美國的融資租賃公司

A. 融資租賃公司的介紹

融資租賃（Financial Leasing）又稱設備租賃（Equipment Leasing）或現代租賃(Modern Leasing)，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。融資租賃經中國銀行業監管管理委員會批准經營融資租賃業務的單位和經對外貿易經濟合作主管部門批准經營融資租賃業務的外商投資企業、外國企業開展的融資租賃業務。融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是：傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人佔用融資成本的時間計算租金。是市場經濟發展到一定階段而產生的一種適應性較強的融資方式，是20世紀50年代產生於美國的一種新型交易方式，由於它適應了現代經濟發展的要求，所以在20世紀60～70年代迅速在全世界發展起來，當今已成為企業更新設備的主要融資手段之一，被譽為「朝陽產業」。我國20世紀80年代初引進這種業務方式後，二十多年來也得到迅速發展，但比起發達國家來，租賃的優勢還遠未發揮出來，市場潛力很大。截止2015年底，全國融資租賃企業總數為4508家，其中，金融資租賃企業49家，非金融租賃企業4459家。銀監會在2007年發布的《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司和融資租賃公司有本質差別，金融租賃公司是歸銀監會監管的，而融資租賃公司是歸商務部監管。

B. 為什麼要成立融資租賃公司

融資租賃產生於20世紀50年代的美國。由於融資租賃兼具融資和融物的雙重特徵，很快為各國交易實踐所採納。下面是由我分享的為什麼要成立融資租賃公司，希望對你有用。

為什麼要成立融資租賃公司

一是滿足企業融資需求。成立融資租賃公司，可以有效滿足社會企業的融資需求，緩解對銀行信貸的依賴。同時，可將外部市場和外部利潤內部化，有效降低企業整體財務費用，提高公司利潤。

二是可有效利用境外低成本資金。融資租賃公司可通過金融杠桿的作用，利用自身的外債額度，在境外金融市場籌集低成本資金(目前境外資金成本在4%左右)，獲取境內外利差帶來的收益。

三是服務公司的流動性管理。利用融資租賃公司的租賃業務，可促進企業的銷售工作，降低其應收賬款余額。通過融資租賃公司的“回租賃”操作，還可盤活企業的生產設備、廠房等固定資產，提高非現金資產流動性，降低流動性風險。

四是獲取高於主業的經濟收益。目前各行業面臨產能過剩的現狀，部分企業面臨嚴重虧損，亟須尋求新的利潤增長點。融資租賃行業的平均利潤率在10%~30%，遠高於行業的收益率，且與主業契合度大，對改善現金流結構、降低經營風險、實現企業的可持續發展、提高國有資產的保值和增值能力具有重要意義。

五是實現產融結合的有效途徑。企業集團成立融資租賃公司，將進一步完善集團金融板塊功能，提升產融結合與融融合作水平，更好地服務集團實體產業，在盈利方面抵補實體產業周期性變化風險，與集團原有金融產業形成優勢互補效應。

融資租賃業務的實質決定了其對商業銀行貸款的替代作用，因此通過融資租賃公司實現融資，既可以直接減少向商業銀行貸款的規模，進而降低實際對外支出的融資成本;還可以通過資產證券化再次進入市場，提高流動性，且實現利差收益。

融資租賃的風險因素

產品市場風險

在市場環境下，不論是融資租賃、貸款或是投資，只要把資金用於添置設備或進行技術改造，首先應考慮用租賃設備生產的產品的市場風險，這就需要了解產品的銷路、市場佔有率和佔有能力、產品市場的發展趨勢、消費結構以及消費者的心態和消費能力。若對這些因素了解得不充分，調查得不細致，有可能加大市場風險。

金融風險

因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風險貫穿於整個業務活動之中。對於出租人來說，最大的風險是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經營和生存，因此，對還租的風險從立項開始，就應該備受關注。

貨幣支付也會有風險，特別是國際支付，支付方式、支付日期、時間、匯款渠道和支付手段選擇不當，都會加大風險。

貿易風險

因融資租賃具有貿易屬性，貿易方面的風險從定貨談判到試車驗收都存在著風險。由於商品貿易在近代發展得比較完備，社會也相應建立了配套的機構和防範措施，如信用證支付、運輸保險、商品檢驗、商務仲裁和信用咨詢都對風險採取了防範和補救措施，但由於人們對風險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業性質，加上企業管理的經驗不足等因素，這些手段未被全部採用，使得貿易風險依然存在。

技術風險

融資租賃的好處之一就是先於其他企業引進先進的技術和設備。在實際運作過程中，技術的先進與否、先進的技術是否成熟、成熟的技術是否在法律上侵犯他人權益等因素，都是產生技術風險的重要原因。嚴重時，會因技術問題使設備陷於癱瘓狀態。其他還包括經濟環境風險、不可抗力等等。

融資租賃的主要特點

主要特徵

融資租賃的主要特徵是：由於租賃物件的所有權只是出租人為了控制承租人償還租金的風險而採取的一種形式所有權，在合同結束時最終有可能轉移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎，按承租人佔用出租人資金的時間為計算依據，根據雙方商定的利率計算租金。它實質是依附於傳統租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。

