私募債和信託

Ⅰ 關於私募債權基金的種種疑問現在信託能做到8%-12%收益，而市場上遇到私募債券基金能做到15%-20%

其實私募基金（起點50萬或者100萬以上的）都是比較正規的，其實私募和信託運行方式差不多，私募屬於單個品種的信託，或者就是募集資金來購買信託產品，當然你說的15-20%收益的是單一的產品，為什麼收益率比信託高呢，因為風險性，信託產品一般要經過信託公司和銀監會的雙重審核才能批下來，而私募相對容易多了，所以很多做不成信託的項目就通過私募的方式發行了，當然成本也提高了；另外，信託公司運營的成本比較高。
從安全性來說，信託私募雖然都不保本保息（承諾保本保息都是不合法的，大多數是不懂的人或者本身就是騙子），但是信託公司實力強大，固定收益產品有個剛性兌付的原則，就是項目出問題的話，信託公司兜底，但是私募就不行，就那麼一個項目，出了問題，抵押物不能變現的話，很難保障能拿到本金和利息的

Ⅱ 中小企業私募債的利率高嗎和信託相比如何

中小企業私募債相對在風險方面可能要大一點，信託項目畢竟有信託公司可以在風控方面做一定的努力，並且現在信託項目的審查非常嚴格，也就意味著現在的項目在各方面反而做的比價好

Ⅲ 信託與債券的區別

1、性質不同

信託是一種理財方式，是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度。信託與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信託業務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及到三方面當事人，即投入信用的委託人，受信於人的受託人，以及受益於人的受益人。

債券是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。

2、特點不同

債券的特點低風險，低收益，費用較低。由於債券投資管理不如股票投資管理復雜，因此債券基金的管理費也相對較低。

信託管理內容上的廣泛性：一切財產，無形資產，有形資產；自然人、法人、其他依法成立的組織、國家。 管理目的的特定性，管理行為的責任性，發生損失，只要符合信託合同規定，受託人不承擔責任；如違反規定的受託人的重大過失導致的損失，受託人有賠償責任。

3、作用不同

信託將零散的資金巧妙的匯集起來，由專業投資機構運用於各種金融工具或實業投資，謀取資產的增值；信託財產的管理的運用均是由相關行業的專家來管理的，他們具有豐富的行業投資經驗，掌握先進的理財技術，善於捕捉市場機會，為信託財產的增值提供了重要保證。

從債券的投資方來說，需要逐步提高非存款貨幣類機構投資人持有債券比重，為社保基金、企業年金等入市創造條件，採取多種方法豐富投資人結構。

Ⅳ 私募基金 信託 p2p 的簡介和區別

信託公司產品：信託產品是指由信託公司發行的，收益率跟投資期限都固定的產品，跟銀行存款、國債等類似，屬於固定收益類產品中的一種。信託公司主管部門是中國銀監會，屬於非銀行金融機構。
信託產品特點：收益穩定，投資期限1-3年，投資門檻高(100萬起),發行規模大，常見起步都在1億以上。目前國內信託產品的規模：11萬億。
購買的方式及原理：因為信託產品的高門檻，導致我們很多小老百姓根本沒有機會接觸，今天我們用眾籌的模式，大家合夥籌錢去購買一份份的信託產品，就跟網上合夥購買彩票的原理一樣，讓每一個人都有機會去購買到過去只有那些「高富帥」才能夠買到的產品，讓我們也變成高富帥。我們會從以下六個方面去甑選優質的信託產品給大家：
信託是目前固定收益類產品中收益最高的理財產品。 在類固定收益的銀行理財產品、保險理財產品、信託產品及貨幣基金中，收益最高的當屬信託。在信託產品中，7-10%的收益率很正常。 固定收益類一年期投資收益對比：
固定收益產品門檻期限年化收益率
信託產品100萬1~3年居多7~10%
銀行理財產品5000-10000元不等7天~1年居多不超過7%
貨幣基金0-1000元起不等無固定投資期限4%～7%
保險理財產品無限定門檻5-10年以上接近銀行定存利息(4.75%)
2、基金公司的理財產品：
基金產品按照投資標的分類有：
貨幣市場基金：僅投資於貨幣市場工具，風險非常小，如目前網上最火的互聯網產品支付寶旗下的余額寶就是天弘基金發行的貨幣基金，網路的百發、蘇寧的零錢寶、網易的收益寶也同屬於貨幣基金，當然還有各個基金公司自己網站或者通過銀行網站系統銷售的貨幣基金。
債券基金：80%以上的債券基金均投資於債券，比如國債、企業債、政府債等，收益低但是非常穩定。
股票型基金：投資於股票市場的基金，風險大，收益可能很高也可能虧損，適合於追求高收益且能夠承受高風險的人群。
混合型基金：不符合上述標準的基金如保本基金、平衡配置基金。
信託型基金：投資於實體企業、政府基建和重大設施的建設，是近年興起的一種基金投資方向，風控方式和市場均跟目前的部分信託產品一樣，擁有債權，風險控制好，收益穩定且收益高。適合追求穩定高收益的人群。

