聆訊融資

『壹』 港交所上市聆訊是啥意思

港交所上市聆訊就是上市前對即將上市的公司進行全面評估，待有關專家當面評估是否通過上市。
一般來說，一旦首次公開上市完成後，公司就可以申請到證券交易所或報價系統掛牌交易。有限責任公司在申請IPO之前，應先變更為股份有限公司。
首次公開募股是指一家企業或公司（股份有限公司）第一次將該公司的股份向公眾出售。

拓展資料：
根據《中華人民共和國公司法》第四章第五節的相關規定，上市公司（The listed company）是指所公開發行的股票經過授權的證券管理部門批准在證券交易所上市交易的股份有限公司。

上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經過批准外，還必須符合一定的條件。《公司法》、《證券法》修訂後，有利於更多的企業成為上市公司和公司債券上市交易的公司。

基本特點
（1）上市公司是股份有限公司。
股份有限公司可為非上市公司，有股份有限公司的一般特點，如股東承擔有限責任、所有權和經營權。股東通過選舉董事會和投票參與公司決策等。

（2）上市公司要經過政府主管部門的批准。
按照《公司法》的規定，股份有限公司要上市必須經過國務院或者國務院授權的證券管理部門批准，未經批准，不得上市。

（3）上市公司發行的股票在證券交易所交易。
發行的股票不在證券交易所交易的不是上市股票。

與一般公司相比，上市公司最大的特點在於可利用證券市場進行籌資，廣泛地吸收社會上的閑散資金，從而迅速擴大企業規模，增強產品的競爭力和市場佔有率。因此，股份有限公司發展到一定規模後，往往將公司股票在交易所公開上市作為企業發展的重要戰略步驟。

從國際經驗來看，世界知名的大企業幾乎全是上市公司。

首先：上市公司也是公司，是公司的一部分。從這個角度講，公司有上市公司和非上市公司之分了。

其次，上市公司是把公司的資產分成了若干分，在股票交易市場進行交易，大家都可以買這種公司的股票從而成為該公司的股東，上市是公司融資的一種重要渠道；非上市公司的股份則不能在股票交易市場交易。上市公司需要定期向公眾披露公司的資產、交易、年報等相關信息，而非上市公司則不必。

最後，在獲利能力方面，並不能絕對的說誰好誰差，上市並不代表獲利能力多強，不上市也不代表沒有獲利能力。當然，獲利能力強的公司上市的話，會更容易受到追捧。

『貳』 小米通過了上市聆訊嗎

據香港媒體報道，小米上市今天跨過了非常關鍵的一步，已經通過了港交所的上市聆訊。

小米計劃7月中上旬在香港掛牌上市，並最快在6月底到7月初，在香港融資大約70億美元。

根據已公布格式內容要求，企業向證監會遞交申請文件，報請證監會核准。公開發行CDR，需要向滬深交易所提出上市申請。交易所審核同意後，雙方簽訂上市協議。

『叄』 網易雲音樂最快本周尋求上市聆訊，為何很多大公司都選擇上市

網易旗下的音樂平台網易雲音樂，在2021年5月份的時候提交了上市申請，如果不出意外的話，很快就要尋求上市聆訊。據說平台集資了10億美元，上市後會得到進一步的發展，對整個公司都有很大好處。

至於為什麼公司都要申請上市，原因就是對公司有益處。像是集資、平攤風險、提高公司知名度、找大眾一起承擔風險、增加資金流動性等，對於一個公司來講，這都是十分重要的。一旦上市成功，就可以做到這些。相對而言，公司的員工發展也會更好。

當然，任何東西都有好有壞，公司上市也不例外。想要上市必須達到一定標准，同時付出一定金錢。而在上市之後，公司的透明度會增加，可能會暴露一些東西。尤其是控股問題，可能會被別人惡意控股。話雖如此，但嚴格來說上市的利大於弊，很多公司都會尋求上市發展。現在很多大公司，也會專門培養上市子公司，對整個布局和發展是有好處的。仔細看一些互聯網巨頭，旗下基本都有上市的子公司，現在越做越大，越做越強。