具體特徵

融資租賃的特徵一般歸納為五個方面。

一，租賃物由承租人決定，出租人出資購買並租賃給承租人使用，並且在租賃期間內只能租給一個企業使用。

二，承租人負責檢查驗收製造商所提供的租賃物，對該租賃物的質量與技術條件出租人不向承租人做出擔保。

三，出租人保留租賃物的所有權，承租人在租賃期間支付租金而享有使用權，並負責租賃期間租賃物的管理、維修和保養。

四，租賃合同一經簽訂，在租賃期間任何一方均無權單方面撤銷合同。只有租賃物毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執行合同，無故毀約則要支付相當重的罰金。

五，租期結束後，承租人一般對租賃物有留購和退租兩種選擇，若要留購，購買價格可由租賃雙方協商確定。

C. 融資租賃的主要方式、優勢、業務特點

融資租賃的主要方式、優勢、業務特點

引導語：融資租賃又稱設備租賃，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。下文是相關的主要方式、優勢與業務特點知識，歡迎大家閱讀學習。

融資租賃的主要方式

1、直接租賃：是融資租賃的最普遍最簡單也是最主要的形式。即租賃公司通過籌/集資金，直接購入承租企業選定的租賃物品，並給承租企業使用的一種租賃形式。按三方(出租人、承租人、供貨人)參與，至少由兩個合同(融資租賃合同、購買合同)構成，具有不可解約性。因為設備是承租人特殊定購的，是特定設備，如果承租人解約，出租人很難再將此設備租給他人，出租人為此要承擔較大的風險。這種租賃方式關系簡單、手續較為簡便。

2、轉融資租賃：由出租人從另一家融資租賃公司租進設備，然後轉租給承租人使用。第二出租人可以不動用自己的資金而通過發揮類似融資租賃經紀人的作用而獲利，並能分享第一出租人所在國家的稅收優惠，降低融資成本。轉融資租賃多發生在跨國融資租賃業務中。

3、售後租回融資租賃：一般簡稱回租，由設備使用方首先將自己的設備出售給融資租賃公司(出租人)，再由租賃公司將設備出租給原設備使用方(承租人)使用。廠

商通過回租可以滿足其改善財務狀況(資產負債表)、盤活存量資產的需要，並可與融資租賃公司共同分享政府的投資減稅優惠政策帶來的好處，以較低的租金即可

取得繼續使用設備的權利。財產(設備)所有人通過這種方式可以在不影響自己對財產繼續使用的情況下，將物化資本轉變為貨幣資本。

4、杠桿融資租賃：國外杠桿融資租賃的運作方式十分復雜，涉及的當事人較多，一般包括承租人、生產廠商、物主出租人、物主受託人、債權人、經紀人等。融資租賃公司(出租人)只承擔設備成本的一小部分，一般為20-40%，

並以此為“杠桿”，大部分由銀行或銀團等金融機構提供。出租人要把租賃物的所有權、融資租賃合同的擔保受益權、租賃物的保險受益權及融資租賃合同的收益權

轉讓或抵押給貸款人，貸款人對出租人無追索權。該融資租賃對象大都是一些購置成本非梵谷的大型設備，如飛機、輪船、衛星等。

5、委託融資租賃：一種方式是擁有資金或設備的人委託非銀行金融機構從事融資租賃，第一出租人同時是委託人，第二出租人同時是受託人。第二種方式是出租人委託承租人或第三人購買租賃物，出租人根據合同支付貨款。又稱委託購買融資租賃。

6、項目融資租賃：承租人是以項目自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以

項目的現金流量和效益來確定。出賣人通過自己控股的租賃公司採取這種方式來推銷產品，擴大市場份額。通訊設備、大型醫療設備、運輸設備甚至高速公路經營權可採用這種方法。

7、銷售式租賃：生產商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司採用融資租賃方式促銷自己的產品。這些租賃公司依託母公司能為客戶提供維修、保養等多方面的服務。出賣人和出租人實際是一家，但屬於兩個獨立法人。在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個融資、貿易和信用的`中介機構，自主承擔租金回收的風險。通過綜合的或專門的租賃公司採取融資租賃方式，配合製造商促銷產品，可減少製造商應收帳款和三角債的發生，有利於分散銀行風險，有利於促進商品流通。

8、抽成融資租賃：又稱收益百分比融資租賃。對回籠期較長但現金流穩定且具有一定壟斷性的項目，可嘗試採用收益權擔保、收費分成的融資租賃方式。這種融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的盈利狀況決定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余額按承租人營業收入的一定比例抽成。具體的比例可以靈活多變，由承租人和出租人根據實際生產狀況確定。

9、風險融資租賃：出租人以租賃債權和投資方式將設備出租給承租人，以獲得租金和股東權益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%;其次是設備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其餘部分按雙方約定，在一定時間內以設定的價格購買承租人的普通股權。這種業務形式為高科技、高風險產業開辟了一種吸引投資的新渠道。出租人將設備融資租賃給承租人，同時獲得與設備成本相對應的股東權益，實際上是以承租人的部分股東權益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經營決策，增加了對承租人的影響。實際操作中，一般由融資租賃公司以設備價款的60%買下設備，與承租方共同組建營運治理中心，參與各項重大決策，在收回本金後仍保留項目的20-30%收益權。風險融資租賃實際上是風險投資在融資租賃業務上的創新表現，與抽成融資租賃(收益百分比融資租賃)有相同之處，但又不完全相同，其差別在於風險融資租賃中存在的一種質的轉換：債權轉股權，與此相對應借貸資本轉為權益資本。