Ⅳ 私募債、信託、資管相同點和區別是什麼

(一) 信託：銀監多次限制非標
作為非標資產的重要通道，相關信託業務也受到了不利影響。2013年3月份的「8號文」提出商業銀行理財資金投資非標的余額在任何時點均以理財 產品余額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限;2014年1月份的「107號文」對影子銀行業務進行界定，對信託、理財 進行整治，並明確商業銀行不得開展理財資金池，信託公司不得開展非標准化理財資金池等具有影子銀行特徵的業務;2014年4月份的「11號文」加強對農村 中小金融機構非標投資的監管;2014年5月份央行版的「127號文」提出了比傳說中的9號文更為詳細的規定，對銀行同業業務投資非標做出了限制。從一連 串的政策來看,監管層對非標整治的范圍和力度都在加大,未來銀行同業會計科目將變得更加規范,大量非標資產將重新計量風險並計提相應資本與撥備,同業類型 的非標規模也將會下降。另一方面，「99號文」針對信託提出了，信託公司不得開展非標准化理財資金池等具有影子銀行特徵的業務，進一步限制了信託非標資產 的發展規模。
(二) 私募債：銀行間債市獲支持
債市受到政策支持，銀行間私募債作為銀行間債券市場的創新品種，將同步獲得支持。2012年「金融十二五」規劃提出穩步擴大債券市場規模，推進 產品創新和多樣化，加強債券市場基礎設施建設，堅持市場化改革方向，著力培育商業信用，強化市場約束和風險分擔機制，提高市場運行透明度，為債券市場發展 營造良好的制度環境。在操作方面，近來的《關於規範金融機構同業業務的通知》(127號文)在限制銀行同業業務投資非標的同時，會刺激債券的需求量，是對 債券市場的變相支持。此外，據傳中國人壽保險股份有限公司(台灣)、建銀國際資產管理有限公司、中國民生銀行股份有限公司香港分行三家外資機構被允許進入 銀行間債券市場，6月份起券商資管的債券集合產品被允許在銀行間市場開戶，這將大大提高銀行間債券市場的流動性。
(三)對比
監管機構對於標准化債權市場的支持由來已久，只是掣肘於當前債券市場多頭監管的混亂局面。從近兩年的監管政策來看，債權市場的標准化是大勢所 趨，銀行間市場作為債券市場的主要組成部分已經為接收非標融資做出了准備，而非公開定向工具則是目前最具備相應條件的融資工具。從政策方面來講，私募債能 夠獲得比信託更好的支持。
資管計劃與信託的區別：
相同點：
1.必須報備監管部門，信託是銀監會監管，資管計劃是證監會監管
2.資金監管、信息披露等方面都有嚴格規定
3.認購方式相同，項目合同、說明書等類似
4.本質相同通道不同，都屬於投融資平台，都可以橫涉資本市場、貨幣市場、產業市場等多個領域
不同點：
1.全國68家信託公司有發行資格，而資產管理公司只有36家，資源稀缺性更加明顯
2.資產管理公司投研能力強，尤其在宏觀經濟研究、行業研究等方面尤其突出。在這樣的研究團隊指引下選擇可投資項目，能有效的增加對融資方的議價能力並降低投資風險
3.資管計劃具有雙重增信，經過資產管理公司、信託的雙重風險審核
4.資管計劃小額暢打，最多200個名額
5.收益高，資管計劃一般比信託計劃高1%/年；期限短，資管計劃期限一般不超過2年