『肆』 嗶哩嗶哩已通過港交所上市聆訊，B站的股票會漲嗎

嗶哩嗶哩已通過港交所上市聆訊，B站的股票我認為會上漲，因為B站是二次元網站，國內基本上屬於稀缺資源，處於壟斷地位，同時B站擁有很多年輕用戶，這讓B站充滿活力，同時B站擁有很多免費干貨，可以讓很多人學到更多知識。

B站我相信大家並不陌生，作為國內二次元網站，深受很多年輕用戶喜歡，B站上面很多UP主的干貨讓很多人受益匪淺。嗶哩嗶哩已通過港交所上市聆訊，B站的股票我認為會上漲，因為B站在國內屬於壟斷地位，基本上沒有相似的二次元網站對他形成挑戰，同時B站擁有大量的年輕用戶，這些用戶給B站帶來活力，這讓B站擁有更美好的明天。

三、B站為什麼要在港交所上市。

每個企業發展過程中，最大的問題就是資金難題，企業上市的目的是解決融資問題，當融資被解決之後，企業可以進行資源整合，可以進行資源優化，同時可以改變戰略部署，增加企業核心競爭力，這也是B站為什麼要在香港上市的真正原因。

『伍』 如何進行港股打新

最詳解析港股打新的整體流程是：下載老虎證券app->注冊開戶->入金->申購新股->賣出新股->出金

• 開戶

• 入金

• 入金就是給券商打錢的意思，只不過互聯網券商都願意稱之為入金。這里還是比較建議辦一張境外卡（包括香港卡，澳門卡）或者一些互聯網銀行，不過互聯網銀行比較適合當做匯到老虎的跳板，不建議在裡面存放資金。這一步老虎不收取任何費用，出金時也不會收費。主要扣費方為銀行，包括電匯費，手續費等。出入金時間也根據不同銀行有不同的時間，一般為1-4個工作日到賬。另外老虎還會有一些入金優惠，第一次入20000港幣或等值的其他幣種可以領取1股阿里港股或者10股小米。

• 申購

• 打開老虎app-發現-新股申購，點擊申購，參與認購。->選擇申購方式，申購數量然後提交，完成申購。申購時間點：將上市的公司都會先遞表，遞表的公司的招股說明書都可以在老虎的ipo裡面看到。之後會等待大概3-6個月的審核時間，此過程稱為聆訊。然後是招股，公開招股大概4-7天，這一步就是我們所認為的申購新股，打新新股的過程了。之後就是在上市前一天公布中簽結果，然後掛牌上市，這些日期都會顯示在新股的信息中。申購的類型：申購的最小單位是一手，一手是多少股呢，這個由上市公司來決定，有可能100股是手，也有可能1000股是一手。申購分為兩種，現金申購和融資申購，這兩個概念和全款買房、貨款買房有些相似。現金申購就是完全用你賬戶上的余額來申購；融資申購，香港稱為孖展（由「Margin「音譯而來，是保證金的意思），大白話就是借錢申購。這個好處是不用佔用資金，可以利用杠桿來提高中簽率，但是要付利息比如很多券商都有「10倍杠桿「，就是你出10%的錢，券商出90%，假設你的賬戶有1萬，那麼通過融資，相當於有10萬本金，如果一手是1萬塊，那麼本來只能現金打手的你，原來只能打1手港股，現在通過融資可以打10手，中簽率也就跟著上升。

• 賣出

• 中簽後，我們就以一級市場的價格（發行價）持有了即將上市公司的股份，在公司上市的前一天，我們可以在暗盤系統交易。暗盤系統，指的是部分大型券商的內部系統，一般在新股上市前一天的16:15-18:30進行報價撮合。如果我們特別看好一支新股，還想拿多幾手，可以選擇在暗盤買入（撈貨），等正式上市，股價漲起來後再賣出，不過這已經不屬於傳統的打新了，所以就不多說了。

• 出金

• 這個跟入金相對應，入金叫做轉賬，出金就是提現的意思。這里特別注意的是：港股打新賬戶上的錢是雖然也是可以通過大陸卡銀行電匯的方式出金，但是失敗率很高，而且每次出金手續費大概在200-500人民幣，而且一旦失敗需要7-20個工作日才能退回，總之非常麻煩，要通過香港卡或者境外卡才可以便捷出金。

