁決，預計11月將完成相關法定程序。」顧剛說。

詳解三家上市公司債務償還方案

在9月27日至30日分別召開的四個二債會上，海航三家上市公司和海航集團的重整計劃草案也相繼浮出水面，其中， *ST 海航 與 *ST 基礎 找到了戰略投資者，通過戰投注入資金以及股票抵債或留債的方式，財務費用大幅降低。

*ST 海航的戰略投資者為遼寧方大集團， 將向海航航空主業投資 380億元 ，並且還有額外30億元的風險化解資金。

顧剛透露，方大擬投入的380億中，海航控股將獲得約250億現金流補充，在全面清償經營性欠款後，海航航空主業賬上還可能有100億現金用於企業經營，這有利於海航航空主業恢復到一個運營狀況 健康 的企業，並可以抵抗仍然持續的疫情常態化沖擊。

根據第一 財經 記者獲得的*ST海航重整草案，共 計4915家債權人 申報 9215 筆債權 ， 申報金額合計3,972.09億元 。經管理人審查，已經提交法院裁定確認和預計後續法院可以裁定 確認的債權 共計約 1612.93 億元 。

這1600多億的債務，除了職工債權和稅款債權獲得全額清償，以及每家普通債權人 10萬元 以下(含)部分一次性現金清償，大多數以留債，股票抵債和債務轉移至海航集團清償的方式解決。

對此，多位專業人士對記者分析，對於普通債權人來說，債權越小損失越少，比如10萬以下能夠全額收回，10萬以上的部分就要打折了。具體打幾折要看*ST海航未來的股價，以及海航集團承擔的64.38%部分怎麼還（這部分在海航集團二債會的重整草案中明確了通過信託計劃的形式清償）。總體來看，海航經營越好，股價越高，債權人的損失會越小。

*ST基礎的戰略投資者是海南國資企業海南省發展控股有限公司（下稱「海發控」），共有3242家債權人申報4,937筆債權，申報金額合計 1,888.62 億元。經管理人審查，已經提交法院裁定確認和預計後續法院可以裁定確認的債權共計約 951.99 億元 。

*ST基礎的債務償還方式與*ST海航類似 ， 除了職工債權和稅款債權獲得全額清償，以及每家普通債權人10萬元以下(含)部分一次性現金清償，大多數以股票抵債或留債方式償還。

*ST大集的情況稍好些，因此計劃待重整完成後再引進戰略投資者。共有5,696家債權人申報7,304筆債權，申報金額合計 332.25億元 。這些債務同樣以留債或抵債的方式清償，每家普通債權人1萬元以下（含1萬元）部分一次性現金清償，超過1萬元的部分以供銷大集股票抵債。

海航集團變信託計劃實控的持股平台

相比幾家上市公司，海航集團等321家合並重整的企業，債務規模更加龐大。截至9月13日， 共計64,368家債權人 申報 168,814 筆債權 ，申報金額合計 14,606.33 億元 。經管理人審查，已經提交法院裁定確認和預計後續法院可以裁定 確認的債權共計約7,467.02億元 ，暫緩確定的債權共計約 895.66 億元 。

在已經確認的 超過7000億 的債權中，除了需要優先償還的 職工債權，稅收債權，有擔保債權，還有涵蓋大量個人理財投資的普通債權人： 購買海航理財產品的人數 超過5萬人 ，申報債權 規模近300億，其中也包括不少海航的員工 。

而由於海航整體 已經資不抵債數千億（ 截至2021年2月10日，321家公司經合並抵銷後資產總值為2532億元，負債總額1.04萬億，凈資產為 -7858 億 ），按照破產法的規定，排除優先債權的順位，屬於 普通債權的理財債權人獲得現金的可能性幾乎為零 ，因為海航所有有價值的資產，基本上都設置了抵質押。

不過，由於購買海航理財產品的人數眾多，在此前舉行的一債會上，管理人和工作組就透露，希望能夠盡力給理財債權人更多的清償保障。最終， 在得到機構債權人的同意下 ，一度連工資都發不出來的 海航集團才擠出了17億元 ，用於普通債權的現金清償—— 每人獲得3萬元現金的兌付額度 。

另據記者了解， 遼寧方大 和 海發控兩家戰略投資者，還分別願意拿出30億現金/部分*ST海航股票，以及2億現金/5億*ST基礎股票「救助」個人理財債務人 。不過由於這部分額外的 救助資源由第三方提供 ， 並不是海航的資產也不是程序內的資產 ，因此追加的現金和股票也沒有寫進重整草案，而是通過簽署「債權轉讓協議」的方式，由理財債權人 自願選擇 是否接受。