Ⅵ 什麼是私募可轉債

《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》（以下簡稱《決定》）出台，其中涉及到低信用等級高收益債券和私募可轉債等創新金融產品有望率先引入戰略性新興產業。以私募可轉債為例，私募可轉債一直被譽為中小企業的融資利器，對於中小企業的成長幫助巨大，但是目前的法律界定還十分模糊。

從法律角度上來講，私募涉及到了六大領域的關系，即股權關系、債權關系、信託關系、基金關系、委託關系和合夥關系。而可轉債券主要涉及到股權和債權的關系。基於這兩種關系，同樣的法律空間還可以拓展到股轉債方面。

目前我國財經法律還不允許公司間相互直接借債，而是必須通過第三方委託授權，進行企業間的借貸。如果私募可轉債要在法律方面獲得認可的地位，那麼首先要解決公司間直接借貸的合法地位，因為後者直接定義了面向企業發行債券的合法性。」

對於私募可轉債的債券和股權目前都有明確的法律規定。債券方面有《企業債券條例》、《合同法》和《信託法》裡面的條例規定，股權方面有《公司法》相關條例規定。但是，對於股權和債券之間的轉換沒有得到法律的明確定義。按照國際慣例，如果法律禁止的但是沒有得到明確規定的就是允許的，反之亦然。因此，中小企業非公開發行可轉換債券原則上不存在任何法律障礙。現存法條的空缺是未對非公開發行的債券進行明確指引，但這並不構成民間自行創新的障礙。

按照我國目前法律，還沒有專門針對非上市公司可轉債的立法。現在涉及公司債的主要由 《公司法》、《證券法》和證監會的《上市公司證券發行管理辦法》來作出相關的規定。

特別是《公司法》第七章的第一百六十二條和一百六十三條規定了上市公司發行可轉債的具體要求和執行措施。第一百五十五條對發債「核准」進行了規定，而核准發債是公開發行的必經程序，這一法條對非公開發債可以解釋為不適用。公司法第一百五十六條直到一百六十一條規定了一些公司發債的雜項事務，這些都可以為非公開發債所用，沒有沖突。

對於私募可轉債未來的前景，專家認為，私募可轉債就好比是股權和債權之間的橋梁，如果能夠得到相關政策的指引和扶持，那麼肯定是利大於弊。但是，整個的立法過程要符合國家金融發展的整體步伐。

Ⅶ 在天交所備案的20萬起投的私募債安全嗎

1、什麼是私募債？

根據天交所《私募債券業務試點辦法》的規定，是指在中國境內依法注冊的公司、企業及其他商事主體在中國境內以非公開方式募集和轉讓，約定在一定期限還本付息的債券。發債主體應當以非公開方式募集債券，每款私募債券的投資者合計不得超過200人。

目前在天交所備案發行的私募債券的發行人基本都是政府平台公司或國有企業，並要求有經四大評級機構評為AA的關聯主體為債券如期兌付提供無條件不可撤銷連帶責任擔保，且要求發行人所在地的政府主管部門出具債券備案發行支持文書。

2、私募債券特點列舉：

① 私募債券採用備案制；
② 直接融資方式；
③ 採用非公開的方式募集，每次備案的私募債券投資者人數不超過200人；
④ 採用合格投資者制度，目前要求自然人投資者提供100萬元金融資產證明；
⑤ 可分次備案分期發行，投資者認購金額可以低於100萬元；
⑥ 方案設計靈活，可做結構化設計，可附選擇權等；
⑦ 要求發行人提供一定的內外部增新措施；
⑧ 債券存續期間有適當的信息披露要求；
⑨ 交易功能：投資者在債券存續期間可以通過天交所交易系統進行轉讓；
⑩ 私募債券的參與機構主要包含：承銷商、會計師事務所、律師事務所、受託管理人?

