2014再融資新規

❶ 中國聯通混改方案如何突破再融資新規的

中國聯通混改方案最大的政策疑問被打消。

果不其然，最終公布的方案也是「特事特辦」。

2017年8月20日深夜，中國聯通在上證所網站披露的非公開發行A股股票預案的公告中稱，2016年以來，為貫徹落實黨中央、國務院關於國有企業發展混合所有制經濟的決策部署，中國聯通在國家發展改革委等部門的指導下，制定了混改方案。同時就混改涉及的非公開發行股票事項與中國證監會進行了溝通。中國證監會等部門在依法依規履行相應程序後，同意對中國聯通混改涉及的非公開發行股票事項作為個案處理，中國聯通可以根據2017年2月17日證監會再融資制度修訂前的規則制定本次非公開發行股票方案。

在上述公告披露半個小時後，證監會發聲：中國聯通非公開發行做個案處理。

證監會在這份新聞稿中稱，中國證監會經與國家發展改革委等部門依法依規履行相應法定程序後，對中國聯通混改涉及的非公開發行股票事項作為個案處理，適用2017年2月17日證監會再融資制度修訂前的規則。

特事特辦利於行。

❷ 再融資新規 18個月包括並購重組配套資金嗎

三點核內容： 1、市公司申請增發、配股、非公發行股票間間隔少於18月控制融資回頻率抑制度融資；答 2、市公司申請非公發行股票擬發行股份數量超本發行前總股本20%魚吃魚影響並購重組沒影響； 3、明確定價基準能本非公發行股票發行期首 其影響第1點第3點於新政策台續都策套利空間政策主要三面做引導：1、減少定增炒作公增發、配股、轉債、優先股主；2、三期定增基本消失除非增加控制權；3、近90%增發非公主未1期定增空間創業板說反更優勢其定增發行首需要鎖定 能繼續台針減持新政策同現量股東定增保底現象政策推比預期要快各博弈空間少看監管層政策引導態度堅決未再結合配套減持政策市場影響比較監管層角度希望市場引進水目前市值公司經營壓力比較特別50億、沒現金公司能通並購重組始並購重組始趨嚴新規發行首定價政策並針並購重組並購重組按照20120均價定價現PE、並購基金新玩；針配套融資部能導致現金價比例少、標資產募集足夠資金資產質量發行首股價漲資產質量發行認購比較困難總體說新政策未現新

❸ 上市公司非公開發行股票購買資產的鎖定期到底多長

鎖定期主要有兩種模式：一是大股東認購的非公開增發股票，鎖定期為發行之日起的36個月；二是戰略投資者認購的非公開增發股票，鎖定期為發行之日起的12個月。所謂戰略投資者是指法人機構或自然人。
例如300080 新大新材 2013年5月非公開發行股票，大股東中國平煤神馬能源化工集團有限公司和平頂山煤業（集團）大庄礦勞動服務公司認購的非公開增發股票，鎖定期為發行之日起的36個月；而自然人張鶴頂等、以及鄭州漢威光電技術有限公司等十幾家機構投資者認購的非公開增發股票，鎖定期為發行之日起的12個月。

❹ 上市公司再融資有哪些方式

目前上市公司普遍使用的再融資方式有三種：配股、增發和可轉換債券，在核准制框架下，這三種融資方式都是由證券公司推薦、中國證監會審核、發行人和主承銷商確定發行規模、發行方式和發行價格、證監會核准等證券發行制度，這三種再融資方式有相通的一面，又存在許多差異。
1、融資條件的比較
（1）對盈利能力的要求。增發要求公司最近3個會計年度扣除非經常損益後的凈資產收益率平均不低於6%，若低於6%，則發行當年加權凈資產收益率應不低於發行前一年的水平。配股要求公司最近3個會計年度除非經常性損益後的凈資產收益率平均不低於6%。而發行可轉換債券則要求公司近3年連續盈利，且最近3年凈資產利潤率平均在10%以上，屬於能源、原材料、基礎設施類公司可以略低，但是不得低於7%。
（2）對分紅派息的要求。增發和配股均要求公司近三年有分紅；而發行可轉換債券則要求最近三年特別是最近一年應有現金分紅。
（3）距前次發行的時間間隔。增發要求時間間隔為12個月；配股要求間隔為一個完整會計年度；而發行可轉換債券則沒有具體規定。
2、融資成本的比較
增發和配股都是發行股票，由於配股面向老股東，操作程序相對簡便，發行難度相對較低，兩者的融資成本差距不大。出於市場和股東的壓力，上市公司不得不保持一定的分紅水平，理論上看，股票融資成本和風險並不低。