『陸』 什麼叫國際路演，上市聆訊，超額認購

什麼叫國際路演?
路演譯自英文Roadshow，是國際上廣泛採用的證券發行推廣方式，指證券發行商發行證券前針對機構投資者的推介活動。活動中，公司向投資者就公司的業績、產品、發展方向等作詳細介紹，充分闡述上市公司的投資價值，讓准投資者們深入了解具體情況，並回答機構投資者關心的問題。路演的目的是促進投資者與股票發行人之間的溝通和交流，以保證股票的順利發行。在海外股票市場，股票發行人和承銷商要根據路演的情況來決定發行量、發行價和發行時機。眾所周知，搜狐在納斯達克發行股票時，就是根據當時情況，將發行價進行

調整後才得以順利發行的；還有中國聯通在香港招股時，則是早期定價比較保守，後來又根據路演情況調高了招股價。當然，也有路演失敗的案例，比如中海油的海外融資，在路演過程中投資者對公司反應冷淡，公司雖然宣布縮減規模並降低招股價，市場仍然沒有起色，加上有關部門的意見分歧，招股計劃只好放棄，轉而等待下一個機會。所以，從路演的效果往往能夠看到股票發行的成敗。路演在中國剛一出現不僅得到了上市公司、券商、投資者的關注和青睞，也引了其他企業的廣泛關注和濃厚興趣，並效仿證券業的路演方式來宣傳推廣企業的產品，形成時下盛行的企業「路演」。企業路演的概念和內涵已改變和延伸，成為包括產品發布會、產品展示、產品試用、優惠熱賣、現場咨詢、填表抽獎、禮品派送、有獎問答、文藝表演、游戲比賽等多項內容的現場活動。

上市聆訊:上市前全面評估,待有關專家當面評估是否通過上市.

超額認購:一筆發行,當投資者需求(以股份數目計算)高於所發行的股份數目時,便稱為超額認購。

『柒』 小鵬汽車通過港交所上市聆訊 擬融資約130億人民幣

時間回溯到2020年8月27日，小鵬汽車正式在美國紐交所上市，每股開盤價15美元，截止收盤時，小鵬汽車報每股報收21.22美元，漲幅41.47%，總市值153億美元。小鵬汽車宣布通過首次公開招股發行99733334股美國存托股（每個美國存托股相當於2股公司A級普通股）。

小鵬汽車於2015年正式成立，總部設在廣州，在北京、上海、美國矽谷和聖地亞哥多地設有辦事處，並在肇慶、鄭州設有智能製造工廠。2019年年底，小鵬汽車在C融共籌措資金近4億美元，2019年小鵬汽車估值已經達近40億美元。小鵬汽車C+輪近5億美元融資也在2020年7月20日完成，主要投資方為Aspex、Coatue、高瓴資本和紅杉中國。

『捌』 螞蟻集團向港交所遞交上市申請，計劃在港融資多少

螞蟻集團向港交所來遞源交上市申請，計劃在港融資100億美元。

8月25日，螞蟻金服已在港交所提交IPO申請，最快將於9月通過聆訊，昨日已經提交A股上市申請，在科創板上市申請獲上交所受理，其中此次螞金服在港IPO的牽頭行為摩根士丹利、中金以及花旗、摩根大通等。

籌備了半年多的螞蟻金服A+H兩地上市之路正式啟動。接近螞蟻金服上市團隊的知情人士對記者透露稱，此次計劃在港融資100億美元。但是，其具體的融資規模將在上市路演後確定。

(8)聆訊融資擴展閱讀

螞蟻金服第二季度盈利約為91.94億元：

據阿里集團（9988.HK）公布的最新財報顯示，其持股螞蟻金服33%，截至6月30日的三個月來自螞蟻金服的投資收益為30.34億元。也就是說，螞蟻金服第二季度的盈利約為91.94億元。

除此之外，馬雲持股螞蟻金服8.8%，並擁有50%的表決權。包括馬雲在內，螞蟻金服系員工以及阿里系成員等共持有螞蟻金服約83%股份。

早在8月21日，證監會官網顯示，有關螞蟻科技集團股份有限公司申請境外首次公開發行股份，包括普通股、優先股等各類股票及股票的派生形式，已接收相關材料。

『玖』 什麼是短期融資券上市聆訊

債券的償還期限。是指債券發行之日起到償還本息之日的時間。一般可以分為三類：償還期限在一年以內的叫做是短期債券；償還期限在一年以內十年以下的是中期債券，償還期限在十年以上的叫做是長期債券。
債券具有融資的功能。