普通債權人剩餘的債務，則將通過 「 信託計劃」清償 ，而 信託計劃的成立 ，也是海航 的萬億債務在未來陸續償還的主要載體 。

目前暫定的六家業務管理平台公司包括 :航空集團(航空運輸)、三亞翊航實業有限公司(下稱三亞翊航，機場運營)、金海智造(船舶製造)、海航資產管理集團有限公司(酒店商業)、資本集團(金融服務)、海航股權管理有限公司(其他)等 。

而未來海航集團本部則將 新設一家發起人公司 ，發起人公司再新設一家 總持股平台 公司，持有上述六大業務管理平台公司的股權。

與此同時，發起人公司將作為委託人， 成立信託計劃 ，並將持有的總持股平台的股權以及對各業務板塊的應收款債權注入信託計劃，作為 信託財產 ，信託計劃還通過總持股平台實現對所有信託底層資產的實控及管理， 即將321家公司的全部資產納入了信託計劃 。

而321家公司的 全部債務也 將歸集至發起人公司，並以發起人設立的信託計劃份額受償，其中，有財產擔保的債權人和普通債權人，分別獲得優先份額和普通份額，並 根據所持份額分享信託收益 。

根據重整草案，信託計劃項下的 信託收益，來源於其持有的股權資產的分紅、處置收益以及應收賬款的變現、處置，最終來源於重整完成後底層資產的經營收入、資產處置收入和未來戰略投資者的投入以及持有的引戰平台公司股權 的未來分紅。不過對於 信託計劃的受託人及信託受益權期限 等具體細節，草案中並未明確。

也就是說，如果重整成功， 海航集團將變為由債權人作為受益人的信託計劃來管理/運營的持股平台 ，未來債權人能從信託計劃中受償多少，需要看信託計劃處置資產，尋找戰略投資者和旗下資產經營收入的具體情況。而 海航原老股東團隊的權益將全部清零，包括海航方股東的出資人，以及海南省省屬國資股東的出資人，他們的股權都轉移至債權人享有。

Ⅹ 如何應對信託兌付

1. 信託計劃延期
如果項目現金流出現問題，導致沒有足夠的資金用於信託計劃兌付，出現暫時性的流動性風險，此時，延期可成為化解信託項目兌付危機的方式之一，信託公司可以在 信託項目延長期間處置抵質押物或者尋求外部資金來源等，如中信信託三峽全通計劃因三峽全通公司違約行為，導致其優先順序信託受益權無法於預定到期日屆滿時獲 得足額兌付，因此將該項目延期三個月進行相關處置安排。
2. 擔保的實現
在信託終止時，融資方無法償還借款或按協議約定支付回購款的，受託人可以處置抵質押物，或者向保證人進行追償。
關於抵押權的實現，其方法有折價、拍賣、變賣三種方式:
a.折價又稱協議取得抵押物，是指抵押權人以確定的價格取得抵押物所有權以受償其債權；
b.拍賣又稱為競賣， 是指以公開競價的方法把標的物賣給出價最高的人；
c.變賣是以一般買賣形式出售抵押物，以所得價款優先償還抵押債務的一種方式。這三種抵押權的實現存在的前提是均須由抵押人和抵押權人協商同意。
抵押人和抵押權人協商不成的，抵押權人可以向人民法院起訴，而不能直接申請法院拍賣抵押物。如果在信託產品的風控 措施設計中存在強制執行公證措施，則當債務人逾期不還款，抵押權人可以基於強制執行公證書向公證機構申請強制執行證書，再依法持強制執行證書向債務人所在 地或債務人可供執行的財產所在地人民法院申請強制執行。質押權的實現方式與抵押權相同。
3.資產管理公司接盤
信託計劃到期尋找第三方資金接盤也是信託公司處置兌付發生風險的信託產品的一種常見方式.
我國金融資產管理公司是經國務院批准設立，收購國有獨資商業銀行不 良貸款，管理和處置因收購國有獨資商業銀行不良貸款形成的資產的國有獨資非銀行金融機構，其在各地設有分支機構，具有較為豐富的訴訟和強制執行追索債權的 經驗和資源，而且與各地政府、銀行、國企的合作由來已久，因此其在接盤存在兌付問題的信託項目時存在一定的優勢。
資產管理公司接盤的房地產信託通常滿足四證齊全、資金價值充足、可變現性較強等條件，其流程大致包括以下幾個步驟：
第一，形成不良債權。
第二，簽署債權轉讓協議、債務重組協議等相關協議。
第三，辦理債務重組涉及的抵質押手續。
第四，涉及股權過戶的辦理工商變更登記手續
第五，資產管理公司按照約定支付債權收購價款。
4.股東協調
根據中國信託業協會的問卷調查，在企業風險管理活動中，76%的信託公司認為股東起到很重要的作用，16%認為重要性中等，只有9%的認為重要性一般。