10、結構式參與融資租賃：由注資、還租、回報3個階段構成。其中注資階段資金注入的方法與常規融資租賃資金注入方法無異;還租階段是將項目現金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70%分配給出租人，用於還租，30%由承租人留用。回報階段是指在租賃成本全部沖減完以後，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現金流量的比例提取。回報階段結束，租賃物件的所有權由出租人轉移到承租人，整個項目融資租賃結束。結構式參與融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。

11、捆綁式融資租賃：又稱三三融資租賃。三三融資租賃是指承租人的首付金(保證金)不低於租賃標的價款的30%，廠商在交付設備時所得貨款不是全額，大體上是30%左右，餘款在不長於租期一半的時間內分批支付，而租賃公司的融資強度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔一定風險，命運和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風險由出租人一方獨擔的局面。

融資租賃的優勢

1、對企業的好處

(1)拓寬融資渠道、操作快捷

融資租賃通過“融物”方式實現“融資”目的。對於企業而言則提供了一條新的融資途徑，拓寬了企業融資渠道。銀行貸款的特點是門檻較高、審查嚴格、程序較長、手續較繁、額度有限，特別對於一些新設立企業、中小企業由於信用狀況較差，很難獲得銀行貸款資金支持。而融資信用審核手續簡便、操作快捷，資金能很快到位。

(2)資金使用靈活

較之於其他融資方式，採用租賃融資對提供給企業的資金監管較為寬松，有利於企業進行靈活的資金安排(主要體現在售後回租交易中，由於是通過出售資產取得的資金，企業可以自由使用該資金)。

(3)不佔用企業授信額度

企業通過商務部融資租賃試點租賃企業獲得的資金不會計入人行徵信系統，不佔用企業在銀行授信額度，有利於企業通過租賃公司融資平台與銀行開展全方位、深層次的創新合作。

(4)提高企業經營靈活性

經營性租賃具有租賃方式靈活，可隨時退租的特點，企業選擇這種方式引進固定資產，可以在市場條件好的時候迅速擴大生產規模，在市場萎縮時靈活退出，有利於提高企業經營的靈活性。

(5)改善財務報表

與銀行貸款或外國政府貸款方式不同，融資租賃屬於表外融資，融資租賃的租金不體現在財務報表的負債項目中，融資租賃的租金在財務管理中可以稅前列支。承租人採用融資租賃方式租入固定資產時，一般可獲得3～5年的中長期融資，相比採用銀行流動資金貸款或短期商業信用而言，既能改善流動比率、速動比率等短期償債能力指標，也可以相對降低承租人資產負債率(保留或提高承租人的融資能力)、提高資產收益率指標等。

(6)迴避政策性、市場性限制

很多單位在購置固定資產時存在不同方面的政策限制，有些來自監管部門，有些來自總部內部管理制度的控制，有些來自市場信息披露等運作的障礙。如各類銀行、信用社、國家資產管理公司、保險公司、上市公司、集團分公司等採用融資租賃業務，可以有效的迴避這些限制。

(7)加速折舊，具有節稅功能

根據財政部、國家稅務總局有關文件規定，“企業技術改造採取融資租賃方式租入的機器設各，折舊年限可按租賃期限和國家規定的折舊年限孰短的原則確定，但最短

折舊年限不短於三年”，間接地起到了加速折舊的作用。企業可以按照最有利的原則，盡快折舊，把折舊費用打入成本。與稅後還貸相比，顯然對企業有利。

(8)到期還本負擔較輕

銀行貸款一般是採用整筆貸出，整筆歸還。而租賃公司卻可以根據每個企業的資金實力、銷售季節性等具體情況，為企業定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等，使承租人能夠根據自己的企業狀況定製付款額。

2、對銀行的好處

(1)風險防火牆

一般而言，租賃公司是租賃物件的法定所有權人，這樣就形成了一定的風險隔離，若出現承租人破產的情況出租人可直接收回和處置租賃物。同時，在租賃結構設計上，租賃公司也會採用相應的外部增信手段對租賃項目進行增信，以控制風險。

(2)為優質客戶提供更大規模的資金支持

銀行由於受到單一客戶集中度的限制，對其優質客戶的授信也受到一定的限制，通過租賃公司作為貸款主體，能夠給優質客戶提供更多的資金支持。

(3)增加銀行中間業務

通過發行理財產品融資、應收賬款保理、利率掉期等形式可增加銀行中間業務收入。

3、對政府(平台公司)的好處

(1)拓寬融資渠道

可通過租賃開辟新的融資渠道，且租賃資金使用靈活，可以充當資本金使用，這樣對於政府籌集基礎設施建設項目資本金(在基礎設施建設項目中必需有一定比例的資本金才能夠獲得銀行貸款支持)有突出的貢獻。

(2)盤活固定資產，提高財政資金使用效率

通過售後回租模式，盤活政府已投入固定資產(管網、大樓等)，釋放政府前期投入資金，能夠使政府有更多的資金進行固定資產再投資。同時通過租賃的財務杠桿作用，帶來投資乘數效應。