債券對於國家、企業和金融機構等債務人來說，是很重要的一個融資工具。債務人通過發行債券，能夠較快地籌集到所需要的資金，而且具有籌資成本低、無損公司大股東控制權等優點，通常為資金需求者所青睞。政府發行債券可以彌補財政收支缺口，減少赤字，促進經濟建設，使政府對經濟調控功能得以發揮；公司或企業可以以此滿足其擴大再生產的資金要求，與銀行貸款相比，它使用周期長，穩定性強。金融機構可以通過發行債券獲得較為穩定的資金來源，更好地開展各項金融業務。也正因為如此，債券成了一種重要的融資工具。
延期償還一般出現在兩種情況下：一種是發行人在需要繼續發行債券和投資者願意繼續購買時省去新發債券的麻煩；一種是債券到期時債務人無力償還，在債券持有人同意的情況下進行展期。判斷，延期償還共有兩種情況下會出現,所以2006年發行過10億元企業債的企業能否再繼續發行短期融資券請參照上面兩點.如果是,則可以通過相關手續審批再發行.

『拾』 什麼是股市新股發行信批聆訊制

實行新股發行信批聆訊制，是向新股發行注冊制的重要一步。

與現行的核准審核制不同，注冊制的核心在於信息披露，在於公開透明。經過兩年來的改革，目前發行審核的流程已經全部公開，信息披露制度已基本能適應注冊制的到來。

注冊制推行工作首先從下放發審會開始，證監會發審會將由深交所、上交所各自組建的聆訊質詢委員會取代。

該措施參考香港市場，原則上「聆訊質詢委員會」不審核首發企業上報的材料，只對提供的材料進行「形式性審查」，不進行「實質性審查」。可靠消息來源稱，質詢員構成主要包括交易所專員、高校學者、會計師事務所和律師事務所等，還會增加相關行業的專家。

那麼，既然是參考香港市場的「聆訊制度」，那麼，我們能從香港學到哪些經驗？

一直以來，香港均實施這種審監分離的發行體制，新股審核權既不在香港證監會，也不在港交所，而是在港交所的上市委員會。上市委員會的決定權意義重大。根據上市規則，上市委員會可應上市科的要求在申請初期「原則上」批准某一發行人或其業務，或某類證券適宜上市(但於上市科完成處理該項申請後再詳細做出考慮)。如上市委員會批准某項上市申請，上市科將於適當時間發出正式批准通知書。
從具體操作上看，港交所上市委員會例牌每周四舉行上市聆訊，審批新股上市申請，在香港被稱作「過hearing」。一旦企業申請獲批，隨後將刊登一份聆訊後資料，投行可公開招股，推行各地路演、投資者推介會、IPO新聞發布會等諸類舉動。
內地業界近幾年來亦逐漸達成共識，香港上市委員會的聆訊作為一種自律的市場機制，很好地體現了注冊制的精神內涵。
那麼假如內地現行的證監會發審會將被滬深交易所的聆訊質詢委員會取代，參考香港市場採取的措施，原則上「聆訊質詢委員會」不審核首發企業上報的材料，只對提供的材料進行「形式性審查」，不進行「實質性審查」。
那麼內地的質詢委員會組成結構將如何？據媒體披露的信息顯示，聆訊質詢委員會的質詢員構成主要包括交易所專員、高校學者、會計師事務所和律師事務所等，還會增加相關行業的專家。
既然是內地的參考藍本，香港上市委員會的人員結構又如何？港交所上市規則是這么描述的：除了間中出現臨時空缺之外，上市委員會由28名(或董事會可能不時議定的更大數目)委員組成。其成員將包括，最少8名為上市提名委員會認為能夠代表投資者權益的人士；上市提名委員會認為能夠適當代表上市發行人與市場從業人士(包括律師、會計師、企業融資顧問及交易所參與者的高級人員)的19名人士；以及交易及結算所行政總裁擔任當然委員。
港交所主板及創業板上市委員會自2003年起以一個整體委員會的方式運作，2006年起兩者的成員完全相同。
以港交所於今年3月2日更新的上市委員會人士來看，主席為李嘉士，副主席為鵬誠峰、TaylorStephen，港交所行政總裁李小加作為當然成員，其他成員24人，姓名與履歷一目瞭然。
只要去細細查閱這些委員的經歷，亦可以看出，部分委員都身兼著名上市公司的非執行董事或其他職位，且部分兼有專業領域的經驗。不過即便如此，香港上市委員會還依然被坊間討論是非。
而這些委員的提名，則由上市提名委員會提名。上市提名委員會由交易及結算所董事會三名非執行董事以及證監會的主席及兩名執行董事所組成。至於上市委員會主席及副主席，則由上市提名委員會提名及由董事會委任。交易所及結算所行政總裁不得被委任為上市委員會主席或副主席。據要求，上市委員會的委員不得連任超過六年。
值得思考的是，內地質詢委員會在引入專業人士的同時，是否將包括能夠代表投資者權益的人士？同樣地，內地質詢委員會的提名和任命又是由哪個部門來進行呢？
無論怎樣，聆訊方式始終是內地新股上市制度的新嘗試。至於如何走出中國內地特色，保障投資者權益，這既是中國資本市場的挑戰，亦是數億股民和上市公司的關注。