3、天交所是什麼單位，在私募債中擔當什麼角色？

① 天交所為私募債券的備案機構；
② 私募債券發行完成後，需在天交所登記託管，投資人可通過交易系統進行交易;
③ 私募債券需通過天交所網站或合格投資人專區披露相關公告；
④ 督導發行人按時兌付本息。

4、誰是私募債券的管理人，誰在跟進融資方的還款計劃？

私募債券採用了受託管理人制度，債券存續期間根據受託管理協議的約定由受託管理人履行受託義務。

5、若融資方違約，債權人如何維權？

如融資方違約，擔保方（如有）需要代為償付或者處置抵質押擔保物（如有）進行償付。

私募債受託管理人及備案機構天交所，會協助債券投資人向債券發行人維權。

私募債的本息兌付，由受託管理人跟進執行，備案機構天交所會督導。

6、私募債與信託、資管有什麼相同和不同的地方？

私募債：與國債、城投債一樣，都是投資者直接將錢借給發行人（融資主體），去中介，屬於直接融資。由於去中介，私募債的風險直接對等於發行人的資信，發行人直接對債券投資人負有保本保收益的責任。

信託計劃、資管計劃：投資者將錢信託或委託給信託或資管等機構，然後再由信託或資管機構將錢借給融資主體，信託或資管等機構實際擔任了中介的角色，屬於間接融資。

信託計劃：（1）投資者對信託產品的安全性的普遍認同，都基於信託公司默認的剛性兌付承諾；
（2）由於經濟進入下行周期以及信託規模的日漸擴大，風險逐漸累積，礦產信託已打破剛性兌付，地產信託頻臨打破，政府平台融資信託表現良好。

資管計劃：（1）被宣傳為類信託，但是實際仍然屬於間接融資，風險承擔主體為資管公司；（2）資管計劃在投資者中的信用認可度低於信託，主要是因為資管公司資產規模遠比信託公司小；（3）資管公司無剛性對付能力。

7、私募債的風險解析：

（1）私募債是債券投資者直接借錢給發行人（融資主體）（2）私募債的安全性取決於發行人的資信（3）區別於中小企業發行私募債。中小企業發行私募債，由於中小企業普遍風險較高，因此在政策上限制普通投資者購買。

（4）私募債的發行人主體為政府平台公司或者國有企業，安全性是建立在政府信用基礎上的，安全性等同於政府平台融資信託。

Ⅷ 信託和私募的區別

信託和私募的區別：產品管理人。信託產品的管理人是信託公司，私募產品的管理人事私募投資公司。
一，私募基金與信託的不同之處
概念的不同
私募基金是私下向特定的對象進行非公開募集資金，絕對不能在公眾平台進行募集。而信託是一種財產管理制度，是由財產所有人將財產移轉或設定於管理人，使管理人為一定之人之利益或目的，為管理或處分財產。投資門檻的不同陽光私募基金最低認購金額為100萬，而信託的最低認購金額通常也是100萬，但也有低於100萬，比如20萬，50萬。風險承擔能力的不同兩者的風險承擔能力不同，信託的風險要小於私募基金。大致來說，信託資金沒有放大的功能，而私募基金則有無限放大的功能。有別於私募基金，信託公司具有一定的賠償能力。信託公司由一定規模的資金組成一個固定的信託池，按照法律規定，對於發生未能履行受託人義務而造成受益人的損害就要用自有資金進行賠償。
二，操作方式的不同
信託和私募基金唯一的交集就是將投資者的資金集中起來，通過投資運營，再把投資收益根據比例分配回投資者本人。除此之外，信託還能起到家族財產傳承、晚輩生活資金提供、某些情況下的避稅等目的。而私募基金除了最常見的投資方式，還包括私募股權投資，一般是指從事非上市公司股權投資的基金。投資領域的不同私募基金的資金主要運用於A股、債券、期貨、銀行存款等證監會允許的品種，而信託的投資領域一般為基礎產業，房地產，工商企業等。組合投資類信託還有可能投資於低風險的金融產品。
三，法律關系的不同
私募基金通過基金章程或基金契約明確當事人之間的法律地位與權利義務，確保對每位投資者一視同仁的態度。信託是一種法律制度和法律安排，指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。在法律上最大限度地保護了信託財產的獨立與安全，具有一定的穩定性和長期性，更適合於長期規劃的財產轉移與財產管理。一旦信託公司出現破產的情況，信託財產可以交由其他信託公司繼續管理。