(3)改善財務報表

(4)迴避政策性、市場性限制

(5)加速折舊，具有節稅功能

(6)到期還本負擔較輕

融資租賃業務特點

與傳統租賃的區別

融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是：傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人佔用融資成本的時間計算租金。是市場經濟發展到一定階段而產生的一種適應性較強的融資方式，是20世紀50年代產生於美國的一種新型交易方式，由於它適應了現代經濟發展的要求，所以在20世紀60～70年代迅速在全世界發展起來，當今已成為企業更新設備的主要融資手段之一，被譽為“朝陽產業”。我國20世紀80年代初引進這種業務方式後，二十多年來也得到迅速發展，但比起發達國家來，租賃的優勢還遠未發揮出來，市場潛力很大。

與分期付款的區別

(1)分期付款是一種買賣交易，買者不僅獲得了所交易物品的使用權，而且獲得了物品的所有權。而融資租賃則是一種租賃行為，盡管承租人實際上承擔了由租賃物引起的成本與風險，但從法律上講，租賃物所有權名義上仍歸出租人所有。

(2)融資租賃和分期付款在會計處理上也有所不同。融資租賃中租賃物所有權屬出租人所有，租賃物作為長期應收款;承租方計入固定資產，進行計提折舊。分期付款購買的物品歸買主所有，因而列入買方的資產負債表並由買方負責攤提折舊。

(3)上面兩條導致兩者在稅務待遇上也有區別。融資租賃中的出租人可將攤提的折舊從應計收入中扣除，而承租人則可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，在分期付款交易中則是買方可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，買者還能將所花費的利息成本從應納稅收入中扣除，此外，購買某些固定資產在某些西方國家還能享受投資免稅優惠。

(4)在期限上，分期付款的付款期限往往低於交易物品的經濟壽命期限，而融資租賃的租賃期限則往往和租賃物品的經濟壽命相當。因此，同樣的物品採用融資租賃方式較採用分期付款方式所獲得的信貸期限要長。

(5)分期付款不是全額信貸，買方通常要即期支付貸款的—部分;而融資租賃則是一種全額信貸，它對租賃物價款的全部甚至運輸、保險、安裝等附加費用都提供資金融通。雖然融資租賃通常也要在租賃開始時支付一定的保證金，但這筆費用一般較分期付款交易所需的即期付款額要少得多(例如在進出口貿易中買方至少需現款支付15%的貸款)。因此，同樣一件物品，採用融資租賃方式提供的信貸總額一般比分期付款交易方式所能夠提供的要大。

(6)融資租賃與分期付款交易在付款時間上也有差別。後者一般在每期期末，通常在分期付款之前還有一寬限期，融資租賃一般沒有寬限期，租賃開始後就需支付租金，因此，租金支付通常在每期期初。

(7)融資租賃期滿時租賃物通常留有殘值，承租人一般不能對租賃物任意處理，需辦理交換手續或購買等手續。而分期付款交易的買者在規定的分期付款後即擁有了所交易物品，可任意處理之。

(8)融資租賃的對象一般是壽命較長、價值較高的物品，如機械設備等。

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D. 哪個國家最早出台有關融資租賃的稅法

《論融資租賃功能的開發與利用》
融資租賃又稱金融租賃，最早起源於二戰後的美國。1952年5月，H·敘恩菲爾德開設了世界上第一家採用融資租賃方式進行設備租賃業務的企業，即美國租賃公司（後改名為美國國際租賃公司）。此後這種類型的企業在世界各國蓬勃發展，並在上世紀80年代初傳入我國。其運作的具體方式是出租方根據承租方的要求出資購買承租方選擇的機械裝備、交通工具和通訊工具等設備，同時與承租方訂立租賃合同，將購買的設備出租給承租方使用，租賃期滿後按合同規定處置設備的交易行為。國際會計准則委員會1982年9月頒布的《國際會計准則第17號——租賃會計》對融資租賃作了如下的定義：「融資租賃是指出租人在實質上將屬於資產所有權上的一切風險和報酬轉移給承租人的一種租賃。」我國現有租賃方面的教科書也大都從這一基本概念出發簡單地將其描述為一種具有融資與融物雙重功能的新型交易。其實，融資租賃不僅僅局限於為承租人提供上述的兩種功能。筆者認為，融資租賃還具有促銷與服務的功能，而且在經濟全球化、一體化日益蓬勃發展的今天，融資租賃的這兩種功能已經逐漸成為融資租賃區別於其他金融工具的最本質功能。故筆者意在對融資租賃所具有的尚未被政府和業界引起重視的促銷和服務功能進行剖析，希望能改變我國現有租賃業過度強調和倚重融資租賃的金融功能的傾向。

一、融資租賃的融資、融物功能

從交易的角度界定，融資租賃是指出租人對承租人所選定的租賃物件，進行以融資為目的的購買，然後再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期地出租給該承租人使用。由此定義觀之，融資、融物是融資租賃的基本功能，也是其區別於傳統租賃和其他融資方式的重要特徵之一。在傳統的租賃中，承租人支付的租金並不承擔出租物的成本，出租人的出租行為通常也並不是為收回出租物的成本支出和獲取利潤，而是出租自己控制的設備等，故對承租人不具備融資的作用。而融資租賃則明確要求承租人支付的租金不僅要攤提租賃設備的全部或大部分成本，還應包括出租人的融資費用及經營利潤，出租人的所得也不僅是讓渡租賃設備使用權的代價.還應包括投資成本的回收。這是由承租人的實際運作需求所決定：承租人既急需特定的設備，又缺乏相應的資金，若考慮從銀行或其他金融機構申請貸款.或者通過發行股票、債券等方式募集資金，需要接受各種限制措施和相關必備條件的嚴格審查，特別是對一些新設公司或未在銀行建立起信用的中小企業而言，這種融資方式運作流程相當繁瑣。但若承租人通過向租賃公司(出租人)尋求為特定設備提供中期的資金融通則大不一樣，因為採用融資租賃的方式既解決了生產設備使用權和資金短缺的問題，又可使承租人對資金和物的使用權並舉。可見，融資租賃提供的這種融資與融物功能已經超越了傳統的融資方式，承租人並不是以單純獲得資金為惟一目的，承租人在融資的同時其融物的特定意圖也很明顯。融資只不過是手段，由融資衍生出來的融物才是根本目的，二者互為依存、不可分割。