現行推進措施：全方位提升發行審核透明度

2015年1月30日證監會審核通過藍思科技和常州強力電子新材料首發申請，尚未披露發審會的具體內容。2月4日上會的4家公司，愛普香料、常州騰龍汽車零部件、上海龍韻廣告傳播以及江蘇立霸實業則享受了新待遇。據悉，這將成為證監會每周定期披露新模式。

「證監會的原則非常明確，就是監管部門和所有投資者知道的東西一樣多。」某券商保薦人向記者介紹他所理解的證監會監管方式變化。此前，發審會的內容也有披露，但時間間隔很長，「確實有這種情況，上市公司向監管部門說了一些隱情，說了實話，但普通投資者不知道。」

簡單回顧，近兩年來證監會正在全方位提升發行審核工作的透明度。去年以來，預先披露時點進一步提前至申請受理時，而IPO及再融資的審核流程和審核進度也已向社會公開。加上這次對發審會問題的披露，「單獨從發行審核方面來說，能披露的都已經披露了。」

這是一個全流程的公開。以IPO為例，一家公司向證監會提交首發申請時，也即預披露，公眾投資者就能看到，其後的預溝通過程中，如果有反饋意見及回復，也需要及時掛網披露，發審會上的主要問題也進行披露，整個過程投資者都可以清楚地看到。

及時披露還可以讓投資者分享專業人士的意見。「發審委委員都是各行各業的專家，他們關心的是什麼問題，投資者可以借鑒這些問題去尋找答案，投資時再作出判斷。」上述保薦人介紹，證監會聘請的專家應該是為投資者服務的，而不僅僅是來當裁判的。

以江蘇立霸實業為例，發審會就要求保薦人圍繞產品結構、產品質量、產品成本以及產量等因素，補充說明發行人毛利率明顯高於可比上市公司的原因；結合對發行人與普聞貿易、周昊之間的業務和資金往來的核查，進一步說明普聞貿易是否具備正常開展鋼貿業務所需的資金實力；結合周昊父子背景、與首鋼公司的關系以及運輸費等因素進一步說明發行人2013年起通過普聞貿易向首鋼公司采購鋼板價格大幅低於寶鋼鋼貿的原因等。「有些問題非常具體，如果不能作出令人信服的說明，估計就過不了。」

再融資或重大資產重組的審核情形也得以及時披露。以並購重組委2月5日披露的審核結果公告為例，群興玩具發行股份購買資產未獲通過，審核意見為標的公司未來盈利能力存在重大不確定性，不符合《上市公司重大資產重組管理辦法》第十一條「有利於上市公司增強持續經營能力」以及第四十三條「有利於提高上市公司資產質量、改善財務狀況和增強持續盈利能力」的規定。

「其實，現在的這些改革或者說轉型，都是在向注冊制靠攏，按照現在的信息披露制度，即使注冊制實行了，上市或者再融資的流程變化也已經不大了，只不過是證監會不再參與審核，而是把權力放給交易所。」廣發證券一位投行人士介紹，從信息披露的角度來看，目前的制度設計已基本能適應注冊制。