Ⅸ 信託和私募兩者有什麼區別

區別：

1、在安全性方面。信託產品的安全性普遍高於私募基金，這主要是因為信託受銀監會的嚴格監管，行業較為規范，且信託公司本身注冊資本雄厚決定的。

2、在投資渠道方面。根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》(以下簡稱《私募監管暫行辦法》)的規定，私募基金可投資於股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術品等其他投資標的。而信託產品的投資范圍也相當廣，既可以投資證券等金融產品，也可以投資實業，兩者投資范圍限制區別不大。但信託投資實業的居多，投資金融的多為通道類產品;而私募基金投資股票股權之類的證券投資基金為大多數。

3、在流動性方面。信託根據簽訂的協議，在信託期限屆滿之前，不得回贖，但可以依法轉讓，流動性較差。而私募基金經常有封閉期和贖回費的設定，導致轉讓折價高，流動性也較差。

4、門檻性。信託類的門檻很高，一般都是100萬起步，並且不能大范圍公開宣傳，只能特定的小范圍宣傳和推介;2016年「7.15新規」出台後，根據規定：私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別和承擔能力，投資單只私募基金的金額不低於100萬元，且符合凈資產不低於1000萬元的機構，以及金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。但就市場實際情況而言，由於信託有大小額配比限制，100萬能買到的信託產品已經越來越少了。

5、收益性。目前市面上的信託產品多為固定收益，收益區間在10%以下，而私募基金隨標的不同，收益構成也不同，浮動收益較多，不能統一比較。總體上來說，金融產品的風險與收益是成正比的，投資者需要謹慎對待每個項目。

Ⅹ 私募基金，私募債券，私募債三者的區別。

1、投資標的不同：私募股權基金投資標的是未上市公司股權；私募證券基金則是以有價證券為投資標的，收益為浮動型。私募債和私募債券是一個意思，投資標的為公司/企業債權。

2、投資期限不同：私募股權基金投資期限長，一般5-10年不等，期限不固定，收益不固定；私募證券基金一般有個封閉期，封閉期相對固定，封閉期後可以開放申購贖回，收益也是浮動型；私募債券基金/私募債則有一個相對固定的投資期限，收益率也是相對固定的。

3、投資風險不同：私募股權投資風險與私募證券投資的風險都比較高，私募債券投資因為屬於債權投資，所以風險相對二者較小，當然還是要具體項目具體分析。

(10)私募債和信託擴展閱讀：

私募基金的投資門檻

1、2014年7月11日，證監會正式公布《私募投資基金監督管理暫行辦法》中對合格投資者單獨列為一章明確的規定。明確私募基金的投資者金額不能低於100萬元。

2、根據新要求的「合格投資者」應該具備相應的風險識別能力以及風險承擔能力。投資於單只私募基金的金額不能低於100萬元。投資者的個人凈資產不能低於1000萬元以及個人的金融資產不能低於300萬元，還有就是個人的最近三年平均年收入不能低於50萬元。

3、因為考慮到企業年金、慈善基金、社保基金以及依法設立並且受到國務院金融監督管理機構監管的投資計劃等機構投資者均都具有比較強的風險識別能力和風險承受能力。私募基金管理人以及從業人員對其所管理的私募基金的充分了解，因此也被認可為合格的投資者。