由上分析，我們可以得出結論：融資租賃是在所有權與使用權相分離的基礎上融資和融物相結合的一種信用形式。由於這種信用形式的融資因融物而無需額外的擔保與抵押，且對承租人的歷史資信和門檻要求不高.所以一出現便得到廣大融資者的青睞。而且隨著現代科學技術的高速發展，資本設備更新周期大大縮短，融資租賃所具有的這種功能在加速折舊，促進企業技術改造，尤其是對需要引進但不易從國外獲得延期付款便利的中小型單項設備的企業來說更受歡迎，因而成為各國引進外資穩定的、不可忽視的渠道之一。以我國為例，通過租賃方式引進外資已佔利用外資總額的8%。20年來，中國的融資租賃業務遍及全國，包括紡織。輕工、能源、通訊、運輸、機械，電子和化工等行業的數千家企業的6000多個技改項目。一大批企業如鞍山鋼鐵廠、吉諾爾電器、小天鵝公司等都是藉助國際融資租賃而騰飛。尤其是我國的民航業更是融資租賃的最大受益者，據統計，截至2003年底，我國民航通過融資租賃引進波音747—400，777、和767等噴氣客機415架，利用外資總額達246億美元，占我國民航總運力的65.3%，使我國航空運輸能力得到迅速提升。

二、融資租賃的促銷、服務功能

目前，世界上絕大多數產品市場都在向買方市場發展，資本貨物的市場也不例外，因此，實施顧客導向型的營銷策略就成為企業得以生存的關鍵問題。從產品營銷的4P戰略看.就是要通過4P的相互配合，即。對顧客來說，產品(Proct)必須具有實用性和先進性，外延產品應具有獨特性和針對性；價格(Price)應以同類產品為參考，充分體現附加服務的價值，而不能簡單地按成本去定價；分銷體系(PIace)則可根據產品的特點，選擇獨家分銷或選擇性分銷；促銷(Promotion)應使用廣告、金融支持手段和折扣銷售等方法，讓顧客得到實惠，最終達到滿意的目標。而融資租賃恰恰與資本貨物的上述4P戰略有很強的內在相關性：首先，兩者的交易對象相同，都是資本貨物；其次，由於都是以用戶使用資本貨物為交易目標，使得出租人及其租賃的方式可以成為資本貨物分銷體系中的一個組成部分；再次，源於融資租賃的融資和融物功能以及租期內出租人租賃投資回收方式的全額清償性與非全額清償性、租期結束時租賃物件所有權處置方式的靈活多樣性等具體特徵，使得運用融資租賃為資本貨物提供金融支持和促進資本貨物銷售具有獨特的優勢。

自二十世紀末以來，以電子通訊。生物信息技術為代表的「第三次革命浪潮」使得國際分工向縱深方向發展，不斷地涌現出效率高、技術先進。面向國際市場的各種專用設備，融資租賃的上述促銷與服務功能也因此日益凸現。很多發達國家的設備製造廠商和資本貨物的生產廠家紛紛通過租賃公司或組建自己的租賃公司來向發展中國家推銷自己的工業產品，：從而開拓大量的海外市場。如，通用電器財務公司(GEcapital)、IBM公司、AT&T資本公司、蘭克施樂國際租賃公司和貝爾太平洋國際租賃公司等都是附屬於世界著名的大製造商的租賃公司。利用融資租賃對外促銷本國產品之所以頗受許多國家的推崇，是因為這種方式具有其他出口方式難以比擬的優點。

第一，租賃出口不同於普通貨物的對外貿易出口，能有效規避進口國的各種關稅及貿易保護主義措施的限制。如前所述，融資租賃不管租期多長，租賃設備的所有權始終屬於出租人。因此，只要本國的出租人與進口國的承租人在對外融資租賃合同中簽署有不改變租賃設備所有權的條款，就能達到既將本企業生產的設備交付給進口國用戶使用，擴大市場份額，又能避免進口國的關稅和各種非關稅壁壘的限制。

第二，利用租賃出口可以有效地享受出口國的優惠政策且不違反WTO規則。如何促進本國機械設備的出口一直是許多國家關注的焦點。如果採用傳統的政府補貼方式來擴大出口，雖然促銷效果不錯，但卻違反了WTO規則中的相關條款，容易遭到進口國和他國的起訴。但是，如果出口國政府將類似低息貸款和補貼的優惠政策通過租賃公司貫徹到機械設備的出口租賃當中，則可以有效地化解上述的矛盾，從而降低租賃成本，有效地提高租賃公司經營本國機械設備出口租賃的積極性，增強租賃公司在國際市場上的競爭力，最終達到擴大本國機械設備的出口。