❺ 進行重大資產重組後相隔多久可以再融資

上面的回答有誤，配套融資的定價按照2017年2月發布的融資新規規定，但是版融資規模和時間間權隔要求還是按照《重組辦法》執行，也就是說重大資產重組配套融資後實施再融資的，不受18個月的限制。

依據：證監會新聞發言人鄧舸2017年2月18日答記者問。

上市公司並購重組總體按照《上市公司重大資產重組管理辦法》等並購重組相關法規執行，但涉及配套融資部分按照《上市公司證券發行管理辦法》、《上市公司非公開發行股票實施細則》等有關規定執行。

具體來看，並購重組發行股份購買資產部分的定價繼續執行按照本次發行股份購買資產的董事會決議公告日前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一定價。而配套融資的定價按照新修訂的《實施細則》執行，即按照發行期首日定價。

配套融資規模按現行規定執行，且需符合《發行監管問答——關於引導規范上市公司融資行為的監管要求》。

此外，配套融資期限間隔等繼續執行《上市公司重大資產重組管理辦法》等相關規則的規定。

❻ 融資新規利好哪些股票

有助於凈化A股市場環境，打擊投機套利行為，避免A股淪為惡意圈錢的市回場；亦顯示監管思路：「再答融資」為新股發行讓路。對再融資新規的限制，主要體現在四個方面：一是，將限制過渡融資的規模；二是，將限制頻繁融資；三是，進一步縮小定增市場的套利空間；四是，對上市公司「借殼」或「外延式並購」的行為起到一定的約束作用。

❼ 再融資新規到底是怎麼回事

依、再融資首抄先要選時,在行情好的時候是利好,不好時是利空；
貳、其次選對象,如果融資包括所有股東,那麼大股東掏錢被認為是信心是利好;如果大股東只舉手通過,要中小散戶掏腰包,是惡意圈錢,當然是利空,股價當然要跌

❽ A股再融資新規利好大唐電信嗎

A股再融資新規有利於大唐電信，大唐電信如需資金可以增發股票可以等措資金，也可以擴容股本解決企業資金不足。

❾ 證監會定向增發新規

再融資新規：發行股份比例上限由原來的占總股本的20%上升到30%，進一步擴大非公回開直接融資規模，提高上答市公司融資效率。發行價格由不得低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%提高改到不得低於80%，對於市場化投資者更具有吸引力。鎖定期由原來的36個月和12個月縮減至18個月和6個月，且解禁後減持不適用減持規則。對於投資者而言，投資周期更短，投資資金使用效率提高。

❿ 上市公司購買理財產品的規定有哪些

最近，銀行理財收益率超5%已成常態，甚至超7%的產品再現「江湖」。這種理財產品收內益的節節攀升，不但吸引容了個人投資者，也令A股上市公司嗅到了「錢味」。據統計，6月份以來，已有298家上市公司耗資629億元購買理財產品。

不過今年以來證監會對上市公司購買理財產品已經開始不淡定了，年初證監會發布了上市公司再融資新規，明確規定上市公司不得將募集資金投向理財等財務投資領域。對於廣大股民和實體經濟發展來說，都是一件好事。

此外，投資者還要留意上市公司購買理財產品的資金比例情況，留意相關公告信息。根據相關規定，上市公司發生的重大訴訟、仲裁事項涉及金額占公司最近一期審計凈資產絕對值10%以上且絕對金額超過500萬元，上市公司應該及時披露。

對於上市公司購買理財產品的規定，相信監管層後續會繼續完善相關規定內容，更有效的發揮上市公司在資本市場的作用，而不是簡單的用投資者的錢或者自有閑置資金用於財務投資。