第三，利用租賃出口，可以不像出口信貸要接受各種國際慣例特別是世界經合組織(OECD)的出口信貸「君子協定」的約束，因而對出口國企業而言擁有更大的自主權，更有利於產品的競爭。

融資租賃的促銷和服務功能經常是如影隨形，因為在一般情況下；出口國通過專業性很強的租賃公司推銷出口的租賃物多為具有高度專門技術、需專業維修管理、通用性較強且技術更新快的設備，出租人不僅通過促銷為承租人提供融資上的便利，而且還要提供全方位的服務。拿計算機租賃來說，硬體、軟體。安裝、維護以及培訓等服務都包括在租賃交易的過程中。再如醫療設備的製造商運用租賃推銷醫療設備時，一般也必須定期提供設備的維護和相應的一次性消耗材料，等等。不過，在筆者看來，融資租賃的服務功能不僅僅簡單地體現於促銷活動中，更重要的是它能為國家和政府實施宏觀調控所用。通過利用融資租賃的服務功能既有利於改善宏觀投資效果，更好地促進國家產業政策的調整和基礎產業的發展，又能為社會創造大量的就業機會。比如很多國家通過給租賃公司提供資金、稅收或信用保險等方面的優惠，將租賃公司的租賃投資與政府的某項宏觀經濟目標有機地結合在一起，從而達到通過政府少量支出，帶動社會和法人投資按政府的意圖安排投向，改善宏觀投資效果最終實現政府某項宏觀經濟目標的目的，如日本的武士租賃(Warrior Lease)和韓國的制度租賃(System Lease)等。而對融資租賃在促進本國資本設備開拓國際市場，擴大國內投資的同時創造就業機會服務於社會的功能，英國倫敦金融集團主席戴維J·鮑特指出：」政府通過租賃來擴大就業已不是什麼新策略。一個很好的例子是：英國政府已成功地幫助國內生產的資本設備製造商保持或提高了他們在國際市場中的競爭地位。他們認識到事先融資的設備比僅僅靠質量來推銷的設備對於海外購買商來講更具有吸引力，支持這些計劃的一個原因就是：這些政府懂得如果他們幫助本國的出口商，這將有助於保持或增加國內新的就業。融資租賃提供的每一種特定的設備對租賃公司而言就是一筆投資，許多設備都有特定的使用地點，而無論坐落何處，都需要配備一定的人員，這無疑能為政府解決就業問題。以英國為例，從1993到1996年，融資租賃為英國創造了285000個新的工作機會。

三、我國融資租賃業發展中存在的問題

20多年來，盡管融資租賃業在引進外資、引進國外先進技術設備、探索企業融資新渠道等方面為我國經濟建設作出許多有益的嘗試和貢獻，但是我們更應清醒地認識到它在我國發展中所面臨的困難和問題。據2004年《世界租賃年鑒》統計，我國的租賃額僅占國內資本市場份額的4%，這一比例比許多發展中國家都要低，比如在同一年度，匈牙利為9%，智利為15%，而亞洲地區平均為8.2%。在融資租賃的市場滲透率方面，美國為30%.德國為18%，日本為8%，我國雖沒有明確數據，但據業內人士估計僅為1%—2%左右，且20多年來的融資租賃總額累計還不到2000億美元，只相當於美國2002年一年的租賃額。為此，德國累斯登銀行的葛思盟先生曾發出融資租賃在中國來得過早的感嘆。究竟什麼原因造成我國融資租賃業目前這一緩慢的發展局面?筆者認為最根本的原因在於：我國融資租賃從誕生始，其定位存在很大的偏差：即過度重視和強調融資租賃的融資與融物功能，而忽視或甚至否認融資租賃的促銷和服務功能，結果造成我國的租賃企業大多以金融性股東為背景，成為銀行的附屬機構。租賃公司從銀行所得的資金相當有限，而租賃業的利潤又作為銀行利潤的一個部分，因此租賃公司缺乏應有的資金積累，而適合租賃發展初期特點的工業製造業、產品出口企業卻因各種原因未能直接創立租賃公司，使得本應在租賃發展過程中享有比較優勢的促銷功能未能得以發揮，更不用說利用融資租賃的促進投資及產品出口，以及資本運營等服務功能了。為此，政府就需要實行針對性的優惠措施，使融資租賃的服務功能為國家宏觀調控所用，即針對各種具體的融資手段，給予不同的優惠政策，以刺激融資租賃在急需扶持產業中的推廣和應用。然而，我國政府在融資租賃發展之始，僅僅將之視為在改革開放下引進外資的一種手段，對其促銷，服務功能缺乏明確的方向引導和具體政策的支持。故筆者認為相比其它制約我國租賃業發展的因素諸如租賃法律不健全、租賃人才匱乏等而言，我國融資租賃業這種自身定位不準和政府及業界對租賃行業發展導向的偏差，即過於倚重融資租賃的融資、融物功能沒能充分開發其所潛藏的促銷與服務的功能，才是造成我國當前租賃業普遍經營不佳的最根本原因。因此.要解除制約我國租賃業發展的瓶頸.就是要在原有的融資與融物傳統業務的基礎上盡快地挖掘融資租賃的促銷與服務功能，進一步拓展租賃業的業務范圍，尋找新的經濟增長點。對此，我國政府和租賃業雙方應加以關注和反思。

四、重振我國融資租賃業的發展對策

當前我國的整個融資租賃業融資總量小、業務窄、市場滲透率低、經營停滯甚至倒退。這種局面並非只存在於我國，在其他各國，尤其是西方發達國家融資租賃業的從簡單的融資與融物時期過渡到創新性和經營性租賃階段過程中也是普遍出現過的。因此，我們也不必過於「悲觀」。融資與融物的功能是融資租賃業存在和發展的基礎，它貫穿著融資租賃業發展的各個階段.成為推動融資租賃業早期發展的最初原動力，但是對有學者僅憑此就簡單地下結論認為融資租賃之所以能夠在全球范圍內得以迅速發展，其根本原因在於融資租賃既能融資又能融物的雙重作用。對此觀點筆者不敢苟同，因為在實踐中，具備融資與融物的雙重功能並非僅屬融資租賃這一方式，早有很多融資方式比如設備供應方保留所有權的分期付款和買方信貸、賣方信貸等以設備為擔保的各種銀行信貸都同樣具備既融資又融物的雙重作用。因此。要解釋當今世界融資租賃業所取得的輝煌成就.就必須重新科學地界定融資租賃業，單單提及融資、融物的功能而撇開其促銷、服務的功能是不完整和不客觀的。事實上：促銷。服務功能正是融資、融物功能的衍生和創新的結果，是在經濟全球化。一體化背景下日益激烈的市場競爭對融資租賃業的一種必然挑戰和要求，更是融資租賃業對這種挑戰和要求的客觀回應。

綜上所述，筆者認為振興我國租賃業主要應著眼於觀念的轉變，重新認識和定位融資租賃的功能.即在肯定原有融資與融物功能的基礎上致力於挖掘和發揮其促銷和服務的功能。為此，政府和企業應共同策應形咸合力。就政府而言.應加強政策導向，依據稅收、外匯等優惠政策來引導融資租賃的方向，將融資租賃業務集中到經濟發展重點扶持的項目上，而不是引進奢侈品和國民經濟發展並不需要的行業設備，從而使之服務於宏觀調控的目標。就企業而言，特別是我國的一些機電產品，如紡織機械、水電、火電發電機組、機床等生產企業，其相應產品的性能、價格在國際市場上，尤其是在一些發展中國家均有一定的競爭優勢，但產品的出口還面臨著售後服務跟不上、不能得到國家的出口信貸等困難。因此，相關生產企業要借鑒西方大公司如美國通用電氣、國際商用機器公司的做法，在企業內部設立租賃部，或設立附屬於企業的租賃公司，充分利用租賃的促銷作用直接向海外推銷產品，將製造商與用戶有機地聯系在一起，以達到搶占和保持國際市場份額的目的。當然，除了這種製造廠商類的租賃公司之外，其他類型的專業租賃公司在繼續優化和整合原有租賃業務的同時，在時機成熟時也要大膽地走出國門，拓展租賃業務：既要開展國際出口租賃業務，又要積極開展離岸租賃業務等。總之，只有政府和企業通力合作，在融物與融資的基礎上有意識地發揮融資租賃的促銷與服務功能，才能從根本上改變我國融瓷租賃業目前存在的各種困境，使之重獲生機。

五、結束語

應該看到，當前我國融資租賃業雖困難重重，但也潛藏著巨大的發展後勁。這不僅是因為它在我國這個全球最大的租賃市場的滲透率還很低，更為重要的是其潛在的促銷與服務功能還未充分開發。可喜的是，在總結了20多年的經驗和教訓後，業界及學術界對融資租賃的理論和實踐已經有了較以前更為深刻的認識：即在經濟全球化、一體化蓬勃發展的今天，積極應開發和利用融資租賃的促銷、服務功能，充分發揮其優勢，使之成為帶動租賃業發展的新的經濟增長點。誠如國際著名租賃專家阿曼波面對新世紀世界租賃業的發展所預言的那樣，「租賃將繼續裝備世界」。筆者也堅信只要我國政府和企業能在原有融資與融物的基礎上重視融資租賃的促銷、服務功能的發揮，先以大型製造企業、產品出口企業以及具有國際背景韻金融機構、跨國公司為主力的新興租賃企業作為試點，然後在整個行業內加以推動，就必然能為我國融資租賃這一朝陽行業注入新的血液和生機，使之充滿活力!因此.我們也有理由預言：在二十世紀，租賃將繼續裝備中國。

E. 目前平安租賃旗下平安車管家在汽車融資租賃公司中處於什麼水平

借力平安集團大數據、人工智慧等領先技術及集團汽車服務生態圈的資源協同優勢，平安租賃旗下平安車管家得到了快速發展，並構建了核心差異化能力，新車，二手車等五大業務線持續放量，深度布局汽車租賃產業鏈，目前在汽車融資租賃公司中已居第一梯隊。

F. 獅橋融資租賃公司怎麼樣

我是在在這里工作來的，說說我源自己的了解和看法吧！

公司資料：獅橋資本是在2012年4月成立的，是由中聯重科裡面的中、高層領導創建的，董事長是萬鈞，2014年9月，由美國私募公司貝恩資本（Bain Capital）收購，控股80%。截止2015年年底，公司已完成70億人民幣的資產投放。專注於物流交通、醫療健康、新能源新裝備、農業機械、互聯網金融領域，公司現有23個省公司、超過1000位員工，覆蓋全國696個縣級市，公司的核心管理層都是具有數十年的金融專業經驗，公司的估值大概是在50億。

自人看法：在2012年4月到2015年底，三年多的時間已經把公司開到了23個省公司，上千名的員工，公司的戰略眼光可謂是獨到，並且現在公司在眾多行業發展新的商業模式，也都各自有了不俗的業績（這個是和各個部門的朋友聊天時，以及平時的大會上了解到的）。平時工作有一個較為輕松的環境，沒有大公司的那種壓抑，各個部門的高層也不會擺架子，公司比較注重人為發展，而且各個福利比較健全，年度團建，五險一金（不是最低標准），生日宴會，免費健身，飯補，通訊補助等，工作氛圍比較輕松，如果可以來獅橋，相信你是不會後悔的。

G. 為什麼國外都用融資租賃買車，國內呢

從世界范圍內來看，要論成熟那還是要說北美和歐洲地區，比如美國市場二戰前年產銷汽車就能達到百萬級。經歷了這么久的自由經濟發展，北美（比如美國、加拿大）的市場上，用戶市場已經高度成熟，目前買車用戶最普遍使用的方式就是「lease」一台車——這個「lease」可謂博大精深，並非簡單的租賃，而是你向dealer手裡辦理融資租賃用車的服務。這樣的好處就是能進一步降低客戶的用車成本，比如0首付，而月付甚至可以達到5年以上之久。當然也不必艷羨他人，融資租賃對於國內用戶也不算陌生了，比如寶馬就有官方的融資租賃公司「先鋒租賃」，算是讓國內用戶嘗鮮的用車方案，個人感覺其「官方屬性」這一點非常硬核，完全不用擔心安全性。而且付款方式上對消費者也很輕松，也足夠地靈活：比如你要買一台寶馬iX3，先鋒租賃就可以提供低至3517元的月付，對於售價近40萬元的車型來說這已經是非常輕的負擔了；如果你想直接0首付把車提走，也沒問題。所以說這種融資租賃方案，相比金融貸款也是很有優勢的。 有不明白的可以繼續追問或者網路搜索。

H. 融資有幾種途徑如何融資

第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際並不參與項目的管理。到了一定的時間就從項 目中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。
第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然後當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定，銀行承兌最多隻能開12個月的。現在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話很麻煩。
第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的，必須企業跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然後跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給項目方小於等於同等金額的貸款。註：這里的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之後可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。
第五種融資的方式（第四種是大額質押存款）是銀行信用證。國家有政策對於全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同於企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業用這個銀行信用證進行圈錢。所以現在國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業現在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。
第六種融資的方式是委託貸款。所謂委託貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶，然後把錢打到專款賬戶裡面，委託銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第七種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第八種融資方式就是對沖資金。現在市面上有一種不還本不付息的委託貸款就是典型的對沖資金。
第九種融資方式是貸款擔保。現在市面上多投資擔保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。

I. 以融資租賃為代表的現代租賃,始於哪個國家

以融資租賃來為代表的自現代租賃,始於美國。
現代融資租賃產生於二戰之後的美國。二戰以後，美國工業化生產出現過剩，生產廠商為了推銷自己生產的設備，開始為用戶提供金融服務，即：以分期付款、寄售、賒銷等方式銷售自己的設備。由於所有權和使用權同時轉移，資金回收的風險比較大。於是有人開始借用傳統租賃的做法，將銷售的物件所有權保留在銷售方，購買人只享有使用權，直到出租人融通的資金全部以租金的方式收回後，才將所有權以象徵性的價格轉移給購買人。這種方式被稱為「融資租賃」，1952年美國成立了世界第一家融資租賃公司——美國租賃公司(現更名為美國國際租賃公司)，開創了現代租賃的先河。

J. 融資租賃是什麼意思

融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，並租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬於出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。

融資租賃是集金融、貿易、服務為一體的跨領域、跨部門的交叉行業。大力推進融資租賃發展，有利於轉變經濟發展方式，促進二、三產業融合發展。

對於加快商品流通、擴大內需、促進技術更新、緩解企業融資困難、提高資源配置效率等方面發揮重要作用。積極發展融資租賃業，是我國現代經濟發展的必然選擇。

未來五年，融資租賃在我國經濟發展中的作用和地位將越來越重要，融資租賃業在中國經濟中的分量將越來越大。隨著中國經濟的持續發展，依託越來越強大的中國實體經濟，未來融資租賃業必將成為我國服務業中的主流業態。

(10)美國的融資租賃公司擴展閱讀

現代融資租賃產生於二戰之後的美國。二戰以後，美國工業化生產出現過剩，生產廠商為了推銷自己生產的設備，開始為用戶提供金融服務，即：以分期付款、寄售、賒銷等方式銷售自己的設備。由於所有權和使用權同時轉移，資金回收的風險比較大。

於是有人開始借用傳統租賃的做法，將銷售的物件所有權保留在銷售方，購買人只享有使用權，直到出租人融通的資金全部以租金的方式收回後，才將所有權以象徵性的價格轉移給購買人。

這種方式被稱為「融資租賃」，1952年美國成立了世界第一家融資租賃公司——美國租賃公司(現更名為美國國際租賃公司)，開創了現代租賃的先河。